Согласно базовому сценарию Банка России, ключевая ставка в 2024 году в среднем составит 12,5–14,5% годовых. Аналитики Сбербанка ожидают снижения ключевой ставки Центробанка РФ к концу 2024 года. «При удачном стечении обстоятельств снижения ключевой ставки стоит ожидать не раньше чем в третьем-четвертом квартале 2024 года. Согласно ему ключевая ставка в среднем в 2024 году может составить 15–16% при рисковом сценарии развития экономики.
Центробанк взял паузу. Как изменится ключевая ставка в 2024 году
говорит главный аналитик ПСБ Денис Попов. Ключевая ставка ЦБ РФ в 2024 году: прогнозы и мнение экспертов. Главная новость сегодняшнего заседания – изменение среднесрочного прогноза. Банк России пересмотрел прогноз среднего уровня ключевой ставки в 2024 году с 13,5-15,5% до 15-16%. По ее словам, прогноз среднегодовой ключевой ставки на 2024−2025 годы повышен.
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
По сути, рынок надеется, что ставку, согласно прогнозам многих аналитиков, уже через три месяца начнут снижать, и капитал снова пойдет в акции. Но это, скорее, заблуждение, потому что еще 15 декабря Эльвира Набиуллина сказала, что пока не будет складываться устойчивая тенденция к замедлению роста цен и к снижению инфляционных ожиданий, ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется. К тому же она не исключила дальнейшее повышение ставки. Теперь и Минфин намекает, что высокая ставка с нами надолго. Она, кстати, реально надолго, ведь даже если ЦБ и начнет ее снижать в следующем году, то, скорее всего, на 2-3 п. Так что двузначной ставка будет долго точно. Как минимум, просто потому что инфляцию быстро побороть нельзя. Эффект от повышения ставки начнет проявляться лишь через несколько месяцев, и это еще неизвестно, будет ли установленной ставки достаточно. Проблема в том, что факторов инфляции сейчас слишком много. Больше, чем когда либо, и о них я подробно рассказал в прошлом обзоре. А главный фактор — это растущие оборонные расходы в следующем году 10.
И сильнее всего этот фактор ударит как раз в первой половине года из-за весьма вероятных авансовых платежей в январе-феврале, как в прошлом году.
Любой серьезный шок, будь то эскалация конфликта или другие «черные лебеди», способен ощутимо подорвать текущую стабильность курса. Всем необходимо быть готовым к возможным резким изменениям». То есть снижать ставку пока рано, а для повышения нет серьёзных оснований. На фондовый рынок, на котировки акций на бирже влияние такого решения будет нейтральным. Если ставку снизят, допустим, осенью, для фондового рынка это был бы позитив. Но пока заметного положительного влияния на рынок акций быть не должно. Рубль реагирует на решения регулятора по процентной ставке обычно, когда она меняется, причём в любую сторону.
Такой шаг обеспечит привлекательный доход в перспективе от одного года до нескольких лет, ведь в случае, если произойдет снижение ключевой ставки, или если Банк России хотя бы намекнет на скорое смягчение ДКП, проценты по вкладам начнут свое снижение», — отметил в беседе с изданием заместитель директора департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» входит в Группу IDF Eurasia Вадим Шамин. Поэтому при её снижении неизбежно будут снижаться и ставки по депозитам. Снижение ставки ЦБ может начаться уже с марта. Рост показывают ставки на полгода и на три месяца, а доходность сроком на год практически не изменилась. Соответственно можно сделать вывод, что сейчас действительно востребованы краткосрочные вклады в банках.
Ожидаем снижения ставки не ранее середины года. Сейчас становится ясным, что для подавления проинфляционных тенденций потребуется более длительный период поддержания высокой ставки». Что будет с курсом рубля Фото: Shutterstock Сохранение большую часть года высокой ключевой ставки фундаментально поддержит курс рубля, считает Юрий Кравченко. По словам эксперта, высокие ставки кредитования ограничивают потребительский спрос и соответствующий спрос на импорт. Валюта , Доллар , Рубль , Мосбиржа Однако фактор высоких ставок сможет поддержать рубль лишь в сочетании с действием других факторов: «Сейчас это обязательная продажа валютной выручки и валютные продажи в рамках бюджетных операций. Главный аналитик ПСБ Денис Попов подчеркивает, что правительство планирует продлить обязательную продажу валютной выручки крупнейших экспортеров до конца года, а значит, с высокой вероятностью курс останется относительно стабильным. Однако сигнал от Минфина и правительства 23 января формирует более оптимистичные допущения. Поэтому наши ожидания по курсу улучшаются. Обязательная продажа валютной выручки экспортерами была введен а указом президента в октябре прошлого года для стабилизации курса рубля. Репатриация валюты должна продлиться до 30 апреля 2024 года. Во вторник, 23 января, Минфин и Правительство поддержали продление меры до конца этого года, однако в Центробанке заявили , что не видят весомых для этого причин, так как эффект для курса рубля от этой меры был меньшим, чем эффекты от стоимостного роста экспорта и от проводимой денежно-кредитной политики.
