Международное рейтинговое агентство Moody's признало дефолтом Беларуси по внешнему долгу купонные выплаты по еврооблигациям, произведенные в белорусских рублях. Селиверстов подчеркнул, что ситуация с ограничениями и невозможностью расчетов «направлена» на то, чтобы Беларусь объявила дефолт по внешним обязательствам. Минфин ответил на обвинения в дефолте агентству Moody’s. уже писали, что в 2020 году Беларуси предстоит погасить долги перед внешним миром на 6,6 млрд USD. Международное рейтинговое агентство Moody's заявило, что Беларусь допустила дефолт по внешним долговым обязательствам, сообщает
Fitch объявило об ограниченном дефолте Белоруссии
«Дефолт Республики Беларусь по данным еврооблигациям произошел в следствие того, что Совет министров Республики Беларусь и Национальный бан не выполнили свои. Заявление агентства Moody’s о том, что Беларусь допустила дефолт по внешним долговым обязательствам в белорусском Минфине назвали провокационным. 15 июля 2022 года стало известно о том, что Белоруссия допустила дефолт по внешнему долгу страны. Белоруссия не признает дефолт по внешнему долгу, страна будет вести себя точно так же, как и Россия, заявил белорусский политолог Алексей Дзермант в беседе с Telegram-каналом. Формально дефолт России наступил 26 июня, когда истек 30-дневный льготный период выплаты 100 млн долларов процентов по евробондам. При этом действительность дефолта не зависит от согласия или несогласия с ним со стороны Республики Беларусь и каких-либо возражений со стороны Белоруссии».
Fitch подтвердило рейтинг Белоруссии в инвалюте на уровне "ограниченного дефолта"
В документе также говорится, что дефолт республики стал результатом невыполнения Советом министров и Нацбанком страны своих обязательств по погашению указанных выше. Минфин ответил на обвинения в дефолте агентству Moody’s. Белоруссия не признает дефолт по внешнему долгу, страна будет вести себя точно так же, как и Россия, заявил белорусский политолог Алексей Дзермант в беседе с Telegram-каналом.
Регистрация
- Новые статьи на сайте
- В Белоруссии дефолт. Moody's заявило о неуплате внешнего долга
- В Беларуси ответили на попытки Запада объявить дефолт по евробондам - Российская газета
- Агентство Moody’s объявило о дефолте Беларуси
Moody's заявило, что Белоруссия допустила дефолт по внешним долговым обязательствам
Можно пойти в Минфин России и попросить помочь это сделать, там поделятся опытом с белорусскими коллегами. Они же не говорит, что у них нет денег, значит, у них деньги есть, тем более они декларируют про защищенные счета, они обязаны платить. Норма проспекта эмиссии и события дефолта, или неисполнения обязательств, обязывает эмитента напрямую заплатить держателю облигаций. Если они не довели платежи через платежного агента, значит, вступает в силу событие дефолта, и эмитент уже несет прямую ответственность перед держателем облигаций. Почему они это не делают, мне непонятно». Российские инвесторы не получают прямые выплаты по белорусским евробондам больше года. В июле 2022 года Минфин Белоруссии сообщил , что Citigroup и лондонский филиал Citibank из-за санкций прекратили обслуживать эти бумаги и что ведомство найдет другой выход.
Позже появился новый механизм , согласно которому выплаты проведут в белорусских рублях, но с оговоркой, что только по одному выпуску облигаций, а именно Belarus 2023, и только тем, кто приобрел их до 6 сентября 2022 года. О том, почему выплаты положены только тем, кто успел купить еврооблигации до 6 сентября, рассуждает инвестор, основатель финансовой школы Finschool Андрей Плотников: Андрей Плотников инвестор, основатель финансовой школы Finschool «Дело в том, что именно на эту дату выпадали стандартные выплаты по купону на эти облигации, но не только на эти, на многие облигации, это просто было стандартизировано. Дальше уже, я думаю, белорусы прекрасно понимали, что платить, скорее всего, не получится либо это делать будет очень тяжело.
