Цена дисконтной облигации также зависит от оценки рынком кредитоспособности эмитента и движения доходностей на рынке.

Представляем регулярное обновление нашего взгляда на топ-5 наиболее привлекательных высокодоходных облигаций достаточно качественных эмитентов которые могут быть. Новости. Анонсы. Облигации.

История появления «нулевок»

Вокруг света с гособлигациями
Обсуждение (8)
Новости рынка облигаций
Настройки шрифта:

Что такое дисконтные облигации: объяснение человеческим языком + ТОП-10 самых доходных на сегодня

Что такое дисконтные облигации	Многие инвесторы задаются вопросом, какие облигации выгодно купить сейчас.
В какие облигации инвестировать в 2023 году: 15 надежных выпусков с высокой ставкой	Обычно эмитенты выпускают облигации с плавающим купоном, когда увеличивается инфляция, объясняет ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
Инвесторам в декабре стоит присмотреться к коротким облигациям - Ведомости	И добавил: есть догадки, что сами облигации могут быть специфичными — не похожим на свои дисконтные аналоги.

ВТБ разместит 27 апреля однодневные бонды серии КС-4-699 на 250 млрд рублей

В России дисконтные облигации не так популярны, как США, Великобритании и Европе, отметил директор по инвестициям «СберСтрахования жизни» Александр Тихомиров. Несмотря на дефолты по нескольким выпускам высокодоходных облигаций, ситуация на долговом рынке пока спокойная. Поиск дисконтных облигаций на ресурсе RUSBONDS с отметкой «в обращении» дал следующие результаты. Новости рынка облигаций и финансовые новости. Информация о новых выпусках, рейтинги эмитентов. 115280, г. Москва, ул. Ленинская Слобода д.26, 5 этаж, офис 533.7 Телефон: +7 (499) 841 00 43 E-mail: info@

Бескупонные облигации: что о них нужно знать инвестору

Что такое дисконтные облигации	Приветствую всех котлетеров, туземунщиков и любителей облигаций, в том числе высокодоходных.
Какие облигации купить в 2024 году: 10 выпусков с высокой доходностью	Переходя к разделу Сайта «Новости ЦКИ» Пользователь тем самым подтверждает, что он ознакомлен с Соглашением и полностью принимает все его положения.

Сбер впервые разместил дисконтные бескупонные облигации

Новости и события рынка ПИФ. Дисконтные облигации — это уникальный вид облигаций, который может предложить инвесторам привлекательные инвестиционные возможности. Сообщения о них можно найти в интернете, например в разделе новостей об облигациях сайта «Финмаркет».

ГТЛК закрыла книгу заявок по размещению локальных облигаций 001P-21

Облигации с нулевым купоном или дисконтные, — долговые бумаги, у которых нет купонного дохода. Цена дисконтной облигации также зависит от оценки рынком кредитоспособности эмитента и движения доходностей на рынке. Дисконтная облигация — это простой долговой инструмент, по которому прибыль возникает из разницы цен покупки и погашения. Это позволило нам снизить ставку купона по сравнению с предыдущим размещением облигаций ГТЛК в феврале.

Новости рынка

Пять высокодоходных облигаций для инвесторов с агрессивным риск-профилем	Дисконтные облигации (доход образуется при погашении за счет дисконта к номиналу, купоны не выплачиваются).
Дисконтные бескупонные облигации простыми словами	Разновидностью дисконтных облигаций, обращающихся на рынках, являются облигации с большим дисконтом.
Как купить облигации и заработать	Основное Новости Комментарии Выпуски Итоги торгов Проблемные выплаты Замещающие облигации Первичные размещения.
«Эксперт РА» предрек конец эры высокодоходных облигаций в 2023 году	В обращении находится пять выпусков облигаций компании общим объемом 3,25 млрд рублей.

