Появление первого оператора обмена цифровых финансовых активов даст толчок к развитию рынка ЦФА, позволит расширить круг инвесторов и повысит привлекательность ЦФА в качестве объекта инвестирования. 3 августа 2023 года впервые в реестр операторов обмена цифровых финансовых активов (ЦФА) была добавлена «Московская Биржа ММВБ-РТС».
Московская Биржа стала первым оператором обмена цифровых финансовых активов
3 августа 2023 года впервые в реестр операторов обмена цифровых финансовых активов (ЦФА) была добавлена «Московская Биржа ММВБ-РТС». Цифровые финансовые активы – это, по сути, новый способ инвестирования, использующий современные технологии, такие как блокчейн и смарт-контракты. Российские юридические лица, включенные Банком России в реестр операторов обмена ЦФА, осуществляющие операции купли-продажи и обмена ЦФА, а также защищающие инвестора. Банк России включил ООО «Системы распределенного реестра» в реестр операторов информационных систем, которые могут выпускать цифровые финансовые активы (ЦФА).
Защита документов
Заключение сделок с цифровыми финансовыми активами обеспечивают операторы обмена цифровых финансовых активов. порядок включения Банком России юридического лица в реестр операторов обмена цифровых финансовых активов. Операторы обмена, собирая и сравнивая двухсторонние заявки, могут сотрудничать с несколькими системами, выпускающими цифровые активы. Цифровые финансовые активы — новый финансовый инструмент на российском рынке.
Московская Биржа стала первым оператором обмена цифровых финансовых активов
Роль ЦФА усиливается и с ростом потребности частных инвесторов во вложении денежных средств в российские активы, после того как многие отечественные брокерские площадки были вынуждены отказаться от работы с иностранными инвестиционными инструментами. За первые пару недель физические лица разместили более 4 трлн руб. Объем выручки операторов обмена можно оценить, исходя из следующих данных. В целом наш прогноз по общему объему рынка ЦФА по итогам первого года активной работы составляет 1,1 трлн руб. Согласно закону, ОО могут стать банки, организаторы биржевой торговли, а также любое другое юридическое лицо. Оператор обмена выполняет функции брокера для инвестора и организатора торгов для эмитента, тем самым являясь держателем витрины ЦФА. Роль оператора обмена будет наиболее интересна тем компаниям, которые уже работают с финансовыми инструментами: банкам, биржам, брокерам и страховым компаниям. Скорее всего, мы увидим активную экспансию на рынок ЦФА профессиональных участников финансового рынка.
Таким образом, количество операторов систем ЦФА выросло до пяти. Помимо «Мастерчейна», этот статус имеют компании «Атомайз», «Лайтхаус», «Системы распределенного реестра», а также Сбербанк и Альфа-Банк. Как сообщили в «Мастерчейн», в ближайшее время компания допустит к своей платформе клиентов для выпуска и торговли ЦФА.
Банк России рассматривает девять заявок на включение в реестр операторов обмена ЦФА Обсудить У Банка России на рассмотрении находятся в настоящее время девять заявок на включение в реестр операторов обмена цифровыми финансовыми активами. Ко мне обращается большое количество участников рынка и организаций, которые хотели бы также выйти на рынок ЦФА, то есть рынок явно растет», — заявила Скоробогатова.
Руководитель департамента продаж и клиентской поддержки «Альфа-Форекс» Александр Шнейдерман объяснил «Известиям», что положительным следствием решения станет прекращение оттока клиентов, а также новый виток развития биржи. Получение нового статуса операторов обмена цифровых финансовых активов дает больше возможностей для сделок с цифровыми активами — это особенно актуально на фоне готовящегося к полноценному релизу цифрового рубля», — рассказал он.
Вы точно человек?
Главная Новости законодательства Федеральное законодательство Внесены изменения в порядок ведения Банком России реестра операторов информационных систем, реестра операторов обмена цифровых финансовых активов. Появление первого оператора обмена цифровых финансовых активов даст толчок к развитию рынка ЦФА, позволит расширить круг инвесторов и повысит привлекательность ЦФА в качестве объекта инвестирования. Госдума одобрила законопроект о цифровых финансовых активах в первом чтении | Блокчейн и Биткоин в России. Банк России сообщил о начале формирования реестра операторов цифровых финансовых активов (ЦФА). У Банка России на рассмотрении находятся в настоящее время девять заявок на включение в реестр операторов обмена цифровыми финансовыми активами. Как отмечает деловое издание "Коммерсант", Московская биржа успешно провела первую тестовую сделку с оператором обмена цифровыми финансовыми активами (ЦФА).
