Для российских инвесторов этот праздник всегда приходит с новой ставкой ЦБ РФ. На очередном заседании Центральный банк (ЦБ) России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16%. Ключевая ставка Банка России (англ. The key rate of the Bank of Russia) — основной инструмент денежно-кредитной политики, проводимой Банком России.
Информация о ставке рефинансирования ЦБ РФ
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%, однако Набиуллина не исключила возврат к росту ключевой ставки. Совет директоров Банка России на заседании в пятницу сохранил действующую с середины декабря ставку 16% годовых. Таблица изменений ставки рефинансирования ЦБ РФ по годам с 2024 и ранее*.
ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16% и повысил прогноз ее траектории
И что тут у нас происходит на внутреннем рынке и почему у нас до сих пор не самая благоприятная динамика цен на продовольствие, а продовольственные товары в числе лидеров дорожающих, немного странно. То есть, возможно, что-то не так хорошо у нас с продовольственной безопасностью, как выглядит по официальной статистике, вопрос, что не так: могут быть проблемы с посевным фондом, с племенным стадом, с оборудованием, может быть, не так хорошо, не так много, не так достаточно, не так производительно, не так дешево, в общем, что-то есть в этом сегменте, что совершенно четко ведет к динамическому росту цен, и это не про ключевую ставку. Тем более у нас есть компании в этом сегменте, есть возможность брать льготные кредиты в хороших объемах, что они и делают, поэтому ключевая ставка их, конечно, беспокоит в каком-то смысле, но это не основной для них фактор. Есть второй фактор инфляции — услуги.
Пусть он будет даже в коридоре 85—90 [рублей за доллар], как сейчас, тем не менее это уже стабилизация ожиданий бизнеса и населения, но не влияет в данном случае на динамику инфляции. А если он опять резко ослабляется, откатывается до 95, тогда Центральный банк вынужден будет либо повышать ставку, либо сохранять ее на нынешних значениях более продолжительное время. Но всё это классическая иллюстрация к тому, что экономическая политика, особенно денежно-кредитная политика, это всегда искусство, — считает Масленников. Наибольший эффект уже принятых ранее решений ЦБ мы можем увидеть ближе к лету, отмечает Татьяна Симонова, портфельный управляющий по российским акциям инвестиционной компании General Invest. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова склоняется к тому , что на следующем, опорном заседании совета директоров ЦБ по ставке 16 февраля показатель сохранят на прежнем уровне. Снижение будет зависеть от масштаба бюджетного стимулирования. То есть от того, уложится ли Минфин в текущий план расходов или будет дополнительное повышение расходов бюджета, — сообщила она «Фонтанке».
ЦБ не раз говорил, что жесткая денежно-кредитная политика соответствует мягкой бюджетной и наоборот. Никита Масленников по просьбе «Фонтанки» оценил роль в инфляции генерируемого государством спроса и бюджетного импульса, то есть выделяемых из федерального бюджета денег для стимулирования экономики.
Регулятор перечислил факторы, которые не позволяют инфляции снизиться, несмотря на ужесточение денежно-кредитных условий: высокий внутренний спрос, которые продолжает опережать возможности по расширению производства товаров и услуг; исторический минимум безработицы, который ограничивает расширение производства; внешнеторговые условия и геополитическая напряженность.
Подробнее о состоянии рынка труда и других факторах, по которым можно отслеживать изменение темпов инфляции, рассказали в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции». Снижение давления на рынке труда и устойчивое замедление текущей инфляции будут главными факторами, на которые будет ориентироваться регулятор при принятии решения о начале цикла снижения. Пока что ЦБ отметил разнонаправленную динамику цен в потребительской корзине: рост цен на товары замедляется, а на услуги — ускоряется.
Прогноз решения Центробанка на заседании 26 апреля 2024 года Ближайшее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 26 апреля 2024 года. В базовом сценарии аналитики ожидают снижения ставки ЦБ в июле. Прогноз ключевой ставки по месяцам от аналитиков SberCIB Investment Research С начала года аналитики SberCIB Investment Research уже дважды обновили прогноз ключевой ставки по месяцам в течение 2024 года с учетом комментариев Центробанка и высокой общей инфляции в начале года по данным Росстата, а также сохранения базовой инфляции на высоком уровне.