Какие облигации рассмотреть к покупке в мае 2024 года с учетом замедления инфляции

Александр Зозуля, старший управляющий директор Департамента глобальных рынков: Интерес к фондовому рынку в России растёт, и Сбер стремится предоставить клиентам как можно больше возможностей для надежных инвестиций на российском рынке. Крупные российские эмитенты редко выпускают бескупонные облигации, и тем они интереснее для инвесторов, в том числе и розничных. Дисконтные бескупонные облигации Сбера являются низкорисковыми. Они относятся к старшему долгу эмитента, имеют рейтинг ААА, присвоенный АКРА, и подходят для консервативных инвесторов, заинтересованных в долгосрочных вложениях. Структура дисконтных облигаций понятна даже тем, кто не имеет большого опыта в инвестициях, при этом купить их могут в том числе и неквалифицированные инвесторы.

Это возможно, когда бумагой эмитента никто не торгует или торгует очень мало. Вторичный рынок сам по себе волатилен: в какой-то момент спрос и предложение на конкретную бумагу есть, в другой момент их может не быть. Поэтому у владельца может просто не получиться продать облигацию за желаемую цену. Чтобы не попасть в ситуацию отсутствия ликвидности, стоит избегать покупки облигаций малоизвестных компаний. Одними из самых ликвидных ценных бумаг в России выступают облигации федерального займа ОФЗ , выпускаемые государством в лице Минфина России. Сегодня, после длительного перерыва, о выпуске городских облигаций объявила Москва. По мнению экспертов, облигации Москвы являются надежным финансовым инструментом и могут вызвать интерес, как у профессиональных участников рынка, так и частных инвесторов.

Москва имеет наивысший кредитный рейтинг среди субъектов РФ, соответствующий уровню суверенного кредитного рейтинга России. За всю историю присутствия на финансовом рынке Правительство Москвы своевременно и в полном объеме исполняет обязательства по погашению и обслуживанию государственного долга. Средства, в том числе, привлеченные за счет размещения облигаций, Москва планирует направить на финансирование важнейших городских инфраструктурных проектов и особое внимание будет уделено проектам экологической направленности. Москва — первое публично-правовое образование в России, планирующее провести эмиссию «зеленых» облигаций. Министерство финансов Российской Федерации 1 апреля текущего года осуществило государственную регистрацию Условий эмиссии и обращения облигаций Городского облигационного внутреннего займа Москвы. Планируется, что первые выпуски городских облигаций столица выпустит в обращение в конце апреля — мае 2021 года. В соответствии с зарегистрированными условиями эмиссии Москва вправе выпускать облигации с постоянным, фиксированным и переменным купонным доходом, а также с амортизацией долга.

Возможный срок их обращения составляет от 1 года до 30 лет. Облигации имеют номинальную стоимость 1000 рублей. У частного инвестора появится возможность использовать государственные ценные бумаги города Москвы в качестве надежного и высоколиквидного инструмента для сохранения и приумножения своего капитала, одновременно внося вклад в развитие города.

Кроме того, российские инвесторы потеряли возможность продать евробонды. Заморожены оказались еврооблигации не только зарубежных эмитентов, но и российских компаний. Дело в том, что формально эмитентами валютных облигаций российских компаний являются юрлица, зарегистрированные за рубежом, а потому расчеты с владельцами таких бумаг осуществляются по сложной схеме с участием Euroclear и Clearstream.

Отечественные фирмы имеют право вместо своих евробондов предложить на российском рынке новые бумаги с тем же сроком погашения, номинальной стоимостью, размером и расписанием купона, однако выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ за определенную дату. Замещающие облигации можно купить на рынке или заменить на них уже имеющиеся замороженные ценные бумаги. Инвестиционные и структурные облигации выпускают финансовые организации банки, брокеры, управляющие компании , чтобы инвестировать полученные средства в другие ценные бумаги и зарабатывать на комиссиях. Отличие этого типа облигаций в том, что эмитенты вкладывают деньги инвесторов не в собственное развитие, а в другие фондовые инструменты. Эта особенность делает инвестиционные и структурные облигации очень сложными продуктами — перед тем как вложиться в них, следует оценить перспективы не отдельной фирмы, а целой инвестиционной стратегии. Размер дохода по таким облигациям предсказать практически невозможно, а иногда инвесторы даже оказываются в убытке.