Банк России рассматривает девять заявок на включение в реестр операторов обмена ЦФА
Сергей Харинов, директор по цифровым активам Московской биржи: "Мы создаем инфраструктуру для начала деятельности с юридическими лицами и продолжим ее расширять на новые классы активов и клиентские сегменты. Нам предстоит серьезная работа в качестве оператора обмена ЦФА. Необходима интероперабельная связь с различными операторами информационных систем, организация клиринга, единая витрина, понятный клиентский путь и сервисы. Цифровой рубль и развитие денежных расчетов могут решить вопрос единого кошелька клиента. Все это позволит обеспечить и упростить доступ физическим лицам и расширить возможности юридических лиц.
Это повышает инвестиционную привлекательность и ликвидность финансового продукта. Появление первого оператора обмена ЦФА является важным шагом для развития рынка такого рода финансовых инструментов.
Банку России предоставлены полномочия по установлению дополнительных требований к содержанию решения о выпуске цифровых финансовых активов. Решение о выпуске цифровых финансовых активов должно быть размещено на сайте лица, их выпускающего, и на сайте оператора информационной системы, где осуществляется выпуск цифровых финансовых активов. Законом предусмотрен порядок учета и обращения цифровых финансовых активов. Установлены требования к оператору информационной системы, осуществляющей выпуск цифровых финансовых активов, к его деятельности, в частности, Банк России будет вести реестр таких операторов. В свою очередь, операторы обязаны вести реестр пользователей информационной системы, в которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов.
Организация также сможет самостоятельно осуществлять операции обмена внутри своей платформы, поскольку в правила информационной системы заложены положения правил обмена ЦФА, говорится в сообщении. Напомним , федеральный закон о цифровых финансовых активах вступил в силу с 1 января 2021 года. Согласно закону, Банк России ведёт реестр операторов информационных систем, в которых возможен выпуск ЦФА. Закон возлагает на оператора информационной системы обязанность возмещать убытки пользователям, а также определяет ответственность оператора.
Банк России рассматривает девять заявок на включение в реестр операторов обмена ЦФА
Операторы обмена, обеспечивая заключение сделок с ЦФА путем сбора и сопоставления разнонаправленных заявок, могут взаимодействовать с несколькими операторами информационных систем, в которых выпускаются цифровые права. Это повышает инвестиционную привлекательность и ликвидность финансового продукта.
Согласно закону, ОО могут стать банки, организаторы биржевой торговли, а также любое другое юридическое лицо. Оператор обмена выполняет функции брокера для инвестора и организатора торгов для эмитента, тем самым являясь держателем витрины ЦФА. Роль оператора обмена будет наиболее интересна тем компаниям, которые уже работают с финансовыми инструментами: банкам, биржам, брокерам и страховым компаниям. Скорее всего, мы увидим активную экспансию на рынок ЦФА профессиональных участников финансового рынка. Тем не менее небольшая часть рынка придется на непрофильные компании. Например, корпорация может принять решение организовать собственный цифровой финансовый маркетплейс для своих подрядчиков, поставщиков или покупателей. Особенности регистрации оператора обмена При самом оптимистичном сценарии процесс запуска оператора обмена займет не менее шести месяцев. Серьезное влияние на сроки оказывает наличие экспертизы у компании по каждому из перечисленных шагов.
За ЦФА по законодательству РФ всегда должно стоять конкретное юридическое лицо, несущее за них ответственность, токены — могут быть выпущены кем угодно. После этого ОИС никакой юридической ответственности за дальнейшую судьбу ЦФА не несет, но остаются риски репутационные. И это хорошо и правильно: если бы ОИС нёс какие-то риски, то ни один ЦФА не был бы выпущен до сих пор, и, тем более, ни один ОИС не стал бы рисковать, выпуская ЦФА для стартапов: по статистике, 8 из 10 стартапов не выживают. Виды цифровых финансовых активов Как и инструментов рынка ценных бумаг, типов ЦФА в законодательстве заложено множество. Об этом есть довольно много статей, поэтому не буду особо заострять на этом внимание. Среди основных: Облигации, денежные требования к эмитенту. Например, это могут быть ЦФА на имущество — монеты, автомобиль и так далее; ЦФА на ресурсы — то есть обязательство поставить например золото, палладий, уголь, древесину, нефть, газ. Это могут быть ЦФА на интеллектуальную собственность или ЦФА на недвижимость, в данном случае — обязательства получения дохода от метра коммерческой недвижимости. Гибридные ЦФА могут быть обеспечены какой-то валютой, точнее, являться требованием по ее предоставлению, в том числе — рублем. Однако такие ЦФА не могут быть средством платежа и не должны так использоваться или будут признаны денежным суррогатом — они все равно остаются ценной бумагой в современной реализации; Права на участие в непубличном АО.
