Когда Euroclear заблокировал счет НРД, Бест Эффортс банк быстро определил эти бумаги в НРД и перевел их на неторговые счета.
Могут ли конфисковать российские активы из-за возмещения доходов инвесторам из РФ
- Актив временно разблокирован: у частных инвесторов появился шанс вернуть свои деньги -
- Популярное за неделю
- Другие новости
- Точечные решения по замороженным в ЕС активам инвесторов РФ пока нельзя типизировать
Кто на самом деле заблокировал активы россиян: брокеры или Euroclear?
Для подобной задачи в мире существует ряд депозитариев, предлагающих свои услуги. Мы попросили AI нарисовать то, как по ее мнению выглядит депозитарий ценных бумаг для инвесторов и она предложила такой вариант. Самые известные мировые депозитарии ценных бумаг Вот основные крупные депозитарии, которые выполняют подобные функции 1 The Depository Trust Company DTC DTC - это один из крупнейших депозитариев в мире и обслуживает американский финансовый рынок. Он специализируется на электронной регистрации и хранении ценных бумаг. Это всего лишь несколько примеров депозитариев в разных частях мира. Каждый из них может иметь свои особенности и функции, но в целом их целью является обеспечение безопасности и эффективности оборота ценных бумаг на финансовых рынках. Сегодня же мы поговорим о российском депозитарии, из-за которого и произошел весь сыр бор. Национальный расчетный депозитарий НРД Национальный расчетный депозитарий далее НРД — это российская организация, которая является региональным клиентом EUROCLEAR, где у нее открыт счет, и НРД выполняет роль центрального депозитария хранилища и расчетного агента на российском финансовом рынке, занимаясь учетом, хранением и обеспечением оборота ценных бумаг и других финансовых инструментов.
Более подробно основными функциями НРД являются: Централизованное хранение ценных бумаг НРД является центральным местом для регистрации и хранения ценных бумаг. Это означает, что владельцы ценных бумаг могут хранить свои активы в цифровой или бумажной форме в депозитарии вместо физического владения бумагами. Регистрация и учет ценных бумаг НРД ведет реестр зарегистрированных ценных бумаг и поддерживает актуальную информацию о владельцах и транзакциях с ними. Обеспечение расчетов НРД выполняет роль расчетного агента, обеспечивая согласованные и безопасные расчеты между продавцами и покупателями ценных бумаг и финансовых инструментов. Обслуживание корпоративных действий Депозитарий управляет процессами, связанными с корпоративными действиями, такими как выпуск новых ценных бумаг, выплата дивидендов, проведение собраний акционеров и другие события. Предоставление информации и отчетности НРД предоставляет участникам рынка доступ к информации о ценных бумагах и транзакциях, а также предоставляет отчеты и статистику по финансовым рынкам. На практике НРД может выполняться разными организациями или учреждениями в разных странах и регионах.
В России Национальный расчетный депозитарий — это ключевая инфраструктура для учета и расчетов с ценными бумагами на российском финансовом рынке, которая также работает с Мосбиржей. Что произошло технически? Когда физическое лицо обращается, например в банк «Тинькофф» или любой другой банк, чтобы купить акции иностранных компаний, с юридической точки зрения эти бумаги находятся на счете НРД, который принадлежит Евроклиру. Строго говоря не все финансовые организации, через которые вы покупаете акции располагают свои ценные бумаги в НРД, часть из них может открыть счет напрямую в Евроклире. И такие акции сегодня есть. Однако чаще всего, именно НРД является основных депозитарием в России. В результате санкций со стороны Еврокомиссии были введены ограничения в отношении Национального расчетного депозитария.
Данный счет был заблокирован и все операции по нему тоже. Нельзя не вывести, ни ввести, ни продать, ни-че-го. Это результат того, что Евроклир обязан соблюдать закон, который основывается на санкциях: он не может вести действия с подсанкционным лицами или страной, которая находится под санкциями.
Такая «активность» может быть крайне важна с точки зрения обозначения гражданской позиции инвестора. С точки зрения же практических результатов, по нашему опыту и к нашему сожалению, такая стратегия выглядит малоперспективной. Проактивная стратегия Те, кто не готовы пассивно наблюдать за тем, что происходит с их активами и хотят добиться действительно эффективной защиты, анализируют разные механизмы и инструменты как внутри РФ, так и в иностранных юрисдикциях.
