Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд. «Вероятность повышения процентной ставки ФРС на декабрьском заседании сохраняется и будет зависеть от того, получит ли в США продолжение тенденция к замедлению инфляции. Какое решение примет ФРС, повысит или понизит ставку и какой риторики ожидать от ближайшего заседания ФРС — вот вопросы, которые волнуют многих. По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 26 апреля 2024 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз. Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам декабрьского заседания в третий раз сохранила базовую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, понизила прогноз по.
ФРС оставила ставку без изменений. Почему не стоит ждать снижения в марте
до решения по ставке индекс показывал невысокую волатильность, однако после решения в декабре и ноябре S&P 500 продемонстрировал рост более чем на 1%. После заседания FOMC были опубликованы обновлённые прогнозы членов ФРС по ключевой ставке и перспективам американской экономики. Делать выводы о завершении цикла ужесточения базовой ставки и прогнозы о ее снижении пока рано, заявил глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Джером Пауэлл. Федеральная резервная система США (ФРС) объявит о решении по процентной ставке 26 июля 2023 года. Центробанк пересмотрел прогноз по среднему уровню ключевой ставки на ближайшие два года. — У нас впервые за всю современную историю разница между процентными ставками ЦБ РФ и ФРС США составляет всего-навсего 2,25.
Финам: Рынки ждут паузы в цикле повышения ставок ФРС
«Ожидается, что ФРС начнет снижать ставку, поэтому инвесторы плавно переходят из консервативных инструментов в риск. "Это связано с распродажей коротких облигаций на фоне повышения учетной ставки ФРС: новые бумаги дают большую доходность, чем выпущенные ранее. Какое решение примет ФРС, повысит или понизит ставку и какой риторики ожидать от ближайшего заседания ФРС — вот вопросы, которые волнуют многих.
ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью
Прогнозы аналитиков соответствуют традиционной модели циклов повышения ставок: в каждом цикле с 1980 года (за исключением 2004-2006 годов) ФРС снижала ее в течение шести месяцев после достижения пика. Медианные прогнозы ФРС предполагают, что базовая процентная ставка к концу 2024 года составит 4,6%, к концу 2025 года — 3,6%. В сентябре эти показатели ожидались в 5,1% и 3,9% соответственно. Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам декабрьского заседания в третий раз сохранила базовую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, понизила прогноз по.
Трейдеры изменили свой прогноз по ставке ФРС в 2023 г.
Судя по публикуемым в последнее время консенсус-прогнозам, рынок ждет максимально решительных действий с его стороны – ставка может быть повышена сразу на 100 базисных пунктов (б.п.), с текущих 7,5 % до 8,5 %. Пересмотренная сводка экономических прогнозов ФРС, так называемая точечная диаграмма, показала, что медианный прогноз по ставкам на конец 2023 года составляет 5,1%, по сравнению с оценкой 4,6% в сентябрьском прогнозе. Читайте также: «Как формируются ожидания по ставке ФРС». Обзор недели: EUR/USD — Макростатистика США может скорректировать план снижения ставок ФРС.
Экономический календарь
В пользу этого варианта говорит то, что рост цен перестал замедляться. Такой сценарий может быть достаточно негативным для рынка облигаций и рынка акций. Сценарий рецессии Сценарий рецессии предполагает быстрое ухудшение экономической ситуации в США. Сейчас такой сценарий наименее вероятен , однако в финансовой системе США накопилось достаточно большое количество рисков, в т. Кроме того, есть политические риски, связанные с выборами президента страны в ноябре и возможным ухудшением отношений с Китаем. Этот сценарий достаточно негативен для рынка акций и сырьевых товаров. Из-за начала рецессии можно ожидать существенного падения цен на нефть — это может оказать негативное влияние на экономику России. Наши предложения.