Являются аналогом акций, через которые можно продавать долю в бизнесе, платить дивиденды, голосовать за какие-то решения в компании и так далее. А чтобы вот не побежали все срочно бегом в ЦФА! Помешает ли это, если кто-то действительно захочет «бумажные» акции заменить на ЦФА? Конечно нет, просто будет открыта другая компания, а текущая — ликвидирована, акции — обменяны на ЦФА. Однако такие ЦФА не могут быть средством платежа, они все равно остаются ценной бумагой в современной реализации. Зачем и кому нужны ЦФА? Теперь, когда мы знаем, что такое ЦФА, какие они могут быть и в чем их отличие от криптовалют и токенов, появляется вопрос: зачем вообще они нужны? Какая от них польза, если есть классические акции или ценные бумаги с одной стороны, и токены — с другой? Тут можно привести аналогию между бумажными деньгами и пришедшими им на смену деньгами электронными, цифровыми. И то, и другое — результат технологической эволюции, прогресса человечества и развития экономики.
В данном случае ЦФА, создающиеся на блокчейне, должны значительно упрощать процесс создания ценных бумаг, убирать лишних посредников, ускорять процесс их передачи, фиксирования и повышать прозрачность. Избавление от депозитариев, бумажных версий активов и глобальная цифровизация экономики и бизнеса — вот первоочередное предназначение ЦФА. В свете санкций, которые продолжают возникать ежемесячно, и блокады финансовых потоков вокруг России, отключения банковских переводов и SWIFT, и всех прочих проблем, которые пытаются создать США и ЕС для России и русского бизнеса, русской экономики, блокировок международных депозитариев и так далее, ЦФА становятся, пожалуй, единственным действенным инструментом противодействия всем этим атакам. Точнее, должны стать, но по ряду причин, о которых пойдет разговор далее, пока стать не могут. И, тем не менее, ЦФА — это существенный шаг вперед, и они станут мощным инструментом привлечения денежной массы в экономику России. Для ритейла — десятков миллионов человек, уже знакомых с криптовалютами, ЦФА гораздо понятнее, чем тем, кто торгует классическими ценными бумагами. Просто потому, что технология их создания и работы с ними абсолютно та же самая, к которой «криптовалютчики» уже привыкли: блокчейн. Инвесторам, работающим с обычными ценными бумагами, еще только предстоит начать понимать что это такое и как "это» работает. Их картине мира предстоит кардинальная перестройка, как и любому человеку, ранее имевшему дело только с классическими деньгами и который познакомился с криптовалютами и начал их использовать. Поэтому, в первую очередь в ЦФА придут криптовалютные трейдеры, инвесторы, криптофонды и зуммеры — например, аудитория Robinhood является идеальным примером целевой аудитории ритейл инвесторов в ЦФА.
На старте, развитие ЦФА будет осуществляться благодаря именно этим людям. В течение нескольких следующих лет классические инвесторы начнут постепенно приходить на этот рынок, начнут использовать эти инструменты — которых к тому станет времени уже очень много. Для многих стартапов ЦФА станут альтернативой выхода на IPO, но быстрой и доступной финансово, или заменой привлечения средств от фондов. Не нужно тратить десятки миллионов на подготовку и оплату посредников, и, конечно, нет и обязательных требований к капитализации и оборотам компаний, в отличие от IPO. Таким образом, ЦФА открывают мир инвестиций для самых разных компаний, в первую очередь — стартапам. Если сейчас венчурного рынка в России практически нет, то, благодаря ЦФА, он получает шанс на появление. А где есть работающий венчур, есть и компании-единороги, есть развитие экономики и серьезные прорывы, которых в России мы не видим уже больше 30-40 лет. Поэтому инвестирование в ЦФА, со временем, станет основным драйвером экономики нашей страны, а для самих инвесторов в том числе — ритейла — шансом на ранний вход в активы миллиардных компаний. Это личное мнение, которое может не совпадать с вашим, но это не оптимизм: лично я, находясь внутри этой индустрии, четко вижу все предпосылки для того, чтобы это случилось. То есть это два разных участника рынка и две совершенно разные бизнес-модели.
Цена вопроса включения в реестры — 50 млн. Что, естественно, отсекает любые стартапы или пилотные проекты, которые хотят начать работать в этой индустрии, и отдает индустрию крупным игрокам, в первую очередь — банкам. Хорошая новость — один и тот же уставной капитал может быть использован для одной компании, для включения в оба реестра, и операторов информационных систем, и операторов обмена цифровых активов. К сожалению, пока что минусов больше, чем плюсов, но хорошо уже одно то, что ЦФА стали легальными на территории РФ. Прежде чем перейти к проблематике и к тому, что мешает развитию ЦФА в нашей стране, хочу напомнить, что закон пока ещё очень свежий. Нет нормальных кейсов, нет никакого рынка, и улучшать законы и регулирования пока что просто не на чем. Думаю, что на основе этого опыта регулирования и законы будут улучшены и доработаны — это придется делать, или ЦФА просто не смогут стать чем-то полезным и применимым. Проблема 1: несвободное обращение ЦФА Как упоминалось выше, ЦФА — это вид актива, который изначально задумывался для свободного движения капитала. Ради того, чтобы избавиться от посредников, ради повышения безопасности владельцев, ради упрощения работы с финансовыми активами, и еще много других «ради». Однако современные реалии в нашей стране этому противоречат.
