До июньского заседания ФРС, на котором теоретически могло бы произойти первое снижение ставки в этом цикле, остается всего 2 ключевых отчета по рынку труда и инфляции. Инвесторы ждут публикации сводных экономических прогнозов ФРС, поскольку они дадут представление, повлияют ли опасения по поводу инфляции на планируемое чиновниками число снижений ставок в этом году, отмечает MarketWatch.
ФРС сигнализирует о грядущем повышении ключевой ставки
Главная страница» Новости» Завтра — ключевое решение ФРС по ставке. 22 марта состоялась очередная встреча ФРС, в ходе которого они объявили повышение базовой процентной ставки еще на 25 базисных пунктов. ФРС США вновь оставила ставки на прежнем уровне, продолжив паузу в агрессивной кампании по повышению ставок, начатой в марте 2022 года для борьбы с растущей инфляцией, заявил. Также ФРС сохранила прогноз по безработице в США на 2023 и 2024 года: она ожидается на уровне 3,8 и 4,1 процента соответственно. ФРС планирует повышать ставку всего 7 раз в этом году на текущий момент, по 0,25% на каждом заседании.
ФРС повысила ставку. Что будет дальше и стоит ли покупать акции банков?
Средний прогноз по ставке, из которого исключены по три экстремума с обоих концов кривой central tendency , на 2023 год повышен до 5. В долгосрочной перспективе ожидается среднегодовой рост ВВП на 1. Медианный прогноз по уровню безработицы в США на 2023 год составил: 4.
При этом в феврале ожидается ее увеличение на 0,5 п. Представители американского ЦБ ставят условием отказа от агрессивной денежно-кредитной политики появление явных признаков замедления инфляции. Негативное влияние на настроения инвесторов оказали и последние данные о потребительских ценах в Канаде и Великобритании, где они увеличились сильнее ожиданий.
А результате ФРС оказалась между Сциллой и Харибдой: повышение ставки сдержит инфляцию, однако приблизит экономику к рецессии, первым звонком которой стал банковский кризис. Именно этот коренной разворот денежно-кредитной политики США лежит в основе того, что биткоин сменил глобальный медвежий тренд на бычий. Так будет повышение ставки или нет? Судя по прогнозам экспертов , будет, но в минимальном размере — на 25 базисных пунктов.
Это самый что ни на есть сигнал к развороту в политике и завершению цикла. До этого момента, напомним, Пауэлл продолжал повторять мантру о том, что ставки будут оставаться высокими еще долго, и о их снижении речи пока не идет. Конечно же, реакция рынка не заставила себя ждать, и доллар начал стремительно дешеветь, а доходности гособлигаций снижаться. В ходе пресс-конференции председатель Пауэлл был осторожен в выражениях и даже иногда вспоминал про инфляцию, но это уже никого не пугало. Высокие доходности уже доставили Штатам немало проблем. Как известно, расходы только на обслуживание долга уже переваливают за триллион, и в период с мая по ноябрь Минфин США занимал огромные суммы по экстремально высоким для себя ставкам. Кроме того, на балансах банков находится огромное количество трежерис, и недавний обвал долгового рынка за счет переоценки приводил к огромной дыре в банковской бухгалтерии.
