Прогнозы аналитиков соответствуют традиционной модели циклов повышения ставок: в каждом цикле с 1980 года (за исключением 2004-2006 годов) ФРС снижала ее в течение шести месяцев после достижения пика. Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам декабрьского заседания в третий раз сохранила базовую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, понизила прогноз по. График ключевой ставки ФРС США и табличные данные.
Прогнозы от ФРС: когда будет долгожданное снижение ставки?
Делать выводы о завершении цикла ужесточения базовой ставки и прогнозы о ее снижении пока рано, заявил глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Джером Пауэлл. Главная» Новости» Фрс выступление. Таким образом, пока весь мир спорит о том, как быстро ФРС снова понизит ключевую ставку, Буллард предлагает нам совершенно другой, явно позитивный для доллара сценарий.
ФРС сигнализирует о грядущем повышении ключевой ставки
Однако если ФРС решит снизить ставки, то это произойдет потому, что они увидят значительное снижение совокупного спроса. Этому способствовали данные по инфляции в США, которые не показали никаких признаков ослабления, что подтверждает ожидания того, что ФРС, вероятно, отложит снижение процентных ставок на более поздние сроки. Медианный прогноз чиновников регулятора предполагает сокращение ставки на три четверти процентного пункта в этом году.
Сервисы и продукты Банкирос.ру
- ФРС США повысила базовую процентную ставку
- Экономический календарь
- ФРС прогнозирует еще одно повышение ставки на 25 б.п. в этом году и снижение на 50 б.п. в 2024 году
- ФРС повысила ставку. Что будет дальше и стоит ли покупать акции банков?
🔥Что ждать от рынка после решения ФРС по ставке сегодня? Анализ индекса S&P500
Однако участники рынка, которые предполагают, что снижение ставок будет оптимистичным, возможно, идут на слишком большой риск по неправильным причинам. Сообщения Федеральной резервной системы противоречат ранее упомянутым оценкам. Пауэлл продолжает повторять, что вероятность повышения ставок выше, чем их снижения, и что битва с инфляцией еще не окончена. Рынки не следят за денежными агрегатами, а то, что они демонстрируют, не хорошо для экономики. Это общая сумма заимствований Федеральной резервной системы, включая заимствования из «первичных, вторичных и сезонных кредитных программ дисконтного окна, а также другие заимствования из механизмов экстренного кредитования». Что это означает для инфляции и экономики? Во-первых, количество денег в системе не уменьшается, а, по сути, растет, чтобы поддержать проблемную банковскую систему.
Его важным отличием от кризиса 2008 года, по словам эксперта, стало то, что серьезные проблемы испытали региональные банки, а крупнейшие представители отрасли пока не пострадали. В результате у ФРС на одной чаше весов оказались небольшие банки, которые, в принципе, могут выкупить более крупные игроки, а на другой — поддержание доверия рынков к самому регулятору. ФРС, скорее всего, выберет второе, потому что это несопоставимые вещи, заключил Веревкин. Фото: Shutterstock Стоит ли покупать акции американских банков Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин советует с осторожностью относиться в целом к сектору.
Эксперт предупредил, что волатильность в бумагах будет большая, а проблемы, подобные тем, что выявились у обанкротившегося Silicon Valley Bank, могут возникнуть у еще почти 200 региональных банков. Клиенты банка массово стали забирать свои средства, 11 марта SVB обанкротился. Он допустил, что крупные игроки могут стать бенефициарами перетока клиентов от региональных банков.
При этом, высокая степень защищенности американской экономики от риска рецессии активное создание рабочих мест, высокая прибыльность корпораций, снижение нормы сбережений домохозяйств в США, государственные программы поддержки инвестиций и энергетического перехода , как считают экономисты, создает предпосылки для сохранения интереса иностранных инвесторов к американским активам. Это также в полной мере можно отнести и к рынку драгметаллов и, в частности, к динамике золота. Его котировки крайне чувствительны к изменениям в монетарной политике крупнейших мировых ЦБ.