Сейчас ЦФА могут покупаться и продаваться только за рубли. Это значит, что сейчас, во время санкций, иностранцы не могут покупать ЦФА, и притока иностранного капитала в экономику РФ не будет — ведь у нерезидентов рублей нет и не предвидится. Таким образом, сейчас торговые пары ЦФА могут быть только с рублем. Это серьёзно нивелирует всю задумку и ограничивает рынок ЦФА только Россией и парой ближайших стран, где граждане пока еще могут покупать рубли. Да, рынок России огромен — только на Мосбирже сейчас зарегистрирован 21 миллион розничных трейдеров, что превышает объёмы любой криптовалютной биржи в мире, включая тройку лидеров. Но развития экономики России за счёт притока иностранных инвестиций, который могли бы сформировать ЦФА, пока не будет. В свете санкций, отключения SWIFT и прочих барьеров, венчурный рынок России, и прежде мёртвый, становится еще мертвее. Цитата «то, что мертво, умереть не может» в данном случае не работает: ещё как может. И все это очень грустно. Но есть надежда: возможно, разрешение на трансграничные платежи в криптовалюты, которые вроде как должны принять в эту осеннюю сессию Думы, смогут быть применены и к торговле ЦФА для нерезидентов.
Будем держать пальцы скрещенными. Кроме того, на горизонте уже хорошо виден крипторубль.
Глава 1. Ведение Банком России реестра операторов информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов 1.
Ведение реестра операторов информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов далее - информационные системы , должно осуществляться Банком России в электронном виде.
Первая организация включена в реестр операторов обмена цифровых финансовых активов
После этого активы были проданы на площадке обмена Московской биржи. Напомним, Банк России 3 августа 2023 г. Московская биржа стала первым оператором обмена ЦФА в России. Помимо НРД в реестр операторов информационных систем входят восемь компаний и банков.
Такую деятельность организации вправе осуществлять, только если они состоят в реестре. Предварительно Банк России согласовывает правила обмена ЦФА и подтверждает наличие технической возможности совершать предусмотренные этими правилами сделки. Появление первого оператора обмена ЦФА является важным шагом для развития рынка такого рода финансовых инструментов, отмечает ЦБ.
Предполагается, что зарубежные инвесторы выкупят у россиян эти активы на средства, которые скопились у них на счетах типа С, не ниже чем по указанным в списке котировкам. В перечне отсутствуют цены некоторых инструментов. Ожидается, что актуальные котировки станут доступны 25 марта и будут добавлены в него.
Согласно информации на сайте компании, ООО "Системы распределенного реестра" занимается разработкой и распространением собственной блокчейн-платформы, а также разработкой и эксплуатацией собственных блокчейн-сервисов и продуктов. В 2017 году компания начала разработку собственной платформы "Мастерчейн". Ранее в реестр операторов информационных систем по выпуску цифровых финансовых активов ЦБ РФ включил четыре компании: блокчейн-платформу "Атомайз", Сбербанк, финтех-компанию "Лайтхаус" и Альфа-банк.
Уважаемые клиенты и партнеры Коллегии!
- Московская биржа провела тестовую сделку с участием оператора обмена ЦФА
- Налогообложение ЦФА и УЦП
- Новое законодательство РФ о цифровых финансовых активах и цифровой валюте / Хабр
- Материалы по теме
- Финансовые маркетплейсы будут выпускать и перепродавать цифровые финактивы
- Новости ЦФА
Мишустин призвал внедрять цифровые активы для торговых расчетов
| Первые итоги внедрения цифровых финансовых активов в России - Финансы | порядок включения Банком России юридического лица в реестр операторов обмена цифровых финансовых активов. |
| Количество операторов систем цифровых финансовых активов выросло до пяти 09.03.2023 | Банки.ру | В июне 2023 года торговая площадка была внесена в число операторов информационных систем. |
| ЦБ расширил реестр операторов ЦФА до пяти | 2. Оператор обмена цифровых финансовых активов для осуществления расчетов, указанных в части 1 настоящей статьи, вправе открыть один или несколько номинальных счетов. |
| 🥇Новое законодательство РФ о цифровых финансовых активах и цифровой валюте | ProHoster | правила привлечения операторов обмена цифровых финансовых активов, включая требования к указанным операторам. |