Популярная поговорка биржевых трейдеров гласит: «Buy the rumor, sell the fact», что дословно переводится «покупай слух, продавай факт», а более литературно — «покупай на слухах, продавай на фактах» или «покупай на слухах, продавай на новостях».
«Buy the rumor, sell the fact». Почему инвесторы «покупают на слухах и продают на фактах»?
БлогиЛента всех блогов Самые полезные Самые комментируемые Новости Торговые сигналы Ответы на вопросы Книжные рецензии Корпоративные. продавай на фактах». Торговля на новостях: понимание консенсуса рынка. покупали «на слухах», на ожиданиях, а продавали «на фактах». покупали «на слухах», на ожиданиях, а продавали «на фактах». Реакция рынка вполне предсказуема и легко объяснима: «покупай на слухах – продавай на новостях». Простые и откровенные разговоры топ-менеджеров о происходящем на финансовых рынках: новости, тренды, жизненный и личный опыт инвестирования. То есть, к выходу фактической новости, все ожидания уже были заложены в цену, и в этот момент целесообразно было закрыть сделку. Вот так это все выглядело на графике. Покупай на слухах, продавай на фактах.
Покупай на слухах, продавай на фактах: что скрывает биржевой фольклор
Правило «Покупай на слухах, продавай на фактах» — как раз игра на мнениях. Как использовать принцип “Покупай на слухах, продавай на фактах”? Новости в торговле “Часть 2”. Заключение Стратегия «покупай слухи, продавай новости» может быть эффективной, но важно использовать ее осторожно, чтобы снизить риски.
Акции: правила поведения на «американских» горках
Покупайте на слухах, продавайте на новостях. В переводе на русский оно звучит так: “Покупай слухи, продавай факты”. Также распространённый вариант – “продавай новости”. Узнать значение «Купить слух и продавать новости». Купить слух Продать факт, объяснение. Присоединяйся к нашей платформе для криптанов tionНаши соц. сети:Twitter Evans Crypto Eva. Подводные камни покупки на слухах и продажи на фактах. Какие есть подводные камни покупки на слухах и продажи на фактах. Покупай на слухах, продавай на фактах. До выхода новости следует смотреть на ожидания рынка и готовиться действовать соответственно с ними.
Акции: правила поведения на «американских» горках
Считается, что покупают на слухах, а продают на фактах лишь спекулянты. «Покупай на слухах, продавай на фактах» — что это означает? Вся торговля строится на новостях. Будь то новости об изменении налогового законодательства, военном конфликте или публикация финансовой отчетности. покупали «на слухах», на ожиданиях, а продавали «на фактах». Реакция рынка вполне предсказуема и легко объяснима: «покупай на слухах – продавай на новостях». В переводе на русский оно звучит так: “Покупай слухи, продавай факты”. Также распространённый вариант – “продавай новости”.
Вы точно человек?
Это означает, что цена любой акции не является представлением ценности финансовых результатов работы компании в прошлом. Наоборот, цена акции отражает ту ценность, которую инвесторы приписывают финансовым результатам работы компании в будущем. Это логично, потому что опытные инвесторы покупают акцию только тогда, когда ожидают, что в будущем ее цена будет расти. Поведение цены в прошлом достаточно хорошо может указать на поведение в будущем. Но для рынка имеет значение только будущее. Рыночные ожидания Помимо упреждающего характера рынка, нужно понимать еще один момент, связанный с такими катализаторами, как выход отчета: реакция акции на катализатор зависит от рыночных ожиданий, а не от фактического содержания самой новости. Например, любой инвестор, обладающий базовым пониманием основ бизнеса, знает, что рост прибыли, исчисляемый двузначными цифрами, свидетельствует о силе компании и ее радужных перспективах. Просто такой показатель не соответствует той динамике роста, которую рынок ожидал увидеть и уже учел в цене данной акции. Торговля важных новостей Если трейдер понимает, как рынок формирует ожидания и реагирует на важные события, он имеет целый ряд возможностей, чтобы использовать это в торговле.
Кому-то уже повезло, некоторые в процессе закулисных переговоров с государственными и квазигосударственными структурами, а иные развернули самую настоящую предпродажную подготовку. Тем более что руководство одного из мейджоров российского нефтегазового рынка своих намерений особо не скрывает. Начну с последних новостей. Такое впечатление, что компания всецело занята раздуванием акционерной стоимости, чему в немалой степени способствуют новые принципы дивидендной политики. И не чистой прибыли, а свободного денежного потока СДП. Щедрость неслыханная. В прошлом году на дивиденды было направлено «каких-то» 187,5 млрд руб. То же самое следует признать в отношении обратного выкупа акций компании. Первый этап buy-back на 3 млрд долл. По форме все гладко, но по сути выкуп акций у самого себя с легальным, но не легитимным выводом средств за границу — не что иное, как еще одна грань окэшивания собственников компании. За счет чего компании могут увеличить СДП и разбрасываться деньгами?
