01Экономический аналитик Софья Донец: дефолта никто не увидит.
Эксперт: отток капитала из РФ из-за санкций может превысить $30 млрд
Ожидаемые последствия таких санкций — это в первую очередь отток капитала, размеры которого по портфельным инвестициям, считает Донец, могут достичь от $30 млрд. ‒ При этом новые уровни нормативов все еще ниже действовавших в докризисный период, ‒ говорит Софья Донец. Информация о спикере: Донец Софья из Ренессанс Капитал: Образование, профессиональный опыт, участие в конференцияx.
Аппетит к риску: почему россиянам стали выдавать меньше кредитов
Стартовой точкой трансмиссии денежно-кредитной политики выступают кредитные и депозитные операции, которые Банк России осуществляет на денежном рынке с кредитными организациям по определенной процентной ставке. В нашей стране она называется ключевой ставкой Банка России. В конце встречи Софья Донец ответила на вопросы студентов и преподавателей на данную тему. Так, в 2018 году ректор университета Александр Новиков и руководитель Службы Банка России по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Михаил Мамута подписали соглашение о сотрудничестве, в рамках которого проходят различные мероприятия по повышению финансовой грамотности населения.
По данным IIF, количество нефтяных танкеров, пришвартованных в российских портах, которые ожидают отправления с российской нефтью, лишь чуть меньше, чем в аналогичный период предыдущих лет. Россия по-прежнему экспортирует около 3 млн барр. США 8 марта ввели запрет на импорт нефти, газа и угля из России, поставки возможны до 22 апреля. Сжатие импорта Одновременно импорт товаров в Россию сократится в 2022 году на фоне ожидаемого падения внутреннего спроса, прогнозирует IIF.
Такой большой профицит в условиях невозможности направлять избыточные средства в долларах, евро и других западных валютах в официальные резервы из-за санкций против Банка России потребует абсорбции, иначе возникают риски ускорения инфляции, - предупреждает Софья Донец. Экономист видит четыре сценария: Первый вариант — Центральный банк какую-то часть профицита трансформирует в накопления в валютах дружественных стран, например юанях.
Эксперты Финтолка тоже уверены, что ставка будет снижаться. Аналогичное видение у Анастасии Тарасовой, финансового блогера и главы инвестфонда Maerli Capital. По словам аналитика «Фридом Финанс» Владимира Чернова, если регулятор увидит, что ВВП снижается более быстрыми темпами, чем прогнозируется, то ставку могут понизить и в срочном порядке, безо всяких запланированных заранее заседаний. Здесь надо следить за недельными данными по инфляции. Будет снижаться ключевая ставка ЦБ — будут снижаться и кредитные ставки в коммерческих банках. Брать кредит или подождать Так что прямо сейчас идти за кредитом, если не горит, не стоит, считают эксперты Финтолка — до конца года ставки по ним еще будут снижаться.
В опросе участвовали 1,5 тыс. Более того, не знают причин и кредитные менеджеры, которые оформляют заявки, — утверждает операционный директор CosmoVisa Дмитрий Михайлов. При этом спад одобрения — не аномалия, а давно сложившийся тренд, связанный с консервативной кредитной политикой банков, поясняют в НБКИ. Они стараются кредитовать заемщиков «хорошего кредитного качества», значение персонального кредитного рейтинга ПКР которых находится на достаточно высоком уровне, — рассказал «Известиям» директор по маркетингу Национального бюро кредитных историй Алексей Волков. Особенно в условиях роста ключевой ставки Банка России, который ведет к некоторому общему охлаждению рынка розничного кредитования. При этом в большей степени рост ставки может затронуть необеспеченное кредитование потребительские кредиты и кредитные карты. На ипотеку и автокредиты это, скорее всего, повлияет в меньшей степени в силу их залогового характера и большей инерционности, отметил специалист НБКИ. Без достаточной информации Отказ в предоставлении кредита — довольно распространенное явление, у которого могут быть различные причины. С одной стороны, на решение влияют объективные факторы. Например, если заемщик допускал длительные просрочки по кредитам или в данный момент имеет долговую нагрузку выше допустимого предела.
Группа компаний
- Telegram: Contact @tinkoff_invest_official
- Или воспользуйтесь аккаунтом
- Когда банки снизят проценты
- Пенсия.PRO
- Telegram: Contact @tinkoff_invest_official
Проблемное рефинансирование
- Доллар по 200 рублей: оговорка Байдена или планы США?
