Банк России на втором в 2024 году плановом заседании по ключевой ставке принял решение сохранить ее на уровне 16%.
Набиуллина рассказала, почему ключевая ставка пока не меняется
— Такой сценарий развития с ключевой ставкой 12,5–13,5% был одним из вариантов развития экономики. Центробанк России повысил среднегодовой прогноз по ключевой ставке на 2024-2025 годы. Главный экономист группы ВТБ Родион Латыпов отметил, что ключевая ставка будет долго находиться на высоком уровне.
Когда ожидать снижения ключевой ставки
Такой сценарий рассматривает и сам ЦБ , и опрошенные регулятором эксперты. Но пока явного замедления инфляции не фиксируется. Это тревожный сигнал: он допускает сценарий, при котором ЦБ может передумать снижать ключевую ставку в этом году. А в худшем случае — вернется к циклу повышения. Получается, что российской экономике придется функционировать в условиях высоких ставок дольше, чем ожидали рыночные участники. Ключевые экономические индикаторы — потребительский спрос, деловая активность, предпринимательская уверенность — находятся на исторически высоких отметках. И рост производства в экономике этому всеобщему оптимизму явно не соответствует.
Банк России, как известно, тоже публикует макроэкономические прогнозы.
Это мало что даёт - разве что свидетельствует, что после разворота политики ЦБ намерен снижать ключевую ставку весьма быстро. Впрочем, разумнее будет дождаться следующего прогноза от ЦБ - он появится по итогам февральского заседания. Прогноз Bankinform. На деле многое будет зависеть не только от инфляционной, но и от кредитной динамики - насколько упадёт потребительское и корпоративное кредитование ипотеке это пока не грозит. Признаки замедления инфляции проявились уже в декабре - последние цифры по данным на 25 декабря высоки, но остаются в пределах нормы для этого, традиционно «инфляционного» месяца.
И когда Байден говорил, что наша экономика разорвана в клочья, доллар стоит двести рублей, в реальности цена доллара снизилась до 55. Влияют ли как-то геополитические истории на реагирование ЦБ? Конечно, но не всегда.
Сначала посмотрим на историю курса ЦБ. Однако этот скачок был подготовлен на уровне правительства. Резко повысили процентную ставку, но в дополнение к процентной ставке были введены валютные ограничения. В то же время были введены послабления для участников финансового рынка. И в совокупности все эти меры позволили гораздо более острую ситуацию пройти более гладко, нежели чем летом 2023 года", — объяснил экономист Лазарь Бадалов. Уже в апреле 2022 года начался процесс снижения ключевой ставки. Если повышение ставки в феврале 2022-го было понятно — это геополитика, это давление Запада на Россию, то что произошло в августе нынешнего 2023-го, когда, казалось, импорт и экспорт вроде как наладились. Случилось вот что.
Но в августе мы увидели ослабление рубля с ускорением. Сезонный фактор снижения поставок энергоносителей за рубеж и резкого роста импорта.
Перепелица подчеркнул, что повышение ставки всегда сокращает предложение рублей на рынке и в теории снижает инфляцию.
Но на практике в России с её структурным дефицитом ликвидности подобные действия практически не помогают в борьбе с инфляцией, вызванной в основном девальвацией рубля. Экономист уверен: плюсов в повышении ставки практически нет, а негативных эффектов, связанных с удорожанием капитала, много. Это и отложенный рост цен, и сжатие производства, и повышение долговой нагрузки на государство и граждан.
Так что будущее России оно не определит, а вот на кадровое будущее сотрудников Банка России может повлиять», — сказал Перепелица. Положение дел осложняется тем, что регулятор оказался в ситуации, когда ключевую ставку и надо увеличивать, и не надо.
