Рассказываем, что значит термин «дефолт», что приводит к дефолту и какие последствия он имеет, а также разбираемся, стоит ли ждать дефолт в РФ в 2024 году. Главная» Новости» Дефолт 2024 в россии. Ситуация такова, что дефолт в России просто неизбежен, уверен финансовый аналитик Голубовский.
Дефолт 2024 года в России и прогнозы экспертов
Но риск в сегменте высокодоходных облигаций «мусорные» бумаги с высокими ставкой купона и уровнем риска дефолта накапливается, предупреждал ЦБ в октябрьском обзоре рисков финансовых рынков. На это указывает снижение спредов доходности таких облигаций до уровня ниже их кредитного качества. К октябрю премия за риск в высокодоходном сегменте снизилась до минимального значения с начала 2019 г. С начала 2021 г. Исчезла и разница в доходностях бондов эмитентов разных рейтинговых уровней, и, следовательно, платежеспособности и надежности.
Среднее значение спредов в октябре 2023 г. Причиной этого ЦБ называет рост спроса на ВДО у физлиц, которые стремятся получить повышенную доходность на фоне роста инфляционных рисков. За девять месяцев нетто-покупки мусорных бондов розничными инвесторами выросли более чем в два раза, составив 43 млрд руб. Юрлица стали основными нетто-продавцами таких активов, продав их на 67 млрд руб.
Рынок будет расти, дефолты — тоже Долговой рынок будет расти, в том числе за счет эмитентов из среднего бизнеса, говорит управляющий директор ИК «Иволга капитал» Дмитрий Александров.
Вероятность возможного странового дефолта России — искусственно созданная ситуация, но она более чем реальна. Об этом рассказал агентству "Прайм" экономист Егор Клопенко.
Эксперт рассказал, как поведет себя рубль на следующей неделе 4 июня 2022, 05:05 Риски, по его словам, можно разделить на две части — репутационные и фактические.
Предвидя неминуемые судебные иски России в американской и европейских национальных и международных судебных институциях, которые автоматически блокируют конфискацию до решения суда а это могут быть многие годы , американские законодатели придумывают, как им кажется, изящный ход, позволяющий воспарить над бренными правовыми нормами. По состоянию на 1 февраля 2022 года российские золотовалютные резервы составляли 630 млрд долларов. Из них на золото оно хранится в авуарах ЦБ на территории нашей страны приходилось 132 млрд. Эти куски резервов можно считать более или менее защищенными от поползновений наших геополитических недругов. Японские власти в конце марта 2022 года объявили лишь о прекращении отношений с Банком России, что на практике, вероятно, было равнозначно блокировке значительной части либо всех операций с нашими «японскими» резервами. Так или иначе, прямой, непосредственной заморозке в марте 2022 года подверглось чуть более 300 млрд долларов, немногим меньше половины имевшихся суверенных российских резервов, — именно эта сумма представляет собой некий консенсус в развернувшихся на Западе попытках реквизировать замороженные средства. Более мягкий и менее рискованный подход предполагает финансирование Украины за счет нескольких миллиардов евро ежегодной прибыли, получаемой от российских активов, ведь это не наличные деньги, а депозиты и облигации, приносящие регулярный доход. Поскольку это лишь перенаправит потоки доходов, но не затронет основную сумму долга, международно-правовые последствия, как считают западные эксперты, окажутся мягче.
Поэтому в ход пошла изощренная финансовая инженерия. В прошлый понедельник агентство Reuters сообщило о «запасном плане» — идее выпуска так называемых репарационных облигаций, некоего дериватива на замороженные российские активы.
И в 2024 г. Ведь цена заемных ресурсов выросла. Не всем экономика позволит это сделать безболезненно, к тому же может существенно уменьшиться спрос на ВДО со стороны розничных инвесторов», — предполагает Александр Павлов из ИК «Юнисервис Капитал».
Это значит, что рынок ждет не столько массовое рефинансирование, сколько погашение. И мы посмотрим, смогут они это сделать или нет. Я думаю, что нет. Корпоративные дефолты — это главный риск 2024 г. В макромасштабе это не будет проблемой», — поделился мнением Антон Табах.