И каковы шансы инвесторов? На эти вопросы ответил управляющий партнер Lenar Wealth Management Ленар Рахманов: "Были выпущены облигации с купонными выплатами. Суть этого инструмента в том, что все максимально предсказуемо: и дата возврата, и выплаты. Однако Белоруссия от них не то чтобы отказывается, но меняет их условия: они будут возвращаться вместе с погашением основных облигаций, плюс, насколько я понял, средства будут перечисляться на специализированные счета в белорусских рублях. Хотя изначально речь шла о регулярных выплатах в евро.
Белоруссия перешла на погашение внешних долговых обязательств в национальной валюте в конце июня — вслед за Россией. При этом российский Минфин утверждает, что обязательства были исполнены в полном объеме. Ответственность за то, что выплаты не дошли до держателей, там возложили на международные расчетно-клиринговые системы.
В правительстве Беларуси подчеркнули, что вынуждены выплачивать внешние долги в национальной валюте, поскольку платёжные агенты и иные участники международной расчетно-клиринговой системы не могут гарантировать полноту и своевременность перечисления средств всем держателям еврооблигаций. Читайте также:.
Владельцы белорусских евробондов заявили о дефолте
Минфин отмечает первостепенность права владельца на получение выплат по еврооблигациям, которого инвесторы оказываются лишены из-за отдельных действий западных структур, вводящих и выполняющих санкционные решения. Белорусская сторона прилагает и приложит максимальные усилия и примет все меры, чтобы эти права владельцев еврооблигаций, доверяющих Республике Беларусь, были реализованы «на альтернативной основе». Сообщается, что частичное решение по проведению расчетов с владельцами еврооблигаций уже содержится в совместном решении Правительства и Национального банка Республики Беларусь от 6 апреля 2022 г.
Долгосрочный рейтинг Минска в национальной валюте остается на уровне «ССС» возможен дефолт. Читайте также.
Напомним, в конце июня правительство Беларуси совместно с Нацбанком приняло постановление, согласно которому исполнение долговых обязательств по государственным ценным бумагам, размещенным на внешних финансовых рынках, будет осуществляться в белорусских рублях. Власти страны назвали это вынужденной мерой из-за невозможности "платежного агента и иных участников международной расчетно-клиринговой системы гарантировать полноту и своевременность перечисления средств всем держателям еврооблигаций". Однако 7 июля платежный агент и реестродержатель Citigroup и Citibank отказались быть агентами в отношении белорусских евробондов.
Но этот аргумент не выдерживает критики: в сентябре 2023 года Министерство финансов республики представило альтернативную схему выплат по своим бондам. Она предполагала выплаты через российский Национальный расчетный депозитарий, договор с ним подписали осенью 2023 года.
Но обязательства Беларусь по еврооблигациям через альтернативный механизм до сих пор не были погашены. Исходя из всего вышеуказанного, иск инвесторов к Беларуси с очень высокой вероятностью будет удовлетворен арбитрами LCIA. В таком случае держатели дефолтных бондов Беларуси получат решение о взыскании с государства задолженности по еврооблигациям включая невыплаченный купонный доход и, вероятно, убытков, вызванных нарушением обязательств по бондам. Продолжительность подобных процессов в LCIA с момента подачи иска до вынесения решения составляет около года с момента формирования состава арбитража. Если LCIA вынесет решение в пользу держателей бондов, как его исполнить? Как только российские инвесторы получат решение LCIA о взыскании с Беларуси задолженности по бондам, то первая развилка будет такова: захочет ли страна исполнить это решение добровольно? Во-первых, не исключено, что Беларуси исполнит решение добровольно, поскольку неисполнение международного арбитражного решения считается «плохим тоном» и сильно вредит репутации государства как партнера, заслуживающего доверия иностранных инвесторов. Во-вторых, ранее отдельные частные инвесторы уже получали решения международных арбитражей против Беларуси, и, судя по публичным источникам, она добровольно их исполняла. Если же Беларусь откажется исполнять решение LCIA, то инвесторы смогут требовать признания и принудительного исполнения этого решения во всех 172 странах включая саму Белоруссию и Россию , которые участвуют в Нью-Йоркской Конвенции о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений 1958 год. Для сравнения: в ООН состоит 193 государства-члена.