Более мягкая монетарная политика мировых центральных банков, особенно ФРС, способствует росту цен на драгметаллы: на фоне снижения процентных ставок доходность гособлигаций США снижается, соответственно, реальные процентные ставки также падают. Очередной пробой психологической отметки 2000. Альтернативный же сценарий, который пока что менее вероятен, будет связан с пробоем поддержки вокруг уровня 1900.
Это редко происходит одновременно. Мы считаем, что рынки неадекватно оценивают перспективы, так как без существенного ухудшения ситуации на рынке труда, осуществление данных прогнозов — маловероятно.
Мы ожидаем повышение ставки и в сентябре, так как ФРС, скорее всего, захочет увидеть еще несколько месяцев благоприятных данных по инфляции, прежде чем уверенно заявить о прекращении повышений и начать удерживать ставку. От которых как заявляли ранее председатели ФРС, будет зависеть поднятие или не поднятие ставки на заседании.
Итоги заседания ФРС 16 марта и прогноз на заседание 4 мая
По сравнению с мартовской оценкой медианный прогноз членов ФРС по ставке, указывающий на перспективы монетарной политики, оставлен на прежнем уровне на текущий год, но пересмотрен в сторону повышения на следующий год. В 2023 году ожидается ставка на уровне 5. Средний прогноз по ставке, из которого исключены по три экстремума с обоих концов кривой central tendency , на 2023 год повышен до 5.
Ru» экономисты и финансисты допустили, что ставки по вкладам и кредитам в ближайшие месяцы останутся на повышенном уровне, а их снижение начнется во втором полугодии, и рассказали, чего ждать от курса рубля и Банка России в дальнейшем. В пресс-релизе о сохранении ключевой ставки ЦБ отметил, что инфляционное давление в России постепенно слабеет, но остается на высоком уровне. Регулятор дал нейтральный сигнал финансовому рынку и несколько ужесточил риторику. Что такое ключевая ставка Ключевая ставка или как она ранее называлась — «базовая» — минимальная стоимость заимствования, под которую коммерческие банки получают кредиты у Центробанка и уже далее предоставляют их бизнесу и населению. Этот инструмент является основным в рамках денежно-кредитной политики Банка России. Ключевую ставку устанавливает совет директоров, в который входит председатель ЦБ Эльвира Набиуллина и 14 специалистов регулятора. Совет директоров утверждается Госдумой на срок пять лет.
Его заседания проходят раз в квартал по заранее утвержденному графику. Иногда ЦБ может собрать внеочередное заседание совета директоров по ставке — например, в случае чрезвычайной ситуации.
Этим термином обозначают ситуацию, когда экономика сильно замедляется или даже начинает сокращаться, безработица растет, но и инфляция продолжает идти вверх. Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин также считает маловероятным снижение ставки до конца этого года, если ситуация в финансовом секторе, экономике и на рынке сильно не ухудшится. По его прогнозам, ФРС и европейские центробанки во главе с ЕЦБ будут вынуждены забыть про повышение ставок и планы по изъятию ликвидности. Павел Веревкин полагает, что банковский кризис в США уже локально купирован. Его важным отличием от кризиса 2008 года, по словам эксперта, стало то, что серьезные проблемы испытали региональные банки, а крупнейшие представители отрасли пока не пострадали. В результате у ФРС на одной чаше весов оказались небольшие банки, которые, в принципе, могут выкупить более крупные игроки, а на другой — поддержание доверия рынков к самому регулятору. ФРС, скорее всего, выберет второе, потому что это несопоставимые вещи, заключил Веревкин.