Что будет с вкладами и кредитами
- Стройка в 2023: проблема за проблемой
- Наши проекты
- Экономисты спрогнозировали, как Центробанк изменит ключевую ставку
- Банк России сохранит ключевую ставку, но подумает и о ее повышении
- Что будет с ключевой ставкой ЦБ России в 2024 году - 10 января 2024 - НГС.ру
- Что будет со вкладами
Правила комментирования
- Читайте также
- Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке -
- Содержание статьи
- Как реагирует рынок
- Когда ожидать снижения ключевой ставки
Ключевую ставку скоро повысят до 16% - прогноз
| Когда начнёт снижаться ключевая ставка? Прогнозы аналитиков | После последнего повышения ключевой ставки ипотечные кредиты в крупных банках подорожали в среднем на 1–1,5 процентных пункта. |
| Аналитики уверены, что ЦБ оставит ключевую ставку на уровне 16 процентов годовых | Евгений Коган также не ожидает сюрпризов и считает, что ключевую ставку оставят неизменной — 16%. |
| Сохранение ключевой ставки дает россиянам возможность заработать | Эксперты прокомментировали новость о возможном повышении ключевой ставки в этом году. |
| Что будет с ключевой ставкой в 2024 году: прогноз экспертов | РБК Инвестиции | Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%, однако Набиуллина не исключила возврат к росту ключевой ставки. |
| Ключевая ставка ЦБ РФ в 2024 году | Банк России 27 октября объявил о повышении ключевой ставки с 13 до 15 процентов, объяснив решение необходимостью бороться с инфляцией. |
В "Эксперт РА" ожидает снижения ключевой ставки Банка России к концу 2024 года
Полковая, дом 3 строение 1, помещение I, этаж 2, комната 21.
На заседаниях в феврале и в марте текущего года ЦБ РФ не менял ставку.
Сейчас же национальная валюта укрепляется. Задача стабилизации курса выполнена, поэтому один из факторов агрессивного подъема ключевой ставки якобы отпал, — говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Рынок пока не ожидает дальнейшего повышения ставки, о чём можно судить по ОФЗ. Конечно, если ЦБ решится на очередное ужесточение ДКП, то цены бумаг вновь упадут, а их доходности возрастут — участники подстроятся к реалиям.
Но все-таки актуальная динамика ОФЗ показательна, — говорит он. Возможность повторения такого сценария не ожидается. На то оно и шоковое, что происходит при резких критических факторах, а это уже относится, скорее, к гаданию, а не прогнозированию, — сообщил «Фонтанке» Михаил Зельцер. Такая ситуация может стать реальностью, если произойдет новый экономический шок, из-за которого регулятор будет вынужден предпринять такие меры, — считает Даниил Болотских. Он полагает, что эффект принятых ЦБ мер позволит регулятору перейти к смягчению денежно-кредитной политики уже в I квартале 2024 года.
Эксперты рассказали нашим коллегам из « Фонтанки », насколько длительный. Ключевая ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики ДКП Центробанка. От нее зависит стоимость заемных денег и проценты по вкладам, поведение потребителей и бизнеса. Эффект от решений регулятора переносится на экономику не сразу, а через 3—6 кварталов. С первого шага на повышение прошло почти два квартала, значит, скоро эффект ужесточения денежно-кредитной политики проявится более очевидно. По мнению большинства аналитиков, опрошенных «Фонтанкой», первый квартал нам точно предстоит жить с высокой ключевой ставкой. При благоприятном развитии событий снижение может начаться со второго квартала или второго полугодия. К каким значениям? Здесь ожидания экспертов расходятся.
Экономисты спрогнозировали, как Центробанк изменит ключевую ставку
ЦБ на заседании 26 апреля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. «Если ситуация будет развиваться по нашему базовому прогнозу, то ключевая ставка опустится ниже 10 процентов в 2025 году, а в 2026 году она стабилизируется на тех уровнях, которые мы оцениваем как нейтральные. В настоящее время ключевая ставка остается неизменной, но после замедления инфляции она будет снижена.
Набиуллина рассказала, почему ключевая ставка пока не меняется
Читайте также: ЦБ не отступит от жёсткости: ключевая ставка в апреле останется неизменной ЦБ РФ пытается балансировать. Инфляцию не удаётся снизить из—за комплекса условий: дефицита кадров в отдельных направлениях бизнес вынужден увеличивать зарплату сотрудникам , растущего объёма субсидий и выплат гражданам, а также явных диспропорций в производстве. В результате ни один из опрошенных "ДП" аналитиков не считает, что ставка будет изменена на грядущем заседании — понижена или, напротив, повышена. Хотя не исключают и сюрпризов. Руководитель отдела акций УК "Первая" Антон Кравченко полагает, что пауза с ключевой в действиях ЦБ РФ может продлиться до осени из—за высокого внутреннего спроса, который продолжает расти даже при жёсткой денежно—кредитной политике.
Незадолго до заседания регулятор традиционно проводит опрос ведущих финансистов. Впрочем, повышение ожиданий началось сразу после жёстких заявлений регулятора, что он будет держать высокую ключевую ставку ровно столько, сколько потребуется, то есть ещё минимум несколько заседаний подряд. Ряд экономистов отмечает, что поводом для сохранения текущего значения ставки могут оказаться замедляющиеся инфляционные ожидания населения. Также на минувшей неделе вышли данные по производственной инфляции, которые в очередной раз подтвердили сохранение её на высоком уровне, но показали робкую динамику к снижению.