Процедура принудительного приведения в исполнение арбитражного решения LCIA займет от шести месяцев до года, в зависимости от страны, в которой истцы испрашивают такое признание и исполнение. В мировой практике имеются примеры успешного получения от государств-должников денег как в судебном, так и во внесудебном порядке. Например, в 2008 году Аргентина объявила дефолт по собственным облигациям на сумму порядка 100 млрд долларов и предложила альтернативный вариант обмена дефолтных бумаг на новые. Многие инвесторы не согласились с таким подходом и обратились в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. Речь идет о деле Ambiente Ufficio and others v. Беларусь своими действиями закрыла себе доступ к финансированию После официального подтверждения дефолта Беларуси по еврооблигациям в решении LCIA кредитные рейтинги Республики Беларусь по всему миру будут отозваны или изменены на дефолтные. Это сделает невозможным выпуск новых гособлигаций. Высока вероятность и существенного понижения кредитных рейтингов белорусских госкомпаний и фирм с существенным участием этой страны. Тогда таким организациям будет сложно получить доступ к международному рынку капиталов. Однако уже сейчас в результате действий Беларуси для нее фактически закрыт российский рынок частных капиталов.
Помимо отзыва кредитных рейтингов российскими кредитными агентствами, доверие российских инвесторов к республике как к надежному заемщику подорвано. В январе Беларусь не смогла разместить рублевые облигации с погашением в 2028 году из-за отсутствия заявок. Альтернатив внешнему финансированию от России как от государства и российских юридических и частных лиц не так уж много: Беларусь многие годы не получает кредиты от крупнейших международных финансовых организаций группа Всемирного банка, ЕБРР и иных государств кроме, пожалуй, Китая. Некоторой альтернативой может быть заимствование на внутреннем рынке Беларусь, но там невозможно собрать значимые суммы. В свете нынешней ситуации сложно представить себе, что в ближайшем будущем осмотрительные российские инвесторы будут вкладывать в государственный долг Беларуси, если та не урегулирует долг по дефолтным бондам на условиях, приемлемых для иностранных и, прежде всего, российских инвесторов. Только за последние пять лет объем размещения государственных облигаций Беларуси составил 30 млрд российских рублей. Основными инвесторами в эти облигации стали российские инвесторы. Межгосударственное кредитование Беларуси со стороны РФ также теперь под большим вопросом. Пока не будет урегулирована ситуация с задолженностью республики перед российскими инвесторами, Министерство финансов РФ, вероятно, не станет предоставлять ей новые межгосударственные кредиты. В частности, в действующих договорах о межправительственных кредитах, выданных Россией Беларуси, есть прямое условие о возможной акселерации задолженности республики со стороны РФ, если будет просроченная задолженность Белоруссии перед российскими частными гражданами или компаниями.
Moody's: Беларусь допустила дефолт по евробондам
— Дефолт Республики Беларусь по указанным выше еврооблигациям стал результатом невыполнения Советом министров Республики Беларусь и Национальным банком Республики. Группа инвесторов направила Минску уведомление о дефолте по пяти выпускам еврооблигаций. Белоруссии грозит дефолт, поскольку нацбанк и Совет министров страны не выполняли своих обязательств по погашению указанных выше еврооблигаций и/или выплате процентных. Белорусское правительство стремительно ведёт свою страну к дефолту по всем долгам, отказываясь от требований исполнить свои обязательства перед держателями еврооблигаций. К такому неутешительному выводу приходит министр финансов Беларуси Юрий Селиверстов, комментируя 29 июня возможные попытки Запада объявить Беларуси дефолт по. Российские держатели белорусских облигаций хотят довести дело до суверенного дефолта Республики Беларусь уже в январе, сообщают белорусские издания.
