C 01.01.2016 значение ставки рефинансирования ЦБ РФ приравнено к значению ключевой ставки на соответствующую дату. Глава Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) Эльвира Набиуллина в конце января 2024 года допустила вероятность понижения КС в третьем и четвертом квартале при благоприятной ситуации в экономике. Центробанк оставил ключевую ставку на уровне 16%.
Ставка ЦБ РФ на сегодня
ЦБ РФ 25 апреля сохранит ключевую ставку на уровне 16%. ЦБ на заседании 26 апреля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. ЦБ РФ предоставляет кредиты банкам по ставке, равной или выше ключевой. С 2016 года ставка рефинансирования приравнена к ключевой ставке (указание ЦБ РФ от 11.12.2015 № 3894-У). «Совет директоров Банка России 26 апреля 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых», сообщает со ссылкой на ЦБ портал «360».
Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16 процентов годовых
Аналитики Сбербанка ожидают, что период высоких ставок в российской экономике продлится несколько дольше предыдущих прогнозов и на конец 2024 года ключевая ставка ЦБ РФ составит 13. Банк России 26 апреля сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. Банк России оставил ключевую ставку на прежнем уровне — 16% годовых, следует из сообщения регулятора, опубликованного по итогам заседания совета директоров в пятницу, 22 марта.
В ожидании роста. Чего ждать от Банка России на заседании по ставке 26 апреля
Только благодаря этому была обеспечена победа над фашизмом в 1945 году. Но я предлагаю оставить в стороне теоретические вопросы финансовой политики, а также вопросы о причинах принятого Центробанком решения. Не будем мы вникать и в профессиональные проблемы анализа роли ключевой ставки на экономическое развитие страны. Тем более, что среди специалистов нет единства в ответах на эти вопросы. Традиционно за изменением ключевой ставки внимательно следят участники и специалисты финансового рынка. Это связано, прежде всего, с тем, что Центральный банк не работает с частными, физическими лицами. Его клиенты — это коммерческие банки. Но, по мере распространения финансовой грамотности населения, все большее число людей, далеких от мира экономики, начинают интересоваться тем, что такое ключевая ставка и как ее изменение влияет на нашу повседневную жизнь. Попробуем дать определение ключевой ставки. Если говорить просто, то ключевая процентная ставка — это минимальный процент, под который Центральный Банк России выдает кредиты коммерческим банкам.
Получив кредит у ЦБ, коммерческие банки дают кредиты компаниям и розничным потребителям уже под собственный процент, который выше процента ЦБ. Понятно, что проценты у коммерческого банка не могут быть ниже ключевой ставки. В противном случае, банк будет нести убытки при выдаче кредитов. А проценты по кредитам — это основной источник дохода коммерческого банка. Вот отсюда и начинаются последствия роста ключевой ставки для обычного гражданина. Напомню аксиому: деньги — это тоже товар и имеют свою цену на рынке. Деньги могут быть дешевые и дорогие. Ключевая ставка предопределяет цену денег. В современной экономической модели что-либо сделать можно, только получив кредит у банка.
Это цифра означает, какой средний рост цен в ближайший год ждут россияне. Чем ниже это значение, тем меньше вероятность, что цены будут расти опережающими темпами. Ведь если люди не ждут резкого ускорения инфляции, то не бегут тратить деньги, а предпочитают их сберегать. Курс рубля, скорее всего, сильно не изменится. Вывод простой. В ближайший месяц снижения ставок по кредитам ждать не стоит, но и ставки по вкладам падать тоже не будут.
Может даже немного укрепиться. Во-первых, на него влияет сам уровень ключевой ставки. Чем она выше, тем выгоднее сберегать в рублях, а не в валюте.
Что влияет на решение ЦБ по ставке? Евгений Коваленко, автор Telegram-канала «Лимон на чай», обратил внимание, что ястребиная политика ЦБ пока не дала желаемого эффекта и не охладила потребительский спрос. Экономика адаптируется к высоким ставкам, поэтому кредитование россиян по-прежнему растет. Этому способствуют и льготные ставки, например, по автокредитам. Максим Тимошенко, директор департамента операций на финансовых рынках Банка «Русский Стандарт», добавляет, что важны также данные по инфляционным ожиданиям, и пока их значительного снижения не произошло, не стоит ждать смягчения ДКП регулятора. Евгений Коган, инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ, подчеркнул, что инфляция перестала снижаться, рынок труда все еще на пике перегрева, потребительская и деловая активности высоки.