Аналитики: Центробанк удержит ставку на уровне в 16% до конца лета
| В Сбербанке спрогнозировали снижение ключевой ставки ЦБ РФ к концу 2024 года | Какие прогнозы ключевой ставки в 2024 году дает ЦБ: инфляция – снизится в 2024 году до 4-4,5%; ключевая ставка – составит в среднем от 12,5% до 14,5% годовых. |
| Что произойдет с ключевой ставкой в 2024 году | Оперативные индикаторы указывают на то, что в I квартале 2024 года российская экономика продолжает расти заметно быстрее, чем прогнозировалось. |
| Не дождаться. Как решение ЦБ отразится на рубле, вкладах и кредитах - Финансы | ключевая ставка, ЦБ, Набиуллина, экономика Заседаний ЦБ 26 апреля: как изменилась ставк, как изменился прогноз по ставке до конца года, насколько вырастет ВВП. |
| Прогнозы экспертов: ждать ли россиянам дешевых кредитов | Банк России в базовом сценарии повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 15,0–16,0% и 10,0–12,0% соответственно. |
Центробанк взял паузу. Как изменится ключевая ставка в 2024 году
| Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам | Центробанк дал жесткий сигнал, повысив прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 15-16% и 10-12% соответственно. |
| Эксперты спрогнозировали снижение ключевой ставки не раньше второго полугодия 2024 года | По прогнозам аналитиков, снижение ключевой ставки стоит ожидать не раньше сентября. |
Аналитики повысили прогноз по ключевой ставке на 2024 год до 12,6%
| Новости банка - Высокий уровень. Что ждет ключевую ставку ЦБ?, новости 2024 года | Аналитики Сбербанка ожидают снижения ключевой ставки Центробанка РФ к концу 2024 года. |
| Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%: названы последствия | По ее словам, прогноз среднегодовой ключевой ставки на 2024−2025 годы повышен. |
| Аналитик оценил, когда ждать снижения ключевой ставки | Экономика - 10 января 2024 - Новости Новосибирска - |
| Центробанк взял паузу. Как изменится ключевая ставка в 2024 году — Банки Екатеринбурга | — Снижение ключевой ставки до 10% в 2024 году очень и очень маловероятно. |
| Эксперты дали прогноз на удержание ключевой ставки в 16% до осени - АБН 24 | Аналитики Сбербанка прогнозируют, что период высоких ставок в российской экономике продлится несколько дольше предыдущих прогнозов и на конец 2024 года ключевая ставка ЦБ РФ составит 13%, считает руководитель блока «Финансы» Сбербанка Тарас Скворцов. |
Аналитики ухудшили прогноз по снижению ключевой ставки на 2024 год
Специалист отметил, что внутренний валовой продукт является первичным. Он подытожил, что рано или поздно должен начаться цикл снижения ключевой ставки, поскольку долгий период высоких процентных ставок пагубен для экономики. Это вполне реалистичный прогноз», - сказал Андрей Бархота. Другой специалист, вице-президент Ассоциации банков России Алексей Войлуков, также считает, что к смягчению денежно-кредитной политики Банк России может приступить во второй половине 2024 года. Он рассказал, что достаточно жесткая денежно-кредитная политика Банка России вызвана необходимостью борьбы с инфляцией. Исходя из этого, в ближайшее время, два месяца, Банк России, скорее всего, не будет понижать ключевую ставку, считает специалист.
Важно уточнить, что речь здесь идет только о новых облигациях: старые становятся выгоднее, когда ставка понижается. При определении процентной ставки ЦБ РФ ориентируется на общее состояние экономики, в том числе на уровень инфляционного давления.