У проактивного частного инвестора есть несколько возможных вариантов действий: 1. Если первые две опции дорогостоящие, долгие и процедурно сложные, то третья опция предъявление иска в российский суд представляется сейчас наиболее эффективной. Можно выделить следующие преимущества спора в РФ: 1 судопроизводство в России относительно быстрое по сравнению с зарубежными процессами. С учетом статуса недружественности — шансы на принудительное исполнение решений иностранных судов представляются небольшими. По проторенной дорожке Для российских инвесторов состоялось знаменательное дело, которое подтверждает целесообразность обращения в российские суды для защиты своих активов. Суть дела заключалась в следующем.
В марте 2022 года Rosneft International и другие компании исполнили свои обязательства перед Банком по облигациям по выплате купонного дохода и погашению облигаций , зачислив причитающиеся Банку денежные средства на счет депозитария — НРД, открытый в Euroclear. Первоначальная цена иска была следующей: 5 468 768,65 USD и 488 994,50 EUR — неполученный купонный доход и 101 617 000,00 USD — неполученная сумма в связи с погашением облигаций. Этот иск был заявлен как иск из причинения вреда, а не иск о нарушении договорных обязательств, так как Банк и Euroclear не связаны договорными отношениями. Российский суд указал, к данному спору подлежат применению нормы российского права и российский суд обладает компетенцией по рассмотрению спора в связи с наличием «тесной связи» спора с РФ. Согласны выводам суда, тесная связь подтверждается тем, что негативные последствия блокировки активов возникли в РФ. Помимо этого, уже суд апелляционной инстанции подтвердил юрисдикцию российских судов со ссылкой на т.
Суд сделал два важных вывода: 1 признание судом обязательности соблюдения сторонами спора по рассматриваемому делу установленных постановлениями Европейского Союза экономических санкций будет означать нарушение основополагающих принципов, включая нарушение запрета на злоупотребление правом, то есть будет противоречить публичному порядку Российской Федерации; 2 Довод Банка об отсутствии ущерба для Банка в связи с временным блокированием денежных средств и наличием возможности их разблокировки также отклоняется судом, поскольку возможность разблокировки денежных средств в настоящем случае является гипотетической, а не безусловной» Данное решение вступило в законную силу и Банк вправе обратить взыскание на имущество Euroclear, заблокированное в НРД. Такое давление Банка на Euroclear дало положительный эффект в административной процедуре разблокировки через разрешение Казначейства Бельгии: бельгийский орган выдал Банк разрешение на разблокировку 110 млн. Шансы на успех Исходя из нашего анализа, мы видим шансы удовлетворения требований российским судом значительно выше среднего или высокими в отношении начисленных на ценные бумаги, но не выплаченных денежных средств купонов, дивидендов, номинальной стоимости облигаций и иных доходов и средними или выше среднего в отношении стоимости самих заблокированных ценных бумаг. Здесь следует отметить важную позицию Арбитражного суда г. Москвы, который указал, что в связи с тем, что разблокировка активов носит гипотетический, а не безусловный характер, позиция Euroclear о не причинении в связи с этим ущерба инвесторам является несостоятельной. В то же время инвесторам, желающим вернуть стоимость заблокированных активов следует действовать достаточно быстро, так как очевидно, что в России заблокировано значительно меньше активов Euroclear и Clearstream, чем российских активов в данных депозитариях.
Согласно годовому отчету Euroclear на счетах в НРД заблокировано около 230 млрд. В то же время остается возможным и несколько более сложный путь, связанный с исполнением решения российского арбитражного суда в дружественных юрисдикциях, где у Euroclear и Clearstream также могут быть активы. Окно возможностей для российского инвестора Подводя итог следует отметить, что разблокировка активов инвесторов крайне сложный и комплексный процесс, требующий индивидуального подхода и выработки взвешенных решений. Путь, связанный с разблокировкой посредством получения разрешений европейских регуляторов крайне сложен в связи с загруженностью европейских регуляторов, а также тем, что Euroclear и Clearstream при проведении операций требуют соблюдения значительного массива санкционного регулирования, включая законодательство США и Великобритании. Судебные процедуры и инвестиционный арбитраж имеют неплохие шансы на успех, но в текущих обстоятельствах иск в российских арбитражных судах представляется более оптимальным ввиду скорости и стоимости процесса, шансов на успех и возможностей исполнения решения. Для этого существуют все предпосылки.
