Австралия ключевая ставка ЦБ Консенсус-прогноз Кв.3 2023. Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд. Главная» Новости» Фрс новости последние ставка. Ожидается, что Федеральная резервная система США (ФРС) снова повысит ключевые процентные ставки на своем двухдневном заседании 25-26 июля.
ФРС сохранила ставку 5,25-5,5%. Ждать ли ее повышения в декабре
Центробанк пересмотрел прогноз по среднему уровню ключевой ставки на ближайшие два года. Помимо этого, рынок ждет изменения прогнозов чиновников ФРС в сторону повышения ставки в текущем году. Это рекорд за 15 лет ФРС поднимет ключевую ставку выше 4% и будет держать ее на этом уровне на протяжение 2023 года. 2. В этот раз прогнозы регулятора оказались точнее рыночных. Напомню, что ФРС прогнозирует снижение ставки всего на 75 п.п. в 2024 году.
Заседание ФРС 26 июля 2023 и выступление Пауэлла по процентной ставке, что будет с Биткоином
ФРС урезает предложение денег, а технологические акции растут. Это редко происходит одновременно. Мы считаем, что рынки неадекватно оценивают перспективы, так как без существенного ухудшения ситуации на рынке труда, осуществление данных прогнозов — маловероятно. Мы ожидаем повышение ставки и в сентябре, так как ФРС, скорее всего, захочет увидеть еще несколько месяцев благоприятных данных по инфляции, прежде чем уверенно заявить о прекращении повышений и начать удерживать ставку. От которых как заявляли ранее председатели ФРС, будет зависеть поднятие или не поднятие ставки на заседании.
Правильно, рынкам и так плохо, волатильность последние 3 месяца на запредельном уровне, многие инвесторы которые пришли в 2020 году, потеряли несколько лет своей жизни и обрели пару седых волос на голове. Единственное что ФРС упомянули, что сокращать будут баланс в разы быстрее чем делали это в 2018 году. Сокращение баланса в первую очередь приводит к снижению ликвидности денежных средств в экономике, другими словами, сначала мы напечатали деньги и спустили их с вертолёта, теперь, когда вы их подобрали, мы снова у вас их отберём. Стоит понимать, что изъятие ликвидности из экономики — это главный враг фондового рынка, но многое зависит от того, как и какими темпами будут сокращать баланс. Видимо именно поэтому ФРС так не спешит озвучивать какие-то цифры, надеясь на то, что инфляция будет падать естественным образом. Действительно, инфляция это хорошо для фондового рынка, но только если она «здоровая». И теперь они не могут нарастить добычу высокими темпами, дабы нивелировать высокие цены на нефть и нефтепродукты. Тоже «виноваты русские», что кто-то не умеет или не хочет принимать непопулярные решения по тем или иным причинам. Основные факторы, вызывающие инфляцию: Рост цен на энергоносители. Тут всё понятно, цены на нефть растут, топливо дорожает. Инфраструктура США так устроена, что машина есть практически у каждого человека, а цены на бензин высокие. И во многом у населения просто не остаётся выбора. Цены на аренду недвижимости. Цены на поддержанные машины.
И тогда стимулируется отток денег с потребительского и инвестиционного рынка. Это препятствует нагнетанию спроса и роста цен. Таков примерный механизм противодействия инфляции. Его используют многие центробанки. Вы с этим согласны? Именно такое значение заранее и предполагалось рынком. Более того, инвесторы считают, что данное повышение может оказаться последним в цикле роста ставки. Исходя их таких соображений, проявляется и реакция рынка, который стремится ориентироваться на будущее.
Регулятор будет следить за входящей информацией и готов корректировать монетарную политику в соответствии с новыми данными. ФРС будет учитывать показатели рынка труда, инфляцию и инфляционные ожидания, финансовые и международные условия. Федрезерв готов использовать все доступные инструменты в случае необходимости. Вполне возможно появление новой информации о потенциально «доступных инструментах». Еще более интересными могут быть комментарии ФРС относительно наблюдавшихся в мае-июне улучшениях экономики. Данные могут быть первым сигналом необходимости выхода из режима экстремальных мер стимулирования. До конца 2022 г. Сейчас фокус делается на программе количественного смягчения QE. Это указывает на снижение объема выкупа бумаг в рамках QE. В среду вечером возможна волатильность. Сейчас слишком много позитива заложено в фондовый рынок, а риски совсем не учитываются. Если ФРС укажет на необходимость снижения объема монетарного стимулирования в обозримой перспективе, то на рынке акций возможна просадка. Доллар в таком случае может укрепиться против евро и валют развивающихся стран.
Радоваться рано
- Будет интересно
- ЦБ в третий раз оставил ключевую ставку в 16%. Что будет со вкладами, кредитами и рублем
- Завтра — ключевое решение ФРС по ставке. Что ждать от биткоина?
- Основное меню РБК Инвестиций
ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас
Сегодняшние комментарии представителей ФРС, в частности главы Джерома Пауэлла, могут повлиять на то, как рынок будет оценивать динамику ставки в ближайшие месяцы. Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд. Повышение ключевой ставки ФРС стало «спящей бомбой», которая привела к кризису в банковском секторе и увеличению платежей по госдолгу США. Ключевая ставка останется без изменений, под вопросом баланс ФРС.