Сохранение высокой инфляции вместе с рядом других факторов, включая состояние рынка труда, также усилили опасения, что ФРС предпримет аналогичное повышение стоимости кредитования и в декабре. При этом в феврале ожидается ее увеличение на 0,5 п. Представители американского ЦБ ставят условием отказа от агрессивной денежно-кредитной политики появление явных признаков замедления инфляции.
Совет управляющих единогласно проголосовал за такое решения. Это уже третий раз, когда комитет решает не менять ставку. В заявлении ФРС отмечается, что рост экономической активности замедлился в сравнении с третьим кварталом 2023 года.
С тех пор некоторые представители ФРС давали понять, что ожидают замедления темпов повышения стоимости заимствований, которое необходимо, чтобы у экономики была возможность приспособиться к самому стремительному ужесточению денежно-кредитной политики за 40 лет. Широко ожидается, что по итогам заседания 13-14 декабря ставки будут повышены на 50 базисных пунктов. Американский банкир дал прогноз по росту учетной ставки ФРС США 22 ноября 2022, 00:16 Местер отметила, что ФРС входит в такую фазу ужесточения политики, когда дальнейшие решения необходимо будет принимать более вдумчиво и осмотрительно. При этом она предупредила, что ФРС должна быть готова действовать, если существенного ослабления ценового давления не произойдет.
Неопределенность в отношении инфляции заставляет ФРС ожидать повышения ставки
Ну а инфляция в таких условиях скорее всего не будет уменьшаться. Вероятность следующих раундов снижения ставки в соответствии со ставками на платформе Polymarket Самая популярная опция, то есть без снижения ставки к концу года, может принести игроку 876 процентов прибыли по его ставке. В частности, ставка в 10 долларов принесла бы почти 100 долларов в итоге. Важно отметить, что пользователи данной платформы не знают будущего, поэтому их ожидания легко могут не оправдаться.
Как бы там ни было, соответствующие ставки отражают настроения толпы в отношении возможных действий представителей ФРС США. Поэтому к ним однозначно стоит прислушаться. Ставка на Polymarket в отношении будущих действий ФРС США Самый высокий коэффициент означает, что большая часть пользователей ставит именно на этот исход событий.
Другими словами, ожидания игроков рынка для перспектив цифровых активов сейчас далеко не лучшие. Согласно данным источников CoinDesk , стремительный рост цены Биткоина до исторического максимума в районе 73 777 долларов от 14 марта в том числе был обусловлен именно ожиданиями снижения базовой кредитной ставки в 2024 году. Изменения базовой процентной ставки в США за три года Настроения игроков на Polymarket соответствуют нарративам, которые доминируют среди инвесторов на традиционных рынках.
Сегодня большинство участников финансовой индустрии ожидают только два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году. При этом в начале января 2024 года ожидания были куда оптимистичнее и достигали шести раундов снижения ставки.
Очевидно, что ФРС может уйти от шага ужесточения в 0,75 п. На прошлой неделе глава регулятора Джером Пауэлл заявил, что пока ужесточения денежно-кредитных условий недостаточно, хотя допустил, что ФРС перейдет к более медленному повышению ставок. Но в ближайшее время надеяться на смягчение политики ФРС не стоит, полагает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-капитал» Владимир Брагин, в перспективе ставка может быть значительно выше даже ожидаемых в 2023 г. В подготовке статьи участвовала Софья Шелудченко.