Процентные или купонные облигации предполагают выплату процентов от номинальной стоимости. Она может быть разовой или многократной. Наиболее распространены облигации с постоянным купоном, то есть с неизменной процентной ставкой. Популярны и бумаги с фиксированной ставкой — в этом случае для каждого периода выплат устанавливается отдельный процент, но все они известны заранее. Долгосрочные облигации могут также иметь переменный купон, когда ставка остается неизменной до определенного момента, а затем эмитент вправе установить новый процент купона, который будет зависеть от рыночных условий. Наименее надежные — облигации c плавающей ставкой.

Доход по ним невозможно определить заранее, так как процент по купону привязан к макроэкономическим показателям, таким как инфляция или ключевая ставка ЦБ. Дисконтные облигации — по ним купонный доход не выплачивается. Доход инвестор получает за счет того, что изначально приобретает бумаги со скидкой — например, за 7 тысяч рублей при номинальной стоимости 10 тысяч рублей. Когда приходит срок погашения, эмитент выплачивает номинальную стоимость полностью. В описанном примере доход составит 3 тысячи рублей. Облигации с индексируемым номиналом — у них купонный доход постоянный, однако номинальная стоимость — то есть база, с которой инвестор получает проценты, — постоянно меняется.

Например, сейчас в России в обращении находится несколько выпусков ОФЗ с такой формой выплаты дохода — номинал зависит от уровня инфляции. Первый тип — самый надежный, так как вложения инвестора обеспечены залогом, поручительством другой компании, банковской или государственной гарантией. При приобретении необеспеченных облигаций риск возрастает — в случае банкротства эмитента инвесторам придется ждать своей очереди на выплату вместе с другими его кредиторами. Есть вероятность, что деньги вернутся держателю бумаг не в полном объеме.

Министерство финансов выстроило финансовую пирамиду государственного масштаба, ее крах и дефолт заставили отказаться от выпуска ГКО после преодоления последствий дефолта. За рубежом нет предвзятого отношения к этому типу бондов. Эмитентом является казначейство США и это классический пример высоконадежных дисконтных бондов.

Правда, доходность по ним невысока — это объясняется надежностью США как заемщика. Тот же инструмент используется, например, в Великобритании. Достаточно установить адекватный процент и не превращать его в финансовую пирамиду, при таком сценарии «нулевки» полезны. У государственных бондов этого типа крайне низкая доходность. До кризиса, вызванного пандемией коронавируса в 2020 г. Но этот доход даже не перекроет инфляцию. Что касается российского рынка, то здесь стоящих внимания дисконтных бондов нет.

Условно их можно разделить на 2 категории: выпускающиеся крупными корпорациями и банками для их покупки конкретными организациями. Формально их может купить любой желающий, но номинал установлен неподъемным для рядовых инвесторов.

5. «ПР-Лизинг»

Какие облигации на 2024 год выбирают эксперты
Сбер впервые разместил дисконтные бескупонные облигации - БайкалИНФОРМ
Биржевые новости
"Дочка" VK 2 октября начнет размещение локальных облигаций для замены евробондов-25
Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых) | Банк России
Настроения ЦБ

О начале торгов ценными бумагами "26" апреля 2024 года

Почему облигации сейчас интереснее акций и что выбрать для вложений? Несмотря на дефолты по нескольким выпускам высокодоходных облигаций, ситуация на долговом рынке пока спокойная. Дисконтные облигации размещаются на бирже по цене ниже номинала, а погашаются по номинальной стоимости. Так в начале сентября планируется размещение дисконтных облигаций Сбербанка. Почему облигации сейчас интереснее акций и что выбрать для вложений? Интернет-приемная. Проверить участника финансового рынка. Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых).

Зачем покупать дисконтные бескупонные облигации Сбербанка?

Дисконтные облигации размещаются по открытой подписке в рамках четвёртой программы биржевых однодневных бондов ВТБ серии КС-4 объемом до 50 трлн рублей, которую "Московская биржа" зарегистрировала 10 сентября под номером 4-01000-B-005P-02E. Программа бессрочная. Номинальная стоимость бумаг — 1 тыс.

