Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов. Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам декабрьского заседания в третий раз сохранила базовую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, понизила прогноз по.
ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас
Ожидается, что Федеральная резервная система США (ФРС) снова повысит ключевые процентные ставки на своем двухдневном заседании 25-26 июля. Читайте также: «Как формируются ожидания по ставке ФРС». В логичном варианте Пауэлл скажет, что ФРС обсудит время начала снижения ставок в ходе мартовского заседания на основании новых прогнозов, но при резком падении рынка труда ФРС может снизить ставку и в марте, что сделает пятничный нонфарм главным событием недели.
Эксперты оценили вероятность повышения ставки ФРС
Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной. Этому способствовали данные по инфляции в США, которые не показали никаких признаков ослабления, что подтверждает ожидания того, что ФРС, вероятно, отложит снижение процентных ставок на более поздние сроки. Повышение ключевой ставки ФРС стало «спящей бомбой», которая привела к кризису в банковском секторе и увеличению платежей по госдолгу США. Помимо этого, рынок ждет изменения прогнозов чиновников ФРС в сторону повышения ставки в текущем году. ФРС осознает, что дальнейшее повышение ставок приведет к рецессии, но регулятор готов заплатить эту цену за свою цель — контроль над инфляцией.
Эксперт рассказал, чем грозит для российской экономики рост ставки ФРС США
Совет управляющих единогласно проголосовал за такое решения. Это уже третий раз, когда комитет решает не менять ставку. В заявлении ФРС отмечается, что рост экономической активности замедлился в сравнении с третьим кварталом 2023 года.
Помимо выступления Джерома Пауэлла на пресс-конференции в среду, инвесторы также обратят внимание на комментарии представителей ФРС Джеймса Балларда и Кристофера Уоллера в пятницу, 16 июня. На четверг, 15 июня, запланирована публикация блока майской статистики по экономике КНР, темпы восстановления которой находятся в фокусе аналитиков в последние месяцы. Наибольший интерес будут представлять данные по объемам промышленного производства, инвестиций и розничных продаж, а также уровню безработицы. Европейский центральный банк в четверг проведет заседание по денежно-кредитной политике. Несмотря на квартальное снижение ВВП валютного альянса в январе-марте, аналитики прогнозирует повышение основных процентных ставок на 25 б. В пятницу, 16 июня, решение по ключевой ставке также примет центральный банк Японии.
Рынок в основном положительно приветствовал результаты заседания. Инвесторы получили дополнительное подтверждение, что дефляционный тренд достаточно устойчив. Вкупе с другими данными это позволяет игнорировать более осторожный взгляд регулятора по движению ставки на 2025 год. Рынку было важно подтверждение предыдущего прогноза регулятора о трех снижениях показателя в этом году. Вероятно, теперь только кардинальный слом нынешнего тренда по инфляции может заставить пересмотреть план по смягчению ДКП в 2024-м.
BCS Forex 24. Доллар США закрепился на текущих позициях после роста неделей ранее. Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной. Юань держит паритет, но девальвационные факторы сохраняются. Рынок присматривается к взятию нового рубежа по иене. Индекс DXY к концу недели составил 106. Курс остается чувствительным к макроэкономической статистике. Вероятность удлинения периода высоких ставок увеличивается. Все меньше опрошенных аналитиков верят в снижение ставки в июне. Инфляция и потребление оказались более устойчивыми, чем казалось ранее. Текущая неделя, последняя перед заседанием ФРС, будет богатой на выход статистики.
Накануне заседания ФРС: доллар, индексы, золото
Инвесторы ждут публикации сводных экономических прогнозов ФРС, поскольку они дадут представление, повлияют ли опасения по поводу инфляции на планируемое чиновниками число снижений ставок в этом году, отмечает MarketWatch. Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд. Повышение ключевой ставки ФРС стало «спящей бомбой», которая привела к кризису в банковском секторе и увеличению платежей по госдолгу США. Решение ФРС по ставкам и пятничные данные по рынку труда сильно повлияют на настроения и определят график смягчения политики.