От забастовки до дефолта - инвесторы оценили риски белорусских бондов
Сообщается, что частичное решение по проведению расчетов с владельцами еврооблигаций уже содержится в совместном решении Правительства и Национального банка Республики Беларусь от 6 апреля 2022 г. Постановления Совмина, Нацбанка от 28. Вместе с тем, как отмечает Минфин, в постоянно меняющихся внешнеполитических условиях достаточно сложно учесть все «подводные камни» усиливающейся санкционной политики Запада и оперативно закрепить новые правила работы для гарантированного доведения платежей конечным владельцам.
Такие котировки означают, что покупатели не согласны покупать наши евробонды на вторичном рынке без скидки от номинала.
Выход Минфина на рынок евробондов сейчас практически заблокирован. Из этого следует, что властям нужно где-то быстро найти 1—1,2 млрд USD для погашения госдолга в 2020 году. Высшие должностные лица говорили о реструктуризации госдолга в конце января 2015 года.
Тогда президент ошибочно назвал рефинансирование реструктуризацией, что вызвало обвальное падение котировок белорусских евробондов. По словам Крутого, пока обсуждаются только кредитные линии международных финансовых организаций Всемирного банка, ЕБРР и ЕИБ , а «евробондов эта тема вообще не касается». Интересно, что Крутой не назвал в перечне международных финансовых организаций Евразийский фонд стабилизации и развития ЕФСР.
В 2016—2018 гг. Кроме того, Беларусь не до конца расплатилась по старому кредиту фонда.
Если суд примет решение в пользу российских инвесторов, он установит срок для выплаты задолженности по евробондам. Этот период называется техническим дефолтом. Если срок будет нарушен, Белоруссии может быть объявлен дефолт, что подразумевает снижение кредитных рейтингов и проблемы с дальнейшим привлечением инвестиций. По теме:.
Эти выплаты начали поступать в конце декабря 2023 года, но к середине февраля до держателей дошли лишь 85 млн долларов при общем объеме выпуска в 800 млн долларов. Основания для объявления дефолта Проспекты эмиссии бондов содержат следующие условия для наступления дефолта эмитента «Условия облигаций. Пункт 8 а : Неуплата Раздел 8. Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале В соответствии с разделом 4 «Условий облигаций» каждого выпуска бондов по еврооблигациям начисляются проценты купоны , выплачиваемые раз в полгода.
В частности, сроки выплаты купонного дохода таковы: Belarus-2023 — 28 февраля и 28 августа ежегодно до погашения. Belarus-2027 — 29 июня и 29 декабря ежегодно до погашения. Belarus-2026 и 2031 — 24 февраля и 24 августа ежегодно до погашения. Belarus-2030 — 28 февраля и 28 августа ежегодно до погашения.
Как известно из публичных источников, Республика Беларусь не выплатила держателям бондов купоны за следующие процентные периоды: Belarus-2023 — 28 февраля и 28 августа 2022 года, 28 февраля 2023 года. Belarus-2027 — 29 июня и 29 декабря 2022 года, 29 июня и 29 декабря 2023 года. Belarus-2026 и Belarus-2031 — 24 февраля и 24 августа 2022 года, 24 февраля и 24 августа 2023 года, 24 февраля 2024 года. Belarus-2030 — 28 февраля и 28 августа 2023 года, 28 февраля и 28 августа 2023 года, 28 февраля 2024 года.
