Это рекорд за 15 лет ФРС поднимет ключевую ставку выше 4% и будет держать ее на этом уровне на протяжение 2023 года.
ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью
Какое решение примет ФРС, повысит или понизит ставку и какой риторики ожидать от ближайшего заседания ФРС — вот вопросы, которые волнуют многих. — ФРС сохранила ключевую ставку на уровне 5,25-5,5%, сообщается на сайте регулятора. Федеральная резервная система (ФРС) США в среду увеличит ключевую процентную ставку на 75 базисных пунктов (б.п.) по итогам третьего заседания подряд, прогнозирует большинство аналитиков и экономистов. — ФРС сохранила ключевую ставку на уровне 5,25-5,5%, сообщается на сайте регулятора.
Ставка ФРС Консенсус-прогноз Кв.4 2023
Предупреждения Уолл-стрит о кредитном кризисе, который нанесет ущерб экономическому росту в США, могут быть немного преувеличены, если судить по последним комментариям Международного валютного фонда. Банковского кризиса нет Прошло три месяца с момента краха ряда региональных банков, но по-прежнему нет признаков резкого спада банковского кредитования. По словам главы МВФ Кристалины Георгиевой, это говорит о недостаточной силе опасности для экономики, чтобы заставить Федеральную резервную систему прекратить борьбу с инфляцией. Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева. Фото: Bloomberg Центральный банк США повысил базовые процентные ставки на 500 базисных пунктов с начала 2022 года, чтобы обуздать давление потребительских цен.
На повестке дня остатся все варианты В кулуарах заседания МВФ Буллард обсудил сценарий сохранения высокой инфляции, возможно, даже возобновления ее роста. В этом случае, по его словам, ФРС придется еще больше повысить ключевую ставку. Таким образом, пока весь мир спорит о том, как быстро ФРС снова понизит ключевую ставку, Буллард предлагает нам совершенно другой, явно позитивный для доллара сценарий.
Однако участники рынка, которые предполагают, что снижение ставок будет оптимистичным, возможно, идут на слишком большой риск по неправильным причинам. Сообщения Федеральной резервной системы противоречат ранее упомянутым оценкам.
Пауэлл продолжает повторять, что вероятность повышения ставок выше, чем их снижения, и что битва с инфляцией еще не окончена. Рынки не следят за денежными агрегатами, а то, что они демонстрируют, не хорошо для экономики. Это общая сумма заимствований Федеральной резервной системы, включая заимствования из «первичных, вторичных и сезонных кредитных программ дисконтного окна, а также другие заимствования из механизмов экстренного кредитования». Что это означает для инфляции и экономики? Во-первых, количество денег в системе не уменьшается, а, по сути, растет, чтобы поддержать проблемную банковскую систему.
Хотя эти последствия и косвенные.
Оптимизм рынков способствует поддержке российских активов. Индекс Мосбиржи поднимается, штурмуя сакраментальный рубеж 3000 пунктов, где он не был с 21 февраля 2022 года. Рубль на фоне ослабления доллара в мире и удорожания нефти чувствует себя достаточно спокойно на уровне 90 за доллар. Ведь пока регулятор не перейдёт к её снижению, высокий процент тормозит хозяйственную активность, инвестиции в производство. Сохраняется вероятность рецессии, то есть снижения экономики в США. А поскольку Штаты — ведущий производитель и потребитель товаров в мире, а доллар — основная мировая валюта, то данные процессы могут вылиться в негатив для глобальной экономики.
Тем более что и другие основные центробанки поднимают свои ставки для противодействия инфляции.
Хотите знать об инвестициях все?
- Курсы валюты:
- Финам: Рынки ждут паузы в цикле повышения ставок ФРС 13.06.2023 | Банки.ру
- Большая часть экспертов ожидает от ФРС подъема ставки в среду на 75 б.п.