В целом, групповые иски, связанные с нарушением прав инвесторов, достаточно развиты в странах общего права США, Великобритания и они выделяются в отдельную группу дел securities class actions. Групповой иск позволяет вести процесс централизованно с участием большой группы, а расходы на процесс значительно ниже, чем расходы при рассмотрении индивидуальных споров. Более подробно о нашей инициативе можно ознакомиться здесь и здесь. Разблокировка активов НРД: что нужно знать 2 марта 2023 года Бельгия и Люксембург продлили до конца июля 2023 года срок подачи документов для разблокировки активов россиян. Раньше документы нужно было подать до 7 января 2023 года. Но расширение сроков подачи заявок на разблокировку касается не всех участников рынка, а только клиентов европейских дочерних компаний ВТБ.
В марте 2022 года крупнейшие европейские депозитарии — бельгийский Euroclear и люксембургский Clearstream — отказались от сотрудничества с Национальным расчетным депозитарием, фактически заморозив все его счета и активы. Но уже в восьмом пакете ЕС дал возможность российским инвесторам, которые не подпали под европейские санкции, разблокировать свои замороженные активы. Для этого физлицам необходимо было до 7 января 2023 года подать заявления в Минфины Бельгии и Люксембурга. В конце 2022 года крупнейшие российские брокерские компании подали совместные прошения от своих инвесторов на разблокировку активов. В качестве основных причин отказа бельгийский финансовый регулятор привел две. Первая: запрос «не касался продажи позиций на замороженных счетах НРД, а являлся запросом на перевод денежных средств за пределы ЕС».
Вторая: «клиент юридической фирмы не продемонстрировал, что операции, контракты и другие соглашения, заключенные с НРД или каким-либо образом связанные с НРД, были прекращены». Кроме европейских санкций еще есть дублирующие российские меры: 30 мая 2022 года ЦБ РФ ограничил обращение на организованных торгах западных ценных бумаг, заблокированных международными расчетно-клиринговыми организациями, за исключением ценных бумаг иностранных эмитентов, которые ведут основную работу в России. Всего под майское ограничение ЦБ РФ подпало 995 иностранных бумаг. Подсанкционные бумаги пропорционально изъяли у всех инвесторов, после чего их перенесли на неторговые счета. В конце октября СПб-биржа смогла разблокировать небольшую часть иностранных ценных бумаг. Компания провела обмен с крупным зарубежным инвестором: торговая площадка отдала ему акции, в цепочке учета прав которых был НРД, а взамен получила бумаги тех же эмитентов, но без НРД в цепочке учета прав.
Другим ограничением со стороны Банка России стала полугодовая блокировка российских ценных бумаг, купленных у нерезидентов или переведенных из иностранных депозитариев в РФ после 1 марта 2022 года. ЦБ ввел новые правила в начале августа 2022 года, а ближе к концу года решил еще их продлить на 6 месяцев. В апреле 2023 года Минфин Бельгии впервые выдал разрешение на разблокировку российских активов. Европейский регулятор разморозил активы банка «Санкт-Петербург», хранящиеся на счете НРД в Euroclear, на сумму около 110 млн долларов. При этом речь идет только о собственных зарубежных активах российской кредитной организации, а не о ценных бумагах ее клиентов. По одной из версий, на решение бельгийских властей мог повлиять судебный иск.
В феврале 2023 года Арбитражный суд Москвы взыскал с Euroclear в пользу банка «Санкт-Петербург» более 107 млн долларов. Основная причина — неисполнение депозитарием своих обязательств перед банком по выплате купонного дохода и погашению облигаций. Первые четыре выпуска номинированы в рублях, а последний — в евро. При этом доступ к подсанкционным бумагам будет доступен инвесторам только после того, как они пройдут тщательную проверку.
НРД, санкции против которого были введены 3 июня, сразу объявил о чрезвычайной ситуации и приостановил операции в евро. Однако на внутреннем рынке торги ценными бумагами за рубли, а также торги в валютной секции, продолжились без изменений. Самое неприятное — до санкций ещё теплилась надежда на разблокировку междепозитарного моста, ведь урегулировать вопрос можно было на уровне Euroclear, а теперь же нужно ждать только санкционных послаблений.
