Банк России может начать снижать ключевую ставку уже в первой половине года на фоне стабилизации инфляции. «По нашей оценке, это следует из нового прогноза по средней ключевой ставке на 2024 год 12,5-14,5 процентов. Что касается 2024 г., то в рамках среднесрочного прогноза среднегодовой уровень ключевой ставки в будущем году составит 12,5-14%.
Таблица корректировок ставки рефинансирования Центробанка России
- Аналитики ухудшили прогноз по снижению ключевой ставки на 2024 год
- Два сценария ЦБ
- Центробанк взял паузу. Как изменится ключевая ставка в 2024 году — Банки Екатеринбурга
- Аналитик оценил, когда ждать снижения ключевой ставки
- Ключевая ставка ЦБ: прогноз экспертов на весь 2024 год
- Пресс-центр
Ключевая ставка Центробанка на конец 2024 года составит 13%
"Ренессанс Банк". 26 апреля 2024 года регулятор провёл очередное заседание по вопросу ключевой ставки. Если рассуждать как изменится ставка рефинансирования, то пока не замедлится окончательно инфляция, ставка не будет меняться. «В базовом сценарии к концу 2024 года мы ожидаем замедления инфляции до 6% и снижения ключевой ставки до 12%», пояснил он. Денис Попов, главный аналитик ПСБ: «Мы ждем начала снижения ключевой ставки в июне, наш прогноз — 12% на конец 2024 года. По ключевой ставке сохраняется прогноз на снижение до уровня 12% к концу года, вопрос лишь в начале снижения и темпа понижения, рассуждает Владимир Зотов.
Прогнозы на 2024 год
- В ожидании роста. Чего ждать от Банка России на заседании по ставке 26 апреля
- Аналитик оценил, когда ждать снижения ключевой ставки
- ЦБ в третий раз оставил ключевую ставку в 16%. Что будет со вкладами, кредитами и рублем
- Аналитик назвала возможную ключевую ставку в 2024 году: Госэкономика: Экономика:
- Повышение ключевой ставки: прогноз по кредитованию на 2024 год
В ожидании роста. Чего ждать от Банка России на заседании по ставке 26 апреля
Второй способ регулирования позволяет корректировать экономику за счет появления уже «дорогих денег». Кредиты теряют привлекательность из-за возросших процентных ставок, зато становится выгодным инвестировать в банковские депозиты, иные финансовые активы. Жесткая политика вынуждает бизнес оптимизировать деятельность, изыскивать средства из собственных поступлений, без кредитования. Темпы инфляции обычно замедляются, но и экономика страны прекращает развиваться. Центробанк комбинирует оба способа ДКП так, чтобы, с одной стороны, предоставить условия для экономического развития, а с другой избежать «перегрева» экономики, резкого увеличения темпов инфляции. На что еще влияет ключевая ставка Рассмотрим подробнее факторы, на которые влияют решения ЦБ по корректировке ключевой ставки. Наиболее интересны налоги, курс рубля, доходность облигаций, инфляция и процентные ставки по вкладам и кредитам.
Банковские ставки Ставки по кредитам и вкладам всегда «плывут» в сторону изменения ключевой ставки, так как банкам нужно еще заработать на полученных от ЦБ деньгах. При выдаче займов устанавливается более высокое значение процентов. По депозитам оно, наоборот, несколько меньше. За счет этой разницы и возникают условия для получения прибыли. Инфляция Рост процентных ставок по кредитам снижает объемы потребления товаров и услуг несмотря на их предложение. Снижение этого показателя стимулирует сбыт.
Срок реагирования экономики примерно 3—6 кварталов. Курс рубля Повышение ключевой ставки делает привлекательными рублевые вклады. Это укрепляет рубль на международном рынке, увеличивает его курс по сравнению с иностранными валютами. И, наоборот, уменьшение ставки ослабляет его, позволяет зарубежным активам вырасти в цене.
