Не время держать ОФЗ со сроком погашения больше 10-15 лет. Cтоит нашему ЦБ повысить ставку и 20-летние облигации упадут в цене как минимум на. В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию — доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых.
Анализ облигаций
| Подборка облигаций на Московской бирже 2024 | Облигации федерального займа (ОФЗ) — это ценные бумаги, с помощью которых инвесторы дают в долг государству и получают за это доход. |
| RGBI — Индекс государственных облигаций РФ — TradingView | Облигации федерального займа по-прежнему являются одним из самых стабильных источников вложения средств. |
| Рынок облигаций РФ 26.04.24 — Игорь Кириллов на | На первом аукционе по размещению ОФЗ-ПД 26238 спрос составил около 30,953 млрд руб. или 28,4% от объема доступных к размещению остатков. |
| Подборка облигаций на Московской бирже 2024 | Учитывая, что их премия сильно отошла от кривой государственных бондов за последние месяцы, корпоративные долговые бумаги не сильно реагируют на текущее снижение цен ОФЗ. |
| Анализ облигаций | Дмитрий Грицкевич: анализ рынка облигаций, включая RGBI Индекс государственных облигаций РФ. Свежая аналитика долгового рынка на |
Анализ всех ОФЗ. Расчет доходности каждой облигации
- Облигации ММВБ
- МНЕНИЕ: Рынок ОФЗ не ждет позитивных комментариев от ЦБ - Промсвязьбанк
- Облигации: 3 новых способа заработка и стратегия высокодоходных ОФЗ с доходностью 44%
- Популярное за неделю
- ОФЗ для физических лиц: доходность, виды, как инвестировать в государственные облигации
- Какие облигации на 2024 год выбирают эксперты
Почему падают ОФЗ. Лучшие ОФЗ с фиксированным купоном для покупки на просадке
Давайте разберёмся, почему могут так активно сливать самые надежные ценные бумаги на нашем долговом рынке, и какие ОФЗ можно подобрать на этом аукционе невиданной щедрости. Подписывайтесь на мой телеграм-канал , чтобы не пропустить самое важное и интересное. Все посты, сделки и мой фирменный юмор - только там. Возможно, в основном влияет только какая-то одна из них, а возможно - все вместе. Кто знает. Минфин вынужден предлагать рынку более весомый дисконт на эти облигации, а вслед за ростом дисконта на них понемногу проседают и все остальные ОФЗ.
Я не хочу, чтобы кто-то расслабился из-за этого. Само собой все не получится, придется предпринимать усилия», — заключает он. Владислав Мицкевич, партнер в инвестиционной компании, объясняет, из-за чего западные аналитики рисуют столь унылые картины будущего на российском рынке. Если вспомнить одно из определений фондового рынка, то это термометр, который призван измерять температуру пациента», — приводит сравнение собеседник издания. Исходя из этой аналогии, продолжает Мицкевич, этот термометр показывал скорее настроения иностранных финансистов. Стоило вокруг страны произойти каким-то значимым событиям, это воспринималось либо с большим воодушевлением, либо как катастрофа. А портфельные инвестиции, могут сняться и уйти за дни, если не за часы», — истолковывает собеседник издания причины чрезвычайной эмоциональной восприимчивости зарубежных инвесторов. Кто-то ушел сам, значительные средства были заморожены правительством Росси в ответ на заморозку активов Центробанка за границей, но в любом случае сейчас это показатель того, как себя чувствуем именно мы», — уточняет партнер инвестиционной компании. На этот раз речь идет о сумме в 68 млрд евро примерно 4,2 трлн рублей. Большая часть из них - приходится на Бельгию Ответ на вопрос, где взять деньги, Мицкевич начинает с описания того, какая роль была у российского рынка в мире. Фактически мы получали за границей наши собственные деньги с поправкой на так называемую страховую премию дополнительный доход как компенсация за возможность ущерба. Все развивающиеся рынки — и Норвегия, и Саудовская Аравия — являются экспортерами капитала.