Иными словами, разморозка активов в ближайшем будущем крайне маловероятна. Блокировка — это, скорее всего, не навсегда, но очень надолго. Новости коснулись и зарубежных инвесторов. В последние годы в НРД регистрировались гособлигации, как и их держатели. Не имея «моста», иностранцы не смогут получить выплаты ни в валюте, ни через конвертацию в рублях. Первая цепочка по понятным причинам работать перестала акции заблокированы , а вот на вторую никакие внешние ограничения не накладывались, поэтому торговля и расчёты по этой части бумаг ведутся как обычно. Правда, и тут нет гарантий, что рано или поздно канал не будет закрыт, так как прецедент уже состоялся.
Таким образом, под блокировку попали не все иностранные ценные бумаги, а которое хранились в НРД и в основном покупались через МосБиржу. Выбор здесь зависел от брокера, например, Сбербанк — акционер Московской биржи, и его клиенты покупали бумаги через неё, а Тинькофф — акционер Санкт-Петербургской биржи, следовательно, в основном торги производились там. Рекомендуем: Что такое дефляция и как она может отразиться на экономике Какие перспективы Сначала поговорим о еврооблигациях.
Операции проводят без депозитария СПБ биржи. Российские инвесторы могут торговать через иностранных брокеров и переводить акции между брокерами. Если у инвестора открыт счет в американском Interactive Brokers, он может торговать иностранными бумагами и евробондами на зарубежной бирже. А вот купить российские акции по этому счету не получится. Операции внутри страны, включая торговлю иностранными бумагами, проводятся свободно.
Американская брокерская компания Interactive Brokers предупреждала российских клиентов о возможной блокировке счетов и транзакций на ввод и вывод средств. Санкции для россиян она пока не ввела. Однако российские клиенты Interactive Brokers уже сталкиваются со сложностями — периодически возникают ограничения по обработке операций с акциями и выводу активов. Но пока российские резиденты могут открыть новые счета у Interactive Brokers. Что делать с блокировкой счетов Эксперты полагают, что национальный и международные депозитарии должны договориться. Но определить достижимость и равноценность такой договоренности сейчас довольно трудно. У НРД много клиентов, которых не касаются санкции. И стороны могли бы выстроить работу, выдав таким компаниям индивидуальные лицензии.
Но на практике процесс займет от года. К тому же эта процедура затратная, поскольку в ней участвуют иностранные юристы. И главная проблема — невозможно предсказать решение регулятора. Подобных прецедентов раньше не было, поэтому нет базы решений по ним. Что будет с купонами по евробондам Специалисты Минфина рекомендуют российским эмитентам разделить выплаты для россиян и иностранных держателей акций. В расчетах используют счет типа «С» — в соответствии с установленным порядком.
Расскажите нам о своей проблеме
- Рассылка новостей
- ЕС де-юре заблокировал бумаги, которые НРД хранит в Euroclear и Clearstream - эксперты
- Другие новости
- Юрист предупредил россиян о новых проблемах с замороженными активами - 24.04.2024, ПРАЙМ
- Аналитики ожидают положительного решения по разблокировке активов россиян в Euroclear
В Брюссель за правдой: что делать владельцам заблокированных иностранных бумаг
НРД опубликовал информацию о взаимодействии с Euroclear по реализации генеральной лицензии для разблокировки активов клиентов. Это автоматически привело к блокировке активов инвесторов, в цепочке депозитарного хранения которых на 3 июня 2022 присутствовал НРД. Отмечено, что Euroclear прекратил финансовые операции и расчеты с НРД с 25 февраля и заблокировал активы российских резидентов на 1,8 трлн рублей. Счета российского центрального депозитария НРД в Euroclear и Clearstream были заблокированы. Разбираемся с тем почему заблокированы активы Евроклир, при чем тут НРД, от какой суммы стоить начать разблокировать, как инвестировать сегодня и избежать блокировок в дальнейшем. НРД опубликовал информацию о взаимодействии с Euroclear по реализации генеральной лицензии для разблокировки активов клиентов.