- Заседание ФРС 14 июня - ставка ожидаемо сохранена
- ФРС оставила ставку без изменений. Почему не стоит ждать снижения в марте
Месяц подписки бесплатно
- Заседание ФРС. Что ждет инвесторов
- Заседание ФРС. Будущее процентных ставок, инфляция и обратное QE » Элитный трейдер
- Радоваться рано
- Вероятность повышения ставки ФРС в декабре 2023 и прогноз по ключевой ставке
- Подбор продукта
- Радоваться рано
Глава ФРС США пообещал и дальше повышать ставки по мере необходимости
Более того, ставка и в следующем году будет сильно выше, чем ожидалось. И хотя в руководстве ЦБ ранее отмечали , что инфляция в России уже прошла свой пик, регулятор не намерен смягчать политику, пока тренд на замедление инфляции не станет очевидным и устойчивым. Иными словами, сезонное удешевление овощей летом ЦБ не устроит. Необходимо замедление роста цен широким фронтом — по большинству товаров и услуг. Скорее всего, это может произойти во втором полугодии. Такой сценарий рассматривает и сам ЦБ , и опрошенные регулятором эксперты. Но пока явного замедления инфляции не фиксируется.
Важное значение для рыночных участников имеет не только само решение ЦБ, но и его риторика по итогам заседания. Если бы регулятор начал намекать на скорое снижение ключевой ставки, то банки бы начали заранее отыгрывать это событие, например ухудшая условия по средне- и долгосрочным депозитам, которые открываются на полгода и более. Но пока ЦБ не дает такого повода. Напротив, он показал, что будет держать ставку высокой дольше, чем планировал ранее. То есть, по сути, регулятор исключил понижение ставки летом, на которое многие надеялись. Более того, ставка и в следующем году будет сильно выше, чем ожидалось. И хотя в руководстве ЦБ ранее отмечали , что инфляция в России уже прошла свой пик, регулятор не намерен смягчать политику, пока тренд на замедление инфляции не станет очевидным и устойчивым.
Экономисты Wells Fargo отмечают, что "в случае прекращения работы может возникнуть негативное влияние на американскую валюту, хотя оно, скорее всего, будет умеренным и краткосрочным". Председатель Федеральной резервной системы Соединенных Штатов Джером Пауэлл, как ожидается, продолжит повышение процентных ставок. Поскольку "борьба за восстановление целевого уровня инфляции продолжается", - говорит Гита Гопинат, - "мы ожидаем, что процентные ставки на мировых рынках останутся высокими еще довольно долгое время". Более того, по ее словам, "есть все основания полагать, что ставки могут никогда не вернуться в эпоху "низких ставок надолго". О такой перспективе свидетельствует динамика доходности 10-летних казначейских облигаций США, которая подскочила" до "самого высокого уровня со времен мирового финансового кризиса". В этих условиях, по словам Гопинат, "можно ожидать, что условия финансирования для развивающихся рынков останутся крайне неблагоприятными". Аналитик Майкл Понд из Barclays заявил агентству Bloomberg, что приостановка работы американского правительства "скорее всего, приведет к некоторому росту неопределенности", учитывая, насколько уязвимы экономики Азии, ориентированные на экспорт, перед потоками "горячих денег". Угроза прекращения работы правительства совпадает с ростом цен на нефтепродукты и массовой забастовкой работников автопрома в Детройте, что еще более усиливает инфляционные риски. Поэтому есть вероятность того, что команда председателя ФРС Джерома Пауэлла попытается еще сильнее "нажать на тормоза". Игнорируя угрозы Вашингтона, Китай отправляет компоненты для беспилотников-камикадзе в Иран, а микроэлектронику - в Россию "Я не уверен, что мир готов к повышению процентынх ставок до 7 процентов", - заявил Даймон в интервью газете Times of India. Худший вариант - семь процентов на фоне стагфляции. Если они будут иметь более низкие показатели и более высокие ставки, то в системе возникнет кризис. Мы призываем наших клиентов быть готовыми к такой ситуации". Кстати, Даймон процитировал известное высказывание Уоррена Баффета о том, что "только когда прилив уходит, вы обнаруживаете, кто плавал голым". Как отметил Даймон в отношении более решительных шагов ФРС по ужесточению политики, "это и станет тем самым приливом". При этом они постепенно приспосабливаются к новой реальности". Повышение ставок на более длительный срок является неизменной мантрой ФРС уже несколько месяцев. И только недавно мировые рынки стали им доверять". Безусловно, парадокс заключается в том, что чем хуже становятся финансовые перспективы США, тем больше инвесторов пытаются вкладывать в доллар. Таким образом, капитал утекает из Китая, Японии, Южной Кореи и других ведущих азиатских экономик в самый неподходящий момент для Пекина, Токио, Сеула и других государств. Как бы это странно ни звучало, но большие потери по суверенным ценным бумагам Соединенных Штатов повышают привлекательность американской валюты.