В максимально утрированном виде решение совета директоров регулятора можно представить как выбор между экономическим ростом и низкой инфляцией или попытку найти приемлемый баланс. Прогноз на 2024 год Фото: 1MI Эксперты, комментируя свежее решение ЦБ РФ, говорят о заметном снижении инфляционных ожиданий россиян как ключевом факторе. Рост цен замедлился, прирост средств населения происходит несколько быстрее, а объем валютных остатков увеличивается незначительно — все это подталкивает регулятора к консервативным решениям. На данный момент баланс, возможно, найден, но что будет дальше? В пресс-службе ЦБ РФ, комментируя решение, уточнили, что внешние условия остаются сложными. Судить об устойчивости складывающихся дезинфляционных тенденций преждевременно. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике.
Поэтому сейчас подробно на этом останавливаться не будем, а лишь примем тот факт, что ЦБ считает собственную денежно-кредитную политику верной. Тут вряд ли что-то может измениться. Разве что прилетит «чёрный лебедь», и вдруг отношение к денежно-кредитной политике ЦБ сменит вектор. В то же время, если исходить из реалий, то в 2024 году подходы регулятора никак не поменяются.
Более того, ожидать снижения ключевой ставки до весны в принципе не стоит. С марта возможно постепенное её снижение», — высказал в беседе с ForPost мнение кандидат экономических наук Михаил Беляев. В то же время он констатировал, что большую часть следующего года страна проживёт с высокой ключевой ставкой. Он также допустил и повышение ставки в ближайшие два-три месяца.
Рисковый сценарий также предполагает увеличение инфляции в 2024 году до 11-13 процентов из-за «усиления шоков предложения и ослабления рубля». Для борьбы с инфляцией Центробанку придется ужесточать денежно-кредитную политику и повышать ключевую ставку до 15-16 процентов годовых. В этом случае ЦБ продолжит проводить жесткую денежно-кредитную политику в 2025 году. В ЦБ считают, что рисковый сценарий может наступить при сохранении устойчивого инфляционного давления в развитых странах. Это приведет к тому, что центральные банки будут ужесточать денежно-кредитную политику сильнее. Реализация процентного риска для финансового рынка может обернуться ростом неуверенности и масштабным бегством из рисковых активов», — отметили в ЦБ.
«Всё нужно страховать». Экономисты — о том, когда упадет ключевая ставка и подешевеет недвижимость
Аналитики Сбербанка прогнозируют, что период высоких ставок в российской экономике продлится несколько дольше предыдущих прогнозов и на конец 2024 года ключевая ставка ЦБ РФ составит 13%, считает руководитель блока «Финансы» Сбербанка Тарас Скворцов. Новый прогноз ЦБ по ставке фактически допускает ее сохранение неизменной до конца года — это 15–16% годовых. Снижение ключевой ставки Банка России планируется не раньше июля 2024 года, согласно прогнозам аналитиков ведущих финансовых учреждений.
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%: названы последствия
В своем пресс-релизе по итогам заседания ЦБ отмечал, что инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. Жесткость рынка труда вновь усилилась, безработица обновила исторический минимум, говорилось в сообщении регулятора. Основной показатель, на который смотрит регулятор при принятии решений в отношении денежно-кредитной политики, — это инфляция, говорит аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Несмотря на прохождение пика инфляции устойчивого снижения инфляционных ожиданий не зафиксировано и проинфляционные риски остаются на высоком уровне, поэтому ЦБ будет держать высокую ставку, пока не появятся данные об устойчивом снижении инфляции, отмечает CFA, директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. Аналитик полагает, что ЦБ скажет о возможном снижении ставки во втором полугодии 2024 года, при этом сделает оговорку о готовности повысить ставку, если увидит рост инфляции. Снижение инфляционных ожиданий не прекращается четвертый месяц подряд. Однако дальнейшее ослабление рубля может подпитывать инфляцию, что, в свою очередь, может отразиться на инфляционных ожиданиях, отмечает г-жа Пырьева. Соответственно, риски удержания инфляции на высоких значениях сохраняются, уточняет она.
Более оптимистичный прогноз до этого высказывал глава Сбербанка Герман Греф, который заявил , что ЦБ РФ будет снижать ключевую ставку после первого квартала 2024 года. Следующее собрание по решению о ключевой ставке планируется провести 16 февраля 2024 года.
Продовольственная инфляция возросла в основном из-за увеличения цен на яйца, куриное мясо и плодово-овощную продукцию. Тарифы на услуги же выросли преимущественно из-за повышения стоимости зарубежного туризма и проезда в общественном транспорте, подчеркнула аналитик. При этом она также отметила, что сдержать инфляцию смогло незначительное увеличение цен на непродовольственные товары. Однако предпосылки для увеличения ключевой ставки, полагает эксперт, все же есть.