Снижение ставок ФРС не спасет экономику
Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной. Ставка ФРС США составила 5.5 % в 2023 году. Следите за расписанием повышения и снижения учетной ставки Федеральной Резервной Системы США на 2. В этот раз прогнозы регулятора оказались точнее рыночных. Напомню, что ФРС прогнозирует снижение ставки всего на 75 п.п. в 2024 году. Читайте также: «Как формируются ожидания по ставке ФРС». Итоги заседания ФРС 16 марта и прогноз на заседание 4 мая.
Байден заявил, что ФРС пойдет на снижение ставки до конца года
Регулятор впервые за 10 месяцев оставил прежнюю процентную ставку. Вы можете узнать больше о том, как процентная ставка ФРС влияет на крипторынок, из нашего видео. Переходите на YouTube-канал Incrypted , там вы найдете больше образовательного контента на тему цифровых активов простым и понятным языком.
В таких условиях практически невозможно создать прочный и позитивный кредитный импульс за счет снижения ставок, когда экономика теряет эффект плацебо от накопления долга. Трудно поверить, что производственный сектор отреагирует на снижение ставок в разгар рецессии доходов и заработной платы в реальном выражении. Снижение ставок произойдет только в результате падения совокупного спроса, и это может быть только следствием краха частного сектора. К тому времени, когда ФРС решит снизить ставки, негативное влияние на прибыль и маржу вряд ли приведет к росту рынков, как многие ожидают. Снижение ставок ФРС как движущая сила многочисленных расширений и бычьего рынка может оказаться абсолютным миражом. Если ФРС действительно снизит ставки, то это потому, что ей не удалось добиться мягкой посадки , и к тому времени накоплением рисков в виде долга и займов ФРС будет трудно управлять.
Однако все оказалось намного более оптимистично. Это самый что ни на есть сигнал к развороту в политике и завершению цикла. До этого момента, напомним, Пауэлл продолжал повторять мантру о том, что ставки будут оставаться высокими еще долго, и о их снижении речи пока не идет. Конечно же, реакция рынка не заставила себя ждать, и доллар начал стремительно дешеветь, а доходности гособлигаций снижаться. В ходе пресс-конференции председатель Пауэлл был осторожен в выражениях и даже иногда вспоминал про инфляцию, но это уже никого не пугало. Высокие доходности уже доставили Штатам немало проблем. Как известно, расходы только на обслуживание долга уже переваливают за триллион, и в период с мая по ноябрь Минфин США занимал огромные суммы по экстремально высоким для себя ставкам.
Еще в середине декабря снижение ставки на 25 б. Однако в январе ожидания первого снижения ставки сместились с марта на май. Аналитик «Велес Капитал» Елена Кожухова объяснила, что причиной этому стали данные по инфляции за декабрь, которые показали, что тенденция к ускорению роста цен сохраняется. Несмотря на то, что инфляция ускорилась, экономика остается устойчивой.
Такой же позиции придерживается портфельный управляющий по глобальным рынкам и заместитель директора по инвестициям и управлению General Invest Михаил Смирнов. Елена Кожухова предупредила, что если в ближайшие месяцы выйдут данные, которые подтвердят тенденцию к ускорению инфляции в США, ожидания по ставке могут продолжить смещаться на более поздние сроки. Это несет в себе риски для акций и цен на золото. Фото: Shutterstock Тем временем, Михаил Смирнов обратил внимание на то, что американский рынок акций ведет себя так, будто бы снижение ставки в марте уже гарантировано.
Но Смирнов полагает, что снижение ставки в марте совсем не гарантировано, поскольку последние экономические данные из США говорят в пользу реализации сценария «мягкой посадки» без наступления серьезной рецессии, как и рассчитывала ФРС. Еще одним доводом в пользу того, чтобы повременить со снижением ставки, может служить достаточно сильный рынок труда. Сектор услуг при этом продолжает расти, хотя и медленными темпами. Именно такой аргумент и представляет основной риск для тех, кто ждет, что в марте ФРС снизит ставку», — заключил эксперт General Invest.