Повысит или оставит на прежнем уровне? Учитывая изложенные аргументы, эксперты не ждут снижения ключевой ставки ЦБ на заседании 22 марта.
При этом она может быть в любой момент увеличена, если того потребуют обстоятельства. Главный экономист группы ВТБ Родион Латыпов отметил, что ключевая ставка будет долго находиться на высоком уровне. Ее первого снижения эксперт не прогнозирует раньше сентября. Главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах считает, что ЦБ в пятницу еще раз даст понять рынку, что будет снижать ставку не раньше осени.
Это может произойти только при адекватном замедлении инфляции. В свою очередь Национальное рейтинговое агентство также ждет сохранения ключевой ставки на текущем уровне, однако не исключает ее повышения на 50—100 базисных пунктов. При этом агентство оценивает вероятность того, что она увеличится лишь на 15—20 процентов, сообщает РИА Новости.
ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16% и повысил прогноз ее траектории
Аналитики и экономисты ждали повышения. Однако до последнего оставался нерешенным вопрос — на сколько именно. В основном эксперты разделились на три группы: осторожные 0,25 процентного пункта, средние 0,5 п. В итоге ЦБ пошел по третьему варианту.
Увеличение внутреннего спроса превышает возможности расширения производства, в том числе в силу ограниченности свободных трудовых ресурсов. Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике. Увеличились инфляционные ожидания.
Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски.
Экономика адаптируется к высоким ставкам, поэтому кредитование россиян по-прежнему растет. Этому способствуют и льготные ставки, например, по автокредитам. Максим Тимошенко, директор департамента операций на финансовых рынках Банка «Русский Стандарт», добавляет, что важны также данные по инфляционным ожиданиям, и пока их значительного снижения не произошло, не стоит ждать смягчения ДКП регулятора. Евгений Коган, инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ, подчеркнул, что инфляция перестала снижаться, рынок труда все еще на пике перегрева, потребительская и деловая активности высоки.
Повысит или оставит на прежнем уровне? Учитывая изложенные аргументы, эксперты не ждут снижения ключевой ставки ЦБ на заседании 22 марта. Большинство аналитиков сходится во мнении, что ключевую ставку оставят на прежнем уровне. Ольга Беленькая полагает, что сейчас нет необходимости дальнейшего повышения ставки и пока не сложились условия для ее снижения.
При этом влияние ключевой ставки на курс рубля снизилось значительно. Курсы определяют другие факторы продажа валютной выручки экспортёрами, цены на нефть, рост российского госдолга , — рассказал руководитель департамента продаж и клиентской поддержки "Альфа-Форекс" Александр Шнейдерман. Что же касается вкладов и кредитов, то тут не ожидается изменений. Как правило, банковские продукты следуют за ключевой ставкой, а раз она не изменилась — нет предпосылок, чтобы менялись и процентные ставки по вкладам и кредитам. Сейчас за доллар дают 92,28 рубля, за евро — 99,03 рубля и 13 рублей за юань. На мой взгляд, в мае мы увидим котировки в следующем диапазоне: порядка 94—95 рублей за доллар, до 101 рубля за евро и порядка 13,5 рубля за юань, — отметил член Экспертного совета по развитию цифровой экономики при Комитете по экономической политике Государственной думы Валерий Тумин.
