10:30 – 11:00. Дискуссия 1. «Основные вызовы для фондового рынка в России». Софья Донец. Информация о спикере: Донец Софья из Ренессанс Капитал: Образование, профессиональный опыт, участие в конференцияx. Что может сказать демография о будущем российского фондового рынка. 27 февраля 2023, 15:21 Софья Донец. Главный экономист по России и СНГ Renaissance Capital Софья Донец считает, что сама по себе доля отказов не выглядит критической.
II форум «Корпоративное кредитование в России – 2023»
| Экономист Софья Донец: "Смягчать условия кредитования тоже может быть опасно" | Главный экономист «Тинькофф Инвестиций» Софья Донец. «Я думаю, что завтра мы получим неизменность ставки и сигнала, на самом деле сигнал на будущее ЦБ в марте звучал. |
| Детоксикация денег: для чего ЦБ продолжает повышать нормативы обязательных резервов — Юникон | Софья Донец И Александр Исаков» в сравнении с последними загруженными видео. |
| Экономисты Донец и Мелащенко предсказали курс в 74 рубля за доллар к 2023 году | Ямал-Медиа | «Когда рынок ждёт повышения ставки, у банков есть стимулы выполнить усреднение резервов раньше, до пересмотра показателя», — заявила экономист «Ренессанс Капитала» Софья. |
| Cофья Донец вышла в «Тинькофф Инвестиции» в качестве главного экономиста | Аргументы и Факты: новости России и мира. Группа на Экономист Софья Донец сравнила борьбу ЦБ с инфляцией с попытками похудеть 2023-12-22 04:00:18. |
| Ключевые тезисы онлайн пресс-брифинга «Ветер перемен или что ждет нас... | InvestFuture | По итогам 2023 года инфляция удержится в пределах 7,5%. Сохранено в Новости Новости. |
Экономист Софья Донец назвала условие возвращения к 100 рублям за доллар
К команде Тинькофф Инвестиций присоединилась Софья Донец. Вопрос Софье Донец — куда делась корреляция между рублем и нефтью? Софья Донец работала в Банке России, руководила отделом региональной экономики ЦБ, в 2019 году перешла в «Ренессанс Капитал».
Софья Донец выступит на форуме «Облигации: ставка на повышение»
| Аналитик "РенКап" не видит факторов сильного изменения курса рубля ни до, ни после выборов | Софья Донец, CFA, Главный экономист по России и СНГ, ИК «Ренессанс Капитал». |
| Приток денег из-за рубежа в Россию может побить все рекорды | Но рубль в ближайшие месяцы укреплялся бы и без повышения ставки, убеждена главный экономист «Ренессанс Капитала» по России Софья Донец: "Тренды, которые должны сыграть. |
| Доллар по 200 рублей: оговорка Байдена или планы США? | Софья Донец назначена на должность директора, экономиста по России и СНГ инвестиционной компании «Ренессанс Капитал». |
| Что будет с экономикой России до конца года: прогноз Софьи Донец | Тинькофф Инвестиции | Дзен | Главный экономист «Тинькофф Инвестиций» Софья Донец. «Я думаю, что завтра мы получим неизменность ставки и сигнала, на самом деле сигнал на будущее ЦБ в марте звучал. |
Экономист Софья Донец про ключевую ставку, слабость рубля и инфляцию
Она занималась прогнозированием и участвовала в разработке решений по денежно-кредитной политике. Софья окончила МГУ им. Как Софья видит развитие России в ближайшем будущем Экономика. С начала года экономика показывает активность сильнее ожиданий, оптимизм бизнеса штурмует многолетние максимумы. Однако скоро нам придется протестировать, насколько для экономики будет чувствительно планируемое ужесточение бюджетных условий.
В 2023 году Банк России поднял ключевую ставку трижды — на плановых заседаниях в июле и сентябре и внепланово в августе.
В беседе с ИА Регнум 15 сентября доцент финансового университета при правительстве Российской Федерации Пётр Щербаченко заявил, что повышение ключевой ставки Банка России может замедлить темпы роста инфляции. По его словам, в результате таких шагов в России подорожает ипотека и автокредит, но зато более доходными станут депозиты.
