К концу сентября и началу октября цены на медь сильно просели. Цена меди может увеличиться на 75% в 2025 году, считают аналитики.
Прогноз цены на медь в 2023 году
Прогноз цены на медь на биржах COMEX и LME. Биржевые цены на медь за последние 10 дней. Многие аналитики, составляя прогноз цен на медь 2022 года, предрекали плавное снижение стоимости. Что говорят прогнозы аналитиков относительно перспектив рынка и будущих цен на медь? Инвесторы уверены, что недавняя отмена ковидных ограничений в Китае даст импульс его экономической активности, а как следствие, росту мировых цен на медь и другие цветные металлы.
Банк «Открытие»: роста цен на медь можно ждать не ранее 2-й половины 2023
Цены на медь на Лондонской металлургической бирже LME снижаются из-за сомнений в устойчивости мировой экономики, вызванных недавним повышением процентных ставок, нивелируя позитивный эффект от сокращения запасов на складах LME. Об этом сообщает Bizmedia. Фото: Shutterstock.
Спрос же на металл будет расти — для его удовлетворения еще до 2030 года нужно начать разработку более десятка таких же месторождений.
Однако реализация подобного сценария вряд ли возможна, поэтому аналитики считают, что дефицит меди вскоре окажется критическим. Теоретически ситуация еще может быть спасена массовым внедрением инноваций или совершенно новых методов работы — от искусственного интеллекта до добычи металла из жидкости под вулканами. Проблема медной горы — в материале «Ленты.
Сила в токе В последние годы крупнейшие экономики планеты, обеспокоенные проблемой изменения климата, запустили декарбонизацию энергетики — постепенный уход от ископаемого топлива. Успех этого процесса должны во многом обеспечить масштабные усилия по электрификации, в особенности в транспортной сфере, а также активное развитие сектора возобновляемых источников энергии ВИЭ. Перемены будут невозможны без меди, одного из ключевых металлов предстоящих десятилетий.
Она применяется для изготовления проводов и кабелей, для производства оборудования и для машиностроения, нужна для сооружения солнечных и ветряных электростанций. Потому медь наряду, например, с литием часто считают еще одной вариацией новой нефти — сырьем, без которого человечеству обойтись не удастся. Высокая электропроводность позволяет называть ее и главным металлом электрификации.
Солнечная или ветряная электростанция, электромобиль, любая форма ВИЭ — в общем-то все они требуют меди, потому что если вам нужно что-то электрифицировать, проводить электричество, то вам нужна медь Эл Чуспециалист BNY Mellon Металла притом требуется много, а темпы внедрения новых зеленых технологий довольно велики. Так, для производства электромобиля необходимо в два с половиной раза больше меди, чем для производства автомобиля с двигателем внутреннего сгорания. Кроме того, металл требуется и для зарядной инфраструктуры, без которой использование электрокаров невозможно.
Общее число электромобилей к концу 2023-го должно составить около 40 миллионов. Что касается солнечных и ветряных электростанций, то в их случае на мегаватт установленной мощности требуется соответственно в два и в пять раз больше металла, чем используется на станциях, работающих на угле или газе. Альтернативная генерация тем временем перестает быть периферийным явлением — во всяком случае для основных экономик мира.
Так, общая установленная мощность солнечных электростанций Китая , глобального лидера направления, с 2015 года выросла примерно в 10 раз, до 390 гигаватт. Рост ожидается и по итогам этого года — на 30 процентов. Если прогноз подтвердится, то показатели одной только солнечной энергетики в стране окажутся в два раза больше актуальных показателей всей единой энергетической системы России около 247,6 гигаватта на начало 2023-го с приростом на 1 гигаватт ежегодно.
Потребление в 2022 году составило около 25 миллионов тонн, увеличившись по сравнению с 2010-м примерно на треть. Около четверти этого потребления обеспечено медью, получаемой из металлолома: физические свойства металла таковы, что позволяют направлять его на вторичную переработку без потери качества. В зданиях или оборудовании металл используется десятилетиями и, соответственно, не уходит на переработку.
Объемы первичного сырья, поступающего из рудников, в прошлом году достигли 22 миллионов тонн, что примерно вполовину выше уровня 2010 года.
Сейчас котировки на сырьевых биржах металлов опустились ниже отметки 8 тысяч долларов за тонну. Это самая низкая цена с ноября 2022-го. С мая по первую половину сентября текущего года стоимость главного металла для отрасли возобновляемых источников энергии только росла. Но по мере отрезвления рынка ВИЭ и зеленой энергии, не оправдавшего надежды, цены обвалились.
Как пишут эксперты, они продолжают снижаться, то есть это уже стало трендом. Такие факторы, как глобальные экономические проблемы, слабый спрос со стороны Китая и задержки в США по возобновляемым источникам энергии, способствуют падению стоимости на этот металл.
Рост экономики США Рост рабочих мест до показателей в 336 тыс.