И, конечно, стимулирование со стороны государства», — предлагает экономист. Российский фондовый рынок не в первый раз выдерживает удары, вызванные внешними шоками и недостатками внутренней финансовой политики. Потом, через год, в 1998-м, было падение в яму из-за государственного долга, 1999-й был тяжелым. Но в 2000-м начался рост, которого никто не ожидал, и нулевые годы были хорошими по темпам роста и по притоку инвестиций», — напоминает Костиков. Иностранные инвестиции и вложения от крупных российских игроков шли, потому что на российский рынок в готовом виде инсталлировали западную корпоративную культуру. А если делать рынок привлекательным и для своих граждан придется выстраивать и удобную небольшим внутренним игрокам систему правил. Развитие частной пенсионной индустрии надо расширять. Правительству и регулятору стоит ускорить процесс создания специальных пенсионных счетов, эти средства также могут быть источником фондирования». По мнению Костикова, «в ближайшее время, после завершения специальной военной операции пойдет восстановление рынка». Я не хочу, чтобы кто-то расслабился из-за этого. Само собой все не получится, придется предпринимать усилия», — заключает он. Владислав Мицкевич, партнер в инвестиционной компании, объясняет, из-за чего западные аналитики рисуют столь унылые картины будущего на российском рынке.
Куда выгоднее вкладывать средства и какие риски есть у граждан при покупке облигаций, «МК» обсудил с экспертами. Фото: freepik. Стать альтернативой хранения сбережений в иностранной валюте или золоте они также способны. Однако неправильно сравнивать эти активы в принципе, так как доходность облигаций фиксирована за исключением ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН , поэтому данный актив считается безрисковым, а потерять средства при вложении в них можно только в случае банкротства эмитента выпустившего эти бумаги то есть банкротство государства, его региона или компании-эмитента в случае с корпоративными бумагами. Доходности вложений в золото или валюту заранее неизвестны и на каком-то периоде времени они могут даже стать отрицательными, поэтому данные активы считаются рисковыми. Можно ожидать дальнейшего роста интереса граждан к вложениям своих сбережений в ОФЗ на фоне нескольких факторов. Во-первых, вероятнее всего их доходность продолжит рост на фоне дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики российского ЦБ, так как зампред Банка России во вторник и в среду дал четкий сигнал о том, что регулятор продолжит повышать ключевую ставку.
Экономист анонсировал появление надежного инструмента для хранения средств
Когда все примерно в одно время ринутся продавать флоатеры, а покупателей на них не будет, будут неприятные ощущения у участников рынка". Руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью УК "Первая" Антон Пустовойтов допускает, что переход в бумаги с фиксированным купоном может не принести ощутимых выгод в следующем году. Но обязательно принесёт позже. Но если мы говорим про какой—то длинный промежуток времени, мы не сомневаемся в том, что чем дольше ЦБ будет держать высокой ставку, тем с большей вероятностью он добьётся цели по инфляции. Вне зависимости от того, какую волатильность мы увидим в ближайшее время".
Руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью УК "Альфа—Капитал" Евгений Жорнист ожидает, что ключевая ставка будет повышена в ближайшую пятницу, а потом её продержат на довольно высоком уровне какое—то время. Есть риски у такого сценария? Да, есть. И выглядят сейчас намного привлекательнее, чем даже короткие ОФЗ".
Высокие ставки, по мнению эксперта, могут задержаться на более долгий срок, чем многие ожидают. Потому что ЦБ ставкой тормозит сейчас не всю экономику. По идее ставка — это педаль тормоза. Мне нравится эта метафора, что экономика — это автомобиль.
ЦБ ставкой нажимает на педаль тормоза, тормозит машину. У неё большая инерция. Но здесь прикол в том, что у нашей машины тормозные суппорты не на всех колёсах стоят. Ставка работает не на всю экономику сейчас.
У нас есть льготные программы, которые мешают Центральному банку.
Далеко не все кредиты юридическим и физическим лицам отражают приоритеты развития российской экономики, но могут стать источниками сверхприбыли для покрытия заниженных ставок по таким приоритетам. Особенно это касается потребительских кредитов в основном на импортные товары, выдаваемые фактически под ростовщически огромные ставки, но за счет которых можно финансировать низкие ставки по льготной ипотеке. Об этом «Завтра» писала в статье « Координация правительством кредитов на импортозамещение и машиностроение » в мае 2022 года, а также в статье « Деньги — кому? Механизм компенсации банкам вторичных потерь доходов по кредитам от снижения доходности ОФЗ и ключевой ставки может содержать возврат к прежней двойственности ставок, когда одновременно были и ключевая ставка, и ставка рефинансирования. Первая отражала доходность годичных ОФЗ при операциях с ними Банка России, а вторая была неким индикатором для управления доходностью по кредитам.