Что при условии высокой базы 2023 года разгонит инфляцию. Среди них — дефицит кадров на рынке труда и быстрый рост зарплат, неопределенность с геополитикой и курсом рубля, повышенные инфляционные ожидания, отклонение экономики от траектории сбалансированного роста, риски расширения дефицита бюджета», —согласился главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Ru», что ставки по вкладам и кредитам в России имеют абсолютную корреляцию с курсом ставки ЦБ. При повышении ключевой ставки доходности во вкладах и стоимость кредитов закономерно повышаются, а при снижении ключевой ставки идет обратный процесс и по банковским продуктам.
Если ключевая ставка не меняется, то ставки по вкладам и кредитам остаются примерно на текущем уровне. Васильев предрек сохранение высоких ставок по вкладам в ближайшие месяцы. То есть финансовый рынок готовится к моменту начала снижения ставки ЦБ, и вероятность дальнейшего повышения доходностей по вкладам низкая», — подчеркнул Зельцер. Экономист допустил, что к концу года таких высокодоходных вкладов может уже и не быть.
Возможно, во втором полугодии 2024 года ставки снизятся на 1—2 п.
Ключевая ставка и ставка рефинансирования (подготовлено экспертами компании "Гарант")
В результате инфляция замедляется. Мы уже рассказывали, как ключевая ставка влияет на инфляцию и курс рубля. Прочитайте статью , чтобы узнать об этом больше. Как ключевая ставка влияет на экономику, людей и бизнес На экономику. Экономический рост замедляется, потому что при повышении ставки спрос на товары и услуги падает. Люди покупают меньше товаров и услуг, а кредиты для бизнеса дорожают.
Компании получают меньше выручки и не привлекают заёмные средства, не могут наращивать объёмы производства или даже поддерживать старые. Поэтому предложение тоже снижается. На людей.
Однако ожидается, что в апреле цены могут немного подняться. Снижаются и инфляционные ожидания населения. Несмотря на это, пока не установился устойчивый тренд к дезинфляции из-за того, что спрос продолжает опережать предложение, что является значительным источником инфляционного давления. Экономика Экономика оживляется после кратковременного замедления в конце года, подчеркнула глава ЦБ. Рост потребления превысил ожидания, а жесткость рынка труда усиливается из-за повышенного спроса на рабочую силу во всех регионах.
В базовом сценарии ожидается постепенное сокращение разрыва между спросом и предложением, что приведет к замедлению ценовой динамики к концу года. В альтернативном сценарии возможно повышение ключевой ставки , если перегрев экономики не будет остановлен. Спрос со стороны государства продолжает оказывать существенное влияние на экономику, хотя он менее зависим от ключевой ставки, чем частный спрос. Для обеспечения ценовой стабильности могут понадобиться более высокие ставки в экономике. Денежно-кредитные условия Финансовые условия остаются стабильными.
В частности, отклик индекса промышленного производства на неожиданный рост ключевой ставки оказывается отрицательным и значимым. Продолжительность отклика растягивается во времени и затухает в течение трёх лет. Кроме того, наблюдается снижение реального объёма инвестиций , объёма розничных продаж, экспорта и импорта , реальных зарплат и повышение нормы безработицы. Внутри различных видов экономической деятельности эффекты ключевой ставки являются неоднородными. Экспортно-ориентированные сектора нечувствительны к ключевой ставке Банка России, в то время как внутренние проциклические виды экономической деятельности, такие как строительство , напротив, в существенной мере подвержены изменениям ключевой ставки. Аналогичные эффекты наблюдаются при снижении ключевой ставки. Смягчение процентной политики оказывает стимулирующее воздействие на деловую активность. Однако влияние решений по ключевой ставке не является зеркальным: на ужесточение политики макроэкономическая динамика реагирует сильнее, чем на её смягчение [7]. Основная статья: Нейтральная процентная ставка Одним из главных вопросов, касающегося процентной ставки любого центрального банка, является её равновесное значение. Равновесной называют «естественную» или «нейтральную» процентную ставку денежно-кредитной политики в реальном выражении, при которой достигается нулевой разрыв между потенциальным и фактическим ВВП, а инфляция находится возле целевого ориентира. Номинальная нейтральная ставка равна сумме реальной нейтральной ставки и ожидаемой инфляции. При инфляционных ожиданиях, равных целевому ориентиру инфляции, нейтральная ставка совпадает с инфляционной целью центрального банка.