С бумагами было совершено 1342 сделки. Дисконтные облигации размещаются по открытой подписке в рамках четвёртой программы биржевых однодневных бондов ВТБ серии КС-4 объемом до 50 трлн рублей, которую "Московская биржа" зарегистрировала 10 сентября под номером 4-01000-B-005P-02E. Программа бессрочная.

Ставки ни при чем Опрошенные «Моноклем» аналитики отмечают, что причины, приведшие к дефолтам в конце года, у компаний разные. Говорить о появлении какого-то четкого тренда пока рано, и уж точно дело не в повышении ключевой ставки и ставок на долговом рынке в целом. Начальник аналитического отдела инвестиционной компании «Риком-Траст» Олег Абелев напоминает, что само по себе объявление о дефолте или неуплате по купону не всегда по факту является началом дефолта, скорее его завершением. По словам Абелева, обычно дефолт становится следствием некомпетентности, халатности или злонамеренного хищения средств в компании и никак не связан с недостаточностью финансового потока. Эту аксиому подтверждает и сегодняшняя ситуация: проблемы у компаний, объявивших в последнее время дефолты, начались давно. Так, по словам аналитика «Финама» Никиты Бороданова, у компаний Goldmen Group наблюдается значительный недостаток ликвидности. Хотя финансовые результаты и не дают очевидного сигнала о дальнейшем банкротстве предприятий. Дефолт «О1 Пропертиз Финанс» также связан с крайне плачевным состоянием компании, добавляет Бороданов. Судя по отчетности МСФО за второй квартал 2023 года, убыток компании составил почти 32 млрд рублей при активах 7,5 млрд рублей и чистом долге около 48 млрд рублей. ООО «Эбис» находится в таком же положении, продолжает аналитик. По РСБУ за 2022 год, компания имела обязательства почти на 1,9 млрд рублей при убытке в размере 271 млн рублей. В данный момент компания находится в процессе банкротства. Основные риски сегодня связаны не с финансовыми показателями эмитентов, а с организацией компаний в группе, связями с аффилированными компаниями, планами и видами акционеров на бизнес, корпоративным управлением, резюмирует старший директор по корпоративным рейтингам агентства «Эксперт РА» Игорь Смирнов. Все эти направления деятельности менее прозрачны для инвесторов, и проблемы именно в них приводили к большинству дефолтов в сегменте ВДО в последнее время. В зоне риска При высокой ставке, конечно, жизнь любой компании с кредитной нагрузкой точно не улучшается, продолжает Игорь Смирнов. В зоне риска могут также оказаться компании, которые выпускали облигации с плавающими купонами В текущих условиях даже нет проблем с тем, чтобы перезанять, продолжает Смирнов, если эмитент не демонстрирует резкого падения кредитного качества и не жадничает с предлагаемой инвесторам премией. Эксперт добавляет, что бизнесы с невысокой маржей, которые не смогут быстро переложить на конечного потребителя рост инфляции и ставок и при этом не обладают запасом финансовой прочности, более подвержены риску. Но таких игроков сегодня мало. По его словам, с тех пор как на публичном корпоративном рынке происходили первые дефолты малого и среднего бизнеса, появилось сразу нескольких фильтров, ограничивающих вывод на рынок нестабильных компаний — со стороны Московской биржи, организаторов размещений, депозитария. Это значительно ограничило появление на рынке ненадежных игроков. Между тем другие аналитики уверены, что риск роста числа дефолтов в сегменте ВДО в ближайшее время все же есть.

Они считаются самыми надежными, но заметно уступают по доходности остальным типам долговых бумаг. В США помимо казначейства эмитентами бескупонных нулевок могут выступать уполномоченные дилерские компании. Они выкупают крупные партии федеральных бумаг, переупаковывают их в дисконтные облигации, а потом предлагают инвесторам на открытом рынке. Казначейские бумаги могут отличаться по сроку погашения. К примеру, десятилетние облигации носят название T-notes, а нулевки с более продолжительным сроком до 30 лет называются T-bonds. Муниципальные Такие бумаги выпускаются местными органами власти. Они также относятся к надежным инструментам, но по доходности более выгодны, чем казначейские. За последнее десятилетие муниципальных нулевок было выпущено на сумму более 71 млрд долларов.

Новости дисконтные облигации