Ключевая ставка также используется в налоговом законодательстве при расчетах отсрочек по налогам и пени, а ранее использовалась не привязанная прямо к ОФЗ ставка рефинансирования. Если возврат к двойственности ставок будет признан нецелесообразным, то можно просто нормативно увеличить допустимые размеры надбавки к ключевой ставке по кредитам или налогам. Следует еще раз конкретизировать проблему ставок именно по "длинным" ОФЗ. Завышенная относительно инфляции доходность эскалирует будущий бюджетный дефицит, для урегулирования которого через несколько лет потребуется очередная девальвация рубля и всплеск инфляции. Инфляция всегда бьет по карманам рядовых бюджетников гораздо сильнее, чем по карманам высокооплачиваемых банкиров или владельцев крупных вкладов. Гипотетически в будущем можно изъять переплату процентов по ОФЗ при низкой инфляции через налог на сверхприбыль на организации и повышенную ставку налога на доходы богатых физических лиц.
Однако такой кругооборот денег все равно обернется для государства банковско-бюрократическими издержками и потерями приличной части переплаты процентов. В заключение следует ещё раз вернуться к проблеме повышения ключевой ставки вслед за сдвижкой валютного курса и ростом инфляционных ожиданий.
Это уже было в истории нашего рынка и работало после 2015 года. Мы оценим для вас, какую потенциальную доходность сейчас могут принести инвестиции в длинные ОФЗ, и на какой срок инвестиций стоит закладываться. Стоит ли вообще игра свеч? Для начала поговорим о риторике ЦБ. С каждым новым заседанием она ужесточается. А ориентиры по средним значениям ключевой ставки на будущие периоды постоянно смещаются вверх. Это априори снижение, но в этом рынок и не сомневается, все ждут снижения ставки во втором полугодии. Посмотрим на историю.
В перспективе грядущий цикл снижения ставок может быть похож на 2015-2016 годы. Просто старт этого движения затянулся. Но и мы это ждали, и регулятор нам говорил.
Экономист Морковкин: госдолг России продолжит расти в 2024 году Рост госдолга России будет продолжаться в 2024 году за счет выпуска облигаций федерального займа ОФЗ и привлечения денег для решения текущих и перспективных задач, которые поставил перед правительством президент России Владимир Путин, сообщил РИАМО доцент кафедры экономической теории, ведущий научный сотрудник Института исследований международных экономических отношений Финансового университета при правительстве РФ Дмитрий Морковкин.
Что аналитики думают сегодня о рубле, ОФЗ и акциях
Этот сценарий реализовался. При этом флоутеры облигации с плавающим купоном могут помочь защитить портфель в случае, если Центробанк будет дольше удерживать высокую ключевую ставку. Замещающие облигации С декабря 2023 года до конца марта 2024 года объем рынка корпоративных замещающих облигаций вырос с 18,5 млрд до 20,8 млрд. При этом предложение новых замещающих бумаг оказалось ниже, чем в последнем квартале 2023 года, и практически не оказывало давления на вторичный рынок. Доходности наиболее ликвидных долларовых замещающих облигаций «Газпрома» почти не изменились. Во втором квартале банки и компании, скорее всего, продолжат выпускать замещающие облигации. Вероятно, Минфин также приступит к замещению своих еврооблигаций.
До погашения остался год, по сути депозит на год под 9. На фоне предыдущих бумаг - доходная бумага.
Купон не большой, при текущей ставке ЦБ РФ доходность маленькая. К погашению меньше года. Погашение в 2039 году, будет интересно, если ставка ЦБ возьмет курс на снижение. У этой облигации наибольшая доходность в нашем списке, цена на рынке очень сильно ниже номинала. Можно немного здесь заработать на спекуляциях, если ставка возьмет обратный курс, тогда цена на рынке подрастет и можно будет продать. Для этого плана нужно ждать пока ставка ЦБ возьмет обратный курс. Облигация интересная, стабильных 9. Облигация была выпущена совсем недавно 25.
Как по мне очень хороший вариант для консервативных инвесторов купил и забыл. Если ставка ЦБ будет снижаться цена на рынке будет выше номинала, а с другой стороны, что выпустили с купоном 11. Погашение облигации начнется 09. Доходность маленькая, ничего интересного.
Например, пока Мосбиржа зарабатывает, облигации федерального займа ОФЗ с дальним сроком погашения падали. Но что плохо для них, хорошо для другого типа долговых бумаг — флоатеров или облигаций с переменным купоном. Речь о долговых бумагах, которые «работают» по принципу накопительного счета: только проценты на них начисляются ежедневно и зависят от ключевой ставки, а выплата происходит раз в месяц или квартал. Купон — то есть ваш доход с таких бумаг — выплачивается ежемесячно, то есть проценты пересматривают раз в месяц. Это больше, чем на нынешних банковских депозитах. Кроме того, отмечает Романович, такие флоатеры — это ликвидный инструмент, из которого можно будет оперативно выйти, потому что проценты по таким бумагам начисляются ежемесячно.