Прием оказанных услуг производится Заказчиком без подписания соответствующего акта. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге без возврата внесенной платы в случае нарушения им правил поведения на тренинге. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге без возврата уплаченных Заказчиком денежных средств в случае установления факта передачи им материалов тренинга третьим лицам, распространения Заказчиком информации и материалов, полученных им в связи с участием в тренинге, третьим лицам, в том числе за плату. Использование информации и материалов допускается только в личных целях и для личного использования Заказчика. Предоставление Заказчику Информационной услуги возможно при условии создания им на Сайте соответствующей учетной записи. Учетная запись регистрационный аккаунт создается в момент покупки и должна содержать реальные фамилию, имя, отчество Заказчика, адрес его электронной почты и телефон. Регистрация учетной записи осуществляется путем заполнения регистрационной формы. В регистрационной форме необходимо указывать подлинные имя, отчество, фамилию, адрес электронной почты и доступный телефон. Заказчик несет ответственность за конфиденциальность пароля. При установлении Заказчиком фактов несанкционированного доступа к своей учетной записи, он обязуется в кратчайшие сроки уведомить об этом обстоятельстве службу поддержки Исполнителя по адресу: koshin fin-plan. Исполнитель обязуется предоставлять круглосуточный доступ Заказчику к Сайту с использованием учетной записи Заказчика за исключением краткосрочных и редких случаев проведения профилактических работ на Сайте, хостинге Сайта в течение всего времени существования Сайта. Исполнитель несет ответственность за хранение и обработку персональных данных Заказчика, обеспечивает конфиденциальность этих данных в процессе их обработки и использует их исключительно для качественного оказания Информационной услуги Заказчику. Исполнитель гарантирует предоставление Заказчику полной и достоверной информации об оказываемой услуге по его требованию. Максимальная длительность онлайн-тренинга составляет 365 дней с момента оплаты. По истечении этого срока участие в скайп-сессиях, а также проверка домашних заданий если эти услуги были приобретены в рамках соответствующего Пакета, но не были оказаны в течение 365 дней с момента оплаты могут быть осуществлены лишь за дополнительную плату и при наличии у Исполнителя ресурсов и времени. При этом доступ к материалам онлайн-тренинга остается открытым для Заказчика в течение всего времени существования Сайта. В случае, если Заказчик по независимым от Исполнителя причинам не смог воспользоваться материалами онлайн-тренинга информационная услуга считается оказанной. Исполнитель оставляет за собой право в любой момент изменять длительность тренинга и условия настоящей Оферты в одностороннем порядке без предварительного уведомления Заказчика, публикуя указанные изменения на Сайте, не позднее 5 дней со дня их внесения принятия. При этом, новые условия действуют только в отношении вновь заключенных договоров. Исполнитель вправе заблокировать учетную запись Заказчика в случае нарушения им правил тренинга п. Заказчик обязан предоставлять достоверную информацию о себе в процессе создания учетной записи регистрации на Сайте. Заказчик обязуется не воспроизводить, не повторять, не копировать, не продавать, а также не использовать в каких бы то ни было целях информацию и материалы, ставшие ему доступными в связи с оказанием Информационной услуги, за исключением личного использования. Заказчик имеет право применять полученные знания и навыки на практике. Заказчик обязан поддерживать в исправном техническом состоянии оборудование и каналы связи, обеспечивающие ему доступ к Сайту, иметь функционирующий доступ в Интернет входить на Сайт под своим аккаунтом одновременно только с одного устройства персонального компьютера, планшета, телефона. Нарушение данного пункта может расцениваться как факт передачи доступа третьим лицам п. Исполнитель не несет ответственности за непредставление некачественное предоставление Информационной услуги по причинам, не зависящим от Исполнителя. Возврат денежных средств не осуществляется в случае, если Заказчик не применяет полученные теоретические знания на практике. Также возврат денежных средств не осуществляется после получения Заказчиком доступа к закрытому обучающему сайту то есть получения паролей доступа к закрытой зоне сайта, где находятся записи тренинга , и расположенной на нем информации. Данные условия безоговорочно принимаются Сторонами.
Крис Заккарелли При этом Федрезерв как бы не хочет нанести еще большего вреда, чем уже сделал, отмечает эксперт. Однако он также убежден, что регулятору не стоит отказываться от "ястребиной" политики. По словам спикера, уровень безработицы низок, чтобы как-то повлиять на снижение инфляции. Акции торгуются возле исторических максимумов, а это не стимулирует к снижению расходов. Увеличение расходов лишь подгоняет инфляцию. Потому что мы все еще думаем, что столкнемся с рецессией, возможно, в четвертом квартале или в начале 2024 года", - поделился опасениями Эрик Стернер. Бигтехи утянули рынок в красный сектор После почти двухнедельного роста американский рынок откатился вниз в минувшую пятницу.
ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас
И хотя значительная часть трейдеров рассчитывает на скорый разворот, аналитики, опрошенные «РБК Инвестициями», склоняются к мнению, что в марте ФРС все же сохранит ставку без изменений. Еще в середине декабря снижение ставки на 25 б. Однако в январе ожидания первого снижения ставки сместились с марта на май. Аналитик «Велес Капитал» Елена Кожухова объяснила, что причиной этому стали данные по инфляции за декабрь, которые показали, что тенденция к ускорению роста цен сохраняется. Несмотря на то, что инфляция ускорилась, экономика остается устойчивой. Такой же позиции придерживается портфельный управляющий по глобальным рынкам и заместитель директора по инвестициям и управлению General Invest Михаил Смирнов.
Елена Кожухова предупредила, что если в ближайшие месяцы выйдут данные, которые подтвердят тенденцию к ускорению инфляции в США, ожидания по ставке могут продолжить смещаться на более поздние сроки. Это несет в себе риски для акций и цен на золото. Фото: Shutterstock Тем временем, Михаил Смирнов обратил внимание на то, что американский рынок акций ведет себя так, будто бы снижение ставки в марте уже гарантировано. Но Смирнов полагает, что снижение ставки в марте совсем не гарантировано, поскольку последние экономические данные из США говорят в пользу реализации сценария «мягкой посадки» без наступления серьезной рецессии, как и рассчитывала ФРС. Еще одним доводом в пользу того, чтобы повременить со снижением ставки, может служить достаточно сильный рынок труда.
Сектор услуг при этом продолжает расти, хотя и медленными темпами.
Переходите на YouTube-канал Incrypted , там вы найдете больше образовательного контента на тему цифровых активов простым и понятным языком. Будет интересно.
Можно назвать Пауэлла вторым Илоном Маском, который своими словами может поднимать умершие активы с колен. Фьючерс на индекс Nasdaq 100, в момент выступления Пауэлла И так, разберём же по порядку, что он сказал и почему, по моему мнению, взгляды ФРС на ДКП не так однозначны. Однако не всё так просто, накачав экономику деньгами и восстановив тем самым спрос, ФРС создал последствия, связанные с инфляцией.
Как любил говорить Пауэлл с середины 2021 года «временной инфляции». Хотят повторения сценария 2016 года, когда можно не расторопно, не обваливая рынок, ужесточать ДКП. Кстати, любимый аргумент «хомяков», рынки растут при повышении ставок. И отчасти они правы, рынки росли, но экономика была другой. Баланс был стабильный и не раздутый до немыслимых размеров. Реальные доходы росли быстрее, чем инфляция, а мультипликаторы компаний были на медианных значениях либо даже ниже. Кстати, часто слышу аргумент, мол «так инфляция же, конечно деньги будут дешеветь, мультипликаторы расти», для таких людей придумал коэффициент один профессор из Йельского университета — Роберт Шиллер.
И тут всего 2 варианта, при которых рынок не будет переоценённым, либо компании резко в 2 раза увеличат прибыли, либо необходима дефляция что само по себе как явление тоже не есть хорошо для фондового рынка. Потому что последние 10 лет, мы наблюдали рост стоимости компаний в разы превышающий рост их финансовых показателей. Коэффициент Шиллера. Количественное ужесточение Самое интересное они оставили на заседание, которое пройдёт 4 мая, не раскрыв при этом, на сколько они будут сокращать баланс.
Ранее специалисты ожидали снижения ставки на 125 базисных пунктов.
Аналитики большинства других банков уже отказались от призывов к развороту политики ФРС до второй половины года. Некоторые участники рынка, в том числе Bank of America и Deutsche Bank , прогнозируют осуществление первого шага регулятором в декабре.