- В «Ренессанс Капитале» ухудшили прогноз по рублю до ₽80 к концу года
- Ребалансировка сил экономики и конкретного бизнеса
- Эксперты предсказали внеплановое повышение ставки ЦБ до 10% и выше - Финансы
Банки заняли у ЦБ свыше семи трлн в ожидании роста ключевой ставки
Главный экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец предупреждает, что такой приток денежных средств в условиях невозможности направлять их в западных валютах может вызвать рост инфляции. Она отметила четыре сценария для ухода от этой проблемы: ЦБ должен трансформировать часть профицитных средств в валюты дружественных стран например, в юани ; нужно дать рублю укрепиться и дождаться стабилизации цен: в таком случае, текущий счет в итоге окажется меньше, а импорт — больше; необходимо ослабить контроль за валютами, как это уже начал делать ЦБ, увеличив ЦБ увеличил лимит перевода средств за рубеж для физлиц до 10 тыс долларовНовые ограничения установлены на полгода перевод средств за рубеж с 5 до 10 тысяч долларов в месяц; можно сильнее ограничить внешние торговые операции — сейчас ограничения касаются по большей части экспорта сельхозпродукции, однако список может быть расширен. Соответственно, профицит счета текущих операций России все равно поставит новый рекорд», — заключила экономист. Напомним, что 24 февраля президент России Владимир Путин объявил о проведении специальной военной операции Путин объявил о начале военной операции на ДонбассеПрезидент Российской Федерации выступил с экстренным обращением к россиянам и объявил о специальной военной операции в Донбассе на Украине в ответ на обращение руководителей республик Донбасса с просьбой о помощи.
Мы видим тренд на плавное улучшение: для каких-то секторов это замедление спада, например в потребительском спросе, а в каких-то секторах — рост, здесь в лидеры выбилось строительство. Помимо этого эксперты рассказали о «положительном сюрпризе» в отечественной экономике. В частности, в середине лета промышленное производство упало лишь на 0,5 процентных пункта.
Участвовать в аукционах уже запрещено. Это не первые санкции в отношении российского госдолга, но пока они распространялись только на первичный рынок. США ввели ограничения на покупку новых российских еврооблигаций. Американским банкам было запрещено участвовать в размещениях российских евробондов, и с тех пор Минфин привлекает внешние займы в евро. С июня американские финансовые институты не могут участвовать в размещениях гособлигаций, номинированных в рублях. Запрет на их участие на вторичном рынке ОФЗ периодически возникал в обсуждениях новых санкционных инициатив, но до сих пор не был реализован. Сколько ОФЗ у иностранцев Сейчас иностранные инвесторы держат чуть меньше пятой части российских гособлигаций. На 1 февраля, по данным Минфина, в обращении находилось ОФЗ примерно на 15,8 трлн руб. В таком случае иностранные инвесторы не только американцы к началу этой недели держали бумаг чуть больше, чем на 2,8 трлн руб. Из их около 1 трлн руб. К чему это приведет Попросили экспертов оценить жесткость санкций и их последствия. Станислав Мурашов, экономист по России Райффайзенбанка: «Надеяться, что это последние санкции, было бы слишком оптимистично» Пока все оказалось мягче, чем мы ожидали. Запрет распространяется только на покупку на вторичном рынке новых выпусков, то есть иностранным инвесторам не нужно будет продавать бумаги, которые уже находятся в их портфелях. Для Минфина это не критично.
В мире. Не в России. Причины укрепления рубля, несмотря на санкции, пишет Коган, банальны: «Нефть, пусть и с дисконтами, продается, газ продается, то же касается металлов, зерна и т. Объем экспорта по сравнению с 2021 годом, указывает экономист, сократится, но импорт сократится еще больше. Но цены на многие экспортируемые Россией товары невероятно высоки. То есть даже с учетом дисконтов, пишет Коган, валютная выручка значительна. Собственно, снижение ключевой ставки стало одним из сбывшихся предположений экономиста. Но вместе с тем он не исключил и появления дополнительных решений: возможно, еще будут введены некоторые послабления на приобретение валюты и продажу ценных бумаг для резидентов — для начала «дружественных» юрисдикций, а также будет повышен лимит с 10 тыс. Но помешать этим, как сказал экономист, «либеральным планам» может несколько факторов: «продолжение военного противостояния», повышение санкционного градуса, в частности введение «эмбарго на самые серьезные статьи российского экспорта», что резко сократит поступление валюты, а также давление США на страны, сотрудничающие с Россией. Тем не менее, несмотря на все эти опасения, эксперт не советует сейчас прощаться ни с валютными инструментами, ни с «дешевеющей нефтью», ни с золотом. Более того, как предполагает Коган, курс рубля в текущих реалиях может быть еще крепче, «но недолго». Каким же будет курс рубля? Основная масса прогнозов экспертов, которые можно встретить в онлайн, говорит в пользу его дальнейшего укрепления. Тем временем, аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов заявил изданию «Бизнес-онлайн», что рубль будет оставаться «крепким» на внутреннем рынке до того момента, пока ЦБ РФ не отменит действующие ограничения на движение капитала. Учитывая жесткость санкций и изоляцию страны, «дно» рубля может находиться куда ниже исторических максимумов в 150 рублей за доллар», — сказал Маслов.