Часто это связано с непониманием того, как цена реагируют в период между появлением слухов и официальным подтверждением новости. Давайте подробно разберем, как можно применить этот метод в своей торговле. Для начала рассмотрим новость в трех периодах: до публикации, в момент выхода новости и после публикации. Это могут быть данные, выступления ФРС или команды проектов или другие важные события, прогнозируемые заранее. Положительный или отрицательный окрас новости по сути не имеет значения, но важно, чтобы событие соответствовало основному тренду рынка.
Я давно выработал правило, что на подобных новостях нельзя брать компанию не понимая риски. Именно поэтому подбирал в июле бумагу под текущий сценарий и отскок. Все сделки в моменте транслирую в закрытой группе. Как раз самое время скинуть часть прибыли.
Акции: правила поведения на «американских» горках
Среди пассажиров есть те, кто открыл позицию со спекулятивными целями. Есть и те, кто не верит в дальнейшие перспективы и планировал сойти на станции под названием «Отскок», в деревне «Локальные Хаи». Выход отчёта часто становится поводом для фиксации, что приводит к технической коррекции. Другой пример — когда слухи и ожидания закладывают ухудшение показателей перед отчётом. Но не настолько, как получилось по факту. Никто не ждал чудес, учитывая дорогой доллар, проблемы с производством в Китае во время локдаунов и общее снижение спроса на девайсы и услуги. Наконец, третий случай — когда все ждут хорошего отчёта, а он по факту не настолько хорош, как ждали.
Первое поддержит цену, а второе может её обрушить.
Если вы задумываетесь, насколько утверждение «покупай на слухах, продавай на фактах» сработает в качестве торговой стратегии, можно привести такое сравнение. Представьте, что вы идёте в магазин, рассчитывая купить товар по акции из рекламы. Скорее всего, там и правда будет идти акция. Если вы поторопитесь, велики шансы, что товар ещё есть в наличии. В этом смысле стратегия рабочая. Но есть ли гарантии, что идея сработает? Их нет.
Товар может закончиться раньше времени; вы обнаружите, что забыли кошелёк; а ещё по дороге может разболеться живот, так что придётся вернуться ни с чем. Но всё это не значит, что покупать товар со скидкой — плохая идея. Риски и нюансы Итак, принцип «покупай на слухах, продавай на фактах» — это классика, но и у него есть свои нюансы и нет гарантий. Помним о том, что инвестиции всегда связаны с риском. В этом случае можно отметить следующие риски. Купить, когда информации ещё слишком мало Например, инвестор может ожидать хороших дивидендов, но пока решения о дивидендах нет, гарантий, что их выплатят, тоже нет. Есть риск купить акции под дивиденды, а после выяснить, что компания планирует развивать новое направление и направить туда большую часть прибыли.
Или другой пример: кто-то из политиков сказал в интервью, что строительной отрасли нужна господдержка и что правительство уже прорабатывает этот вопрос. Этого может оказаться слишком мало для инвестиционного решения. В какой форме будет поддержка, когда, кому именно и точно ли будет — пока неясно. И вообще, может ли этот политик влиять на такие вопросы, или он лишь озвучивает свои предположения? Купить на ложных слухах К сожалению, фейковые новости в наше время — не редкость.
На нем могут происходить события, которые кажутся иррациональными. Поэтому нужно быть готовым ко всему. Необходимо всегда иметь запасной план.
Во-вторых, в конечном счете значение имеет только цена. Все остальное — это лишь мнения. Даже если эти мнения исходят от президента Соединенных Штатов, Джорджа Сороса или кого-то еще, рынок периодически будет их опровергать. Поэтому, если вы будете слепо цепляться за позицию из-за чрезмерной самоуверенности , рынок может вас просто раздавить. В-третьих, ваш анализ должен быть простым и прямолинейным. То есть, вы должны понять структуру рынка и научиться торговать теми акциями, которые подходят вашему типу личности в разрезе динамики их цен, оборота и других параметров. Что касается ошибок, то во-первых, осознайте, что вам их не избежать. Если вы научитесь быстро выходить из убыточных позиций , то ваши суммарные потери будут небольшими, и вы всегда сможете начать заново на следующий день.