Резкое ослабление рубля являлось сигналом для поднятия ключевой ставки? То ослабление рубля, которое у нас произошло в середине лета, мы рассматриваем как отражение усиления спроса. Ведь что происходило? В экономике рос спрос на товары как отечественного производства, так и импортного. Импортные товары покупают на иностранную валюту, значит, рос спрос и на валюту, а ее предложение не увеличилось. Это вело к ослаблению рубля. Важно понимать, что основная задача ЦБ — ценовая стабильность в стране: регулятор обращает внимание в первую очередь не на то, сколько долларов можно купить на одну единицу нашей валюты, а сколько товаров и услуг мы можем купить на рубль. Регулятор в этом году прибегал к внеплановому заседанию и поднятию ключевой ставки, почему? Потребовались незамедлительные действия? В августе нам пришлось пойти на внеплановое повышение ключевой ставки, поскольку мы увидели существенные риски для ценовой стабильности. При этом мы уже жили при высокой ключевой ставке в 2022 г. Но важно отметить, что причина ее повышения в прошлом году кардинально отличалась от причин 2023 г. Тогда наше решение было связано с существенными рисками для финансовой стабильности — люди энергично забирали наличные из банков, у них возникли понятные опасения. После повышения ставки клиенты вернули деньги в банки под выгодные проценты. Когда ситуация нормализовалась и мы поняли, что риски для финансовой стабильности минимальны, мы пошли на поэтапное снижение ставки. С сентября 2022 г. В 2023 г. Рисков для финансовой стабильности мы не видим — это важное отличие. Мы видим высокие риски для ценовой стабильности, потому что темпы роста цен с середины лета были очень высокими. По нашему прогнозу, на этот раз мы будем вынуждены держать повышенную ставку более продолжительное время, чем это было в 2022 г. Главная цель — достичь цели по инфляции в 2024 г. Дальнейший рост ключевой ставки не исключен? О возможном снижении говорить преждевременно. Что касается 2024 г. То есть с высокой вероятностью в 2024 г.
Когда кредиты дорожают, люди реже их оформляют, тщательнее следят за своей долговой нагрузкой, совершают меньше дорогостоящих покупок и чаще откладывают свободные деньги ведь ставки по депозитам тоже растут. Снижение потребительской активности постепенно замедляет удорожание товаров и услуг. Прогнозы на 2024 год Поэтапное повышение ключевой ставки началось еще в июле 2023 года, когда инфляция начала стремительно расти. С того времени Центробанк корректировал показатель еще четыре раза, вплоть до ноября 2023 года. Эффект от изменения показателя проявляется не сразу, а как минимум через несколько кварталов. Эксперты ожидают, что результат от первого роста ставки в июле 2023 года должен вскоре отразиться на экономике, и тогда Центробанк может смягчить кредитно-денежную политику. В этом вопросе все зависит от темпов инфляции. Чем ближе показатель к «идеалу», тем ниже ключевая ставка и наоборот. Если инфляция замедлится, то послаблений в политике Центробанка можно ждать уже во втором полугодии 2024 года. А возможно ли еще одно повышение? По мнению специалистов, сейчас ставка Центробанка находится на пиковой отметке, и дальнейший ее рост окажет негативное влияние на экономику. Если кредиты для банков будут слишком дорогими, то часть организаций простой уйдет с рынка, а финансовые услуги для граждан станут менее доступными. Поэтому если инфляция не снизится во втором полугодии 2024 года, то ставка останется на текущем уровне или увеличиться минимально. Как изменятся ставки по вкладам на 2024 год: прогнозы Период высокой ключевой ставки считается благоприятным для того, чтобы открыть депозит и откладывать свободные средства. Ужесточение кредитно-денежной политики во многом направлено на то, чтобы граждане сберегали деньги и не наращивали долговую нагрузку, поэтому вклады в это время максимально дорожают.
Такое развитие событий предполагает начало снижения ключевой ставки во втором полугодии. Когда конкретно это произойдет — зависит от скорости замедления текущего роста цен. При слишком медленной дезинфляции не исключаем сохранения текущей ключевой ставки до конца года. Возможен и другой сценарий, который мы обсуждали в качестве альтернативного. В нем рост спроса на товары и услуги будет по-прежнему значительно превышать возможности расширения производства. Сигнализировать о таком перегреве будут быстрое расширение потребительской активности и кредитования, усиление жесткости рынка труда. Все это скажется на динамике инфляции и инфляционных ожиданий. В итоге, если процесс дезинфляции остановится, мы не исключаем повышения ключевой ставки. Подчеркну, что этот сценарий не является базовым. При любом сценарии структурная трансформация экономики продолжится. Опережающий рост инвестиций отчасти связан с восстановлением потенциала, который экономика потеряла из-за пандемии в 2020 году и из-за геополитического шока в 2022-м. Но главная причина — это именно структурный рост инвестиционной активности. Он связан с тем, что экономика сейчас больше ориентируется на внутренний рынок, а доля чистого экспорта снижается. Росту внутренних инвестиций будет способствовать значительный объем корпоративной прибыли. За последние 12 месяцев сальдированный финансовый результат российских компаний достиг почти 34 трлн рублей. Спрос со стороны государства продолжает оказывать большое влияние на экономическую активность. Именно на него ориентируются многие компании. Но госспрос менее чувствителен к ключевой ставке, чем спрос со стороны частного сектора. Это значит, что ключевая ставка влияет на часть спроса в экономике лишь опосредованно. Поэтому для обеспечения ценовой стабильности могут быть необходимы более высокие ставки в экономике. Мы обновим и, возможно, повысим оценку нейтральной ключевой ставки при подготовке Основных направлений денежно-кредитной политики. Уровень жесткости денежно-кредитных условий с марта в целом не изменился, при этом по разным показателям динамика различалась.