Все это говорит о том, что экономика США в отличие от той же Европы находится в хорошем состоянии, что повышает спрос, в том числе на цветмет. Но произошло это не в результате сокращения потребления, а за счет увеличения собственного производства. Такая ситуация увеличивает мировое предложение меди, что частично давит на цены, но связано это не со стагнацией экономики основного потребителя меди, коим и является КНР и уменьшением спроса, а с увеличением предложения, что не так плохо.
Еще одно событие. Сократит предложение меди на мировом рынке прекращение эксплуатации второго по величине медного месторождения в Австралии — Mount Isa. Это связано с истощением рудника и с большими сложностями добычи медного концентрата из подземной части.
Россия Из российских событий можно отметить данные по производству меди «Норильского никеля». Они тоже неоднозначные. Падение и рост связаны с одним событием — с проведением планового ремонта и настроек заводских мощностей.
Лучше нефти и золота: на чем можно заработать в 2023 году
Причины роста цен на медь Триггером для переоценки стоимости меди на прошлой неделе послужило появление новостей о возможном сокращении производства китайскими компаниями. Отдельные китайские производители меди договорились о снижении загрузки убыточных заводов, корректировке планов техобслуживания и переносе введения в строй новых проектов. При этом китайские компании не брали на себя конкретных обязательств и будут принимать решения о снижении загрузки мощностей самостоятельно.
Ослабление доллара США на фоне текущих новостей способствовало росту биржевых цен на медь.
Позже публикация смешанных данных по макроэкономической статистике США, указывающих на замедление роста сервисного сектора и рост новых заказов, добавили неопределенности на рынке в отношении монетарной политики. Волатильность американской валюты возросла, способствуя разнонаправленной коррекции цен на медь.
Поэтому объявленные США и Японией меры продолжения стимулирующей политики в значительной степени нейтрализуют текущее уменьшение спроса. Фундаментальные факторы указывают на долгосрочную тенденцию удорожания меди. Это - сокращение запасов металла, высокие издержки добычи, рост инвестиционного спроса на фоне смягчения монетарной политики банками крупнейших стран, рост спроса в динамичных странах Азии, технологическая структура промышленности которых на текущем этапе ориентирована на рост потребления меди. Важным фактором динамики глобального спроса на медь является ее растущее использование в коммунальном секторе как развитых, так и развивающихся стран.
Я сохраняю бычий оптимизм в отношении золота и акций золотодобывающих компаний в 2023 году. Золото было одним из очень немногих ярких пятен в унылом 2022 году — драгметалл закончил год практически без изменений, и я ожидаю, что его показатели останутся высокими в предстоящем году. Центральные банки были ответственны за большую часть роста показателя, добавив огромные 1136 метрических тонн, самый большой годовой объем за примерно полвека. Китай снова начал накапливать в 2022 году, впервые за три года, поддерживая свою цель диверсификации от доллара. Между тем, розничный спрос на слитки и монеты в США и Европе в прошлом году побил новый годовой рекорд в ответ на устойчиво высокую инфляцию и военный конфликт в Украине. Западные инвесторы купили 427 тонн примерно 15 миллионов унций , самый большой показатель за 12 лет.
МНЕНИЕ: Рост цен на медь позитивен для Норникеля - Газпромбанк Инвестиции
По прогнозам производство меди вырастет в объемах изготовления на 1,4% до 25,34 млн т в текущем году, а в 2024 г. ее производство составит 26,17 млн т. Цены на медь в Лондоне на этом фоне снизились лишь на 0, 6% за неделю, а котировки никеля не изменились. Цены на медь начали расти с конца 2022 года. Почему цены на медь в новом 2022 году вырастут? Средняя стоимость меди в 2024 году прогнозируется Goldman Sachs в $10 000 за тонну. В прошлый четверг цена на золото остановилась, едва не достигнув $1.960 долларов за унцию, самого высокого уровня с апреля 2022 года, а затем упала ниже $1.900 долларов в пятницу после более сильного, чем ожидалось, отче.
Прогнозы роста цены меди на 2023 год
На фоне данных предположений мы пересмотрели свой прогноз по ценам на металлы преимущественно в сторону снижения на 2022-23 г.г. Алюминий. Прогноз цен на медь: будут ли установлены новые рекорды? Снижение цены на медь связано с общей экономической ситуацией в мире. На фоне данных предположений мы пересмотрели свой прогноз по ценам на металлы преимущественно в сторону снижения на 2022-23 г.г. Алюминий. Прогноз цен на медь: будут ли установлены новые рекорды? Заработать на резком росте цен на медь.