Байден заявил, что ФРС пойдет на снижение ставки до конца года
Ключевая ставка останется без изменений, под вопросом баланс ФРС. Помимо этого, рынок ждет изменения прогнозов чиновников ФРС в сторону повышения ставки в текущем году. В логичном варианте Пауэлл скажет, что ФРС обсудит время начала снижения ставок в ходе мартовского заседания на основании новых прогнозов, но при резком падении рынка труда ФРС может снизить ставку и в марте, что сделает пятничный нонфарм главным событием недели. «Ожидается, что ФРС начнет снижать ставку, поэтому инвесторы плавно переходят из консервативных инструментов в риск. Рынок еще с прошлого года гадает, когда начнется смягчение монетарной политики ФРС, которое может привести к падению курса американской валюты. Об уровне инфляции и безработицы в США, решении ФРС по ключевой ставке, прогнозах цены биткоина и приятном нововведении для владельцев карт Visa.
Чего ожидать от завтрашнего заседания ФРС по ключевой ставке
Еще одним доводом в пользу того, чтобы повременить со снижением ставки, может служить достаточно сильный рынок труда. Сектор услуг при этом продолжает расти, хотя и медленными темпами. Именно такой аргумент и представляет основной риск для тех, кто ждет, что в марте ФРС снизит ставку», — заключил эксперт General Invest. Начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов также согласен, что и в марте ФРС может оставить ставку без изменений, если в ближайшее время не появится явных негативных сигналов об охлаждении экономики или шоках в финансовом секторе.
Напомним, что мартовское заседание является опорным — регулятору необходимо будет представить новые прогнозы», — добавил Локтюхов. Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая полагает, что ФРС начнет снижение ставок не ранее мая-июня, дождавшись сигналов, которые подтвердят устойчивое замедления инфляции. По оценкам Михаила Смирнова, перейти к смягчению политики ФРС может ближе к середине года, чтобы к президентским выборам в конце года достичь снижения хотя бы на 100 б.
Сама ФРС на предыдущем заседании также представила обновленные макроэкономические прогнозы, в которых чиновники поделились и своим взглядом на ДКП в ближайшие годы. Но рынок настроен куда более оптимистично, чем чиновники ФРС. Фото: Shutterstock Впрочем, Елена Кожухова из «Велес Капитал» отметила, что в будущем прогноз по ставке может быть скорректирован.
Это может случиться в случае дальнейшего усиления напряженности на Ближнем Востоке и потенциально более высоких цен на нефть, которые являются проинфляционным фактором, — или же в случае каких-то других экономических и геополитических потрясений. По мнению Михаила Смирнова из General Invest, у ФРС пока еще есть небольшой запас времени и аргументов, чтобы сохранять ставку высокой и окончательно убедить участников рынка в серьезности своего подхода.
В конце 1960-х годов в США на фоне резкого скачка цен на нефть началась стагфляция. Этим термином обозначают ситуацию, когда экономика сильно замедляется или даже начинает сокращаться, безработица растет, но и инфляция продолжает идти вверх. Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин также считает маловероятным снижение ставки до конца этого года, если ситуация в финансовом секторе, экономике и на рынке сильно не ухудшится. По его прогнозам, ФРС и европейские центробанки во главе с ЕЦБ будут вынуждены забыть про повышение ставок и планы по изъятию ликвидности. Павел Веревкин полагает, что банковский кризис в США уже локально купирован.
Его важным отличием от кризиса 2008 года, по словам эксперта, стало то, что серьезные проблемы испытали региональные банки, а крупнейшие представители отрасли пока не пострадали. В результате у ФРС на одной чаше весов оказались небольшие банки, которые, в принципе, могут выкупить более крупные игроки, а на другой — поддержание доверия рынков к самому регулятору.
При этом первое смягчение монетарной политики регулятора, вероятно, произойдет в июле. Ранее специалисты ожидали снижения ставки на 125 базисных пунктов.
Аналитики большинства других банков уже отказались от призывов к развороту политики ФРС до второй половины года.
Видимо именно поэтому ФРС так не спешит озвучивать какие-то цифры, надеясь на то, что инфляция будет падать естественным образом. Действительно, инфляция это хорошо для фондового рынка, но только если она «здоровая». И теперь они не могут нарастить добычу высокими темпами, дабы нивелировать высокие цены на нефть и нефтепродукты. Тоже «виноваты русские», что кто-то не умеет или не хочет принимать непопулярные решения по тем или иным причинам. Основные факторы, вызывающие инфляцию: Рост цен на энергоносители. Тут всё понятно, цены на нефть растут, топливо дорожает. Инфраструктура США так устроена, что машина есть практически у каждого человека, а цены на бензин высокие.
И во многом у населения просто не остаётся выбора. Цены на аренду недвижимости. Цены на поддержанные машины. В период локдауна из-за задержки поставок, на многих автозаводах образовалась ситуация, когда в целом машина готова к использованию, но для её функционала не хватает чипов. Отсюда резкий рост спроса на подержанные авто. В будущем, даже если рост арендных платежей сойдёт на нет, то вот проблемы с чипами для автопрома никуда не денутся. Продовольственная инфляция.