Похожие статьи
- Участники крипторынка ждут новостей от ФРС по процентной ставке
- ПЛАН ФРС 2023: Что будет с процентными ставками и фондовым рынком - YouTube
- ФРС сохранила ставку 5,25-5,5%. Ждать ли ее повышения в декабре - Fireplan
- ФРС США вернула ключевую ставку в начало века: аналитик оценил последствия - МК
- Какой будет ставка ФРС в 2024 году: прогноз и сценарии аналитиков | RusBonds
Подбор продукта
- ФРС прогнозирует еще одно повышение ставки на 25 б.п. в этом году и снижение на 50 б.п. в 2024 году
- ФРС сохранила ставку 5,25-5,5%. Ждать ли ее повышения в декабре - Fireplan
- Основное меню РБК Инвестиций
- Федрезерв США оправдал прогнозы аналитиков, подняв ставку на 25 базисных пунктов
- Бигтехи утянули рынок в красный сектор
Итоги заседания ФРС 16 марта и прогноз на заседание 4 мая
| Чего ждать от заседания ФРС 22 марта 2023 | Goldman Sachs: «ФРС наверняка повысит ставку на 0.25% в июле, однако, мы ожидаем, что это будет последним повышением ставки в текущем цикле. |
| ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас | Федеральная резервная система (ФРС) США в среду увеличит ключевую процентную ставку на 75 базисных пунктов (б.п.) по итогам третьего заседания подряд, прогнозирует большинство аналитиков и экономистов. |
| Эксперты оценили вероятность повышения ставки ФРС | 22 марта состоялась очередная встреча ФРС, в ходе которого они объявили повышение базовой процентной ставки еще на 25 базисных пунктов. |
| Байден заявил, что ФРС пойдет на снижение ставки до конца года | Об уровне инфляции и безработицы в США, решении ФРС по ключевой ставке, прогнозах цены биткоина и приятном нововведении для владельцев карт Visa. |
| Заседание ФРС. Будущее процентных ставок, инфляция и обратное QE » Элитный трейдер | Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам двухдневного заседания 31 октября — 1 ноября вновь не стала менять ставку, оставив ее на уровне 5,25-5,5% годовых. |
Экономический календарь
Акман добави: «Он [Пауэлл] может ясно дать понять, что его намерение состоит в том, чтобы возобновить повышение ставок на следующем заседании, если только банковский кризис не останется нерешенным и сам по себе достаточно не замедлил экономику». Далее миллиардер, управляющий хедж-фондом, высказал мнение: «Это не та среда, в которой Федеральная резервная система должна повышать ставки и оказывать дополнительное давление на систему, поскольку финансовая стабильность является первой обязанностью ФРС». Другие прогнозы по заседанию ФРС и по ключевой ставке Однако не все придерживаются такого же мнения. По словам экономиста Citigroup Эндрю Холленхорста, применение тормозов на этом этапе пошлет рынку неверный сигнал. Он объяснил : «По нашему мнению, чиновники ФРС вряд ли изменят свою позицию на заседании на следующей неделе, приостановив повышение ставок.
Но одного месяца мало для подтверждения вывода об устойчивом замедлении инфляции, отмечает Беленькая. Риски, по ее мнению, связаны и с возможным скачком цен на нефть после вступления в силу эмбарго ЕС на российское сырье. Об устойчивом тренде ослабления инфляции в США можно будет говорить не раньше 2—3 месяцев стабильного замедления роста цен, добавляет аналитик ИК «Велес капитал» Елена Кожухова. Сказывается не только рост ставки, но и сжатие ликвидности и эффект высокой базы 2021 г. Поэтому причина происходящего снижения инфляции исключительно в разовых эффектах, считает эксперт, из базы расчетов выбывают месяцы с высокими значениями инфляции они были такими из-за скачков цен на нефть или аналогичных выбросов.
Оптимизм рынков способствует поддержке российских активов. Индекс Мосбиржи поднимается, штурмуя сакраментальный рубеж 3000 пунктов, где он не был с 21 февраля 2022 года. Рубль на фоне ослабления доллара в мире и удорожания нефти чувствует себя достаточно спокойно на уровне 90 за доллар. Ведь пока регулятор не перейдёт к её снижению, высокий процент тормозит хозяйственную активность, инвестиции в производство. Сохраняется вероятность рецессии, то есть снижения экономики в США.
А поскольку Штаты — ведущий производитель и потребитель товаров в мире, а доллар — основная мировая валюта, то данные процессы могут вылиться в негатив для глобальной экономики. Тем более что и другие основные центробанки поднимают свои ставки для противодействия инфляции. И если общее торможение экономики в мире проявится, это станет подрывать спрос на ресурсы и иные товары российского экспорта, будет фактором давления на нашу экономику, фондовый рынок, курс рубля.
Это формирует риски стабильности финансовой системы. Исходя из этого, можно предположить, что высокая ставка на уровне 5,25 продлится, скорее всего, недолго. Это означает, что новые долги будут заниматься Минфином США все дороже, и обслуживать такие долги будет сложно, — поделился эксперт. Зачем же вообще ФРС поднимает ставку? Как известно, один из способов борьбы с инфляцией — это повышение учётной ставки.
