ЦБ в октябре повысил ключевую ставку выше ожиданий рынка — сразу на 2%, с 13% до 15%. Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте.
Пока вы не уснули: Путин о высокой ключевой ставке ЦБ и арест третьего фигуранта дела Иванова
В этом случае накопленного повышения ключевой ставки будет достаточно, чтобы вернуть инфляцию к уровням, близким к цели, уже к концу этого года», — объяснила она. Инфляция замедляется. Если ключевая ставка падает, то ставки по кредитам и депозитам тоже падают. Ключевую ставку сохранили на уровне 16% годовых.
Ставка на будущее: Центробанк может подняться до 18% ради низкой инфляции
Чрезвычайные обстоятельства позволяют Центробанку менять значение внеурочно. После завершения ЧС возможен возврат ставки к прежнему значению. Один из примеров применения такой тактики — февраль 2022 года. Как ключевая ставка влияет на экономику Влияние на кредиты и депозиты. Процентные ставки всех коммерческих банков, изменяемые вслед за ключевой ставкой, оказывают влияние на готовность брать кредиты, открывать вклады. Это одинаково справедливо и для бизнеса, и для обычных людей. Чем выше процент, тем выгоднее открывать депозиты. Кредиты стараются оформлять на волне понижения показателя. Особенности применения инструмента: Банк России исходя из ситуации в стране проводит мягкую стимулирующую или жесткую сдерживающую политику.
Первый вариант подходит для периодов спада экономики, когда эффективно появление так называемых «дешевых денег». Пока кредиты выдают по сниженным ставкам, предприятия начинают их активно брать, преимущественно, для расширения бизнеса, открытия новых направлений. Население также увеличивает динамику кредитования, стимулирует продажи товаров-услуг. Но банковские вклады становятся малопривлекательными. Мягкая политика приводит к разгону инфляции по причине повышенного спроса. Второй способ регулирования позволяет корректировать экономику за счет появления уже «дорогих денег». Кредиты теряют привлекательность из-за возросших процентных ставок, зато становится выгодным инвестировать в банковские депозиты, иные финансовые активы. Жесткая политика вынуждает бизнес оптимизировать деятельность, изыскивать средства из собственных поступлений, без кредитования.
Такое развитие событий предполагает начало снижения ключевой ставки во втором полугодии. Когда конкретно это произойдет, зависит от скорости замедления текущего роста цен. При слишком медленной дезинфляции ЦБ не исключает сохранения текущей ключевой ставки, но это не является базовым сценарием, добавила Набиуллина. Картина дня.
По розничным кредитам до конца лета ставки могут вырасти на 1—3 п. Банки начнут поступательно повышать ставки по рыночной ипотеке на 3—3,5 п.
А вот жилье от застройщиков станет более привлекательным в силу низких субсидируемых ставок, добавляет он. Обычно гражданам нужно время для адаптации к новым условиям, поэтому на какое-то время активность сделок на рынке ипотеки уменьшится, а часть клиентов возьмут паузу до следующего заседания ЦБ, считает директор департамента ипотечного кредитования агентства недвижимости Est-a-Tet Алексей Новиков. Возможен краткосрочный всплеск покупательской активности по предодобренным ранее ипотечным кредитам, добавляет коммерческий директор группы компаний МИЦ Павел Лепиш. Удорожание рыночной ипотеки может сделать ставки для части покупателей заградительными, отмечает Доброхотова: при снижении спроса вырастут дисконты, торг будет более успешным, а разница между ценой предложения и продажи вырастет. Но с учетом того что рост ставок затрагивает все ссуды, с большой вероятностью с рынка уйдут клиенты, которые формировали первоначальный взнос с помощью потребкредита, резюмирует Доброхотова. Инфляция Согласно последнему — июльскому — прогнозу Банка России, годовая инфляция к концу 2023 г.
Доступные данные не позволяют сделать вывод о том, что инфляция вышла из-под контроля, и «вызывают даже большее недоумение в отношении действий ЦБ», отмечают аналитики «Альфы». Экономист не считает нужным пересмотреть прогноз по инфляции из-за падения рубля, так как не видит значимого эффекта переноса девальвации в цены. Основной вклад в рост цен будет вносить разогретый фискальным стимулом внутренний спрос, добавляет он. Ослабление курса будет перекладываться в цены и влиять на инфляцию позже, в том числе в 2024 г. Экономика Рост ключевой ставки, в свою очередь, всегда отрицательно влияет на экономический рост — цель монетарного ужесточения прежде всего охладить потребление и стабилизировать инфляционный фон, замечает главный экономист «БКС мир инвестиций» Наталья Лаврова.