Поэтому дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики может быть излишним, считает Алексей Корнев, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал». Также он отмечает, что помимо ставки у ЦБ есть еще один механизм для охлаждения спроса на кредиты — макропруденциальные меры. Еще один аргумент против увеличения ставки касается кредитов компаниям. Очередное повышение ключевой ставки отразится на их доступности для предприятий и сокращении инвестиций. Повышение ключевой ставки практически в 2 раза с июля создает проблему и для бюджета, в части роста расходов на обслуживание госдолга и исполнение программ льготного кредитования, — отмечает Ольга Беленькая. Она приводит слова замминистра финансов Владимира Колычева, который неделю назад заявил, что повышение ключевой ставки на 1 процентный пункт оборачивается дополнительными расходами Минфина примерно на 200 млрд рублей. Они идут на обслуживание госдолга и финансирование программ льготного кредитования. Это максимум среди месячных показателей инфляции с апреля 2022 года.
Ставка рефинансирования (учетная ставка) и ключевая ставка ЦБ РФ
- Ключевая ставка и ставка рефинансирования (подготовлено экспертами компании "Гарант")
- Почему Центральный банк сохранил ключевую ставку в 16% - 27 апреля 2024 - 72.ру
- Центробанк в очередной раз оставил ключевую ставку неизменной. Почему?
- Ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам
Банк России в третий раз сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
Так произошло 28 февраля 2022 года, когда Запад ввел против России санкции. Затем ЦБ снижал ставку, но с 21 июля 2023 года вновь перешел к циклу повышения на фоне высоких инфляции и инфляционных ожиданий населения. Инфляция в последние месяцы продолжает замедляться, однако не так быстро, как ожидал Центробанк. Член экспертного совета по развитию цифровой экономики при комитете по экономической политике Госдумы Валерий Тумин в беседе с нашим корреспондентом назвал сохранение ключевой ставки ожидаемым.
Что при условии высокой базы 2023 года разгонит инфляцию. Среди них — дефицит кадров на рынке труда и быстрый рост зарплат, неопределенность с геополитикой и курсом рубля, повышенные инфляционные ожидания, отклонение экономики от траектории сбалансированного роста, риски расширения дефицита бюджета», —согласился главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Ru», что ставки по вкладам и кредитам в России имеют абсолютную корреляцию с курсом ставки ЦБ.
При повышении ключевой ставки доходности во вкладах и стоимость кредитов закономерно повышаются, а при снижении ключевой ставки идет обратный процесс и по банковским продуктам. Если ключевая ставка не меняется, то ставки по вкладам и кредитам остаются примерно на текущем уровне.
Фото: Newsler. Уточняется, что инфляционное давление постепенно слабеет, но все же остается высоким. В стране наблюдается повышенный внутренний спрос, который превышает возможности по расширению предложений. Из-за этого инфляция будет идти к цели медленнее февральских прогнозов, добавили в Банке России.
Чем меньше бизнес и люди занимают денег, тем меньше они тратят. И тем меньше возможностей у продавцов повышать цены. Во-вторых, рубль укрепили за счет обязательной продажи валютной выручки. Сейчас есть небольшой откат назад. Позитивный факт — снизились инфляционные ожидания. Их измеряют каждый месяц. Это цифра означает, какой средний рост цен в ближайший год ждут россияне. Чем ниже это значение, тем меньше вероятность, что цены будут расти опережающими темпами. Ведь если люди не ждут резкого ускорения инфляции, то не бегут тратить деньги, а предпочитают их сберегать.
Продолжительность отклика растягивается во времени и затухает в течение трёх лет. Кроме того, наблюдается снижение реального объёма инвестиций , объёма розничных продаж, экспорта и импорта , реальных зарплат и повышение нормы безработицы. Внутри различных видов экономической деятельности эффекты ключевой ставки являются неоднородными. Экспортно-ориентированные сектора нечувствительны к ключевой ставке Банка России, в то время как внутренние проциклические виды экономической деятельности, такие как строительство , напротив, в существенной мере подвержены изменениям ключевой ставки. Аналогичные эффекты наблюдаются при снижении ключевой ставки. Смягчение процентной политики оказывает стимулирующее воздействие на деловую активность.
Однако влияние решений по ключевой ставке не является зеркальным: на ужесточение политики макроэкономическая динамика реагирует сильнее, чем на её смягчение [7]. Основная статья: Нейтральная процентная ставка Одним из главных вопросов, касающегося процентной ставки любого центрального банка, является её равновесное значение. Равновесной называют «естественную» или «нейтральную» процентную ставку денежно-кредитной политики в реальном выражении, при которой достигается нулевой разрыв между потенциальным и фактическим ВВП, а инфляция находится возле целевого ориентира. Номинальная нейтральная ставка равна сумме реальной нейтральной ставки и ожидаемой инфляции. При инфляционных ожиданиях, равных целевому ориентиру инфляции, нейтральная ставка совпадает с инфляционной целью центрального банка. Реальная нейтральная ставка определяется структурой экономики, уровнем рисков инвестиций в финансовые и нефинансовые активы, а также готовностью экономических агентов принимать их на себя.