На бирже их можно продать без потери доходности достаточно быстро. На рынке сейчас наблюдается бум таких флоатеров: их более десятка, и они стали популярны с лета—осени 2023 года, когда ЦБ как раз начал повышать ставку, а на рынке заговорили о том, что это надолго. Оценив обстановку, компании решили подстраховаться и начали выпускать облигации с привязкой к ставке. Это лучше, чем выпускать обычные облигации, которые не покупают, поскольку непонятно, что будет с доходностью по ним.
Это свидетельствует о снижении интереса институциональных инвесторов к государственным облигациям и увеличенном давлении на Минфин по предоставлению премии по доходностям для привлечения инвесторов на вторичный рынок. В условиях высоких ставок компании предпочитают банковские кредиты, более выгодные с точки зрения сроков и стоимости фондирования. Читайте также:.
Каковы перспективы ОФЗ?
| Офз – последние новости | это индекс государственных облигаций РФ, который отражает динамику доходности по корзине из 15 наиболее ликвидных ОФЗ. |
| Размещаемый в настоящее время выпуск ОФЗ-н | Так, например, корпоративные облигаций с рейтингом ААА могут обеспечить доходность к погашению на уровне 14,5–15%, а облигации с рейтингом А могут обеспечить премию к ОФЗ. |
| Пришло ли время покупать длинные ОФЗ? – Telegraph | Эксперты прогнозируют переток средств с рынка акций в облигации в 2024 году. |
| Вероятно снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-10% к 2025г - "БКС МИ" - ИА "Финмаркет" | Банк России повысил прогноз среднего уровня ключевой ставки в 2023 году на 50 б.п. (до 7 – 9%). |
Стоит ли вкладываться в облигации федерального займа?
Все новости Московской биржи. Минфин России на безлимитном аукционе разместил облигации федерального займа (ОФЗ) с постоянным купонным доходом с погашением в ноябре 2032 года на 84,55 миллиарда рублей. Более десятой части всех размещенных облигаций федерального займа (ОФЗ) куплены на пенсионные средства россиян, следует из данных, приведенных в «Обзоре ключевых. При высокой ключевой ставке облигации выглядят привлекательно: государственные бумаги дают 12–14%, качественные корпоративные — до 15–16% годовых. Какую доходность эти. Облигации федерального займа (ОФЗ) со сроками обращения несколько лет и более размещались в последние полтора года с доходностью 10-11% годовых (иногда даже выше). Проект бескупонных облигаций федерального займа (ОФЗ), которые могут заинтересовать россиян с невысокими доходами, разрабатывают Минфин и Центробанк (ЦБ).
Долгосрочные облигации после «дня ЦБ»
Банк России повысил прогноз среднего уровня ключевой ставки в 2023 году на 50 б.п. (до 7 – 9%). Не время держать ОФЗ со сроком погашения больше 10-15 лет. Cтоит нашему ЦБ повысить ставку и 20-летние облигации упадут в цене как минимум на. ОФЗ 26244. Это самая простая облигация (все купоны известны и фиксированы до даты погашения облигации, бумага погашается по номиналу). Конечно, облигации федерального займа – это бумаги от надежного эмитента, но инвестирование в них всё же предполагает некоторые риски. Сегодня Минфин проведет первые после очередного повышения ключевой ставки аукционы ОФЗ, на которых инвесторам будут предложены два классических выпуска: новый ОФЗ-26244. Показал свой купонный календарь выплат, поговорили про доходность облигаций, на десерт показал свой портфель облигаций.
Обзор от 20.03.2024
- Пришло ли время покупать длинные ОФЗ?
- Эксперты: первый торговый день показал спрос инвесторов на российские ОФЗ
- Облигации: как все устроено
- Вместо повышения ключевой ставки снизить доходность "длинных" ОФЗ
Подборка облигаций на Московской бирже 2024
В первом полугодии 2023 г. рынок облигаций переживал настоящий всплеск оптимизма. Облигации федерального займа с погашением в 2028 году подешевели на 0,22%. рост долей госбумаг в портфелях фондов составил |. Котировки ОФЗ снизились – ожидания снижения ставки ЦБ продолжают сдвигаться во времени, сообщил управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. Эксперты прогнозируют переток средств с рынка акций в облигации в 2024 году. Отмечается, что нисходящая динамика цен на ОФЗ и соответственно рост доходностей наблюдаются по всем срокам размещения бумаг.