Темп инфляции остается высоким, но ниже, чем в третьем квартале 2023 года. Так, в мартовском обзоре «О чем говорят тренды» Центробанк отметил: несмотря на недавнее уменьшение инфляционного давления, базовая инфляция остается повышенной — это требует более длительного периода денежно кредитной политики. Регулятор перечислил факторы, которые не позволяют инфляции снизиться, несмотря на ужесточение денежно-кредитных условий: высокий внутренний спрос, которые продолжает опережать возможности по расширению производства товаров и услуг; исторический минимум безработицы, который ограничивает расширение производства; возможное увеличение бюджетных расходов; внешнеторговые условия. Подробнее о состоянии рынка труда и других факторах, по которым можно отслеживать изменение темпов инфляции, рассказали в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции». Снижение давления на рынке труда и устойчивое замедление текущей инфляции будут главными факторами, на которые будет ориентироваться регулятор при принятии решения о начале цикла снижения. Прогноз решения Центробанка на заседании 7 июня 2024 года Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 7 июня 2024 года. В базовом сценарии аналитики ожидают снижения ставки ЦБ в сентябре.
Во что инвестировать
- ЦБ в апреле сохранил ключевую ставку в 16%: что ждет людей и экономику
- Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%
- Регистрация
- Банк России оставил ключевую ставку на уровне 16%
Архив материалов
- Что будет с ключевой ставкой в ближайшее время и когда ждать ее снижения
- Когда ожидать снижения ключевой ставки
- Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%
- Главные новости
Для тех, кто ценит свое время
- Для тех, кто ценит свое время
- Почему повышение ключевой ставки замедляет инфляцию? | Аргументы и Факты
- Ключевая ставка Банка России и инфляция
- ЦБ оставил ставку на уровне 16% // Новости НТВ
- Что будет с ключевой ставкой и какие риски для экономики видит ЦБ в 2024 г. / ИНТЕРВЬЮ
Расчёт на сбережения: О чём говорит решение Центробанка по ключевой ставке
Ключевая ставка ЦБ — как она изменялась с 2020 по 2023 год Сохранение ставки на прежнем уровне было ожидаемым для экспертного сообщества. В пользу такого исхода говорили и инфляция, и данные по динамике кредитования, и инвестиционная активность частных предприятий, пояснял «Ведомостям» эксперт объединения экономистов «Новый курс» New Deal Даниил Григорьев. Корректировка ожиданий на текущий и будущий год — важный элемент коммуникации с рынком, отметил глава Комитета по аналитике Российской гильдии управляющих и девелоперов Михаил Хорьков. До конца года состоятся еще пять заседаний совета директоров ЦБ, на которых ключевая ставка может быть пересмотрена, — 7 июня, 26 июля, 13 сентября, 25 октября и 20 декабря.
В условиях ограниченных финансовых потоков «эластичность» валютного рынка к решению по ставке будет очень низкой, писали аналитики Альфа-банка. До спецоперации резкое повышение ключевой ставки негативно воздействовало на валюту, но из-за закрытости западных рынков сейчас этот эффект может не проявиться, считает главный макроэкономист «Ингосстрах-инвестиций» Антон Прокудин. Он сохраняет прогноз курса доллара на уровне 105 руб. Он рассчитывает на замедление роста импорта в ближайшие месяцы из-за девальвации рубля, а также на приток валютной ликвидности на рынок за счет увеличения экспорта при растущих ценах на нефть. Интервал курса доллара на конец года — 95—100 руб. Они не видят значимых факторов для укрепления рубля с текущих значений. До конца года динамика курса будет определяться главным образом внутренними условиями: скоростью роста кредитования физлиц и предприятий, а также тем, как агрессивно будет тратить госсектор, считает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков.
Рубль может вернуться в диапазон 90—95 руб. Но, продолжает Исаков, госказне будет непросто выдержать эти ограничения: у Минфина 7 трлн руб. Для стабилизации курса ЦБ, скорее всего, придется задействовать меры контроля за движением капитала, считает портфельный управляющий «Альфа-капитала» Евгений Жорнист, — ограничения на вывод валюты или требования к продаже валютной выручки. Для сдерживания спроса могут последовать меры ограничения кредитной активности например, повышение требований к капиталу для банков под выдачу определенных типов кредитов , допускает он. РФ , «Почта банк» и банк для бизнеса «Бланк». Сбербанк воздержался от анонса, хотя после заседания ЦБ 21 июля одним из первых объявил о повышении доходностей по депозитам.