И в этом смысле банки крупнейшие расценивают приоритет экономического роста над низкой инфляцией», - сказал эксперт. Он отметил, что если в стране инфляция низкая, но при этом нет роста, нет потока доходов, то это «не доставляет удовольствия» и «прекрасного будущего». В этом смысле, как говорит Бархота, хочется обрести какой-то компромиссный вариант сбалансированного экономического роста и инфляции. При этом эксперт напомнил, то инфляция является номинальным показателем макроэкономическим, а ВВП - реальным. Специалист отметил, что внутренний валовой продукт является первичным. Он подытожил, что рано или поздно должен начаться цикл снижения ключевой ставки, поскольку долгий период высоких процентных ставок пагубен для экономики.
Сбербанк на конец 2024 года ожидает ключевую ставку ЦБ РФ в 13%, инфляцию 4-5%
Трое из 22 участников допускали повышение в диапазоне 50—100 б. Инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким, сообщил ЦБ в пресс-релизе по итогам заседания. Регулятор повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 гг. Так как это заседание является опорным, ЦБ представил новый среднесрочный прогноз.
У директора Департамента финансовой стабильности Банка России Елизаветы Даниловой оказался более оптимистичный прогноз. Цена борьбы с инфляцией Повышение ключевой ставки спасает доходы населения, которые «съедает» инфляция, отметил Кульбака.
Однако следом возникает другая проблема — экономических рост начинается замедляться. Чем выше, ключевая процентная ставка у Центрального банка, тем меньше экономический рост. Регулятору придется выбрать что-то одно, а что именно — покажет время. Центробанк фиксирует некоторые признаки «перегрева» на ипотечном рынке, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина.
Решение ЦБ в целом совпало с ожиданиями рынка. Аналитики прогнозировали сохранение ставки на уровне 12 процентов либо ее увеличение на один-три процентных пункта в случае ухудшения ситуации на валютном рынке. В Казахстане пересмотрят подход к советскому периоду в истории Повышение ключевой ставки позволит стабилизировать валютный рынок, при этом кредитная активность финансового сектора несколько замедлится, говорил «Парламентской газете» глава Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Парламентарий выразил надежду, что этот период продлится недолго, и отметил, что российский бизнес умеет работать в условиях более высокой стоимости заемных средств, но это, как правило, сужает его возможности для роста. Читайте также:.
В ряде отраслей зафиксирован предел загрузки производственных мощностей. Кроме того, компании сталкиваются со сложной ситуацией на рынке труда — рабочих рук не хватает. Дефицит кадров характерен не просто для отдельных секторов производства, но для российской экономики в целом. Причем ситуация с дефицитом кадров усугубляется. Что в таком положении вынуждены делать работодатели? Конкурировать за людей, в первую очередь за счет роста зарплат.
Растут зарплаты, растет спрос, а, как я уже говорил, предложение не поспевает за этим ростом. Вторая причина, которая подталкивала нас к повышению ключевой ставки, — рост кредитования, как корпоративного, так и населения. Здесь следует отметить, что ЦБ не против роста кредитования, но против того, чтобы несбалансированные повышенные темпы кредитования разгоняли рост цен. Наконец, еще один фактор роста ключевой ставки — увеличение инфляционных ожиданий населения. Мы видим, что со стороны граждан выросла оценка как той инфляции, которую они наблюдают сейчас, так и той инфляции, которую они ожидают в будущем. Это серьезный проинфляционный фактор.
Растут и ценовые ожидания предприятий, мы видим это из опросов 15 тыс. Кроме того, мы учитывали новые данные правительства касательно усиления бюджетного импульса. Все эти факторы мы принимали во внимание при повышении ключевой ставки. Резкое ослабление рубля являлось сигналом для поднятия ключевой ставки? То ослабление рубля, которое у нас произошло в середине лета, мы рассматриваем как отражение усиления спроса. Ведь что происходило?
В экономике рос спрос на товары как отечественного производства, так и импортного. Импортные товары покупают на иностранную валюту, значит, рос спрос и на валюту, а ее предложение не увеличилось. Это вело к ослаблению рубля. Важно понимать, что основная задача ЦБ — ценовая стабильность в стране: регулятор обращает внимание в первую очередь не на то, сколько долларов можно купить на одну единицу нашей валюты, а сколько товаров и услуг мы можем купить на рубль. Регулятор в этом году прибегал к внеплановому заседанию и поднятию ключевой ставки, почему? Потребовались незамедлительные действия?