Это означает, что новые долги будут заниматься Минфином США все дороже, и обслуживать такие долги будет сложно, — поделился эксперт. Зачем же вообще ФРС поднимает ставку? Как известно, один из способов борьбы с инфляцией — это повышение учётной ставки. Таким образом, происходит давление инфляции сверху вниз, со временем происходит стабилизация инфляции. Однако очень серьёзный негативный эффект от этого — это проблема для экономического роста и проблема для обслуживания долга.
ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас
Клиенты банка массово стали забирать свои средства, 11 марта SVB обанкротился. Он допустил, что крупные игроки могут стать бенефициарами перетока клиентов от региональных банков. Но он посоветовал «не ловить падающие ножи» в акциях банков малой и средней капитализации. Если инвестору советуют «не пытаться поймать падающий нож», это значит, что не стоит искать минимальную цену, до которой могут упасть акции, поскольку снижение может продолжиться. Фото: Shutterstock Управляющий активами УК «Система Капитал» Дмитрий Терпелов посоветовал не торопиться с покупкой акций банковского сектора, поскольку риски все еще высоки. По мнению Терпелова, для небольших банков по-прежнему актуальна проблема снижения стоимости долгосрочных активов при росте ставок и оттока клиентов. И хотя многие уязвимые банки могут получить поддержку от ФРС, привлечение средств таким способом будет в разы дороже, отметил эксперт.
Важные события предстоящей недели: Во вторник, 13 июня, стартует двухдневное заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке FOMC. Последнее заседание, по итогам которого ФРС не увеличила ставку, состоялось почти полтора года назад, 26 января 2022 года. Помимо выступления Джерома Пауэлла на пресс-конференции в среду, инвесторы также обратят внимание на комментарии представителей ФРС Джеймса Балларда и Кристофера Уоллера в пятницу, 16 июня.
На четверг, 15 июня, запланирована публикация блока майской статистики по экономике КНР, темпы восстановления которой находятся в фокусе аналитиков в последние месяцы. Наибольший интерес будут представлять данные по объемам промышленного производства, инвестиций и розничных продаж, а также уровню безработицы. Европейский центральный банк в четверг проведет заседание по денежно-кредитной политике.
Участники рынка не ждут изменения денежно-кредитной политики по итогам январского заседания, но не исключают сигналов о планах повышения процентных ставок в марте для борьбы с инфляцией. Помимо этого, рынок ждет изменения прогнозов чиновников ФРС в сторону повышения ставки в текущем году. Регулятор, вероятно, на время оставит за скобками экономические риски, связанные с продолжающейся пандемией. Аналитики Goldman Sachs ждут четырех и более повышений процентной ставки и сокращения баланса в этом году. Чего ждать и как сегодняшнее заседание отразится на рынках Европы, Азии и, конечно же, России? Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» Александр Тимофеев: «Надо понимать, что сегодняшнее заседание будет традиционно проходным. На фоне бушующего «омикрона» и того, что темпы международного экономического роста явно замедляются, очень странно будет сегодня услышать какую-то новую «ястребиную» риторику.
Скорее всего, все будет довольно мягко. Джером Пауэлл скажет, что надо дождаться окончания тейперинга постепенного сворачивания стимулирования экономики. А его никак не закончить до начала марта. Другой вопрос, что относительно тейперинга могут прозвучать какие-то новости. Там интрига заключается в том, постарается ли ФРС завершить его все-таки к концу марта или растянет его до конца года.
Ждать ли ее повышения в декабре 01. Ставка находится на этой отметке с июля 2023 года, а с начала года регулятор поднял ее на 100 б. С марта 2022 года, когда ФРС начала цикл повышения ставки, та выросла на 525 б.
По словам Пауэлла, хотя показатели по инфляции летом были «весьма благоприятными», необходимы дополнительные данные, чтобы подтвердить ее устойчивое снижение. Он заявил, что для того, чтобы инфляция действительно вернулась под контроль, рост экономики, вероятно, должен замедлиться, а рынок труда — ослабнуть. Он назвал очевидным тот факт, что ФРС следит за ростом доходности казначейских облигаций. Более высокие доходности по долгосрочным бондам, более сильный доллар и ухудшение ситуации на рынке акций — это факторы, которые «могли бы» иметь значение при приятии решений в дальнейшем, но для этого требуется, чтобы эти тенденции были устойчивыми. Джером Пауэлл дал понять, что дальнейшее повышение ставки возможно. Это может поставить под угрозу дальнейший прогресс в борьбе с инфляцией.