Тренд на IPO В качестве эффективного способа снизить долговую нагрузку и избежать дефолта в условиях высоких ставок эксперты видят в IPO. И этот тренд становится всё более очевидным. Не получается привлечь заем — значит, нужно размещать акции. Ведь это куда дешевле», — говорит Михаил Автухов из Совкомбанка. По словам Софьи Донец ИК «Ренессанс Капитал» , несмотря на высокую турбулентность в экономике, акции российских компаний интересны инвесторам.
Михаил Автухов, руководитель корпоративно-инвестиционного бизнеса Совкомбанка «В стране большое количество эмитентов с хорошими фундаментальными показателями. Поэтому мы очень позитивно смотрим на развитие этого рынка. Но акции хороши, если мы их воспринимаем как длинный инструмент», — подчеркнула эксперт. Дай бог, чтобы их было больше. Начальник Управления инвестиционно-банковского обслуживания Россельхозбанка Юрий Новиков связывает интерес к IPO не столько со сложностями привлечения фондирования, сколько с активностью частных инвесторов.
Им можно продать не очень большой объем в 3-5 млрд рублей, но с хорошими мультипликаторами. Как долго эмитенты смогут размещаться с большими мультипликаторами, так долго будет сохраняться и высокий интерес к IPO», — считает он. Впрочем, не все эксперты готовы видеть в российских акциях перспективный инструмент. Например, Евгений Надоршин задался риторическим вопросом: есть ли в стране хоть одна компания, акции которой торгуются на бирже, способная уверенно сказать, что в следующем году продаст товаров и услуг на величину не меньшую, чем в этом? У каждой есть обстоятельства, которые могут не позволить ей в следующем году выполнить план.
Поэтому перспектив в российских акциях я не вижу», — заключил он. УК ПСБ Николай Рясков, управляющий директор по инвестициям По мнению трейдера Петра Тер-Аванесяна, акции сегодня — высокорискованный инструмент для инвестиций: «Если бы я был молодой и перспективный, я бы купил акции с кредитным плечом. Получится кратно заработать — хорошо, не получится — ну и ладно. Но сейчас у меня нет такой задачи. Я человек пожилой.
Мне надо сохранить капитал. Поэтому я не рискую».
Что ожидать в 2024 году: возможен дефолт в России?
Эксперты говорят, что по поводу дефолта в 2024 году прогнозы пока нейтральны. Мнения экспертов о том, грозит ли России дефолт в 2024 году, и когда его ждать, летом или осенью, будут рассмотрены несколько позже. В итоге, констатируют инвесторы, произошел дефолт Республики Беларусь по этим еврооблигациям – что стало следствием невыполнения правительством и Нацбанком. Это доступ еще к 2 миллиардам населения, которое также быстро развивается», – сказал Дерипаска (цитата по РИА «Новости»). В итоге, констатируют инвесторы, произошел дефолт Республики Беларусь по этим еврооблигациям – что стало следствием невыполнения правительством и Нацбанком. Moody's отказался объявлять дефолт у стран в случае конфискации активов России.
«Черные лебеди» года Дракона: названы главные факторы, способные привести Россию к кризису в 2024-м
На это указывает снижение спредов доходности таких облигаций до уровня ниже их кредитного качества. К октябрю премия за риск в высокодоходном сегменте снизилась до минимального значения с начала 2019 г. С начала 2021 г. Исчезла и разница в доходностях бондов эмитентов разных рейтинговых уровней, и, следовательно, платежеспособности и надежности. Среднее значение спредов в октябре 2023 г. Причиной этого ЦБ называет рост спроса на ВДО у физлиц, которые стремятся получить повышенную доходность на фоне роста инфляционных рисков. За девять месяцев нетто-покупки мусорных бондов розничными инвесторами выросли более чем в два раза, составив 43 млрд руб. Юрлица стали основными нетто-продавцами таких активов, продав их на 67 млрд руб. Рынок будет расти, дефолты — тоже Долговой рынок будет расти, в том числе за счет эмитентов из среднего бизнеса, говорит управляющий директор ИК «Иволга капитал» Дмитрий Александров. Условия по кредитам жестче — банковский долг короче и содержит множество ограничений.
Российские власти взяли на себя тяжелейшую ношу — финансирование военной операции, импортозамещение и вложение средств в разрушенные войной регионы.