УК ПСБ Николай Рясков, управляющий директор по инвестициям По мнению трейдера Петра Тер-Аванесяна, акции сегодня — высокорискованный инструмент для инвестиций: «Если бы я был молодой и перспективный, я бы купил акции с кредитным плечом. Получится кратно заработать — хорошо, не получится — ну и ладно. Но сейчас у меня нет такой задачи. Я человек пожилой. Мне надо сохранить капитал. Поэтому я не рискую». В сложившихся условиях он считает оптимальным инвестировать в суверенные облигации, замещающие бонды, драгметаллы, недвижимость и валюту. Бумаги разные, бумаги нужные Отдельный блок конференции «Облигации: ставка на повышение» в этом году был посвящен торговым идеям в облигациях как для тех, кто реализует спекулятивную стратегию, так и для тех, кто придерживается инвестиционной стратегии Buy and Hold.
Длинные ОФЗ Частный инвестор, соавтор проекта CorpBonds Алексей Ребров, считает этот инструмент интересным сегодня для инвесторов с горизонтом планирования два-три года. Колебания цены в ближайшие три-шесть месяцев не важны. Важна перспектива. Для среднесрочных же спекулянтов длинные ОФЗ, по его мнению, по-прежнему опасны. Инвестгрейд Это бумаги эмитентов с рейтингом от ruА- и выше, с доходностью ниже ключевой ставки. По оценке Ильи Голубова, сейчас лучше приобретать облигации инвестгрейда на первичном рынке. Замещающие облигации «Замещайки» — очень интересный сегмент для физиков», — считает Михаил Автухов Совкомбанк. По мнению Алексея Реброва, это лучший актив для спекулянтов в 2023 г. Поэтому остается ловить только отдельные интересные выпуски и ждать новых замещений до января», — говорит эксперт. Инвесторам при текущих доходностях и обслуживании в рублях в «замещайках» сейчас делать особо нечего.
Юаневые облигации «Изначально эмитенты юаневых облигаций дали недостаточную доходность инвесторам, поэтому физических лиц в этих бумагах не так много. Мне кажется, со временем будут первичные размещения в юанях со ставкой выше. Это хороший вариант защититься от возможной девальвации», — считает Юрий Новиков из Россельхозбанка. Александр Рыбин, член Совета Ассоциации владельцев облигаций, автор телеграм-канала «Манька Аблигация» «Юаневые облигации — привлекательная идея для инвесторов и среднесрочных спекулянтов по трем причинам: обслуживание в настоящих юанях, а не в квази-долларах; ожидание укрепления юаня к доллару; ставка на дальнейшую девальвацию рубля», — поделился оценкой Алексей Ребров. Для краткосрочных спекулянтов же, по его мнению, юаневые облигации — скучно, без ликвидности и курсовых разниц, которые «позволяют без комиссий прыгать между валютами». Высокодоходные облигации Александр Рыбин, член Совета АВО, автор телеграм-канала «Манька Аблигация», считает сегодня интересными для инвестиций лишь «редкие, выборочные выпуски». Компании работают на растущих рынках, их бумаги включены в Сектор роста, а значит эмитенты имеют право на господдержку в виде субсидирования процентных ставок и «обладают неплохим уровнем доходности». Облигационные споры Проблема защиты прав инвесторов стала еще одной актуальной темой обсуждения участников «облигационной» сессии-2023, тем более в условиях возрастающего риска дефолтов. Как рассказал начальник управления поведенческого надзора за субъектами рынка ценных бумаг и коллективных инвестиций Банка России Петр Ломакин, за девять месяцев 2023 г. ЦБ принял 244,3 тыс.
На эмитентов регулятору поступило 1,5 тыс. Петр Ломакин, начальник управления поведенческого надзора за субъектами рынка ценных бумаг и коллективных инвестиций Банка России В период с января по сентябрь Банк России составил 408 протоколов на эмитентов, но количество предписаний — всего 23. И это неудивительно, учитывая размер штрафов в 500-700 тыс.