В августе нам пришлось пойти на внеплановое повышение ключевой ставки, поскольку мы увидели существенные риски для ценовой стабильности.
Ключевая ставка в 2024 году может составить 15–16%. Что будет с кредитами и доходами россиян
И, посмотрев на кредиты, мы хорошо понимаем, что с этим повышенным спросом, да, у нас никаких проблем, похоже, нет, и даже понятно, где его источники, то есть часть в росте доходов, в первую очередь заработных плат, похоже, и вторая — это кредитные ресурсы: в марте мы видели нездоровые уже темпы роста кредитования, и мне кажется, что на таком приросте кредитов, если он сохранится, у меня закрадываются сомнения, есть ли основания ожидать снижения ставки в этом году». Решение Центробанка комментирует директор аналитического департамента инвесткомпании «Регион» Валерий Вайсберг: — Решение ожидаемое, и оно оказалось менее пессимистичным, чем самые негативные ожидания. На 2024 год мы видим, что сигнала нет, понятно, что Банк России будет как минимум ждать определенности по поводу налоговой реформы, которая может повлиять на спрос. Конечно, будем ждать данных по инфляции, фактически сигнала как такового в релизе мы снова не видим.
Ожидаем, что период высоких ставок продлится чуть дольше и на конец 2024 года ключевая ставка составит 13 процентов», — пояснил эксперт. Кроме того, кредитная организация повысила прогноз по росту ВВП Росси на 2024 год с 1,7 процента до 2,8 процента. В то же время инфляция, по прогнозам, составит от четырех до пяти процентов.
Начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко не исключает, что на февральском опорном заседании регулятор может изменить свои прогнозы, в том числе и по средней ключевой ставке на год. На февральском заседании совет директоров ЦБ примет решение о сохранении ставки на текущем уровне, а переход к ее постепенному снижению начнется не ранее его апрельского заседания, соглашается с коллегами старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проколов. Однако член совета директоров Банка России Рустэм Марданов не исключил дальнейшего повышения ключевой ставки в России, пишет «Газета». По его словам, если инфляция не начнет снижаться, Банк России продолжит повышать ключевую ставку.
Что будет влиять на решения ЦБ по ключевой ставке в 2024 году Фото: Shutterstock Эксперты считают, что в 2024 году Банк России будет ориентироваться на инфляционные ожидания, уровень роста цен и те факторы, которые на него влияют. Без снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса этого не достичь, добавляет эксперт. Димитрий Резепов прогнозирует заметное снижение уровня инфляции со второй половины года на фоне эффекта высокой базы. Портфельный управляющий УК «Первая» Владислав Данилов добавляет, что на снижение инфляционного уровня также будут влиять замедление кредитования, зеркалирование регулятором повышенных расходов и инвестиций из ФНБ и вероятный возврат экономики на траекторию сбалансированного роста. ЦБ начнет снижать ключевую ставку, когда инфляция и инфляционные ожидания будут устойчиво снижаться, добавил эксперт. Банки и финансы , ЦБ , Инфляция , Ключевая ставка Среди прочих факторов, которые будут влиять на решения ЦБ по ключевой ставке, Владислав Данилов выделяет еще три: во-первых, это динамика бюджетной политики: «Дополнительное расширение дефицита бюджета, при прочих равных, может потребовать более жесткой монетарной политики», — считает эксперт. Во-вторых, регулятору может потребоваться реагировать на внешнюю конъюнктуру и условия внешней торговли.
Условия по среднесрочным продуктам также могут улучшиться. Если регулятор действительно пересмотрит подход к своей политике, то ставки по депозитам и займам могут вырасти в пределах 0,5—1 п.
РФ» Григорий Жирнов. По его словам, некоторые кредитные организации еще до заседания регулятора успели улучшить условия по краткосрочным вкладам.
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Вместе с тем октябрьский прогноз предполагает средний уровень ключевой ставки на 2024 год в диапазоне от 12,5% до 14,5%, что означает снижение ставки. Что будет с ключевой ставкой, экономикой России и ипотекой в 2024 году. Траектория движения ключевой ставки в 2024-2025-м годах может оказаться выше, чем предполагает Банк России.