Как реагирует рынок ЦБ РФ уже говорил, что ему важна устойчивая динамика снижения. То, что сейчас происходит, может быть связано с сезонными факторами. Поэтому он будет сохранять высокую ключевую ставку до тех пор, пока инфляция действительно перестанет колебаться в разные стороны месяц к месяцу.
Также по теме «Экономика оказалась существенно крепче и гибче»: глава Минэкономразвития Решетников — об итогах 2023 года Российская экономика оказалась гораздо устойчивее, чем многим представлялось ранее, и достаточно уверенно проходит все вызовы. Председатель Центробанка Эльвира Набиуллина объясняла это возросшими бюджетными тратами в начале года, которые вместе с восстановлением доходов граждан и подешевевшими кредитами значительно поддержали внутренний спрос.
Между тем в определённый момент рост потребления стал превышать возможности расширения производства товаров и услуг, поскольку многие предприятия столкнулись с нехваткой кадров. Именно это и вызвало повторный всплеск инфляции, считает глава ЦБ. Вы можете переманить сотрудников с соседнего предприятия, но тогда у вашего соседа производство будет снижаться. В масштабах экономики конкуренция за одни и те же рабочие руки приводит к тому, что зарплаты растут быстрее производительности труда. И растущие издержки при этом предприятиям легче перекладывать на потребителя...
Это ровно та ситуация, которая разворачивалась летом, но к ней ещё добавилось ослабление рубля», — поясняла Набиуллина. В июне 2023-го рубль стал заметно дешеветь, поскольку в стране усилился дисбаланс между спросом и предложением на валютном рынке. В тот момент получаемые от экспорта доллары, евро и юани начали поступать в страну в меньших объёмах, а интерес к ним со стороны бизнеса резко вырос на фоне восстановления импорта и оживления потребительской активности. Возросшая нехватка зарубежных денежных знаков на рынке привела к их удорожанию относительно рубля. В результате на фоне возросших валютных курсов в России стали заметно дорожать зависимые от импорта категории товаров и услуг, что обернулось дополнительным ускорением инфляции.
По словам Эльвиры Набиуллиной, если бы регулятор не решился на очередное ужесточение ДКП, «инфляция могла быть гораздо выше, а курс рубля слабее». При этом, как отметила глава ЦБ, ставка действует не сразу и основной эффект от её повышения можно будет увидеть только в наступившем году.
Как сообщает «Российская газета», россияне принесли в банки рекордный за четыре года объем наличных.
При этом, как отмечает издание, приток средств в банки происходит из-за увеличения ключевой ставки ЦБ и улучшения условий по депозитам. По оценке экспертов, эта тенденция сохранится, так как есть все предпосылки, что Центробанк скора снова повысит ключевую ставку.. С повышенной ставкой Очередное повышение ключевой ставки повысит привлекательность вкладов и, как следствие, активизирует граждан вкладывать деньги под более выгодные проценты.
Ключевая ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики ДКП Центробанка. От нее зависит стоимость заемных денег и проценты по вкладам, поведение потребителей и бизнеса. Эффект от решений регулятора переносится на экономику не сразу, а через 3—6 кварталов. С первого шага на повышение прошло почти два квартала, значит, скоро эффект ужесточения денежно-кредитной политики проявится более очевидно.
По мнению большинства аналитиков, опрошенных «Фонтанкой», первый квартал нам точно предстоит жить с высокой ключевой ставкой. При благоприятном развитии событий снижение может начаться со второго квартала или второго полугодия. К каким значениям? Здесь ожидания экспертов расходятся.
Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», считает, что пик денежно-кредитной политики уже достигнут.
Повышение ключевой ставки ЦБ приведет к росту цен на недвижимость и стоимость кредита
Случилось вот что. Но в августе мы увидели ослабление рубля с ускорением. Сезонный фактор снижения поставок энергоносителей за рубеж и резкого роста импорта. То есть импорт показал многомесячные максимумы, спрос на иностранную валюту резко вырос, он не мог был обеспечен теми долларами, евро, юанями, которые поступают от экспортеров. Здесь уже подключились биржевые спекулянты, которые видя слабеющий рубль, стали открывать позиции на продажу рубля, покупку иностранной валюты в виде раскручивания инфляционных процессов. Если бы не вмешался регулятор, то рубль и дальше продолжал бы слабеть с ускорением. Поэтому каждый раз, когда случается какой-то шок, Центральный банк не может вот так брать и увеличивать ставку очень резко", — считает доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Плеханова Олег Чередниченко. Эксперты говорят, что Центробанк был поставлен перед выбором: резать хвост кусочками, начиная с начала лета, или отрубить. Выбрали отрубить. Если бы ЦБ начал наводить панику, в этом случае процесс был бы неуправляемый.