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Снижать ключевую ставку Банк России, скорее всего, будет не раньше второго полугодия. Следующее заседание пройдет 7 июня. Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк России кредитует коммерческие банки, а также принимает у них денежные средства на хранение.
Сегодня регулятор не был готов к такому решению, поскольку не получил детальной информации по обновленному проекту бюджета на 2024—2027 годы», — отмечает Сергей Коныгин, старший экономист аналитического департамента инвестбанка «Синара». Какой прогноз оправдается, вероятно, не знают даже в самом Центробанке, потому что решения будут приниматься в зависимости от того, что будет с инфляцией. По крайней мере, такой вариант обсуждался на прошлых заседаниях совета директоров, как показали опубликованные резюме заседаний. Но сроки возможного повышения ключевой ставки будут напрямую зависеть от того, когда сработает негативный сценарий. Мы полагаем, что время для повышения ключевой ставки уже упущено, это надо было делать в феврале или марте. Но похоже, что ЦБ РФ до последнего момента будет оттягивать подобное решение, поскольку малый бизнес, многие предприятия, которым недоступны иные источники финансирования, кроме банковских кредитов, даже при нынешней ставке уже «скрипят зубами», и еще большее повышение, понятно, не будут приветствовать», — рассуждает Наталья Мильчакова. Более жесткую политику регулятор объясняет тем, что инфляция снижается медленней, чем планировал Центробанк. И главным фактором, который стимулирует инфляцию, является спрос, который по-прежнему выше предложения.
В альтернативном сценарии возможно повышение ключевой ставки , если перегрев экономики не будет остановлен. Спрос со стороны государства продолжает оказывать существенное влияние на экономику, хотя он менее зависим от ключевой ставки, чем частный спрос. Для обеспечения ценовой стабильности могут понадобиться более высокие ставки в экономике. Денежно-кредитные условия Финансовые условия остаются стабильными. Компании получают высокие прибыли, что позволяет им активно использовать кредиты и привлекать инвестиции. Набиуллина отметила, что фиксируется быстрый кредитный рост, особенно в области долгосрочного кредитования для инвестиций. Однако спрос на ипотечные кредиты немного снизился. Внешние условия Исходя из имеющихся фактических данных и перспектив роста мировой экономики, в ЦБ пересмотрели прогноз платежного баланса. По расчетам регулятора, как экспорт, так и импорт на прогнозном периоде будут немного выше, чем предполагалось в феврале, рассказала глава Банка России. Риски прогноза Риски прогноза связаны с сохранением перегрева внутреннего спроса, недостаточным ростом производительности труда, трудностями при импорте оборудования, а также сильным дефицитом кадров.
Проводимая Банком России денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике. При этом некоторые экономисты допускали, что регулятор также будет рассматривать вариант повышения ставки.
Ключевая ставка ЦБ РФ по годам изменения (Таблица график)
Банк России повысил ключевую ставку с 15 до 16%. Совет директоров Банка России по итогам ближайшего заседания 26 апреля вновь сохранит ключевую ставку на уровне 16% годовых, ожидают опрошенные Business Class аналитики. Банк России 26 апреля сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. «В Банке России вариант повышения ключевой ставки рассматривают как запасной, видимо, на случай каких-либо непредвиденных негативных событий, из-за которых инфляция снова начнет ускоряться. Экономика - 25 октября 2023 - Новости Москвы -
ЦБ РФ в четвёртый раз сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Совет директоров Банка России на заседании в пятницу сохранил действующую с середины декабря ставку 16% годовых. РИА Новости. Банк России не исключает повышения ключевой ставки, если процесс дезинфляции в России остановится, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Зачем Банк России повышает ключевую ставку, как это влияет на курс рубля и инфляцию.
Не дождаться. Как решение ЦБ отразится на рубле, вкладах и кредитах
Что ждет ключевую ставку ЦБ в 2024 году? с 2016 по 2022, ставки рефинансирования- с 1992 по 2016 годы - таблица. ЦБ РФ прогнозирует, что ключевая ставка останется на уровне 16-18% в первой половине 2024 года. Опрошенные Forbes банки признают: ставки по несубсидируемым государством кредитам должны вырасти вновь. «Ипотека уже отреагировала изменениями — с понедельника ставки по всем выдачам уже изменены.