Экономический календарь
| Завтра — ключевое решение ФРС по ставке. Что ждать от биткоина? - Hash Telegraph | — ФРС сохранила ключевую ставку на уровне 5,25-5,5%, сообщается на сайте регулятора. |
| Большая часть экспертов ожидает от ФРС подъема ставки в среду на 75 б.п. ‐ Сберометр | Решение ФРС по ставкам и пятничные данные по рынку труда сильно повлияют на настроения и определят график смягчения политики. |
| Прогнозы от ФРС: когда будет долгожданное снижение ставки? | — ФРС сохранила ключевую ставку на уровне 5,25-5,5%, сообщается на сайте регулятора. |
| ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью | «Ожидается, что ФРС начнет снижать ставку, поэтому инвесторы плавно переходят из консервативных инструментов в риск. |
Байден заявил, что ФРС пойдет на снижение ставки до конца года
Показатели инфляции в Канаде и Великобритании удивили. Именно динамика глобальной инфляции подтолкнула доходность США к росту на этой неделе", - полагает аналитик Societe Generale Субадра Раджаппа, специализирующийся на американском рынке. Опубликовано ИА "Финмаркет".
Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева. Фото: Bloomberg Центральный банк США повысил базовые процентные ставки на 500 базисных пунктов с начала 2022 года, чтобы обуздать давление потребительских цен.
Это произошло в рамках самой агрессивной кампании по ужесточению денежно-кредитной политики с 1980-х годов. Поэтому, последние месяцы на рынках усилились спекуляции о том, что риск кредитного спада побудит ФРС приостановить повышение ставок. Есть некоторые тенденции, но не в таких масштабах, которые привели бы к отступлению ФРС от своей политики», — сказала Георгиева в субботу.
В комментарии ForkLog эксперты объяснили макроэкономическую закономерность и поделились своими прогнозами. Ставка и биткоин Денежно-кредитная политика США уже давно влияет на индустрию цифровых активов. При ее ужесточении в 2018 году биткоин ушел на коррекцию. Аналогичная ценовая взаимосвязь наблюдалась в период медвежьего рынка 2022-2023 годов.
ForkLog Можно сделать вывод, что низкое значение ключевой ставки стимулирует инвестиции в более рисковые активы вроде первой криптовалюты. Следовательно, экономическая рецессия и последующее повышение ставки, наоборот, побуждают участников рынка к уходу в более традиционные безопасные инструменты. Чем больше ликвидности и дешевле деньги, тем быстрее растут рисковые активы», — объяснил трейдер Владимир Коэн. Однако публикации макроданных в последние месяцы не сильно влияют на котировки цифрового золота. Февральское замедление инфляции слабее прогнозов привело к переносу ожиданий снижения ФРС ключевой ставки с мая на июнь. По мнению Коэна, первая криптовалюта еще в прошлом году демонстрировала «аномальную ситуацию», когда при жесткой денежно-кредитной политике большинства центральных банков сохраняла положительную динамику.
Но опрошенные эксперты разошлись во мнениях относительно того, когда ФРС начнет смягчать денежно-кредитную политику. Портфельный управляющий УК «Система Капитал» Павел Митрофанов напомнил, что последние 40 лет всякий раз, когда ставка достигала очередного пика, ФРС удерживала ее на этом уровне примерно полгода, а потом начинала снижать. Инвестиционный стратег брокерской компании «Алор Брокер» Павел Веревкин, напротив, уверен, что снижения ставки в этом году не произойдет. По мнению эксперта, ФРС до последнего будет стараться подавлять инфляцию, чтобы не допустить повторения кризиса 1970-х годов. В конце 1960-х годов в США на фоне резкого скачка цен на нефть началась стагфляция. Этим термином обозначают ситуацию, когда экономика сильно замедляется или даже начинает сокращаться, безработица растет, но и инфляция продолжает идти вверх. Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин также считает маловероятным снижение ставки до конца этого года, если ситуация в финансовом секторе, экономике и на рынке сильно не ухудшится.