И еще один важный момент — ключевая ставка влияет на сумму налога с дохода по вкладу, который вкладчик должен заплатить в бюджет. От ключевой ставки зависит сумма необлагаемого минимума дохода — для этого на нее умножается сумма в 1 миллион рублей. Ключевая ставка учитывается наибольшая за год из тех, что действовали на начало каждого месяца. Соответственно, меняя всего один показатель, ЦБ может воздействовать на экономику через несколько отдельных механизмов. К чему приводит повышение ключевой ставки Увеличение ставки приводит к тому, что финансирование для банков становится дороже, а это ведет к росту процентов по ипотечным и потребительским кредитам. Ипотека становится менее доступной, однако в этом случает начнет расти рынок аренды жилплощади. ЦБ объяснил решение необходимостью повышения процентов по вкладам для компенсации девальвации рубля и возросшей инфляции. Решение позволило сохранить стабильность цен и предотвратить обесценение сбережений. Взаимосвязь инфляции и ключевой ставки Для граждан рост ставки означает увеличение размера неустойки за несвоевременную оплату услуг ЖХК, так как расчет суммы зависит от ставки рефинансирования п. Положительным результатом увеличения показателя можно считать повышение ставок по банковским вкладам и возможность заработать на депозитах. Повышение ставки несет негативные последствия и для организаций. Невозможность получения кредита приводит к нехватке оборотных средств. Как следствие, сокращается ликвидность и платежеспособность предприятий, возникает риск банкротства. Займы под высокие проценты влекут рост цен на выпускаемую продукцию и снижение спроса на нее. В расчете пени за неуплату налогов и неустоек за нарушения условий договора также применяется ставка ЦБ ст. Таким образом, повышение ключевой ставки влечет замедление роста российской экономики, подорожание кредитов и снижение потребительского спроса. Что, в свою очередь, помогает бороться с инфляцией и способствует стабилизации экономики. К чему приводит понижение ключевой ставки Снижение показателя оказывает обратное воздействие: понижение процентов по кредитам и вкладам; рост покупательской способности и совокупного спроса из-за удешевления кредитов; рост объемов производства; рост инфляции на фоне увеличения спроса и не успевающего за ним предложения. Снижение ставки в 2022 году происходило 8 раз — так Центробанк постепенно переходил от режима сдерживания инфляции к ускорению экономического роста. Какие факторы могут повлиять на ключевую ставку в 2023 году В обычной ситуации Центробанк руководствуется динамикой инфляции и кредитования, когда принимает решение по ставке. Но в 2022 году появились и новые факторы, повлиявшие на денежно-кредитную политику. Соответственно, и в 2023 году они также будут воздействовать на показатель. Основные из этих факторов следующие: блокировка валютных счетов ЦБ РФ за границей, заморозка активов организаций и физлиц в США и на территории стран Евросоюза; введение санкций в отношении российских банков , что изменило работу всей расчетной системы; форсированный переход на расчеты в рублях и импортозамещение; образовавшийся дефицит бюджета как следствие дополнительных мер, направляемых на трансформацию экономики и снижения доходов от экспорта нефти и газа ; введение эмбарго и ограничения цен на нефть из России; изменение рынка труда как следствие частичной мобилизации; общее ухудшение условий для торговли на внешнем рынке; Дальнейшее развитие ситуации зависит от быстроты и успешности адаптации компаний и граждан к изменившейся среде. В среднесрочной перспективе остаются высокими неопределенность в экономике и напряженность в геополитике. Особое беспокойство вызывает: возможная инфляция и неизбежность ужесточения денежно-кредитной политики; неясность динамики спроса и сложности в международных поставках; изменчивость цен на рынках продовольствия и энергоресурсов, накопление долгов. Как показала практика, в 2023 году могут добавиться и новые факторы — в том числе те, о которых сейчас никто даже не задумывается. Заседания ЦБ по ключевой ставке в 2023 году Обсуждения об изменении или сохранении размера ключевой ставки проходят на специальных заседаниях по вопросам денежно-кредитной политики. Их график составляется и публикуется заранее. По результатам каждого такого обсуждения публикуется прогноз в среднесрочной перспективе на основе базового сценария.
Центробанк взял паузу. Как изменится ключевая ставка в 2024 году
Более слабый рубль приближает сроки ужесточения денежно-кредитной политики после нескольких месяцев предупреждений центрального банка о том, что ожидается повышение ставок в ответ на инфляционные риски, связанные с большими государственными расходами, санкциями и нехватков рабочей силы, вызванной призывом мужчин в зону СВО на Украине. Почти все экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что политики будут действовать в пятницу, прогнозы варьируются от 25 до 75 базисных пунктов. Вооруженный мятеж наемников Вагнера, который ненадолго угрожал функционированию центральной власти и гражданской войной в стране, как выразился президент Владимир Путин, несет в себе риск дальнейшего оттока денег из РФ в то время, когда падение доходов от энергоносителей и восстановление импорта лишает экономику твердой валюты. Это перспектива, которая может стать негативом для рубля в ближайшие месяцы.
По мнению эксперта, на заседании 16 февраля ЦБ сохранит её неизменной. Некоторые решения связаны исключительно с прогнозами, то есть с тем, как они в своих прогнозах посчитали. По этой причине ставка не будет пока понижаться. Остаются ограничения на вывоз. Во многом, судя по оценкам, Центробанк не препятствует спекулятивным мероприятиям в финансовой сфере.