В любой момент банки могут попасть под санкции и потерять доступ к средствам, размещенным на иностранных счетах. Меньше физлицам и меньше компаниям Банк России с 1 марта повысил нормативы обязательных резервов для банков, мера направлена в том числе на сохранение тенденции на девалютизацию балансов кредитных организаций. Решение принято с учетом «снижения прогноза профицита ликвидности банковского сектора» на конец 2022 года на 0,7 трлн рублей, до 2,6-3,2 трлн рублей ранее планировалось с 1 января. При этом намеченный на 1 июня 2023 года ориентировочный срок второго этапа повышения нормативов обязательных резервов сохраняется.
Это делается для того, чтобы банки давали населению меньше кредитов в валюте, объяснил «Известиям» вице-президент Ассоциации банков России Алексей Войлуков. На данном этапе указанные меры помогут поддержать стабильность банковской системы и уменьшить валютную ликвидность, разъясняет представитель Юникон АО Евгения Чернобай. По ее мнению, для крупных устойчивых банков значительных негативных последствий не ожидается, так как они обладают достаточным запасом иностранной валюты. С точки зрения макроэкономики, шаг Банка России приведет к удорожанию кредитов, так как теперь большая часть привлекаемых во вклады средств «блокируется» Центробанком и не может быть использована для выдачи кредитов, отмечает Евгения Чернобай. В подтверждение этому мы уже можем видеть на рынке введение отрицательных ставок на депозиты в валюте. В целом повышение нормативов обязательных резервов показывает вектор политики ЦБ по укреплению рубля, подчеркивает Владимир Эльманин. Для экономики повышение таких ставок сделает средства в иностранной валюте менее доступными, что, как следствие, может снизить доступность депозитных и кредитных продуктов в валюте для конечного потребителя.
При этом для банков наибольшее влияние на валютные остатки оказывает, прежде всего, сам рынок, а не нормы обязательных резервов.
Софья Донец - главные новости
Бюджетные расходы РФ останутся на уровне прошлого года, считает Софья Донец, CFA, главный экономист по России и СНГ ИК «Ренессанс Капитал». Об этом на конференции «Регионы России: новая нормальность и производственный ренессанс» рассказала экономист инвестиционной компании «Renaissance Capital» Софья Донец. Главный экономист по России и СНГ+ «Ренессанс Капитала» Софья Донец покидает компанию, говорится в сообщении инвесткомпании. Информация об авторе Софья Донец, экономист по России и СНГ, ИК “Ренессанс капитал”. Банк России начнет снижать ключевую ставку весной и концу года ее значение опустится до 10%, поделилась прогнозом в интервью экономист Софья Донец. «Когда рынок ждёт повышения ставки, у банков есть стимулы выполнить усреднение резервов раньше, до пересмотра показателя», — заявила экономист «Ренессанс Капитала» Софья.
Расходы российского бюджета останутся на уровне прошлого года
Благодаря автоматическому подсчету количества упоминаний персоны в новостях разделов «Московские новости» и «Московские пресс-релизы» на портале формируется рейтинг. Софья Донец: Про российский ВВП: Экономика России прошла апрель с потерями, которые, однако, оказались меньше ожиданий рынка. По итогам 2023 года инфляция удержится в пределах 7,5%. Сохранено в Новости Новости.
Что будет с экономикой России до конца года: прогноз Софьи Донец
| Спецвыпуск. Развитие экономики России в ближайшем будущем — Подкаст «Жадный инвестор» | Донец отметила, что гипотетически никто ничего не теряет, и вряд ли новые правила повлияют на стоимость исполнения контрактов. |
| Экономисты Донец и Мелащенко предсказали курс в 74 рубля за доллар к 2023 году | Ямал-Медиа | Что может сказать демография о будущем российского фондового рынка. 27 февраля 2023, 15:21 Софья Донец. |
| Экономист Софья Донец про ключевую ставку, слабость рубля и инфляцию | Главный экономист по России и СНГ Renaissance Capital Софья Донец считает, что сама по себе доля отказов не выглядит критической. |
| Расходы российского бюджета останутся на уровне прошлого года | Софья Донец назначена на должность директора, экономиста по России и СНГ инвестиционной компании «Ренессанс Капитал». |
Что будет с экономикой России до конца года: прогноз Софьи Донец
Business FM пообщалась с экспертами на тему, чего ждут они от решения Банка России. Главный экономист «Тинькофф Инвестиций» Софья Донец «Я думаю, что завтра мы получим неизменность ставки и сигнала, на самом деле сигнал на будущее ЦБ в марте звучал сбалансированно, скорее, жестко, руководство ВТБ нас запугивает тем, что все очень плохо, ставка не работает, и надо ее теперь даже повышать, но мне кажется, что аргументов для паники или усиления рисков инфляционных с марта не произошло, более-менее экономика развивается в тех трендах, в которых она была по состоянию на март, ожидать больших сюрпризов тоже не будем. Для снижения не накопилось пока веса аргументов». Я думаю, что будут определенные сигналы, возможно, повторят позицию о том, что снижение ставки возможно во второй половине года, ближе к осени».