Приток денег из-за рубежа в Россию может побить все рекорды
По мнению эксперта, ипотечное кредитование имеет шансы сохранить опережающую динамику, так как действие льготных программ сглаживает влияние ужесточения политики Банка России на доступность этих кредитов. Ряд изменений всё меняет Для разных видов кредитования причины отказов могут отличаться. Если говорить о потребительских кредитах, то на рынке необеспеченного кредитования в первой половине 2023 года произошло много важных изменений. По словам Романенко, косвенно о росте проблемной задолженности также говорит и рост количества исполнительных производств и взысканий у Федеральной службы судебных приставов. На конец II квартала 2023 года на исполнении находилось около 12 млн дел в отношении физических лиц, не оплативших вовремя кредитную задолженность как банковским учреждениям, так и микрофинансовым учреждениям и профессиональным коллекторным организациям на общую сумму почти 2 трлн рублей. Плеханова Мери Валишвили. По замечанию собеседницы, после внеочередного повышения ключевой ставки на рынке наблюдался рост спроса в первую очередь на ипотечные кредиты.
Граждане, которые намеревались взять долгосрочный кредит, поспешили принять решение, опасаясь очередного решения мегарегулятора. Если говорить о потребительских кредитах, то некоторый их рост также связан с инфляционными ожиданиями. Например, ввиду объективных факторов осенью текущего года ожидается подорожание электроники. Автокредиты растут за счет увеличения суммы кредита, а не количества сделок, что также связано с существенным подорожанием автомобилей за последний год.
Председатель Счетной палаты Алексей Кудрин в середине апреля поделился своими неутешительными прогнозами по благосостоянию граждан. Уровень жизни россиян в 2022 году может, по его мнению, снизиться на фоне: падения ВВП; роста безработицы; уменьшения доходов населения. Добавим, что в условиях спецоперации на Украине гражданам России планировать что-либо в своей жизни сейчас довольно затруднительно, ибо дальнейшее развитие политической и экономической ситуации зависит от политических новостей, новых санкций и, местами, непредсказуемых планов правительства. Именно по этой причине бурного роста потребкредитования даже после снижения ключевой ставки эксперты Финтолка не ждут — условий в экономике для этого как-то пока не наблюдается. Так что рисковать и брать на себя новые обязательства не рекомендуется еще и по этой причине — даже снижающаяся ставка не стоит того, чтобы повесить на себя заем, если лично вы не понимаете, что будет с работой и жизнью, говорят эксперты.
Софья Донец рассказала аудитории о двухуровневой банковской системе — функциях Банка России и банковского сектора, о денежно-кредитной политике, принципах принятия решений Банком России и механизмах их влияния на инфляцию и благосостояние населения. При этом упрощенно можно сказать, что первый производит наличные «хрустящие» деньги, второй — все остальные, но, что важно, в рамках «правил игр», задаваемых регулятором, — отметила Софья Донец. Но даже если пропорция наличных денег начнет убывать например, по мере дальнейшего развития безналичных платежей , все равно высокая роль Банка России сохранится. Стартовой точкой трансмиссии денежно-кредитной политики выступают кредитные и депозитные операции, которые Банк России осуществляет на денежном рынке с кредитными организациям по определенной процентной ставке.
По мнению экспертов, опрошенных РБК, рост долга банковского сектора перед регулятором может свидетельствовать о том, что банки ожидают заметного повышения ключевой ставки на ближайшем заседании 27 октября. В 2023 году Банк России поднял ключевую ставку трижды — на плановых заседаниях в июле и сентябре и внепланово в августе. В беседе с ИА Регнум 15 сентября доцент финансового университета при правительстве Российской Федерации Пётр Щербаченко заявил, что повышение ключевой ставки Банка России может замедлить темпы роста инфляции.