Прогноз аналитика: доллару скоро могут найти замену в США
ФРС — все новости по теме на сайте издания Хорошая динамика рынка труда позволяет ФРС удерживать ставку на повышенном уровне, и поддерживает доллара. ФРС готова приостановить войну с инфляцией, при этом согласно инструменту CME Fed Watch более 80% трейдеров делают ставку на то, что регулятор оставит процентные ставки без изменений на ближайшем заседании в этом месяце. ФРС планирует повышать ставку всего 7 раз в этом году на текущий момент, по 0,25% на каждом заседании.
Заседание ФРС 26 июля 2023 и выступление Пауэлла по процентной ставке, что будет с Биткоином
ФРС осознает, что дальнейшее повышение ставок приведет к рецессии, но регулятор готов заплатить эту цену за свою цель — контроль над инфляцией. Медианный прогноз чиновников регулятора предполагает сокращение ставки на три четверти процентного пункта в этом году. Австралия ключевая ставка ЦБ Консенсус-прогноз Кв.3 2023. ФРС готова приостановить войну с инфляцией, при этом согласно инструменту CME Fed Watch более 80% трейдеров делают ставку на то, что регулятор оставит процентные ставки без изменений на ближайшем заседании в этом месяце. Этому способствовали данные по инфляции в США, которые не показали никаких признаков ослабления, что подтверждает ожидания того, что ФРС, вероятно, отложит снижение процентных ставок на более поздние сроки.
Федрезерв США оправдал прогнозы аналитиков, подняв ставку на 25 базисных пунктов
Сильный рынок труда. Экономика выросла в IV кв. При этом по индикатору RSI образовалась дивергенция. Так же уровень 4800 - 4820 не был протестирован после пробоя, так что он может выступать вероятной целью для коррекции.
Фото: Google Финансы После бурного роста бигтехи утянули рынок в красный сектор. К ним присоединились сектора потребительских услуг и финансов. Старший финансовый аналитик Investing. Так что в ближайшие недели им следует готовиться к резким колебаниям на рынке. Руководство ФРС обнародовало прогнозы, которые, к большому удивлению, предполагают по меньшей мере еще два повышения ставок на четверть процентного пункта на оставшихся в этом году четырех заседаниях. Руководители ФРС также прогнозируют, что ключевая ставка будет оставаться высокой дольше, чем они ожидали три месяца назад. Это связано с более сильным, чем ожидалось, ростом экономики и замедлением снижения инфляции, пишет golosameriki.
Параметры монетарной политики и стейтмент пояснительная записка регулятора будут представлены в 21:00 МСК. Пресс-конференция Джерома Пауэлла, из которой можно будет получить более подробный взгляд на будущее процентных ставок, инфляцию и обратное QE, начнется в 21:30 МСК. Вероятность снижения процентной ставки на 0,25 п. Ранее речь шла об июне—июне. Ситуация изменилась из-за данных, указывающих на высокую инфляцию. Протоколы мартовского заседания ФРС обозначили возможные подвижки в процессе сокращения баланса. Идея не обязательно реализуется в ближайшее время, но в целом означает условное смягчение монетарной политики. ФРС готова скорректировать монетарную политику при появлении рисков, которые будут мешать в достижении целей. Список важных факторов — условия на рынке труда, инфляция и инфляционные ожидания, ситуация на финансовых рынках и новости из-за пределов США. В предыдущем стейтменте ФРС указала на солидный рост американской экономики.
Однако, сейчас текущие последствия — иные. Поскольку такое повышение ставки прогнозировалось, было заложено заранее в котировки, это не удивило рынок. А если она наконец больше не будет расти, то может, ухудшение условий уже позади. И нужно жить ожиданием уже будущего снижения ставки. Поэтому после вердикта ФРС реакция инвесторов была позитивной. А доллар к основным валютам, напротив, не дорожает, а дешевеет. Хотя эти последствия и косвенные. Оптимизм рынков способствует поддержке российских активов.