Большая часть экспертов ожидает от ФРС подъема ставки в среду на 75 б.п.
Судя по публикуемым в последнее время консенсус-прогнозам, рынок ждет максимально решительных действий с его стороны – ставка может быть повышена сразу на 100 базисных пунктов (б.п.), с текущих 7,5 % до 8,5 %. Однако если ФРС решит снизить ставки, то это произойдет потому, что они увидят значительное снижение совокупного спроса. В логичном варианте Пауэлл скажет, что ФРС обсудит время начала снижения ставок в ходе мартовского заседания на основании новых прогнозов, но при резком падении рынка труда ФРС может снизить ставку и в марте, что сделает пятничный нонфарм главным событием недели. Инвесторы ждут публикации сводных экономических прогнозов ФРС, поскольку они дадут представление, повлияют ли опасения по поводу инфляции на планируемое чиновниками число снижений ставок в этом году, отмечает MarketWatch.
ФРС повысила ставку. Что будет дальше и стоит ли покупать акции банков?
Некоторые эксперты допускают, что снижения ставок ФРС в этом году вообще не предвидится. Ставка ФРС США составила 5.5 % в 2023 году. Следите за расписанием повышения и снижения учетной ставки Федеральной Резервной Системы США на Американский банкир дал прогноз по росту учетной ставки ФРС США. Инвесторы ждут публикации сводных экономических прогнозов ФРС, поскольку они дадут представление, повлияют ли опасения по поводу инфляции на планируемое чиновниками число снижений ставок в этом году, отмечает MarketWatch.
Трейдеры изменили свой прогноз по ставке ФРС в 2023 г.
Риторика была жестче, чем на декабрьском заседании: лишь один представитель руководства ФРС из 19 ожидал снижения на 100 б. Прогноз по ставке на 2025 год также ужесточился: если в декабре прогнозировалось уменьшение на 100 б. Глава ФРС отметил, что сигналом к снижению ставки могло бы стать значительное ослабление рынка труда, однако пока спрос на рабочую силу остается высоким. Когда вышли данные по инфляции в США за март, риторика регулятора стала еще жестче. Так, глава Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что снижать ставку в ближайшее время нет необходимости. При этом она допустила снижение ставки в этом году. Доходности двух- и десятилетних гособлигаций США выросли на 20 б.
Причина — участники рынков переоценивали траекторию движения ставок ФРС.
Комитет по операциям на открытом рынке FOMC очень внимателен к инфляционным рискам. В апреле рост ускорился, указывая на риски в финансовой системе. Это подтверждают сравнительно высокие ставки по ипотеке, которые нашли отражение в данных по рынку недвижимости США за март. Показатель наиболее важный из-за мультипликативного эффекта.
Летом—осенью возможно снижение ставок ЕЦБ. Несмотря на заявление главы центробанка еврозоны об автономности, глобальное поведение регуляторов синхронно и направлено на минимизацию дисбалансов во внешней торговле и финансовой системе. Сильный доллар представляет угрозу для внешней торговли США. Пока этой проблемы не наблюдается. Вероятность наступления рецессии к марту 2025 г.
Предрецессионный сигнал достаточно слабый.
На повестке дня остатся все варианты В кулуарах заседания МВФ Буллард обсудил сценарий сохранения высокой инфляции, возможно, даже возобновления ее роста. В этом случае, по его словам, ФРС придется еще больше повысить ключевую ставку. Таким образом, пока весь мир спорит о том, как быстро ФРС снова понизит ключевую ставку, Буллард предлагает нам совершенно другой, явно позитивный для доллара сценарий.