А тот подход, который реализован был, когда говорили, что "все нормально-нормально", затем собрано экстренное совещание, в результате чего ключевая ставка резко увеличилась, и последствием увеличения ставки было то, что мы наблюдаем сейчас", — добавил Чередниченко. Никаких указов, просто поговорят с некоторыми компаниями.
Поэтому мне кажется, что как раз вероятность снижения ставки во втором полугодии крайне низка. Если есть, то какие? Мы еще должны посмотреть, как подействует на уровень цен февральский скачок расходов бюджета.
Центральный банк сейчас и действует как классический Центральный банк: он смотрит на уровень инфляции — раз, на уровень безработицы — два, то есть реакцию рынка труда на ставку Центрального банка. Комментирует главный экономист «Тинькофф Инвестиции» Софья Донец: Софья Донец главный экономист «Тинькофф Инвестиции»«Вечно тормозить кредитование не стоит, это медленно, но верно будет переноситься и в спрос, и в экономику, нужно искать некий баланс. Хотя годовая инфляция выглядит повышенной, и, скорее всего, так оно и будет оставаться вплоть до конца лета, потому что еще предстоит увидеть повышенную индексацию тарифов с июля, и в целом есть эффект низкой базы, который показывает достаточно высокий темп роста.
Еще одна хорошая новость для банковских клиентов: с 1 января 2024 года заработает постоянный механизм кредитных каникул.
Если человек попадет в сложную жизненную ситуацию, он сможет законно отложить на полгода исполнение обязательств по займам. Как отметила Набиуллина, механизм очень помог и в пандемию, и в 2022 году. При этом регулятор видит, что после кредитных каникул россияне добросовестно возвращаются к обслуживанию долга. Таких граждан 86 процентов.
Кроме того, глава ЦБ напомнила, что с 21 января банки и микрофинансовые организации будут обязаны показывать полную стоимость кредита, куда включают все расходы, которые связаны с получением займа. Такой закон Госдума приняла в июле этого года. Про ключевую ставку Эффект от повышения ключевой ставки до 15 процентов уже есть, например это более сбалансированная активность, прежде всего по потребительским, необеспеченным кредитам, отметила глава Центрального банка. При этом базовый сценарий ЦБ предполагает возвращение в следующем году инфляции к цели на уровне четырех процентов, соответственно, после этого можно будет начать снижать ставку, сказала Набиуллина.
Наша оценка сейчас — это 6-7 процентов, то есть это в 2026 году», — пояснила она. Однако, чтобы вернуть инфляцию к цели в конце 2024 года, придется поддерживать жесткую денежно-кредитную политику в течение нескольких кварталов, заметила председатель Центробанка.
Главный редактор: Шелягин Александр Юрьевич. Все о политике, экономике и обществе в формате статей, инфографики, фото- и видеорепортажей. Если новости, то с ТОЛКом!
Банк России сохранит ключевую ставку, но подумает и о ее повышении
| ЦБ РФ повысил прогноз по средней ставке на 2024 год до 15-16% | ЦБ на заседании 26 апреля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. |
| Экономисты спрогнозировали, как Центробанк изменит ключевую ставку | Центробанк РФ сохранил без изменений ключевую ставку на уровне 16%. |
| Ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам — SberCIB | «Ключевая ставка в 2024 году реально сохранится или чуть повысится, так как заметна тенденция – особенно на протяжении второй половины 2023 года. |
| ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16% | Допускаю, что ключевая ставка будет повышена, если угроза падения курса рубля по отношению к доллару и евро сохранится. |
В ожидании роста. Чего ждать от Банка России на заседании по ставке 26 апреля
В пятницу, 16 февраля, совет директоров Банка России соберётся на заседание, на котором вынесет вердикт по ключевой ставке. Совет директоров Банка России в пятницу 26 апреля третье заседание подряд сохранил ключевую ставку без изменений на уровне 16% годовых, как и в феврале — марте 2024 года. В опубликованном по результатам последнего заседания по ключевой ставке резюме отмечается разнонаправленная динамика различных индикаторов инфляции. ключевая ставка, ЦБ, Набиуллина, экономика Заседаний ЦБ 26 апреля: как изменилась ставк, как изменился прогноз по ставке до конца года, насколько вырастет ВВП.