ФРС сохранила ставку 5,25-5,5%. Ждать ли ее повышения в декабре
Эти события вызвали волну потрясений в секторе, подогрев ожидания того, что банки сократят кредитование, поскольку они станут более склонными к риску. Мнения кардинально расходятся Мнение Георгиевой расходится с тем, на что ориентируются денежные рынки. Поэтому обращайте внимание на тенденции и будьте гибкими, приспосабливаясь, — если тенденции изменятся», — добавила она. Может быть интересно.
Именно такой аргумент и представляет основной риск для тех, кто ждет, что в марте ФРС снизит ставку», — заключил эксперт General Invest. Начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов также согласен, что и в марте ФРС может оставить ставку без изменений, если в ближайшее время не появится явных негативных сигналов об охлаждении экономики или шоках в финансовом секторе. Напомним, что мартовское заседание является опорным — регулятору необходимо будет представить новые прогнозы», — добавил Локтюхов. Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая полагает, что ФРС начнет снижение ставок не ранее мая-июня, дождавшись сигналов, которые подтвердят устойчивое замедления инфляции. По оценкам Михаила Смирнова, перейти к смягчению политики ФРС может ближе к середине года, чтобы к президентским выборам в конце года достичь снижения хотя бы на 100 б. Сама ФРС на предыдущем заседании также представила обновленные макроэкономические прогнозы, в которых чиновники поделились и своим взглядом на ДКП в ближайшие годы. Но рынок настроен куда более оптимистично, чем чиновники ФРС. Фото: Shutterstock Впрочем, Елена Кожухова из «Велес Капитал» отметила, что в будущем прогноз по ставке может быть скорректирован. Это может случиться в случае дальнейшего усиления напряженности на Ближнем Востоке и потенциально более высоких цен на нефть, которые являются проинфляционным фактором, — или же в случае каких-то других экономических и геополитических потрясений. По мнению Михаила Смирнова из General Invest, у ФРС пока еще есть небольшой запас времени и аргументов, чтобы сохранять ставку высокой и окончательно убедить участников рынка в серьезности своего подхода. Вместе с тем эксперт указал на состояние экономики как аргумент в пользу того, что позднее в этом году регулятор все-таки перейдет к снижению ставки. Рецессия , Кризис , Инвестиции Так, хотя рынок труда остается сильным, а количество рабочих мест в экономике стабильно растет, производственный сектор США, по словам Смирнова, уже находится в «существенной» рецессии.
ФРС таргетирует индекс потребительских расходов PCE Core : его расчет отличается от инфляции и в индекс также входят стоимость продуктов питания и энергоресурсов. Читайте также:ФРС снова повысит ставку на 75 б. Но это запаздывающий показатель, объясняет руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая: он отражает рост стоимости жилья в предыдущие два года. Это означает, что и рост стоимости аренды через какое-то время достигнет пика, прогнозирует экономист. Данные октября нельзя считать неожиданными и устойчивого снижения помесячной инфляции они не показывают, указывает экономист, скорее стабилизацию показателя на высоком уровне.
В ходе пресс-конференции председатель Пауэлл был осторожен в выражениях и даже иногда вспоминал про инфляцию, но это уже никого не пугало. Высокие доходности уже доставили Штатам немало проблем. Как известно, расходы только на обслуживание долга уже переваливают за триллион, и в период с мая по ноябрь Минфин США занимал огромные суммы по экстремально высоким для себя ставкам. Кроме того, на балансах банков находится огромное количество трежерис, и недавний обвал долгового рынка за счет переоценки приводил к огромной дыре в банковской бухгалтерии. Сейчас после молниеносного ноябрьского ралли ситуация стала выправляться. Но главное даже не это - в следующем году подходит срок погашения бумаг на сумму почти в 8 триллионов. Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов.
Прогнозы от ФРС: когда будет долгожданное снижение ставки?
ФРС США вновь оставила ставки на прежнем уровне, продолжив паузу в агрессивной кампании по повышению ставок, начатой в марте 2022 года для борьбы с растущей инфляцией, заявил. Трейдеры ждут повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США до 5% годовых в следующем году. Об уровне инфляции и безработицы в США, решении ФРС по ключевой ставке, прогнозах цены биткоина и приятном нововведении для владельцев карт Visa.