Решение Ф РС После последнего двухдневного заседания ФРС , к оторое состоится в среду, ожидается, что процентная ставка останется неизменной, поэтому любые комментарии официальных лиц по поводу дальнейшей динамики процентной ставки будут в центре внимания. Последние данные свидетельствуют о том, что этот цикл ужесточения ставки, возможно, принесет желаемый эффект. Экономическая активность в США также остается устойчивой, о чем в последний раз свидетельствовали более сильные, чем прогнозировалось, предварительные данные по ВВП за четвертый квартал, опубликованные на прошлой неделе. Эти данные укрепили надежды на то, что ФРС сможе т п обедить инфляцию, не вызвав более широкого экономического краха — этот сценарий известен как «мягкая посадка». В декабре политики дали понять, что в 2024 году может произойти до 6 снижений ставки, а в конце прошлого года появились предположения, что снижение ставки на 25 базисных пунктов может произойти уже в марте. Однако несколько чиновников ФРС, опасая сь возобновления повышательного давления на инфляцию, с тех пор «вылили ушат холодной воды» на эти ожидания. Сегодняшние комментарии представителей ФРС, в част нос ти главы Джерома Пау элла, могут пов лиять на то, как рынок будет оценивать динамику ставки в ближайшие месяцы.
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Но пока явного замедления инфляции не фиксируется. Это тревожный сигнал: он допускает сценарий, при котором ЦБ может передумать снижать ключевую ставку в этом году. А в худшем случае — вернется к циклу повышения. Получается, что российской экономике придется функционировать в условиях высоких ставок дольше, чем ожидали рыночные участники. Ключевые экономические индикаторы — потребительский спрос, деловая активность, предпринимательская уверенность — находятся на исторически высоких отметках. И рост производства в экономике этому всеобщему оптимизму явно не соответствует. Очередное заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 7 июня этого года.
Ставка на Polymarket в отношении будущих действий ФРС США Самый высокий коэффициент означает, что большая часть пользователей ставит именно на этот исход событий. Другими словами, ожидания игроков рынка для перспектив цифровых активов сейчас далеко не лучшие. Согласно данным источников CoinDesk , стремительный рост цены Биткоина до исторического максимума в районе 73 777 долларов от 14 марта в том числе был обусловлен именно ожиданиями снижения базовой кредитной ставки в 2024 году. Изменения базовой процентной ставки в США за три года Настроения игроков на Polymarket соответствуют нарративам, которые доминируют среди инвесторов на традиционных рынках. Сегодня большинство участников финансовой индустрии ожидают только два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году. При этом в начале января 2024 года ожидания были куда оптимистичнее и достигали шести раундов снижения ставки. Впрочем, аналитики Bank of America накануне перенесли сроки первого снижения ставки с июня на декабрь, тогда как в Societe Generale и вовсе посоветовали не ждать смены политики ФРС вплоть до 2025 года. Ещё несколько недель назад cреди экспертов был консенсус, что инфляция в американской экономике продолжит снижаться. Это дало бы ФРС дополнительный стимул к снижению базовой кредитной ставки. Однако публикация свежей отчётности — особенно отчёт о занятости за март и более высокая инфляция на фоне ожиданий — ослабили аргументы в пользу немедленного снижения ставки.
Вот её реплика. Мы знаем, что традиционных оснований для снижения ставки в США в краткосрочной перспективе нет.
С тех пор некоторые представители ФРС давали понять, что ожидают замедления темпов повышения стоимости заимствований, которое необходимо, чтобы у экономики была возможность приспособиться к самому стремительному ужесточению денежно-кредитной политики за 40 лет. Широко ожидается, что по итогам заседания 13-14 декабря ставки будут повышены на 50 базисных пунктов.
Американский банкир дал прогноз по росту учетной ставки ФРС США 22 ноября 2022, 00:16 Местер отметила, что ФРС входит в такую фазу ужесточения политики, когда дальнейшие решения необходимо будет принимать более вдумчиво и осмотрительно. При этом она предупредила, что ФРС должна быть готова действовать, если существенного ослабления ценового давления не произойдет.
Напомним, прошлое заседание FOMC состоялось в середине июня. Регулятор впервые за 10 месяцев оставил прежнюю процентную ставку. Вы можете узнать больше о том, как процентная ставка ФРС влияет на крипторынок, из нашего видео.
Прогноз аналитика: доллару скоро могут найти замену в США
В своем базовом сценарии ЦБ повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 году до 15—16%. Политики ФРС прогнозируют три снижения ставок в 2024 году, что на одно больше, чем ожидала команда Goldman. Делать выводы о завершении цикла ужесточения базовой ставки и прогнозы о ее снижении пока рано, заявил глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Джером Пауэлл.