Частный инвестор впервые выиграл иск к Euroclear в арбитражном суде
| Брокеры начали выплаты в рублях по замороженным иностранным бумагам - РБК Инвестиции | Сверка остатков по счетам между Euroclear и НРД после потенциального снятия санкций займет не менее двух лет, заявил представитель бельгийского депозитария. |
| Россиян призвали избавиться от активов, которым может угрожать Euroclear | В российском Национальном резервном депозитарии заблокированы активы европейских депозитариев Euroclear и Clearstream на 229,1 млрд рублей — в качестве ответной меры. |
| Когда евроклир вернет наши деньги | Заблокированными оказались расчеты с 4 ценными бумагами из списка Euroclear и 14 бумагами – из списка Clearstream, следует из сообщения НРД. |
| МИД РФ: НРД и брокеры работают над разблокировкой неподсанкционных активов — | Когда начались выплаты по заблокированным иностранным облигациям, деньги, облигации, инвестиции, блокировка активов, Евросоюз Выплаты по заблокированным активам: когда начались, сколько выплатят, как повлияет на рынок, приведет ли к конфискации. |
| Как обстоят дела с заблокированными активами россиян в Euroclear - 19 февраля 2024 - ФОНТАНКА.ру | Операции по счетам НРД в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream перестали осуществляться в стандартном режиме с 28 февраля 2022 года без направления в НРД официального уведомления о введении каких-либо ограничений. |
Лицензия на разблокировку: как разморозить активы в ЕС самостоятельно
В 2022 году европейские депозитарии Euroclear и Clearstream заблокировали счета НРД, из-за чего часть бумаг российских инвесторов оказалась заморожена. В российском Национальном резервном депозитарии заблокированы активы европейских депозитариев Euroclear и Clearstream на 229,1 млрд рублей — в качестве ответной меры. Ограничение коснется активов, заблокированных международными расчетно-клиринговыми организациями (Euroclear). Главная» Новости» Нрд евроклир новости.
Эксперт Бондаренко прокомментировала блокировку активов европейских депозитариев в России
В сложившейся ситуации можно обратить внимание на СПБ Биржу. Это частная финансовая организация. Впрочем, первая же несколько месяцев, как «ампутирована». Зато вторая работает в нормальном режиме: бумаги торгуются, расчеты ведутся. На днях ЦБ заблокировал торги иностранными бумагами. Но есть неплохие шансы, что бумаги, хранящиеся в Bank of New York будут разблокированы. Вероятность проблем у Bank of New York есть. Но обнадеживает тот факт, что СПБ Биржа — компания частная, а основными акционерами являются независимые от государства организации.
Какие активы попадают под разблокировку? Разблокировке подлежат все иностранные бумаги, а также депозитарные расписки российских компаний. По последним пояснениям Euroclear, расписки нужно будет продать, а вот иностранные акции можно перевести в новое безопасное место. Фонды FinEx считаются иностранными акциями, поэтому на них тоже распространяется действие лицензии, но ситуация с ними неоднозначная. Фонды зарегистрированы в недружественной юрисдикции и потому не имеют права вести какую-либо операционную деятельность, в том числе участвовать в торгах. По этому вопросу нужно отдельное законодательство или решение российских регуляторов. Перед каждым инвестором возникает вопрос: что делать с разблокированными бумагами? Первый порыв — продать все и забыть, как страшный сон, — не лучший вариант. В такой ситуации лучше не продавать бумаги и не фиксировать убыток.
Представитель крупного брокера рассказал, что в НРД не пришли средства от погашения евробондов «Роснефти» и выплата последнего купона по суверенным евробондам. Брокер не получает выплаты с комментарием «задержка в выплате». Euroclear и Clearstream — системообразующие клиринговые центры Европы, которые предлагают услуги центральных депозитариев. Эмиссионные документы подразумевают конкретную цепочку выплат, пояснил управляющий директор «Иволги Капитала» Дмитрий Александров, в случае евробондов деньги, как правило, идут через Euroclear и Clearstream. В сообщении на сайте НРД говорится, что, как только выплаты от Clearstream поступят в депозитарий, он перечислит их.
По этому вопросу нужно отдельное законодательство или решение российских регуляторов. Перед каждым инвестором возникает вопрос: что делать с разблокированными бумагами? Первый порыв — продать все и забыть, как страшный сон, — не лучший вариант. В такой ситуации лучше не продавать бумаги и не фиксировать убыток. Как показывает история, в долгосрочной перспективе рынок акций главным образом растет. После перевода бумаг на зарубежный брокерский счет инвестор сможет «пересидеть» снижение котировок и продавать их по мере восстановления рынка, которое мы ожидаем в следующем году», — говорит аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Поделиться: Подписывайтесь на «Газету. Ru» в Дзен и Telegram.