Ключевая ставка в 2024 году может составить 15–16%. Что будет с кредитами и доходами россиян
Председатель Центрального банка РФ Эльвира Набиуллина вряд ли объявит в феврале о понижении ключевой ставки. Раньше апреля не ждать: эксперты оценили перспективы снижения ключевой ставки. В статье разбираемся, что влияет на снижение ключевой ставки, что будет с ней в ближайшее время и когда она упадет. Прогноз ставки рефинансирования В 2024 году прогнозируется, что ставка рефинансирования может подвергнуться изменениям в зависимости от экономической ситуации.
Прогноз кредитов, вкладов, ипотеки, ключевой ставки на 2024
Центробанк пересмотрел прогноз по среднему уровню ключевой ставки на ближайшие два года. "Ренессанс Банк". Среднегодовой прогноз ключевой ставки на 2024-2025 годы повышен: она будет находиться в диапазоне 15-16% годовых в этом году и 10-12% годовых в следующем году. Ключевая ставка ЦБ РФ как основной инструмент денежно-кредитной политики появилась в сентябре 2013 года, заменив ставку рефинансирования. год двузначных ставок.
Свежие новости по теме
- Пик инфляции пройдет, но инфляционное давление осталось
- Вслед за ценами. Власти приоткрыли планы на снижение ключевой ставки ЦБ
- Вклады и кредиты
- Ключевая ставка может вырасти до 15–16% в 2024 году
- Ключевая ставка ЦБ РФ в 2024 году
Что будет с ключевой ставкой в 2024 году и как она повлияет на инвестиции
Прогнозы на 2024 год Поэтапное повышение ключевой ставки началось еще в июле 2023 года, когда инфляция начала стремительно расти. С того времени Центробанк корректировал показатель еще четыре раза, вплоть до ноября 2023 года. Эффект от изменения показателя проявляется не сразу, а как минимум через несколько кварталов. Эксперты ожидают, что результат от первого роста ставки в июле 2023 года должен вскоре отразиться на экономике, и тогда Центробанк может смягчить кредитно-денежную политику. В этом вопросе все зависит от темпов инфляции. Чем ближе показатель к «идеалу», тем ниже ключевая ставка и наоборот. Если инфляция замедлится, то послаблений в политике Центробанка можно ждать уже во втором полугодии 2024 года.
А возможно ли еще одно повышение? По мнению специалистов, сейчас ставка Центробанка находится на пиковой отметке, и дальнейший ее рост окажет негативное влияние на экономику. Если кредиты для банков будут слишком дорогими, то часть организаций простой уйдет с рынка, а финансовые услуги для граждан станут менее доступными. Поэтому если инфляция не снизится во втором полугодии 2024 года, то ставка останется на текущем уровне или увеличиться минимально. Как изменятся ставки по вкладам на 2024 год: прогнозы Период высокой ключевой ставки считается благоприятным для того, чтобы открыть депозит и откладывать свободные средства. Ужесточение кредитно-денежной политики во многом направлено на то, чтобы граждане сберегали деньги и не наращивали долговую нагрузку, поэтому вклады в это время максимально дорожают.
Но период максимальной стоимости вкладов не сохранится надолго — уверены эксперты. Если инфляция во втором полугодии 2024 года замедлится, то Центробанк снизит ключевую ставку, из-за чего депозиты тоже подешевеют.
Соответственно, при снижении доходности денежного рынка повысится относительная привлекательность акций. Владислав Данилов ожидает наиболее сильную динамику в акциях IT-сектора. Драйвером рынка в этом году станут компании внутреннего спроса, при этом лидерами будут компании IT-компании, которые редомицилируются в Россию в этом году, полагает эксперт. В связи с этим Скрябин на долгосрочную перспективу выделяет бумаги растущих компаний, часть из которых может быть редомицилирована в Россию: Ozon, «Яндекс».