Кроме того, Беларусь не погасила основной долг по выпуску бондов Belarus-2023 общим номиналом 800 млн долларов: полное погашение по этому выпуску должно было состояться 28 февраля 2023 года. В публичных источниках нет сведений о том, что на текущий момент большинство держателей еврооблигаций выпуска Belarus-2023 российских, белорусских и из других стран получили выплаты купонов и основного долга. Следовательно, возникли основания для признания дефолта Белоруссии по бондам всех выпусков на основании пунктов 8 а «Условий облигаций». В ноябре 2023 года российское агентство АКРА отозвало рейтинг Беларуси, хотя и не констатировало дефолта по какому-либо из выпусков.
Правда, АКРА все еще сохраняет рейтинг BBB— для выпуска облигаций Беларусь-08 со сроком погашения 2 апреля 2026 года и объемом эмиссии 10 млрд российских рублей. Это означает умеренный уровень кредитоспособности. Однако очевидно, что на фоне кросс-дефолта такой рейтинг уже недостоверен. Рейтинг эмитента — важный показатель при принятии решений о приобретении или продаже ценных бумаг, поэтому его недостоверность может причинить убытки инвесторам, которые ориентировались на такой рейтинг.
Признала ли сама Беларусь дефолт В дату погашения выпуска еврооблигаций Belarus-2023 Министерство финансов Республики Беларусь сообщило, что средства для погашения этих бондов в полном объеме зачислены на отдельный банковский счет, открытый в «АСБ Беларусбанк», а кредиторы смогут получить выплаты согласно регламенту на тот момент еще разрабатывался. Однако Беларусь предложила фактически дискриминационный механизм погашения еврооблигаций: выплаты будут проводиться только в BYN и в адрес тех инвесторов, которые купили ценные бумаги до 6 сентября 2022 года. Еще одно условие для получения выплат — владелец бондов должен обеспечить перевод еврооблигаций на счет Минфина республики в депозитарии-нерезиденте. Беларусь, как эмитент, могла заменить регистратора, финансового, платежного и трансфертного агентов по еврооблигациям.
Такая возможность предусмотрена, в частности, разделом 12 «Собрание держателей облигаций; изменение» «Условий облигаций» всех выпусков. Для этого Беларусь должна созвать собрание держателей еврооблигаций и вынести на голосование вопрос замены регистратора, финансового, платежного и трансфертного агентов. Раздел 12 «Условий облигаций» всех выпусков предусматривает и возможность замены конвертации еврооблигаций в другие обязательства или ценные бумаги эмитента или любого другого лица. Во время арбитражного разбирательства может возникнуть вопрос, какие действия Республика Беларусь предприняла для минимизации убытков инвесторов.
Насколько мы можем судить по публичным источникам, Беларусь не пыталась созвать собрание держателей еврооблигаций для поиска возможностей погашения еврооблигаций и соблюдения прав и интересов инвесторов. Таким образом, при разбирательстве может быть установлено, что Беларусь поспособствовала наступлению дефолта. Вместо осуществления действий, направленных на защиту интересов держателей бондов, страна предложила дискриминационный механизм погашения бондов, нарушающий права и интересы инвесторов, как указано выше. При этом, например, Россия, ограниченная намного более жесткими международными санкциями, в полном объеме исполнила обязательства перед резидентами РФ — держателями суверенных облигаций РФ, срок погашения по которым наступил после февраля 2022 года еврооблигации: RUS-22, 4.
Регистрация
- Инвесторы направили Белоруссии уведомление о дефолте по еврооблигациям
- Новости проекта
- Российские инвесторы направили Белоруссии уведомление о дефолте
- На чьей стороне правда
- Погода и точка
- По примеру Москвы: В Белоруссии заявили, что страна не признает дефолт
Дефолт ли это?