Частный инвестор впервые выиграл иск к Euroclear в арбитражном суде
Купоны по еврооблигациям и их погашение — это вторая очередь», — уточнили в «БКС Мир инвестиций». Однако если действие произошло 9 сентября 2023 года или позже, выплаты по нему в рамках п. Например, средства по бумагам Twitter инвестору поступят, поскольку поглощение произошло еще в 2022 году, а по Activision Blizzard — нет, так как оно состоялось в середине октября текущего года», — пояснили в пресс-службе. Брокер Сбербанка аналогичные выплаты начал проводить с 20 декабря.
Как сообщили в пресс-службе «Сбера» «РБК Инвестициям», инвесторам перечисляются поступившие от НРД денежные средств выплаты по первой очереди и второй очереди. Благодаря указу инвесторы, наконец, смогут получить дивиденды и купоны по иностранным бумагам, причитающиеся им по закону», — отметили в пресс-службе. Объем средств, на который может рассчитывать инвестор, можно оценить в калькуляторе на сайте «Финуслуг».
Нужно ввести ISIN бумаг и их количество. Указ президента от 9 сентября определил порядок расчетов с российскими инвесторами, владеющими замороженными иностранными активами, за счет платежей по государственным еврооблигациям России в пользу нерезидентов.
В августе 2023 года возникла идея обмена такими активами. Рассказываем, что известно на данный момент о возможности разблокировки активов для россиян и когда это может произойти. Что происходит с разблокировкой активов Сейчас в европейских депозитариях заблокированы активы более 3,5 млн российских граждан на сумму 1,5 трлн рублей, сообщил министр финансов Антон Силуанов в ходе заседания Совета по стратегическому развитию и национальным проектам. По его словам, сейчас есть возможность начала обмена активов российских граждан на активы иностранных инвесторов, которые аккумулируются на счетах типа «С». На первом этапе планируется разблокировать счета с порядка 100 млрд рублей, принадлежащих розничным инвесторам. На данный момент правительство и ЦБ подготовили соответствующий проект указа. Участие как российских, так и иностранных инвесторов в этом процессе будет добровольным.
Кроме того, российские инвесторы по-прежнему могут подавать заявления на разблокировку активов в Казначейство Бельгии и Министерство финансов Люксембурга для исполнения обязательств, возникших до санкций.
Операции проводят без депозитария СПБ биржи. Российские инвесторы могут торговать через иностранных брокеров и переводить акции между брокерами. Если у инвестора открыт счет в американском Interactive Brokers, он может торговать иностранными бумагами и евробондами на зарубежной бирже. А вот купить российские акции по этому счету не получится.
Операции внутри страны, включая торговлю иностранными бумагами, проводятся свободно. Американская брокерская компания Interactive Brokers предупреждала российских клиентов о возможной блокировке счетов и транзакций на ввод и вывод средств. Санкции для россиян она пока не ввела. Однако российские клиенты Interactive Brokers уже сталкиваются со сложностями — периодически возникают ограничения по обработке операций с акциями и выводу активов. Но пока российские резиденты могут открыть новые счета у Interactive Brokers.
Что делать с блокировкой счетов Эксперты полагают, что национальный и международные депозитарии должны договориться. Но определить достижимость и равноценность такой договоренности сейчас довольно трудно. У НРД много клиентов, которых не касаются санкции. И стороны могли бы выстроить работу, выдав таким компаниям индивидуальные лицензии. Но на практике процесс займет от года.
К тому же эта процедура затратная, поскольку в ней участвуют иностранные юристы. И главная проблема — невозможно предсказать решение регулятора. Подобных прецедентов раньше не было, поэтому нет базы решений по ним. Что будет с купонами по евробондам Специалисты Минфина рекомендуют российским эмитентам разделить выплаты для россиян и иностранных держателей акций. В расчетах используют счет типа «С» — в соответствии с установленным порядком.
Еще один важный момент: так как времени не так много, нужно успеть выбрать новое безопасное место хранения иностранных акций. Оптимальным вариантом будет перевод иностранных активов к зарубежному брокеру из дружественной юрисдикции, например в Казахстан. К тому же сам европейский депозитарий Euroclear требует перевода ценных бумаг иностранному брокеру или банку», — отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Еще одно из условий регулятора — обязательное наличие европейской компании-гаранта. Поэтому, если у инвестора большинство активов заблокированы в Euroclear заморожено около 50 млрд евро по сравнению с Clearstream, где «всего» 5,5 млрд евро , то лучше выбирать международного брокера, у которого есть широкая сеть подразделений в разных странах. Таким образом компания сможет стать гарантом, а у инвесторов увеличатся шансы на разблокировку. Все ли могут претендовать на разблокировку? Согласно лицензии, инвесторы, не находящиеся под санкциями, могут получить доступ к своим иностранным акциям.