К команде «Ренессанс Капитала» присоединилась Софья Донец из ЦБ
Новости и события рынка в Telegram. Половина российского импорта (около 10% ВВП) приходится на технологии, или так называемый инвестиционный импорт, говорит Forbes экономист «Ренессанс Капитала» Софья Донец. Половина российского импорта (около 10% ВВП) приходится на технологии, или так называемый инвестиционный импорт, говорит Forbes экономист «Ренессанс Капитала» Софья Донец.
К команде «Ренессанс Капитала» присоединилась Софья Донец из ЦБ
Бюджетные расходы РФ останутся на уровне прошлого года, считает Софья Донец, CFA, главный экономист по России и СНГ ИК «Ренессанс Капитал». начальник отдела анализа макроэкономической политики ЦБ РФ. Главный экономист по России и СНГ+ «Ренессанс Капитала» Софья Донец покидает компанию, говорится в сообщении инвесткомпании. Робертсон рассказал, что Софья Донец перешла в компанию из Центрального банка РФ. К команде Тинькофф Инвестиций присоединилась Софья Донец.
Россия получила 17,5 млрд долларов от МВФ на восстановление экономики
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети "Интернет", находящихся на территории Российской Федерации ". Полный перечень лиц и организаций, находящихся под судебным запретом в России, можно найти на сайте Минюста РФ.
Софья Донец, главный экономист по России и СНГ, Ренессанс Капитал, представила сценарный анализ развития макроэкономической ситуации, отметив, что текущий кризис носит особый характер, по сравнению с кризисом 2008-2009 гг. Доллар будет колебаться от 80 до 82 руб. Софья отметила, что Россия имеет все возможности пройти этот кризис без больших потерь, которые ожидают глобальную экономику. Накоплены большие резервы ФНБ.
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов. Москва, ул.
Также они указали, что стоимость барреля нефти Brent должна будет находиться на отметке в 100 долларов, а Urals — 70. Аналитики указали, что курс рубля сильно связан с динамикой цен на нефть. И если России не удастся заместить запрещенные поставки в Европу, то курс может вырасти до 93 рублей за доллар, добавили эксперты.
Экономист Софья Донец назвала условие возвращения к 100 рублям за доллар
В России же возникла другая проблема — интенсивные интервенции государства. Регулятор уже выходит на рынок, а не просто его регулирует. Эта история не очень правильная, но что с ней делать, мы еще не очень понимаем», — посетовал Виктор Достов. Еще одна проблема — регулирование комиссий. В Европе технологический банковский сервис менее развит во многом из-за комиссионных ограничений. Кроме того, банки теряют возможность поощрять клиентов: например, программы лояльности складываются из комиссий за платежи картами. Именно за счет таких программ в последние годы был совершен скачок в безналичных платежах, без стимулирования потребителей процесс будет притормаживать. Интересно, что разнообразие вариантов бесконтактных платежей не дало возможности банкам больше зарабатывать, но развитие таких технологий ослабило контроль физических лиц за бюджетом, и средний клиент банка, который начинает пользоваться бесконтактными способами оплаты, в среднем тратит больше, отметил председатель правления компании «Юнистрим» Каиржан Кудьяров. Кроме того, это сократило количество мелких наличных платежей и увеличило скорость таких операций, что также привело к разгрузке сотрудников мелкого звена. Каиржан Кудьяров «Юнистрим».
Это анонимность владения и анонимность передачи», — объяснил эксперт. Большая денежная масса в стране сигнализирует о ее коррумпированности. Алма Обаева НПС. Фото: FINTECH360 Если рассматривать способность граждан проводить платежи внутри страны, то проникновение регулятора на рынок, о котором рассуждают другие спикеры в негативном ключе, стало спасением в новой кризисной ситуации, связанной с санкциями, заявила Алма Обаева. В 2014 году граждане фактически оказались без средств после ухода иностранных платежных систем. В 2022 году уже существовал национальный хаб, и последствия новых санкций стали менее разрушительными, так как после повторного ухода инструменты иностранных партнеров остались в России, поэтому сейчас объемы безналичных платежей растут, платежи в системе ЦБ исчисляются квадриллионами. Цифровые валюты центральных банков Цифровая повестка на национальном уровне является приоритетным направлением для Армении, заявил заместитель председателя ЦБ Республики Оганнес Хачатрян: «Проблемы с отмыванием денег — это тот минимум, который мы должны закрывать как самую проблемную точку». К ее решению может привести внедрение цифровых валют. Лидером в этом вопросе стал Китай.