- У страны истек льготный период для купонных выплат по евробондам
- В Беларуси ответили на попытки Запада объявить дефолт по евробондам - Российская газета
- Погода и точка
- Владельцы белорусских евробондов заявили о дефолте
Moody’s объявило дефолт Беларуси по еврооблигациям
| В Беларуси ответили на попытки Запада объявить дефолт по евробондам - Российская газета | Международное рейтинговое агентство Moody's сообщило, что в Беларуси произошел дефолт по внешнему долгу, передаёт |
| Российские инвесторы направили Белоруссии уведомление о дефолте | Ближайшие погашения у Белоруссии запланированы на 2022 год, так что теоретически пока дефолт ей не грозит. |
| Белоруссию уведомили о дефолте | Радио 1 | Рейтинговое агентство Fitch присвоило в 2022 году Белоруссии статус «ограниченный дефолт». |
Беларусь объявила недефолт. Власти считают, что нет причин для паники
| Агентство Moody’s объявило о дефолте Беларуси | Беларусь допустила дефолт по внешнему долгу, заявили в международном рейтинговом агентстве Moody’s 15 июля. |
| В Белоруссии дефолт. Moody's заявило о неуплате внешнего долга | S&P 6 мая снизило долгосрочный рейтинг Беларуси в инвалюте до «СС», посчитав неизбежным дефолт. |
| Moody's объявило о дефолте Белоруссии по внешнему долгу | Отмечается, что дефолт по указанным евробондам является следствием невыполнения обязательств Советом министров и Национальным банком Беларуси по их погашению и/или. |
| Fitch объявило об ограниченном дефолте Белоруссии — Росбалт | Группа инвесторов направила Минску уведомление о дефолте по пяти выпускам еврооблигаций. |
| Moody's объявило о дефолте Белоруссии: Госэкономика: Экономика: | При этом, случаев суверенного дефолта в истории Беларуси не было и от своих обязательств государство не отказывалось. |
Бонд, да не тот: борьба за белорусские еврооблигации
Белоруссии грозит дефолт, поскольку нацбанк и Совет министров страны не выполняли своих обязательств по погашению указанных выше еврооблигаций и/или выплате процентных. Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг Беларуси в иностранной валюте на уровне RD (ограниченный дефолт), а также. Moody's расценивает это как дефолт. Белоруссия перешла на погашение внешних долговых обязательств в национальной валюте в конце июня — вслед за Россией. Moody's объявило, что Белоруссия допустила дефолт по внешним долговым обязательствам. Интерфакс: Агентство Moody’s предупредило правительство Белоруссии, что считает дефолтом выплату внешнего долга в белорусских рублях. Международное рейтинговое агентство Moody's заявило, что Белоруссия допустила дефолт по внешнему долгу.
Moody’s: Беларусь допустила дефолт по внешнему долгу
В документе также говорится, что дефолт республики стал результатом невыполнения Советом министров и Нацбанком страны своих обязательств по погашению указанных выше. Международное рейтинговое агентство Moody's 14 июля заявило, что выплаты по внешнему долгу Беларуси в местных рублях являются дефолтом. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings снова подтвердило долгосрочный рейтинг Беларуси в иностранной валюте на уровне "RD" (ограниченный дефолт). Россиянам, которые составили уведомление о дефолте в адрес главы Минфина Белоруссии, принадлежат евробонды на сумму около 178 млн долларов, пишет РБК. Международное рейтинговое агентство Moody's рассматривает как дефолт выплату внешнего долга Беларуси в национальной валюте.
Moody’s: Беларусь допустила дефолт по внешнему долгу
| Агентство Fitch подтвердило рейтинг Беларуси на уровне «ограниченный дефолт» | Беларусь допустила дефолт по внешнему долгу, заявили в международном рейтинговом агентстве Moody’s 15 июля. |
| В Беларуси ответили на попытки Запада объявить дефолт по евробондам - Российская газета | Селиверстов подчеркнул, что ситуация с ограничениями и невозможностью расчетов «направлена» на то, чтобы Беларусь объявила дефолт по внешним обязательствам. |
| Дефолт Беларуси по внешнему долгу: что это значит, кто сообщил о нем | Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Беларуси в иностранной валюте до «RD» (ограниченный дефолт) с «C». |