Вряд ли Центробанк что-то изменит в этом направлении», — сказала «Абзацу» Ерёмина. Но если они пойдут на такой шаг, то будут соответствующие оргвыводы сделаны, и для ЦБ это будет хуже в стратегическом плане. Будут поставлены вопросы о целесообразности всей политики Центробанка и о том, чью программу он выполняет — России или неких других игроков».
Во-первых, на него влияет сам уровень ключевой ставки. Чем она выше, тем выгоднее сберегать в рублях, а не в валюте. Во-вторых, на следующей неделе активизируются экспортеры. Они будут продавать больше валютной выручки, чтобы заплатить налоги.
Это окажет поддержку рублю. Правда, начнется этот процесс, скорее всего, не раньше второй половины года. И лишь при том условии, что инфляции будет устойчиво снижаться. Пока четкой тенденции не просматривается. А значит, неопределенность остается.
Александра Морозова Фото: архив 66. Это значит, что кредиты по-прежнему останутся дорогими, но также сохранятся и высокие проценты по вкладам. Существенных изменений аналитики ждут только во второй половине или даже к концу 2024 года. И пока Центробанк не видит устойчивой тенденции на замедление роста цен и снижение инфляционных ожиданий.
Когда именно это произойдет, будет зависеть от поступающих данных», — заявляла глава Центробанка Эльвира Набиуллина в конце января. Чтобы вернуться к этому показателю, регулятору придется сохранять ключевую ставку высокой, стимулируя падение спроса на товары и услуги, а как следствие — цен на них. Фото: архив 66.
Банк России в третий раз сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Чем ниже это значение, тем меньше вероятность, что цены будут расти опережающими темпами. Ведь если люди не ждут резкого ускорения инфляции, то не бегут тратить деньги, а предпочитают их сберегать. Курс рубля, скорее всего, сильно не изменится. Вывод простой.
В ближайший месяц снижения ставок по кредитам ждать не стоит, но и ставки по вкладам падать тоже не будут. Может даже немного укрепиться. Во-первых, на него влияет сам уровень ключевой ставки.
Чем она выше, тем выгоднее сберегать в рублях, а не в валюте. Во-вторых, на следующей неделе активизируются экспортеры.
В связи с этим регулятор ожидает более медленного возвращения инфляции к цели, нежели предполагалось в феврале. Это снижение во многом произошло за счет волатильных компонентов. Устойчивое инфляционное давление также уменьшилось, но остается высоким из-за активного роста внутреннего спроса» — отмечается в релизе Банка России.
Увеличение внутреннего спроса превышает возможности расширения производства, в том числе в силу ограниченности свободных трудовых ресурсов. Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике. Увеличились инфляционные ожидания. Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски.
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. Уже затем финансовые организации дают займы клиентам под свой процент, который выше, чем у ЦБ. При повышении ключевой ставки дорожают кредиты, повышаются ставки по банковским депозитам, но снижаются покупательная способность люди экономят деньги и инфляция. В «Альфа-Инвестиции» решение Центробанка повысить ключевую ставку на 100 базовых пунктов охарактеризовали как «довольно жесткий шаг».
Максим Тимошенко также считает, что с высокой долей вероятности 22 марта регулятор оставит ставку неизменной. Что ждет ключевую ставку ЦБ в 2024 году? Главный вопрос, который волнует многих на рынке, когда регулятор начнет снижать ключевую ставку. В целом эксперты ожидают начала ее снижения не раньше, чем во второй половине 2024-го. По их мнению, период высоких ставок удлиняется, а определять, когда снижать ключевую ставку, регулятор будет по результатам инфляции за апрель-июнь 2024-го. Максим Тимошенко согласен с тем, что аккуратное снижение ставки, при прочих благоприятных обстоятельствах, можно ожидать не раньше второго полугодия 2024-го.
Аналогичного мнения придерживается и Дмитрий Грицкевич. Ольга Беленькая видит два варианта развития событий.
ЦБ ожидаемо оставил ключевую ставку без изменений на уровне 16% годовых
— Совет директоров Банка России на заседании 16 февраля рассматривал не только решение по сохранению ставки, но и по ее повышению, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на. Ключевая ставка Центрального банка России на конец 2024 года составит 13 процентов. — Сейчас всё зависит от эффективности повышения ключевой ставки и насколько сдерживающая монетарная политика сможет сбалансировать стимулирующую фискальную политику. «Совет директоров Банка России 15 сентября 2023 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 б. п., до 13,00% годовых», — отмечается в заявлении.