Это очень большая нагрузка, учитывая то, что приток валюты в страну снижается, а денежная масса М2 из-за печатного станка непрерывно растет. Санкции медленно, но верно продолжают усиливаться. На момент написания данного текста 06. Это означает, что экономика трещит по швам. При такой нефти в прошлые годы доллар стоил почти в двое дешевле, сейчас же все наоборот и сальдо платежного баланса выглядет удручающе. Почти всё богатое население скупает валюту и выводит ее на зарубежные счета, а более мелкие игроки покупают драг металлы и акции на бирже. Акции показывают хороший рост из-за отсутствия арбитража, но и здесь все держится на жадности и алчности мелких розничных инвесторов, девальвации рубля и эффекта высокой денежной массы. Обратите внимание, что крупный капитал выбрал для себя другой путь, они не скупают российские акции, ведь понимают, что в акциях неминуемо наступит обвал и на изолированном рынке в кризис поддержать их будет просто некому. Так же, надо понимать, что система swift в России не будет работать вечно, а власти могут сильно ограничат вывод валюты за рубеж. Когда инфляция стабилизируется, валюту и драг металлы можно будет обменять на рубли, а деньги вложить в длинные ОФЗ под высокий процент.
В конечном итоге, можно будет отлично пережить кризис и заработать. Ближе к 2028 году экономика РФ начнет восстанавливаться, станет более гибкой и начнет свой рост за счет товарного супер-цикла.
Экономическая нестабильность продолжалась несколько лет, прежде чем страна смогла восстановиться и начать путь к экономическому росту. Еще один пример — Греция, которая столкнулась с дефолтом в 2012 году. Вследствие этого кризиса, стране пришлось принять жесткие меры по снижению расходов и поднятию налогов. В результате, население столкнулось с сокращением доходов, увеличением безработицы и снижением уровня жизни. Греция также столкнулась с ограничениями доступа к международным финансовым рынкам, что затруднило ее восстановление и вызвало длительную экономическую рецессию. Возможные последствия дефолта России в 2024 году могут быть схожими с описанными примерами. Сокращение доходов населения, обесценивание национальной валюты и ограничения в доступе к международным финансовым рынкам могут привести к рецессии, повышению безработицы и снижению уровня жизни граждан. Правительство, в свою очередь, может вынуждено будет принять жесткие меры по снижению расходов, что может повлечь за собой нестабильность и долгий путь к восстановлению экономики.
Состояние российской банковской системы: уязвимости и риски Одной из главных уязвимостей российской банковской системы является зависимость от внешних факторов, таких как международные финансовые рынки и экономические санкции. Эти факторы могут существенно повлиять на ликвидность банков и их способность выполнять свои обязательства перед вкладчиками. Кроме того, российская банковская система также подвержена внутренним рискам, таким как недостаточная прозрачность и непрофессионализм в управлении банками. Некачественные кредиты и коррупция также угрожают финансовой стабильности системы. Другой уязвимостью российской банковской системы является низкая эффективность и отсутствие конкуренции. Это приводит к снижению качества обслуживания клиентов и ограничению доступа к финансовым услугам, особенно в отдаленных регионах страны. В целом, российская банковская система сталкивается с рисками, которые могут привести к потере доверия клиентов, усилению кризисных явлений и, в конечном счете, дефолту страны. Для предотвращения этих рисков необходимо принять меры по улучшению прозрачности и эффективности банковской системы. Необходимость реформ: Для укрепления российской банковской системы необходимо провести целый комплекс реформ. Во-первых, необходимо повысить прозрачность деятельности банков и налагать ответственность на непрофессиональное или коррупционное поведение.
Во-вторых, следует продвигать конкуренцию, чтобы обеспечить клиентам более высокое качество услуг. В-третьих, российской банковской системе необходимо инвестировать в развитие новых технологий и цифровизацию, чтобы повысить эффективность и доступность финансовых услуг для всех граждан. Анализ и прогнозы: Аналитики предсказывают, что в случае не проведения необходимых реформ, риск дефолта в российской банковской системе может увеличиться. Однако, с учетом позитивных изменений, которые могут быть осуществлены, можно предположить, что дефолт в России в 2024 году может быть предотвращен. Экономический рост и его влияние на вероятность дефолта Экономический рост играет важную роль в определении вероятности дефолта в стране. Факторы, такие как уровень ВВП, инвестиции, безработица и инфляция, могут существенно влиять на экономическую стабильность и способность государства выплачивать долги. Повышение уровня ВВП является одним из существенных факторов, способствующих уменьшению вероятности дефолта. Рост ВВП обычно ведет к увеличению доходов населения и улучшению финансовой устойчивости государства.
Агентство отмечает, что «дефолт» носит «в основном символический характер». Минфин России 27 мая должен был выплатить купоны по двум выпускам суверенных еврооблигаций с погашением в 2026 и 2036 годах в долларах и евро. Сделано это было заранее, так как позднее министерство финансов США отказалось продлить лицензию, которая позволяла России обслуживать внешний долг в условиях санкций.
Bloomberg предрекает России «событие дефолта»
О нем мы писали в отдельном посте. Если кратко, то Россия намерена расплачиваться по евробондам в рублях. Указ не позволит России избежать дефолта В отношении всех еврооблигаций России действуют нормы английского права. Изменить условия выплаты или валюту платежа можно только по результатам реструктуризации, на которую должны согласиться большинство держателей облигаций. Никакие отдельные указы, выпущенные в России, законной силы иметь не будут.
Однако по облигациям, выпущенным после 2018 года, в эмиссионных документах прописан рубль в качестве альтернативной валюты платежа. Если Россия из-за обстоятельств, находящихся за пределами ее контроля, не сможет осуществлять платежи в долларах, евро, фунтах или швейцарских франках, то погашение номинала и купонов будут произведено в рублях. Ближайшие купонные платежи по ним запланированы на 21 марта и 28 марта. И западные СМИ об этих платежах по понятным причинам умалчивают.
Также выплаты в рублях могут быть возможны для выпусков Russia-2025, Russia-2027, Russia-2032, Russia-2036 на общую сумму в 5,25 млрд евро. Купонные платежи по ним запланированы на май, ноябрь и декабрь этого года. А вот по всем остальным выпускам еврооблигаций Россия не может в одностороннем порядке изменить валюту платежа. Можно ли брать деньги из «замороженных резервов»?
Такие примеры уже были.
Все новости » Агентство напоминает, что если к утру понедельника инвесторы не получат проценты по евробондам на сумму 100 млн долларов, то технически это будет означать дефолт. Правда, объявить о нем будет некому — рейтинговые агентства прекратили свою работу в России.
Об этом пишет Bloomberg. Агентство отмечает, что льготный период для выплаты процентов по евробондам на сумму 100 млн долларов заканчивается в воскресенье. Если инвесторы к утру понедельника не получат деньги, то произойдет «событие дефолта».
Но официально о нем объявлено не будет. Международные рейтинговые агентства, которые обычно сообщают о дефолте, приостановили деятельность в России, отмечает Bloomberg. Ранее в четверг Минфин по причине западных санкций заплатил по евробондам в рублях чуть больше 12,5 млрд.
Глава ведомства Антон Силуанов заявил , что невозможность выплат по госдолгу в иностранной валюте не означает наступление дефолта.
Об этом 3 января заявил в беседе с «Известиями» экономист Ярослав Кабаков. Но, если рассматривать госдолг США, очень сложно предположить дефолт, учитывая, что долг номинирован в американских долларах.
Таким образом, проблема вполне может быть решаема. При этом, по его словам, могут возникнуть определенные проблемы, связанные с оборотом казначейских облигаций с их волатильностью, что создаст дополнительные риски для бизнеса в США.
В связи с этим были сильно ограничены переводы по суверенному долгу, но до 4 апреля оставалась небольшая лазейка, которой и воспользовались 16 марта. Поскольку американское правительство решило перекрыть доступ к выплатам госдолга из денег, находящихся на замороженных счетах, то исполнение обязательств по бондам столкнулось с некоторыми сложностями. На самом деле всё намного сложнее, чем кажется, ведь налицо явная попытка спровоцировать дефолт российской экономики. Эксперты констатируют , что российский рубль перестал находиться в зоне контроля западных санкций и сегодня относительно стабилен.
Это сильно напрягает американских политиков и приводит в бешенство Байдена. Что же, поскольку выплачивать суверенный долг в долларах нельзя, то Минфин принял решение исполнить обязательства по бондам в рублях.
Кризис-2023 и дефолт-1998: братья, но не близнецы
Возможный дефолт в случае провала переговоров по повышению потолка госдолга США станет разрушительным для американской экономики, заявил президент Джо Байден. В США 1 июня может наступить дефолт, считает министр финансов страны Джанет Йеллен. Даже если дефолт 2024 года действительно случится, граждане никак не способны повлиять на данную ситуацию. Экономика Кризис-2024 подробности «Реальная ситуация намного хуже»: экономисты рассказали о вероятности дефолта в России. Такая ситуация может привести к дефолту, который, безусловно, окажет самое негативное воздействие на каждого гражданина. Грозит ли дефолт России в 2023-2024 году. Дефолт 2024 года в России, не произойдет однозначно.
Замели проблему под ковёр: дефолт США отменился
Статья анализирует дефолт России в 2024 году, исследует причины, возникновение кризиса, реакцию мирового сообщества и долгосрочные эффекты для экономики страны. Предлагаем снова проанализировать дефолты и попытаться извлечь из этих историй очередные полезные уроки. К сожалению, я не могу предсказать будущее, но могу сказать, что если бы в России случился дефолт или что-то ещё хуже, это был бы настоящий экономический триллер! Первая реакция на дефолт всегда связана с финансовыми рынками.
Кризис-2023 и дефолт-1998: братья, но не близнецы
Если большая часть экспорта страны состоит из товаров одного сектора, то снижение мировых цен на продукцию уменьшит объем государственных доходов. Когда правительству не удается создать работающую национальную экономику, очередные финансовые заимствования могут усугубить проблему и привести страну к дефолту. Признаки дефолтной ситуации Самый главный признак дефолта — неисполнение обязательств перед кредиторами. Важно понимать, что дефолт государства — это не только задолженность Министерства финансов, но и долги компаний с государственным участием. Если подобные предприятия отказываются по каким-либо причинам платить купонный доход по облигациям, то это первый признак возникновения экономического дефолта. Банкротство хоть одной крупной государственной компании — уже показатель слабости всей финансовой системы страны. Другие факторы появления дефолтной ситуации — снижение реальных государственных доходов, мировой экономический кризис, сильные курсовые колебания национальной валюты.
Последствия для страны и населения Объявление государством дефолта несет в себе негативные моменты. Что значит дефолт для страны: Международные организации и другие государства могут отказать в новых кредитах или предложить невыгодные условия. Иностранные инвесторы выводят свой финансовый капитал из страны. По причине обесценивания национальной валюты доходы компаний, импортирующих товар, падают. Итогом дефолта можно назвать снижение производства, прекращение реального экономического роста и уменьшение государственных доходов. Однако не всегда банкротство страны несет в себе только негативный оттенок.
Положительные последствия дефолта: Правительство имеет возможность в будущем грамотнее планировать государственный бюджет. Отечественные производители товаров обладают преимуществом перед иностранными компаниями в виде получения государственных субсидий. Экспортные предприятия из-за слабости национальной валюты увеличивают свои доходы на мировом рынке. Кредиторы из-за риска дефолта предлагают государству реструктуризацию основного долга. В целом, преимущество дефолта как экономического явления состоит в том, что он оздоравливает финансовую систему страны и улучшает вектор развития государства. Что происходит при дефолте с населением?
Среди основных факторов для физических лиц выделяют рост цен на товары и услуги, сокращение доходов и увеличение числа безработных. Что будет с кредитами и ипотекой при дефолте Наступление суверенного дефолта не освобождает заемщика от выплаты кредитных обязательств банку. При этом неспособность государства возвращать финансовые долги по-разному отразится на долговой нагрузке каждого гражданина. Итак, что происходит с кредитами при дефолте: Если банк оказался банкротом, задолженность заемщика переведут в другое финансовое учреждение. Ситуация не повлияет на размер выплат по кредиту или ипотеке в рублях. В случае, когда дефолт в экономике нанес серьезный ущерб всей банковской системе страны, правительство может закрыть льготные кредитные программы по рефинансированию как потребительского кредита, так и ипотечного займа.
Если кредит или ипотека открыты в иностранной валюте и заемщик при этом не имеет валютных доходов, то девальвация местной денежной единицы увеличивает уровень задолженности.
И речь не только про сегмент ВДО. Инвестору нужно обратить внимание на эмитентов, которые на первый взгляд не должны существенно пострадать от повышения ставки, но ранее участвовали в крупных судебных разбирательствах, имели проблемы со сбытом и субсидиями. Эти проблемы легко замаскировать новым долгом, но ситуация может обостриться, если занять заново не получится, объясняет он. Другая «рисковая» категория — девелоперы: рост ставки и ужесточение условий по льготной ипотеке может сильно ударить по первичному рынку недвижимости, а застройщики имеют рекордную экспозицию квартир, резюмирует он. Компании с высокой долговой нагрузкой и отсутствием поддержки акционеров находятся в зоне риска и могут допустить дефолт при текущих сложностях в рефинансировании, солидарен аналитик ФГ «Финам» Никита Бороданов.
Также под риски дефолта будут попадать компании с невысокой маржой, которые не смогут быстро адаптироваться к росту ставок и инфляции, замечает управляющий директор по корпоративным рейтингам агентства «Эксперт РА» Гульназ Галиева. В АВО ожидают в 2024 г. АКРА в целом не ожидает пересмотра существенного кредитных рейтингов у корпоративных эмитентов, добавляет Мухин. Положительную роль играет наличие ликвидности на рынке, в том числе значительные объемы от физлиц, что позволит компаниям, остро нуждающимся в финансировании, выходить на рынок, говорит Галиева. Компании, которые могут себе позволить переждать период высоких ставок, воздержатся от выхода на долговой рынок, но бизнесы, работающие на коротком финансировании и нуждающиеся в деньгах, будут размещаться, констатирует она.
Население задается вопросом, что будет с вкладами в 2024 году в таких тяжелых экономических условиях.
К чему приведут разговоры про повышение ключевой ставки, как это скажется на обычных людях и можно ли на этом заработать. Изменения ключевой ставки Ключевая ставка — важный макроэкономический показатель. Он отражает, за сколько банки могут получать займы от ЦБ. Фактически, это стоимость денег в стране. Все кредиты должны быть выше этого показателя, а вклады — потенциально ниже. Любое изменение приводит к пересмотру текущих предложений по банковским товарам.
Высокая КС — деньги в экономике становятся дороже. Падает уровень производства, расходов, и все стабилизируется. Слабые компании начинают банкротиться, потому что бесплатных средств расширения производства больше нет. Сильные — чувствуют некоторое давление. Ситуация стабилизируется. При низкой КС разгоняется инфляция.
Деньги приходят в оборот, а значит — нужно больше производства. Если промышленность успевает, значит профицита наличных и безналичных средств не образуется, и все хорошо. Инфляция превышает прогнозы, поэтому нужно срочно ее снижать. В противовес высказываются практически все: от чиновников до собственников бизнеса. Им нужны дешевые деньги. Правда, если посмотреть на пример Турции и их лиры, то становится ясно, что главу ЦБ страны надо слушать.
Экономические предпосылки Повышение КС имеет под собой серьезные экономические предпосылки.
Это сильно напрягает американских политиков и приводит в бешенство Байдена. Что же, поскольку выплачивать суверенный долг в долларах нельзя, то Минфин принял решение исполнить обязательства по бондам в рублях. Так, 4 апреля произошло погашение еврооблигаций Россия-2022 за номером 12840060V и Россия-2042 за номером 12840061V на сумму 649. Вначале была попытка совершить перевод в иностранной валюте, находящейся на заблокированных счетах, но западный банк отверг подобную схему, в результате все деньги прошли в рублях по курсу Центробанка на 4 апреля. Одновременно с этим представители ведомства пояснили, что в будущем выплаты резидентам стран, входящих в список недружественных, будут выплачиваться только в рублях. В настоящее время идут дискуссии о том, имела ли право Россия расплачиваться с кредиторами в рублях.
Экономист объяснил, почему объявление дефолта в США невозможно
Повлиять на падающий рубль было невозможно, считает экономист Василий Колташов. Банки обанкротились, деловая активность экономики рухнула, дефолт имел много отрицательных проявлений, — отметил он. Однако, по словам эксперта, все эти события имели и позитивные последствия. В это время кризис случился и в ряде других стран, заявил MSK1. Поэтому мир вообще не заметил наш дефолт, не ощутил его последствий, — сказал он. Грозит ли нам дефолт сейчас Нет. Несмотря на все сложности в сфере российской экономики, дефолта бояться не стоит, по крайней мере, так считают опрошенные MSK1. RU эксперты. В целом дефолт никак не зависит от валютного курса, уточнил в разговоре с нашим корреспондентом экономист Николай Кульбака. В 1998 году это было просто совпадение, обрушение рубля наложилось на дефолт.
По его словам, долги России в настоящее время увеличиваются, но не настолько сильно, чтобы говорить о дефолте. Российская экономика сейчас достаточно рыночная и неплохо развивается, — добавил Кульбака. Как минимум жителям страны стоит готовиться к дальнейшей инфляции, отметил Кульбака. Вопрос в том, насколько.
Такое общее экономическое оживление обеспечило почти двукратное увеличение номинальных доходов федерального бюджета. А по отношению к растущему ВВП доходы федеральной казны выросли на один процентный пункт. Ничего похожего на такой быстрый подъем после нынешней девальвации мы скорее всего не увидим. Но теперь, после экстренного подъема ключевой ставки и демонстрации всего несовершенства ручного финансового управления, темпы роста ВВП, очевидно, будут ниже этих прогнозов.
Важное отличие быстрого подъема после девальвации 1998 года от нынешней ситуации в том, что тогдашний экономический рост был обеспечен не бюджетной накачкой, а рыночным спросом и предложением. Сегодня же ситуация иная: в стране формируется спрос на товары, которые не производятся в России. То есть денег много, а под них потребительские товары не производятся, это еще повышает спрос на импорт», — отмечает бывший первый зампред ЦБ Олег Вьюгин. Примечательно, что дефолт-1998 и валютный кризис — 2023 были подготовлены несогласованной политикой финансовых ведомств, которые держались за частные показатели, как бы не интересуясь ближайшими последствиями такой политики. В 1998 году одна часть финансовых властей отказывалась ослаблять курс рубля тогда он был около 6 руб. Так же и сегодня — одни ведомства пытаются залатать бюджетную дыру за счет девальвации, словно бы не понимая, что создают тем самым политическое напряжение и провоцируют ЦБ на резкий подъем ключевой ставки. Характерно, что прогнозы наступления дефолта или падения рубля были легко просчитываемыми. Если почти весь импорт в РФ сейчас идет только за твердую валюту, а ее поступление в страну сократилось в несколько раз, то сложить эти два и два и назвать дату обвала рубля не составляло никаких проблем.
Точно так же и в 1998 году независимые эксперты предсказывали дату дефолта с точностью до недель.
Что ждет Россию? К сожалению, российский рынок и экономику ждет фееричный обвал, рубль ждет падение в диапазон 200 и выше. Российские власти взяли на себя тяжелейшую ношу — финансирование военной операции, импортозамещение и вложение средств в разрушенные войной регионы. Это очень большая нагрузка, учитывая то, что приток валюты в страну снижается, а денежная масса М2 из-за печатного станка непрерывно растет. Санкции медленно, но верно продолжают усиливаться. На момент написания данного текста 06.
Это означает, что экономика трещит по швам. При такой нефти в прошлые годы доллар стоил почти в двое дешевле, сейчас же все наоборот и сальдо платежного баланса выглядет удручающе. Почти всё богатое население скупает валюту и выводит ее на зарубежные счета, а более мелкие игроки покупают драг металлы и акции на бирже. Акции показывают хороший рост из-за отсутствия арбитража, но и здесь все держится на жадности и алчности мелких розничных инвесторов, девальвации рубля и эффекта высокой денежной массы. Обратите внимание, что крупный капитал выбрал для себя другой путь, они не скупают российские акции, ведь понимают, что в акциях неминуемо наступит обвал и на изолированном рынке в кризис поддержать их будет просто некому. Так же, надо понимать, что система swift в России не будет работать вечно, а власти могут сильно ограничат вывод валюты за рубеж. Когда инфляция стабилизируется, валюту и драг металлы можно будет обменять на рубли, а деньги вложить в длинные ОФЗ под высокий процент.
Но, если рассматривать госдолг США, очень сложно предположить дефолт, учитывая, что долг номинирован в американских долларах. Таким образом, проблема вполне может быть решаема. При этом, по его словам, могут возникнуть определенные проблемы, связанные с оборотом казначейских облигаций с их волатильностью, что создаст дополнительные риски для бизнеса в США. Есть более насущные проблемы, связанные с инфляцией, ключевой ставкой, и в этом отношении снижение ключевой ставки будет снижать проценты по госдолгу.