Во-вторых, не пытайтесь освоить краткосрочный трейдинг до того, как поймете основы долгосрочного. Это все равно что пытаться бежать, не научившись ходить. Начинать нужно медленно. Рынок никуда не денется. Не спешите и не надейтесь разбогатеть на первой же сделке. В-третьих, распространенная сейчас ошибка — люди часто не понимают, чем они торгуют. Отличный пример — ETF с левериджем кредитным плечом. Мне рассказывают о людях, которые до сих пор держат FAZ и не понимают, что они лишь чудом еще не разорились.
Разберитесь, чем вы торгуете, и держитесь подальше от левериджа. Дэмиен: Когда я брал интервью у Майка Беллафиоре из SMB Capital, он рассказывал о том, как его фирма ищет у кандидатов с чертами характера, характерными для хороших трейдеров. Если бы вы отбирали кандидатов для открытия трейдинговой фирмы, на какие сильные и слабые стороны обращали бы внимание? Брайан: Прежде всего я искал бы умных людей, способных понять рынки. Это не обязательно должны быть выпускники бизнес-школ. Последние не всегда являются лучшими кандидатами. Я предпочитаю людей, обладающих житейской мудростью, легких на подъем и немного авантюристов. Если бы я искал, кому доверить свои деньги, то я бы хотел быть уверен, что кандидат способен менять свое мнение в присутствии доказательств его неправоты.
Мне кажется, хороший способ проверить человека — это пригласить его выпить и дать ему возможность расслабиться. Так можно увидеть его истинную натуру, если этот человек сохранит остроту ума, я буду впечатлен. Еще один тест — увидеть, как он водит машину. Мне нравятся агрессивные водители, способные успешно справляться с интенсивным трафиком и различными препятствиями, не создавая при этом опасных ситуаций. Мне нравятся люди, способные думать на опережение. Например, когда загорается желтый свет, им нужно рассчитать, успеют ли они проехать, или же следует остановиться. Что им подсказывает интуиция? Всегда ли они останавливаются на желтый свет?
Или иногда они чувствуют, что можно безопасно проехать? Это упрощенный пример, но я считаю, что способность думать на опережение — важное качество, и вождение автомобиля — хороший способ его проверить.
Пример из 2021: вышла плохая экономическая статистика. Но он растёт. Абсурд, правда? Это происходит на ожиданиях того, что ФРС напечатает дополнительные деньги и вольёт их в рынки. Причём, когда наступает факт и деньги печатают, люди начинают фиксировать прибыль и сиплый не растёт.
Часто ожидания по ключевой ставке заранее отыгрываются на курсе доллара и практически ноль реакции на фактическое изменении ставки. Вот такой вот интересный кейс. Это больше похоже на казино, чем на инвестиции. Если же вы хотите рискнуть ради большой прибыли — не забывайте про риск-менеджмент. Не выделяйте на подобные сделки большой процент от депозита. Во-вторых, нужно грамотно оценивать фазы. Вы можете думать, что успели вовремя, а на деле бумага уже окажется перегрета излишними ожиданиями.
Это придёт с опытом. Оценивается по соотношению цены и объёму доступной информации. В-третьих, большую роль играет тренд.
Покупай на слухах – продавай на фактах!
Слухи из «конфиденциального источника»; косвенные признаки и др. Но если она известна лишь узкому кругу лиц или ещё не получила подтверждение, то актив может стоить дешевле. Это как раз ситуация, когда новость ещё «не в цене», и на этом можно попробовать заработать. Продавать на фактах Возможно, вы уже обращали внимание на то, как это работает. Например, на ожиданиях хорошего финансового отчёта акция активно дорожает.
Неопытные инвесторы думают, что если отчёт правда будет хороший, то в момент его выхода цена и вовсе «улетит в небеса». Но в реальности после его публикации график разворачивается вниз. Зачем инвестору читать финансовую отчётность Это очень распространённая ситуация, и вот почему. К моменту публикации весь позитив уже был заложен в цену, и расти дальше не на чем.
Почти все желающие уже купили ценную бумагу. А падение происходит потому, что те, кто брал акцию на слухах, спешат продать её с прибылью. Это просто закрытие спекулятивных сделок. А ещё ценную бумагу в этот момент могут продавать те, кто перестал верить в её дальнейшие перспективы и спешит от неё избавиться, пока она подорожала — «на отскоке».
Всегда ли утверждение работает Утверждение и правда неплохо работает — покупать лучше на ожиданиях, однако оно не может гарантировать прибыль, как и любая другая стратегия. Как именно цена отреагирует на слухи и факты, и будет ли возможность продать бумагу с прибылью? В первую очередь это зависит от соответствия факта и прогноза. Посмотрим на примере выхода финансовой отчётности, как может развиваться ситуация.