Это должно снизить инфляцию. Какой будет инфляция? В обновленном прогнозе учтен фактический рост цен, а также эффект от увеличения госрасходов в новом бюджете. Что это значит: ЦБ намеренно повысил очень сильно ставку сейчас, чтобы таким почти шоковым способом погасить спрос в экономике. Видимо, в регуляторе посчитали, что более мягкая политика будет полумерой. И в чем-то, наверное, правы. В середине 2014 года ЦБ очень медленно повышал ключевую ставку. И надеялся, что это повлияет на курс рубля. Но не получилось. В конце 2014 года доллар и евро стали резко расти, рубль обвалился вдвое. Поэтому нынешние меры — некий баланс между жесткостью и плавностью. Что произойдет с курсом рубля? Вместе с тем наблюдавшиеся в это время колебания во многом были связаны с налоговыми периодами и отдельными крупными сделками компаний. О том, каков будет вклад мер по обязательной продаже валютной выручки, мы сможем сказать, только когда получим более полную информацию. В дальнейшем на курс будет влиять ужесточение денежно-кредитной политики, которое охлаждает совокупный спрос, в том числе спрос на импорт в рублевом выражении». Один из них — реализация валютной выручки экспортерами. Это стабилизировало курс рубля. Другой фактор, который влияет на курс, - ключевая ставка. Сбережения в рублях становятся более выгодными, по сравнению с хранением денег в долларах. Это тоже должно оказать укрепляющее влияние на курс в ближайшие месяцы. Почему льготные программы по ипотеке скорее вредны, чем полезны?
Динамика инфляции. Показатель годовой инфляции перешел к росту с пониженного уровня по мере выхода из его расчета низких значений месячных приростов цен мая - октября 2022 года и увеличения текущего инфляционного давления. Рост инфляционного давления проявляется по все более широкому кругу товаров и услуг. Это во многом связано с восстанавливающимся потребительским спросом и постепенным переносом в цены произошедшего с начала 2023 года ослабления рубля. При этом сохраняется неоднородность тенденций в динамике ценовых ожиданий предприятий в отраслевом разрезе: в последние месяцы значимое снижение ценовых ожиданий в сельском хозяйстве сопровождалось их увеличением в торговле и обрабатывающей промышленности. Денежно-кредитные условия, хотя и оставались в целом нейтральными, несколько смягчились. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке доходности ОФЗ, а также процентные ставки на кредитно-депозитном рынке существенно не изменились. Вместе с тем смягчились неценовые условия банковского кредитования. Это во многом связано с повышением банками оценок кредитного качества заемщиков. В условиях улучшения деловых и потребительских настроений это способствовало активному росту кредитования. Кредитная активность оставалась высокой как в корпоративном, так и розничном сегменте. Ипотечное кредитование ускорилось в том числе за счет рыночного сегмента. С начала года также ускорились темпы роста необеспеченного потребительского кредитования. При этом сохранялся приток средств населения на текущие счета и депозиты в банках. Оживление потребительского кредитования и улучшение потребительских настроений свидетельствуют о дальнейшем снижении склонности населения к сбережению с повышенных значений.
Центробанк России допустил возможность еще одного повышения ключевой ставки до конца года
В этом случае накопленного повышения ключевой ставки будет достаточно, чтобы вернуть инфляцию к уровням, близким к цели, уже к концу этого года», — объяснила она. Главная Главные новости Ключевая ставка останется на уровне 16% годовых. Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ даёт деньги в долг коммерческим банкам. А ещё ставка, по которой они размещают средства на депозитах ЦБ.
Центробанк России допустил возможность еще одного повышения ключевой ставки до конца года
В отличие от ряда предыдущих заседаний по ключевой ставке, после которых звучали прогнозы, что ЦБ сможет перейти к смягчению ДКП во второй половине текущего года, если будет достигнута цель устойчивого возвращения инфляции к 4% годовых, на этот раз. В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее. Повышение ключевой ставки не имеет никакого экономического обоснования, считает экономист Константин Двинский. По его мнению, такое решение ЦБ в текущей ситуации не способно ни замедлить инфляцию, ни повлиять на стабильность рубля. Какой будет ключевая ставка в ближайшие годы? Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ даёт деньги в долг коммерческим банкам. А ещё ставка, по которой они размещают средства на депозитах ЦБ. Ключевая ставка — основной инструмент ДКП Центробанка. Она способна воздействовать на целый ряд показателей: инфляцию, внутренний спрос, процентных ставок, используемых в экономике.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2024 году
Аргументируя решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне, регулятор указал, что инфляционное давление остается высоким. Ключевая ставка надолго оставлена на уровне 16%. Совет директоров Банка России на заседании в пятницу сохранил действующую с середины декабря ставку 16% годовых. Понижение ключевой ставки возможно после того, как эксперты убедятся в устойчивом снижении инфляции, это может произойти во втором полугодии, отметила глава ЦБ. Прогноз Центробанка по ключевой ставке и график заседаний ЦБ по ключевой ставке в 2024 году.