Причем по первой условия будут лучше: спрос будет меньше, а значит Минфину придется давать более высокую доходность.
Старый же долг постепенно будет становиться дефицитным, доходности этих выпусков будут снижаться. Но это произойдет не сразу. Значительно более серьезным шагом было бы, если бы американских инвесторов обязали продать все ОФЗ из портфелей. Сейчас же кто-то из инвесторов может точечно выйти из ОФЗ, но скорее из-за взгляда на ситуацию в целом.
Сам по себе запрет на покупку нового долга на вторичных торгах не должен сильно повлиять на рынок, он уже сильно упал на ожиданиях санкций, особенно в последние дни. Может быть, мы даже увидим движение вверх, если нынешний вариант санкций окажется мягче, чем опасались многие инвесторы. Софья Донец, главный экономист «Ренессанс капитала» по России и СНГ: «Мы окажемся в той же ситуации, как десять лет назад» Запрет на покупку американцами ОФЗ на вторичном рынке обсуждался еще в сентябре, как логичный следующий шаг в дополнение к запрету на участие в аукционах. Так что для рынка это не стало сюрпризом.
Пока, конечно, непонятно, какие именно ограничения введет Европа. Но даже если представить, что не только американские, но и европейские инвесторы не смогут торговать новыми ОФЗ на вторичном рынке, это не будет иметь большого влияния. Мы окажемся в той же ситуации, как десять лет назад, когда ОФЗ еще не были подключены к Euroclear. В принципе рынок функционировал и был ликвиден и тогда.
А с тех пор количество внутренних игроков на рынке стало разнообразнее, торговая активность выросла.
При этом Минфин России планирует бюджет 2023 года с расходами на уровне 29 трлн рублей, а доходы должны составить 26,1 трлн рублей. Эти четыре процента ВВП мы будем закрывать какой-то комбинацией повышения потребительских налогов после выборов 2024 года , снижения необоронных расходов и увеличенным объемом заимствований», — считает Донец.
С другой стороны, отказать могут, если по заемщику нет достаточной информации: нет кредитной истории, не удается подтвердить трудоустройство и так далее. Случается, что отказ вызван внутренними ограничениями кредитующих организаций, если принято решение не наращивать кредитный портфель из-за недостаточности капитала или нехватки ликвидности. В таких случаях банки отказывают вынужденно, пояснили «Известиям» в ОКБ. Кредитная политика банков в части необеспеченного потребительского кредитования стала более консервативной еще в прошлом году — и в отличие от корпоративного кредитования она медленнее возвращается к докризисным уровням. А восстановительная динамика кредитования в первом полугодии уже компенсировала кредитную паузу прошлого года. Всё это в совокупности с произошедшим недавно ужесточением денежно-кредитной политики должно вести к замедлению роста кредитования в ближайшие месяцы, — говорит Софья Донец. По мнению эксперта, ипотечное кредитование имеет шансы сохранить опережающую динамику, так как действие льготных программ сглаживает влияние ужесточения политики Банка России на доступность этих кредитов.
Ряд изменений всё меняет Для разных видов кредитования причины отказов могут отличаться. Если говорить о потребительских кредитах, то на рынке необеспеченного кредитования в первой половине 2023 года произошло много важных изменений. Регулятор намерен сдержать его рост По словам Романенко, косвенно о росте проблемной задолженности также говорит и рост количества исполнительных производств и взысканий у Федеральной службы судебных приставов.