Эксперт предупредил, что волатильность в бумагах будет большая, а проблемы, подобные тем, что выявились у обанкротившегося Silicon Valley Bank, могут возникнуть у еще почти 200 региональных банков. Клиенты банка массово стали забирать свои средства, 11 марта SVB обанкротился. Он допустил, что крупные игроки могут стать бенефициарами перетока клиентов от региональных банков. Но он посоветовал «не ловить падающие ножи» в акциях банков малой и средней капитализации. Если инвестору советуют «не пытаться поймать падающий нож», это значит, что не стоит искать минимальную цену, до которой могут упасть акции, поскольку снижение может продолжиться. Фото: Shutterstock Управляющий активами УК «Система Капитал» Дмитрий Терпелов посоветовал не торопиться с покупкой акций банковского сектора, поскольку риски все еще высоки. По мнению Терпелова, для небольших банков по-прежнему актуальна проблема снижения стоимости долгосрочных активов при росте ставок и оттока клиентов.
Федрезерв США оправдал прогнозы аналитиков, подняв ставку на 25 базисных пунктов
Что это означает для инфляции и экономики? Во-первых, количество денег в системе не уменьшается, а, по сути, растет, чтобы поддержать проблемную банковскую систему. Таким образом, денежные агрегаты быстро сокращаются, число выданных кредитов семьям и предприятиям падает, а стоимость долга растет тревожными темпами, но вливания ликвидности со стороны ФРС в банки и кредиторов находятся на новом рекордном уровне. Именно поэтому инфляция не падает так, как должна.
Да, печатание денег продолжается, но производственный сектор этого не замечает. Фактически, частный сектор несет все бремя денежно-кредитного сокращения. Поскольку заимствования у ФРС продолжают достигать новых максимумов, инфляция вряд ли будет падать так быстро, как показывает M2, а избыточный рост денежной массы продолжает создавать проблемы в экономике с небольшими улучшениями, поскольку он просто поддерживает существование финансовых структур-зомби.
Увеличение расходов лишь подгоняет инфляцию. Потому что мы все еще думаем, что столкнемся с рецессией, возможно, в четвертом квартале или в начале 2024 года", - поделился опасениями Эрик Стернер. Бигтехи утянули рынок в красный сектор После почти двухнедельного роста американский рынок откатился вниз в минувшую пятницу. Фото: Google Финансы После бурного роста бигтехи утянули рынок в красный сектор. К ним присоединились сектора потребительских услуг и финансов. Старший финансовый аналитик Investing. Так что в ближайшие недели им следует готовиться к резким колебаниям на рынке.
В этом случае, по его словам, ФРС придется еще больше повысить ключевую ставку. Таким образом, пока весь мир спорит о том, как быстро ФРС снова понизит ключевую ставку, Буллард предлагает нам совершенно другой, явно позитивный для доллара сценарий. Странно ли это?
В результате она четвертый раз подряд будет увеличена на 0,75 процентного пункта, пишет Financial Times. Сохранение высокой инфляции вместе с рядом других факторов, включая состояние рынка труда, также усилили опасения, что ФРС предпримет аналогичное повышение стоимости кредитования и в декабре. При этом в феврале ожидается ее увеличение на 0,5 п.
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
В центре внимания инвесторов на текущей, крайне насыщенной неделе окажутся заседания ФРС, ЕЦБ и центрального банка Японии, которые будут дополнены данными по инфляции в США, а также блоком статистики по экономике КНР в мае. Сегодняшние комментарии представителей ФРС, в частности главы Джерома Пауэлла, могут повлиять на то, как рынок будет оценивать динамику ставки в ближайшие месяцы. Рынок еще с прошлого года гадает, когда начнется смягчение монетарной политики ФРС, которое может привести к падению курса американской валюты. 22 марта состоялась очередная встреча ФРС, в ходе которого они объявили повышение базовой процентной ставки еще на 25 базисных пунктов. Сегодняшние комментарии представителей ФРС, в частности главы Джерома Пауэлла, могут повлиять на то, как рынок будет оценивать динамику ставки в ближайшие месяцы.