Если отчёт хороший, но соответствует ожиданиям, реакция рынка может быть довольно сдержанной. Трейдеры продают бумаги, фиксируя прибыль, так что цена падает. Теперь вы понимаете, почему часто рынок реагирует негативно даже на хороший отчёт.
Перед отчётом по инфляции трейдеры скупали евро на ожиданиях позитивных данных по инфляции и сегодня начнут закрывать позиции. Торговая рекомендация: Sell 1. Штаты сегодня представят свежий релиз по индексу потребительских цен, который может выйти чуть хуже медианы прогнозов на фоне сильного роста заработных плат и высокой занятости в американской экономике. На этом фоне инвесторы начнут скупать доллар, поскольку Федеральная резервная система будет вынуждена продолжить цикл повышения процентных ставок. Изначально инвесторы рассчитывают на то, что ФРС в декабре может начать снижать процентные ставки, однако после публикации сильных данных по инфляции такие ожидания будут нивелированы, что благоприятно для роста доллара.
Тогда можно продать акции компании "Продукт" с прибылью на фактах. В то же время, нужно быть осторожным с этим принципом, так как слухи могут быть ошибочными или заведомо ложными. Биржевые поговорки.
Есть риск купить акции под дивиденды, а после выяснить, что компания планирует развивать новое направление и направить туда большую часть прибыли. Или другой пример: кто-то из политиков сказал в интервью, что строительной отрасли нужна господдержка и что правительство уже прорабатывает этот вопрос. Этого может оказаться слишком мало для инвестиционного решения. В какой форме будет поддержка, когда, кому именно и точно ли будет — пока неясно. И вообще, может ли этот политик влиять на такие вопросы, или он лишь озвучивает свои предположения? Купить на ложных слухах К сожалению, фейковые новости в наше время — не редкость. А уж слухи вообще сложно контролировать. Это может быть непроверенная информация или вообще манипуляции крупных игроков. Есть много примеров, когда слухи вбрасывали для разгона цены бумаги, а после выпускали опровержение. В итоге манипуляторы успевали снять сливки, а простые инвесторы оставались в убытках.
Сейчас довольно часто цены акций разгоняют, используя ложную информацию в телеграм-каналах с торговыми сигналами. Почему с такими источниками нужно быть аккуратными, рассказывали в этой статье. Купить, когда слухи уже «в цене» Если о предстоящем событии знает уже много людей, возможно, и цена уже слишком выросла. Не всегда можно это верно оценить и купить в правильное время. Не предвидеть изменения ситуации Никто не может знать наверняка, какие ещё события произойдут в будущем, даже в самом ближайшем. Событие, в ожидании которого инвестор купил акции, может быть перебито каким-то другим. Например, были все предпосылки к слиянию компаний, а потом обстоятельства изменились, и одну из сторон перестали устраивать условия. Или намечался дефицит сырья, а тут как раз открыли новое месторождение. Неверно оценить потенциал Мы можем не видеть всей картины в целом и не учесть какие-то другие влияния. А ещё можем переоценить ситуацию.
Покупай на слухах, продавай на фактах.
| Покупай на слухах — продавай на фактах | И я увидел в новостях репортаж о том, как эта компания предоставляла полиции трекеры для отслеживания автомобилей. |
| Покупай на слухах – продавай на фактах! | Покупай на слухах, продавай на фактах – что это означает? Еще один нюанс неожиданных новостей в том, что у кого-то может быть инсайд. |
Акции: правила поведения на «американских» горках
Никто больше не хочет держать длинные позиции. Продавать могут начать не только спекулянты, но и более долгосрочные инвесторы. Срабатывают стоп-лоссы, и цена акций может опуститься даже ниже уровней возникновения «слухов». Отчетность значительно лучше прогноза. В данном случае даже спекулянты могут не спешить закрывать длинные позиции, а, напротив, еще большее количество рыночных игроков, которые раньше оставались в стороне, могут приобрести акции столь сильной компании.
Вероятнее всего, цена продолжит расти, но уже более умеренными темпами с локальными откатами. Переоценка события. Данный этап связан с тем периодом, когда «страсти поутихнут» — большинство желающих быстро купить или продать уже сделали этого. На некоторое время устанавливается «равновесная цена».
Снижается волатильность, а также объемы торгов по активу. Все до тех пор, пока на горизонте не появится новые «сильные ожидания». Итак, с логикой движения рынка на ожиданиях и фактах разобрались. Можно заметить, что в двух случаях из трех после возникновения факта цена актива идет против направления, задаваемого этим фактом.