ЦБ объяснил сохранение ключевой ставки проинфляционными рисками
Но дисбаланс промышленных мощностей и повышенного потребительского спроса, а также дефицит трудовых ресурсов пока делают невозможным монетарное смягчение. Сергей Коныгин, старший экономист инвестбанка «Синара», обращает внимание на пересмотр ключевых макропрогнозов. Прогноз по инфляции на этот год повышен незначительно, что оставляет возможность для дальнейшего пересмотра. Мы видим большой риск повышения ставки на ближайших заседаниях Банка России.
А в какие-то моменты, как это было еще несколько лет назад, жилье сильно падало в цене. Но сейчас принципиально иная ситуация. Нарушены мировые цепочки поставок стройматериалов, не хватает рабочей силы. Доходы застройщиков падают. То есть квартира и сейчас может стать хорошим вложением. И, конечно, вновь стали привлекательными депозиты. И эти деньги явно шли на фондовый рынок. А сейчас, за тот же период депозитный портфель банков увеличился больше, чем на процент. И если она будет достигнута, а ключевая ставка останется высокой, то депозит, как отметила глава ЦБ, становится выгодным и обгоняет инфляцию.
ЦБ с июля 2023 года для борьбы с ускоряющейся инфляцией начал повышать ключевую ставку — сначала лишь на 1 процентный пункт, но уже через месяц, в августе, регулятор на фоне падения курса рубля резко повысил ставку на внеочередном заседании — на 3,5 процентного пункта. На заседаниях в феврале и в марте текущего года ЦБ РФ оставлял ставку неизменной. Сегодня глава ЦБ Эльвира Набиуллина вновь заявила, что базовый сценарий предполагает снижение ключевой ставки в 2024 году, вероятнее — во второй половине года. В базовом сценарии накопленного повышения ключевой ставки будет достаточно, чтобы вернуть инфляцию к уровням, близким к цели, уже к концу этого года.
Курс у нас регулируемый, он будет ходить в определённом коридоре, но также он сильно зависит от стоимости нефти. Если говорить про коридор, то кажется, что 90—92 — это ближе к нижней его границе. Верхняя — посмотрим, пока что 95—100. Короче говоря, курс ограничен только фантазией каждого отдельного гражданина. Будет подарок в виде укрепления рубля — нужно пользоваться. Не будет — радоваться тому, что есть. Депозиты, кредиты Тут всё максимально прозрачно, но не до конца. Ставки высокие и по вкладам, и по кредитам. Любители жить в кредит будут беднеть, любители сберегать будут богатеть. В цифрах, так-то все будут беднеть из-за инфляции. Спасибопожалуйста, никаких секретов от вас у меня нет. Недвижимость, ипотека Самое неблагодарное занятие — гадать, что будет с ценами на недвижимость. Нам следует дождаться момента, когда льготные ипотеки заменят адресными. Сейчас же происходит затоваривание. Цены высокие, спрос низкий, объём нераспроданных площадей большой. Падать никто не хочет.
Ключевая ставка останется на уровне 16% годовых
Какой будет ключевая ставка в ближайшие годы? Заявление о процентной ставке Банка России по краткосрочным процентным ставкам. Решение о том, какие установить процентные ставки зависит главным образом от перспективы роста и инфляции. Если мы увидим признаки такого ускорения инфляции, которое станет угрозой достижению цели 4% в 2024 году, то нам уже на ближайших заседаниях может понадобиться повышение ключевой ставки», — отметила Набиуллина. В отличие от ряда предыдущих заседаний по ключевой ставке, после которых звучали прогнозы, что ЦБ сможет перейти к смягчению ДКП во второй половине текущего года, если будет достигнута цель устойчивого возвращения инфляции к 4% годовых, на этот раз.