Банк России готов в 2023 году стартовать с реальными расчетами, Казахстан на подходе к цифровому тенге, рассказала Алма Обаева.
Софья окончила МГУ им. Как Софья видит развитие России в ближайшем будущем Экономика. С начала года экономика показывает активность сильнее ожиданий, оптимизм бизнеса штурмует многолетние максимумы. Однако скоро нам придется протестировать, насколько для экономики будет чувствительно планируемое ужесточение бюджетных условий.
Повышение налогов может оказаться важной вводной для населения, отдельных секторов и эмитентов.
По её словам, «так как интервенции невозможны из-за заморозки резервов. О том, что ситуация с укреплением рубля может повлечь ряд мер со стороны либо российского Минфина, либо Центробанка, а может, и принятия мер одновременно двумя ведомствами сразу, на собственном канале Biktogan в соцсети «ВКонтакте» рассуждал и профессор ВШЭ, инвестбанкир Евгений Коган. Судя по его комментарию, он ожидал снижения ставки Центробанка. По словам Когана, очевидно, что текущий курс продажи валюты не вполне устраивает экспортеров, издержки которых резко возросли.
Тем более что многие из них сейчас как это ни кажется многим странным , как указывает профессор, «сидят на постоянно растущем рублевом кэше». С ситуацией на валютном рынке последних недель и его снизившимся влиянием на экономическую ситуацию внутри страны связывает досрочное снижение Центробанком ключевой ставки и финансовый аналитик Павел Самиев, который сказал Ленте. Пока такой шаг ЦБ, по словам аналитика, всё-таки «не стоит расценивать как признак стабилизации на внутреннем рынке». Это, по мнению Самиева, «только признание того, что в результате действий Банка России произошло снижение валютных параметров на инфляцию, что мы уже видим исходя из курса». Защитные меры, принятые ранее регулятором, позволили в короткий срок стабилизировать ситуацию на валютном рынке, сказал порталу Банки.
Однако, по его словам, они при этом не способствуют росту экономики: высокая ставка сдерживает не только желающих покупать доллары, но и экономический рост. С одной стороны, отмечает Ващенко, люди несли деньги в банки под высокую ставку, с другой — банкам некуда их сейчас размещать. Рынок первичного размещения, по словам эксперта, встал, спрос на кредиты, за исключением льготных ипотечных, обвалился, доходность ОФЗ уже в первые дни падала, поскольку игроки ожидали снижения ставки. В этой связи эксперт считает смягчение Банком России денежно-кредитной политики логичным. Структурный профицит ликвидности, уже достигший 1,5 трлн рублей, говорит о полной нормализации ситуации, сказал РБК управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин.
И если, по его словам, не снижать ставку, то единственным, кто будет абсорбировать рублевую ликвидность, будет сам регулятор.
Торможение инфляции создает возможности для начала цикла смягчения монетарной политики Банка России уже в июне-июле. Сейчас хорошее время для покупки облигаций. При сохранении более-менее стабильной сырьевой конъюнктуры рубль может остаться в диапазоне 90—95 рублей за доллар до конца 2024 года. При этом вероятно сохранение сезонной волатильности. На более длинном горизонте преобладают факторы ослабления рубля, что делает валютные инструменты по-прежнему актуальными.
Приток денег из-за рубежа в Россию может побить все рекорды
"новая нормальность" и "производственный ренессанс"» рассказала экономист инвестиционной компании «Renaissance Capital» Софья Донец. Но рубль в ближайшие месяцы укреплялся бы и без повышения ставки, убеждена главный экономист «Ренессанс Капитала» по России Софья Донец: "Тренды, которые должны сыграть. Софья Донец, CFA, Главный экономист по России и СНГ, ИК «Ренессанс Капитал». Как поясняет экономист "Ренессанс Капитала" по России и СНГ Софья Донец, в России низкая инфляция и безработица, стабильность в банковском секторе, а также значительные резервы. Экономисты ИК «Ренессанс Капитал» по России и СНГ Софья Донец и Андрей Мелащенко дали прогноз динамики курса рубля в связи с ситуацией на мировых рынках из-за коронавируса. «Важно обеспечить доступность кредитования для поддержки жизнеспособности бизнеса, занятости и какого-то импортозамещения», — убеждены Софья Донец и Андрей Мелащенко.