Обратное же происходит только при «неожиданных фактах» — в зависимости от их направления. Это и является подтверждением правила «покупай на слухах и продавай на фактах», которое, естественно, реализуется не всегда, но достаточно часто. Еще раз повторим, что все описанное выше является лишь примером. Вместо отчетности могли быть, допустим, данные по ВВП, а ожидания могли оказаться не позитивные, а резко негативные.
В таком случае график движения рынка следует просто отобразить зеркально. Реальный пример «покупок на слухах и продаж на фактах» Но все это лишь абстрактные рассуждения. Гораздо нагляднее будет продемонстрировать данное правило в действии на реальном примере.
Ожидание важного события. Это отрезок между прогнозом и самим событием, в течение которого на бирже активно «покупают» слухи, что приводит к росту котировок. Непосредственно само событие. К этому моменту многие уже не только открыли позицию, но и имеют бумажную прибыль. Происходит ее фиксация, т. Оценка свершившегося события рынком. Снижается объем торгов, устанавливается новая «равновесная» цена.
Заходить, когда ожидания учтены рынком, уже поздно: актив перегрет. Тем более что слухи часто исходят от тех, кому выгодно их разгонять. И здесь вы заложник их планов. Есть риск зайти слишком рано, когда уже есть слухи, но фактов еще недостаточно. Это игра вслепую. Помимо динамики самого актива есть общерыночный тренд. Если он восходящий — факт может быть отыгран лучше ожиданий, если нисходящий — наоборот.
Но в подобной ситуации я бы подчеркнул необходимость сосредоточить внимание на циклических ритмах движения капитала между рынками на различных таймфреймах. Дальше нужно понять, каким образом разные таймфреймы связаны друг с другом. Долгосрочный тренд — это не что иное, как совокупность краткосрочных. Необходимо понять, что разные участники приходят на рынок на разных уровнях и разных таймфреймах. Рынок пребывает в постоянном движении. Но если вы поймете, кто и что делает на рынке, а не будете просто запоминать паттерны, то вас ждет успех. Поставьте себя на место других инвесторов и подумайте, что в данной точке графика может испытывать свинг-трейдер или дей-трейдер. Тогда можно представить общую перспективу рынка и найти ей подтверждение на графике движения цены. Дэмиен: Вы упомянули тренды. Я заметил, что у вас хорошее чутье к поиску новых трендов. Принято считать, что если что-то оказалось в заголовках, значит действовать уже поздно. А когда вы имеете дело с трендовыми акциями? Брайан: Я понимаю фундаментальные показатели многих компаний. Это тонкое дело. Например, в течение нескольких последних избирательных кампаний я торговал акции компаний, занимающихся стволовыми клетками. Буш собирался их запретить, тогда как Обама обещал подобным компаниям государственное финансирование. Отслеживая новости в ТВ и заголовки в СМИ, я понял, что этот вопрос выходит в поле зрения общественности. В таких случаях я смотрю на график, не началось ли движение акций. Если да, то я о них забываю. Если нет, то я начинаю за ними следить в ожидании признаков наращивания позиций со стороны крупных игроков. Я открываю позицию, когда бумага начинает пробивать важный уровень, но до того момента, когда в акцию начинают заходить большие объемы. Однако необходимо проявлять активность и внимательность. В примере со стволовыми клетками акции компаний обрушились сразу после того, как Обама подписал соответствующий закон. Это классический пример применения правила: «Покупай на слухах, продавай на фактах». Дело в том, что эти компании выйдут на рынок и начнут зарабатывать лишь спустя несколько лет. Но обычные доморощенные инвесторы этого не понимают. Они думают: «Отличные новости. Нужно инвестировать, ведь это может лечить болезни». С таким подходом ваши сделки всегда будут запоздалыми. К сожалению, проблема таких инвесторов в непонимании принципов работы фондовых рынков. Дэмиен: Многие трейдеры панически боятся моментов, когда ситуация начинает выходить из-под контроля. В каких случаях вы понимали, что пора уходить, чтобы избежать плачевных последствий? Брайан: В двух худших случаях в моей карьере трейдера я выходил из позиций в конце дня. Финансовые потери были ужасны, и я знал, что позже буду корить себя за это. Я не хотел лишиться сна, переживая, что на следующий день акция откроется еще хуже и рынок вновь будет идти против меня. Поэтому я сказал себе: «Смирись и иди дальше». Не нужно усугублять проблемы, растягивая их во времени.