На фоне возможного возврата к выплате дивидендов хорошей инвестицией могут стать бумаги металлургов. Что будет с долговым рынком РБК Инвестиции На динамику рынка облигаций, безусловно, будет оказывать степень жесткости монетарной политики в 2024 году. По мнению портфельного управляющего General Invest Димитрия Резепова, участники рынка закладывают скорое снижение ставки Центробанка, этим и объясняется широкий спред ключевой ставки с кривой ОФЗ на уровне 250—450 б. Учитывая, что регулятор будет предлагать преимущественно среднесрочные и длинные ОФЗ с фиксированными купонами, это может оказать давление на доходности дальней части кривой гособлигаций, считают эксперты. В такой ситуации эксперты допускают, что лучше оставаться в инструментах денежного рынка и ликвидных ОФЗ с плавающими купонами, которые обеспечат доходность ближе к уровню ключевой ставки. Также аналитики брокера указывают на привлекательность корпоративных облигаций с плавающим купоном от качественных заемщиков с учетом рисков ликвидности этих бумаг.
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» отмечают, что на первичном рынке в условиях жесткой монетарной политики заемщики будут отдавать предпочтение облигациям с плавающими купонами, рассчитывая на скорое снижение ключевой ставки и стоимости обслуживания по выпускаемым облигациям в будущем. Что будет с банковскими вкладами РБК Инвестиции Сейчас ставки по вкладам находятся вблизи своих максимумов. При этом с ростом ожиданий перехода ЦБ к смягчению политики ставки начнут снижаться задолго до фактического первого снижения ключевой ставки, а максимальные ставки будут наблюдаться по все более «коротким» депозитам, считает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко. С точки зрения динамики вкладов населения определяющую роль будут играть не только уровни ставок, но также уровень потребительской уверенности и стабильность валютного курса, отметил эксперт. В случае сохранения общей стабильности в 2024 году даже после начала снижения ставок динамика банковских вкладов может сохраниться положительной», — добавил Кравченко. Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев ожидает, что ставки по вкладам останутся в ближайшие месяцы вблизи высоких уровней.
В пресс-службе ВТБ отметили, что на фоне сохранения высокой доходности по банковским депозитам объем привлеченных средств в целом по рынку в 2024 году вырастет, хотя и не такими темпами, как в прошлом году.
Итог каждой из этих встреч станет важным сигналом для российской экономики и привлечет внимание как специалистов, так и широкого круга простых потребителей. Стоит отметить, что итог февральского заседания неожиданностью не стал: эксперты ждали именно консервативного решения. Те, в свою очередь, выдают кредиты другим коммерческим организациям и частным лицам, и их процент по определению выше ключевой ставки. Таким образом, последняя является главным инструментом денежно-кредитной политики государства, определяющим состояние рынка. Если ключевая ставка ЦБ низкая, деньги дешевеют. Это может иметь и позитивные последствия кредиты становятся более доступными, фирмы и частные лица могут активнее инвестировать, экономика развивается, растет покупательная способность населения и негативные усиливается инфляция, растут цены. Повышают ключевую ставку, как правило, чтобы замедлить инфляцию.
В этом случае рост цен можно затормозить, но вместе с ним замедляется и экономический рост: деньги становятся менее доступными для бизнеса, покупательная способность начинает снижаться. Ключевая ставка ЦБ влияет и на рынок акций и облигаций.
Жесткость рынка труда вновь усилилась, безработица обновила исторический минимум, говорилось в сообщении регулятора. Основной показатель, на который смотрит регулятор при принятии решений в отношении денежно-кредитной политики, — это инфляция, говорит аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Несмотря на прохождение пика инфляции устойчивого снижения инфляционных ожиданий не зафиксировано и проинфляционные риски остаются на высоком уровне, поэтому ЦБ будет держать высокую ставку, пока не появятся данные об устойчивом снижении инфляции, отмечает CFA, директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. Аналитик полагает, что ЦБ скажет о возможном снижении ставки во втором полугодии 2024 года, при этом сделает оговорку о готовности повысить ставку, если увидит рост инфляции. Снижение инфляционных ожиданий не прекращается четвертый месяц подряд.
Однако дальнейшее ослабление рубля может подпитывать инфляцию, что, в свою очередь, может отразиться на инфляционных ожиданиях, отмечает г-жа Пырьева. Соответственно, риски удержания инфляции на высоких значениях сохраняются, уточняет она. Заметных изменений в риторике регулятора на текущем заседании также ожидать не стоит, дополняет аналитик «Цифра Брокер». Мы видим рост деловой активности в промышленности, сохраняется стабильная положительная динамика в повышении объема розничных продаж.