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%
То есть от того, уложится ли Минфин в текущий план расходов или будет дополнительное повышение расходов бюджета, — сообщила она «Фонтанке». ЦБ не раз говорил, что жесткая денежно-кредитная политика соответствует мягкой бюджетной и наоборот. Никита Масленников по просьбе «Фонтанки» оценил роль в инфляции генерируемого государством спроса и бюджетного импульса, то есть выделяемых из федерального бюджета денег для стимулирования экономики. По его словам, она снижается. Я думаю, что мы в этом интервале и удержимся, — прогнозирует он. Как отмечал ЦБ, в 2023 году цены росли ускоренными темпами из-за высокого потребительского спроса, опережающего возможности расширения предложения. Оно упирается в свой объективный потолок из-за кадрового дефицита. Чтобы привлечь тех немногих соискателей, которые выходят на рынок в условиях рекордно низкой безработицы, работодатели повышают зарплаты, что способствует еще большему росту инфляции.
Спрос подстегнула и льготная ипотека, условия которой, к слову, правительство существенно ужесточило в конце 2023 года.
Директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко уверен, что сигнал о возможном снижении ключевой ставки, скорее всего, будет во втором полугодии 2024 года. При этом она может быть в любой момент увеличена, если того потребуют обстоятельства. Главный экономист группы ВТБ Родион Латыпов отметил, что ключевая ставка будет долго находиться на высоком уровне. Ее первого снижения эксперт не прогнозирует раньше сентября. Главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах считает, что ЦБ в пятницу еще раз даст понять рынку, что будет снижать ставку не раньше осени.
Это может произойти только при адекватном замедлении инфляции. В свою очередь Национальное рейтинговое агентство также ждет сохранения ключевой ставки на текущем уровне, однако не исключает ее повышения на 50—100 базисных пунктов.
Сохраняется стабильный приток средств населения на срочные депозиты. С начала года замедлился рост корпоративного и ипотечного кредитования. Вместе с тем в розничном сегменте наблюдалось ускорение необеспеченного потребительского кредитования. Возросшие доходы позволяют населению одновременно наращивать сбережения и потребление. В динамике кредитования эффекты от предыдущих повышений ключевой ставки продолжат нарастать в ближайшие месяцы. Дополнительное ужесточение условий банковского кредитования будет происходить в результате действия ряда макропруденциальных мер и отмены большинства регуляторных послаблений для банков. На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции остается смещенным в сторону проинфляционных. Основные проинфляционные риски связаны с изменением условий внешней торговли в том числе под влиянием геополитической напряженности , с сохранением высоких инфляционных ожиданий, с усилением отклонения российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста, а также с траекторией нормализации бюджетной политики.
Дезинфляционные риски в первую очередь связаны с более быстрым замедлением роста внутреннего спроса, чем ожидается в базовом сценарии. Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки запланировано на 22 марта 2024 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени. Динамика ключевой ставки Центрального Банка РФ за 2013 - 2024 годы Ключевая ставка была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики с 13 сентября 2013 г. В 2014 году ключевая ставка менялась 6 раз, и все в сторону роста. Совет директоров Банка России отметил, что данное решение было обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски. В течении 2015 года произошло 5 изменений ключевой ставки, а самих ставок в течении года было 6. Динамика ключевой ставки Банка России в 2019 году впечатляет, так как в течении года она сменилась уже шестой раз. Общее понижение за год составило 1,50 п. Это пятое и последнее за год изменение ставки.
Мы видим большой риск повышения ставки на ближайших заседаниях Банка России. Сегодня регулятор не был готов к такому решению, поскольку не получил детальной информации по обновленному проекту бюджета 2024—2027 годов. В прошлом месяце мы публиковали интервью с главой тюменского отделения Банка России. Мы поговорили с Еленой Никитиной о ключевой ставке, инфляции, кредитах и где лучше хранить сбережения. За новостями удобно следить в нашем Telegram-канале!
Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: официальные прогнозы и мнения экспертов
Банк России (ЦБ) сохранил ключевую ставку на уровне 16% и повысил прогноз ее траектории на 2024 и 2025 годы. Банк России на заседании по ключевой ставке 26 апреля 2024 года третий раз подряд сохранит её на уровне 16% годовых, считают аналитики. В таблице ниже вы найдете информацию о том, как учетная ставка ЦБ РФ изменялась с 2016 года, а также действующий показатель на сегодня. Новости Решения Банка России Контактная информация Карта сайта О сайте. Финансы - 13 сентября 2023 - Новости Санкт-Петербурга - Центральный Банк России в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых.