Большинство же банковских аналитиков пишут, что ставку уже начнут снижать в первом или втором квартале 2024 года! Банк России ожидает в 2024 году среднюю ключевую ставку в районе 11,5-12,5%. ЦБ также предполагает, что цель по инфляции в 4% будет достигнута в следующем году, заявила директор департамента финансовой стабильности регулятора Елизавета Данилова. То есть с высокой вероятностью в 2024 г. ключевая ставка может уменьшиться, если мы увидим устойчивое снижение инфляции, а также инфляционных ожиданий населения и бизнеса. В своем базовом сценарии ЦБ повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 году до 15—16%.
ЦБ РФ повысил прогноз по средней ставке на 2024 год до 15-16%
По прогнозам ЦБ, ключевая ставка снизится во втором полугодии. Аналитики Сбербанка прогнозируют, что период высоких ставок в российской экономике продлится несколько дольше предыдущих прогнозов и на конец 2024 года ключевая ставка ЦБ РФ составит 13%, считает руководитель блока «Финансы» Сбербанка Тарас Скворцов. По ее словам, прогноз среднегодовой ключевой ставки на 2024−2025 годы повышен. «По нашей оценке, это следует из нового прогноза по средней ключевой ставке на 2024 год 12,5-14,5 процентов.
Прогнозы экспертов: ждать ли россиянам дешевых кредитов
Траектория движения ключевой ставки в 2024-2025-м годах может оказаться выше, чем предполагает Банк России. Центробанк дал жесткий сигнал, повысив прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 15-16% и 10-12% соответственно. Большинство же банковских аналитиков пишут, что ставку уже начнут снижать в первом или втором квартале 2024 года!
Обсуждение (4)
- Главные новости
- Сбербанк спрогнозировал снижение ключевой ставки ЦБ к концу года
- Ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам
- Когда начнёт снижаться ключевая ставка? Прогнозы аналитиков
- Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%: названы последствия - МК
Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке
Мы готовы удерживать ключевую ставку на высоких уровнях столько времени, сколько потребуется для устойчивого возвращения инфляции к цели. Прогноз среднегодовой ключевой ставки на 2024 и 2025 годы повышен. «При удачном стечении обстоятельств снижения ключевой ставки стоит ожидать не раньше чем в третьем-четвертом квартале 2024 года. Денис Попов, главный аналитик ПСБ: «Мы ждем начала снижения ключевой ставки в июне, наш прогноз — 12% на конец 2024 года. По их мнению, период высоких ставок удлиняется, а определять, когда снижать ключевую ставку, регулятор будет по результатам инфляции за апрель-июнь 2024-го. Банк России на заседании по ключевой ставке 26 апреля в третий раз подряд сохранит ее уровень на текущей отметке 16% годовых, считают аналитики.
Когда ожидать снижения ключевой ставки
Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Банк России — по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Банк России — государственная структура. Все его имущество является федеральной собственностью, включая уставный капитал размером 3 млрд рублей. При этом ЦБ предоставлена полная имущественная и финансовая самостоятельность.
Центробанк распоряжается по собственному усмотрению в том числе вверенными резервами. Например, может обменять все золото из золотовалютного запаса страны на казахские тенге, и это будет законно.
Повлияет ли это на стоимость банковских продуктов и когда политика ЦБ может измениться В пресс-релизе регулятора по итогам заседания отмечается, что российская экономика развивается динамичнее, чем ожидалось, и значительно отклоняется от траектории сбалансированного роста. Это означает, что перспективы смягчения ДКП сдвинулись на конец года. Еще в начале апреля Эльвира Набиуллина сообщала, что снижение ключевой может начаться уже во втором полугодии при условии устойчивого уменьшения инфляции. Однако теперь рынок ждет более позднего перехода к смягчению ДПК и более медленных шагов по снижению ставки, подтвердила глава отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.
Предыдущий вариант прогноза выглядел всё более трудно выполнимым, отметили в «Финам».
Снижение будет зависеть от масштаба бюджетного стимулирования. То есть от того, уложится ли Минфин в текущий план расходов или будет дополнительное повышение расходов бюджета, — сообщила она «Фонтанке». ЦБ не раз говорил, что жесткая денежно-кредитная политика соответствует мягкой бюджетной и наоборот. Никита Масленников по просьбе «Фонтанки» оценил роль в инфляции генерируемого государством спроса и бюджетного импульса, то есть выделяемых из федерального бюджета денег для стимулирования экономики. По его словам, она снижается. Я думаю, что мы в этом интервале и удержимся, — прогнозирует он. Как отмечал ЦБ, в 2023 году цены росли ускоренными темпами из-за высокого потребительского спроса, опережающего возможности расширения предложения. Оно упирается в свой объективный потолок из-за кадрового дефицита.
Чтобы привлечь тех немногих соискателей, которые выходят на рынок в условиях рекордно низкой безработицы, работодатели повышают зарплаты, что способствует еще большему росту инфляции.
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова склоняется к тому , что на следующем, опорном заседании совета директоров ЦБ по ставке 16 февраля показатель сохранят на прежнем уровне. Снижение будет зависеть от масштаба бюджетного стимулирования. То есть от того, уложится ли Минфин в текущий план расходов или будет дополнительное повышение расходов бюджета, — сообщила она «Фонтанке». ЦБ не раз говорил, что жесткая денежно-кредитная политика соответствует мягкой бюджетной и наоборот. Никита Масленников по просьбе «Фонтанки» оценил роль в инфляции генерируемого государством спроса и бюджетного импульса, то есть выделяемых из федерального бюджета денег для стимулирования экономики. По его словам, она снижается.
Я думаю, что мы в этом интервале и удержимся, — прогнозирует он. Как отмечал ЦБ, в 2023 году цены росли ускоренными темпами из-за высокого потребительского спроса, опережающего возможности расширения предложения. Оно упирается в свой объективный потолок из-за кадрового дефицита.
«Не нужно расслабляться». Эксперты рассказали, как будет меняться ключевая ставка в 2024 году
По мнению аналитиков, этому будут способствовать прежде всего данные о замедлении инфляции в декабре и январе, а также определенная стабильность курса рубля, которая снижает риски для финансовой стабильности. Портфельный управляющий General Invest Димитрий Резепов помимо сохранения уровня ставки ожидает смягчение риторики Центробанка. Начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко не исключает, что на февральском опорном заседании регулятор может изменить свои прогнозы, в том числе и по средней ключевой ставке на год. На февральском заседании совет директоров ЦБ примет решение о сохранении ставки на текущем уровне, а переход к ее постепенному снижению начнется не ранее его апрельского заседания, соглашается с коллегами старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проколов. Однако член совета директоров Банка России Рустэм Марданов не исключил дальнейшего повышения ключевой ставки в России, пишет «Газета». По его словам, если инфляция не начнет снижаться, Банк России продолжит повышать ключевую ставку. Что будет влиять на решения ЦБ по ключевой ставке в 2024 году Фото: Shutterstock Эксперты считают, что в 2024 году Банк России будет ориентироваться на инфляционные ожидания, уровень роста цен и те факторы, которые на него влияют.
Без снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса этого не достичь, добавляет эксперт. Димитрий Резепов прогнозирует заметное снижение уровня инфляции со второй половины года на фоне эффекта высокой базы. Портфельный управляющий УК «Первая» Владислав Данилов добавляет, что на снижение инфляционного уровня также будут влиять замедление кредитования, зеркалирование регулятором повышенных расходов и инвестиций из ФНБ и вероятный возврат экономики на траекторию сбалансированного роста. ЦБ начнет снижать ключевую ставку, когда инфляция и инфляционные ожидания будут устойчиво снижаться, добавил эксперт.
Сейчас становится ясным, что для подавления проинфляционных тенденций потребуется более длительный период поддержания высокой ставки». Что будет с курсом рубля Фото: Shutterstock Сохранение большую часть года высокой ключевой ставки фундаментально поддержит курс рубля, считает Юрий Кравченко. По словам эксперта, высокие ставки кредитования ограничивают потребительский спрос и соответствующий спрос на импорт.
Валюта , Доллар , Рубль , Мосбиржа Однако фактор высоких ставок сможет поддержать рубль лишь в сочетании с действием других факторов: «Сейчас это обязательная продажа валютной выручки и валютные продажи в рамках бюджетных операций. Главный аналитик ПСБ Денис Попов подчеркивает, что правительство планирует продлить обязательную продажу валютной выручки крупнейших экспортеров до конца года, а значит, с высокой вероятностью курс останется относительно стабильным. Однако сигнал от Минфина и правительства 23 января формирует более оптимистичные допущения. Поэтому наши ожидания по курсу улучшаются. Обязательная продажа валютной выручки экспортерами была введен а указом президента в октябре прошлого года для стабилизации курса рубля. Репатриация валюты должна продлиться до 30 апреля 2024 года. Во вторник, 23 января, Минфин и Правительство поддержали продление меры до конца этого года, однако в Центробанке заявили , что не видят весомых для этого причин, так как эффект для курса рубля от этой меры был меньшим, чем эффекты от стоимостного роста экспорта и от проводимой денежно-кредитной политики.
Владислав Данилов считает, что на текущий момент повышенные доходности на долговом и денежном рынке несколько сдерживают динамику рынка акций.
Или же попытаться еще какое-то время удерживать инфляцию и рубль, подняв ставку и ограничив тем самым доступность денег для всех, кроме тех, кого субсидирует государство», — сказал он в разговоре с Inkazan. Плешков, в свою очередь, уверен, что высокий уровень ставки продержится примерно еще полгода. Со второй половины 2024 года, а возможно и раньше в случае успешного сдерживания инфляции, банк приступит к ее понижению, заявил он. Ирина Андриевская, директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.
Проблема в том, что факторов инфляции сейчас слишком много. Больше, чем когда либо, и о них я подробно рассказал в прошлом обзоре.
А главный фактор — это растущие оборонные расходы в следующем году 10. И сильнее всего этот фактор ударит как раз в первой половине года из-за весьма вероятных авансовых платежей в январе-феврале, как в прошлом году. Отчасти поэтому я считаю, что ставку начнут снижать не раньше третьего квартала, а, возможно, даже еще позже. Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал , где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Так что для акций это не самая лучшая перспектива. Поэтому наиболее надежным и выгодным вложением крупные инвесторы сейчас считают облигации и депозиты, куда из акций капитал начал перетекать еще в октябре-ноябре, что мы и наблюдали в виде коррекции рынка. И, полагаю, она продолжится дальше в начале 2024 года.
Спасибо, что дочитали! Всем удачи и профита!
«Всё нужно страховать». Экономисты — о том, когда упадет ключевая ставка и подешевеет недвижимость
Банк России ожидает в 2024 году среднюю ключевую ставку в районе 11,5-12,5%. ЦБ также предполагает, что цель по инфляции в 4% будет достигнута в следующем году, заявила директор департамента финансовой стабильности регулятора Елизавета Данилова. Интерфакс: Банк России, сохранив ключевую ставку на уровне 16%, повысил прогноз по ее траектории на 2024 и 2025 годы. Ранее регулятор давал общие прогнозы по началу цикла снижения ставок во втором полугодии 2024 года. Inkazan узнал у финансовых экспертов, зачем Центральный банк России повышает ключевую ставку и что с ней произойдет в 2024 году.