Аналитика рынка цветных металлов (медь и алюминий) с 1 января по 30 апреля 2023 года
Управляющие фондами нарастили свои длинные позиции до самых высоких уровней с мая 2021 года, отметили аналитики Societe Generale. Фондовые управляющие сохраняли бычий настрой на фоне резкого снижения мировых запасов меди. Из графика цены меди видно, что цены снизились от максимумов, так как трейдеры посчитали, что продолжающиеся сокращения подачи электроэнергии в Китае могут снизить спрос на медь со стороны промышленных потребителей, которым пришлось сократить объемы производства. После ценового сжатия на фоне снижения запасов, некоторые трейдеры ликвидировали позиции на американской бирже Comex и SHFE в ответ на ослабление восходящей динамики. Аналитики TD Securities отметили, что в условиях, когда рынок меди определялся энергетическим кризисом, падение цен на уголь потянуло цены вниз с максимумов. Однако запасы угля на электростанциях Китая все еще не выросли, что «потенциально указывает на то, что снижение цен на уголь было спровоцировано вынужденными продажами из частных запасов — проблема просто заметалась под ковер». Что говорят прогнозы аналитиков относительно перспектив рынка и будущих цен на медь? Останутся ли они такими же нестабильными?
Прогнозы по рынку меди: какое будущее у промышленного металла? Негативный сигнал для краткосрочного тренда был при закрытии ниже 9-барной скользящей средней.
Кроме того, в Китае в последнее время наблюдается усиление экологических стандартов, что также влияет на спрос на медь.
Многие предприятия, не соответствующие новым экологическим требованиям, вынуждены сокращать производство или закрываться, что приводит к уменьшению потребления меди. Снижение спроса на медь в Китае также связано с развитием альтернативных материалов и технологий. Например, в некоторых отраслях производства активно внедряются алюминиевые сплавы, которые заменяют медь в производстве некоторых изделий.
В целом, снижение спроса на медь в Китае объясняется экономическими и технологическими факторами. Это негативно сказывается на цене металла и влияет на общую динамику мирового рынка меди. Увеличение производства меди в других странах В последние годы некоторые страны значительно увеличили свои объемы производства меди, что привело к увеличению мирового предложения этого металла.
В результате этого увеличения производства на мировом рынке появилось больше меди, чем спрос на нее. Избыток предложения приводит к снижению цены на медь и, как следствие, к ее падению в октябре 2023 года. Страны, которые увеличили производство меди, включают Китай, Чили, Перу и Австралию.
Эти страны обладают богатыми медными рудниками и внедряют новые технологии добычи и обработки меди, что позволяет им увеличить объемы производства металла. Увеличение производства меди в этих странах приводит к росту мирового предложения меди и, соответственно, к снижению ее цены. Кроме того, увеличение производства меди в других странах может быть связано с ростом спроса на этот металл со стороны развивающихся экономик.
Например, строительство инфраструктуры, развитие электромобилей и возрастающий спрос на альтернативные источники энергии способствуют увеличению потребления меди. Итак, увеличение производства меди в других странах является одной из причин падения цены на медь в октябре 2023 года. Увеличение мирового предложения меди приводит к избытку этого металла на рынке, что в свою очередь снижает цену меди и создает неоптимальные условия для ее продажи.
Повышение курса рубля к доллару В октябре 2023 года наблюдается значительное повышение курса рубля к доллару. Это влияет на множество отраслей, включая экспорт, импорт и добычу цветных металлов, таких как медь. Один из факторов, влияющих на повышение курса рубля, может быть укрепление экономики России и политическая стабильность в стране.
Это привлекает инвесторов и способствует покупке рублей, что в свою очередь увеличивает спрос на валюту и повышает ее стоимость по отношению к доллару.
Ситуация на мировом рынке меди, по оценкам Международной медной группы International Copper Study Group, ICSG , остается благоприятной и характеризуется примерным равновесием спроса и предложения. Понижающими факторами котировок являются замедление темпов восстановления мировой экономики и приостановка пополнения стратегических запасов Китаем. В то же время медь традиционно более чувствительна к циклическим колебаниям экономической активности, чем алюминий, и наряду с золотом и нефтью на мировом рынке обладает свойствами инвестиционного актива.
Поэтому объявленные США и Японией меры продолжения стимулирующей политики в значительной степени нейтрализуют текущее уменьшение спроса.
Но также очевидно, что в этой смеси есть и долгосрочные спекулятивные игроки. Открытый интерес в опционах, которые экспирируются до декабря 2024 года желтый цвет и до декабря 2025 года оранжевый. В декабре этого года истекает 31 416 контрактов опционов, что делает этот месяц вторым наиболее ликвидным месяцем на кривой после быстро приближающегося марта.
Открытый интерес в опционах колл объемом 22 169 лотов затмевает 9 247 контрактов пут-опционов. Несложно понять, почему долгосрочные инвесторы избежали краткосрочных фьючерсных действий ради спокойствия рынка отдаленных опционов. Цена на медь в нерешительности, застряв между негативным макроэкономическим прогнозом и более позитивной микрокартиной перебоев в поставках и оживленного спроса на «зеленую» продукцию. Именно это сочетание ограниченного предложения и быстрого роста спроса на медь, обусловленного энергетическим переходом, является главным приоритетом для фондов, стремящихся к более высоким ценам, как только макроэкономический мрак рассеется.
А в некоторых случаях гораздо более высокие цены судя по некоторым из открытых позиций по опционам колл. Так что, если вам интересно, куда делись все супербыки, то они не ушли, а просто двинулись вниз по форвардной кривой, сделав ставку на гораздо более светлое будущее меди.