Таких большинство.
Эксперт Бондаренко прокомментировала блокировку активов европейских депозитариев в России
При этом не доказано, что НРД хранил активы в Euroclear. Евросоюз ввел санкции против НРД в июне 2022 года в рамках шестого пакета антироссийских ограничений. В итоге счет НРД в Euroclear, на котором учитывались европейские ценные бумаги российских инвесторов, заблокировали. В ЕС утверждали, что НРД играет ключевую роль в функционировании российской финансовой системы и ее связях с международной системой, поэтому он «прямо или косвенно включен в деятельность, политику и ресурсы российского правительства».
Давайте разберем эту схему подробнее. Все акции с листингом в России хранятся в НРД, а все акции с листингом на иностранных биржах — в национальных депозитариях зарубежных стран. СПБ Биржа давно получила доступ к иностранным фондовым рынкам, в том числе американскому. Одним из таких посредников и оказался НРД, который имел доступ к DTC не напрямую, а через международный расчетно-клиринговый центр — Euroclear.
Как вы помните, еще в марте Euroclear заморозил счет НРД и больше не исполняет поручения на покупку и продажу ценных бумаг, которые получает от российского депозитария. Дело в том, что вы видите только первичное место хранения. При этом система хранения акций устроена таким образом , что информация о купленной акции учитывается по всей депозитарной цепочке, через которую вы ее купили. Сегодняшняя акция — это цифровой код, поэтому слова «учет» и «хранение» в данном смысле имеют похожие значения. Но Euroclear после заморозки счета не исполняет никаких поручений от НРД и поэтому не спишет акцию со счета НРД и не отправит ее покупателю. По этой же причине российские инвесторы пока не могут конвертировать иностранные депозитарные расписки, купленные на СПБ Бирже: все они учитываются в НРД.
При этом объем «застрявших» в НРД активов нерезидентов превышает 85 млрд долларов до переоценки, из которых 48 млрд приходятся на акции, остальные — облигации, в основном ОФЗ», — говорится в обзоре. RU, и приморские предприниматели. Эксперты предполагают, что на такой же шаг в ближайшее время пойдут и США.
Упрощенный порядок предусмотрен бельгийским законодательством при соблюдении условия о срочности дела. То есть при обращении в бельгийский Коммерческий суд спустя длительное время он может отказать в рассмотрении дела в упрощенной процедуре, что затянет рассмотрение и повлечет дополнительные юридически расходы инвестора. Шанс на исключение судом самого НРД из перечня заблокированных лиц ЕС представляется маловероятным, но остается возможность получения специальных лицензий, позволяющих вывести заблокированные активы его клиентов. Аналогичные административные процедуры в Совете ЕС могут возбуждать и инвесторы, чьи активы заблокированы в результате санкций против НРД. С помощью такого правового давления теоретически можно добиться положительного результата. Пока из базы Суда Евросоюза мы не видим, что НРД обратился с иском об исключении его из санкционного списка. Если такой иск все же будет подан хотя срок для его подачи — два месяца после публикации решения о введении санкций — уже заканчивается , инвесторы тоже смогут к нему присоединиться. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата статья 57 ФЗ о СМИ. В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.
Корпоративным клиентам
| О блокировке расчетов Euroclear Bank и Clearstream Banking | Министерства финансов Великого Герцогства Люксембург и Бельгии предоставили разрешение на разблокировку замороженных клиентских активов, которые находятся на счетах российского депозитария НРД в Clearstream и Euroclear. |
| Точечные решения по замороженным в ЕС активам инвесторов РФ пока нельзя типизировать | Последствия санкций в отношении НРД означали не только заморозку активов инвесторов, но и блокировку всех операций, идущих через системы Euroclear и Clearstream. |
| Европейские клиринговые центры остановили выплаты по евробондам российским инвесторам | В марте международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили работу с НРД: заблокировали счета депозитария и заморозили часть ценных бумаг российских инвесторов. |
| О блокировке расчетов Euroclear Bank и Clearstream Banking | Последствия санкций в отношении НРД означали не только заморозку активов инвесторов, но и блокировку всех операций, идущих через системы Euroclear и Clearstream. |
Суд ЕС рассмотрел иск НРД о снятии санкций
Разморозка активов в EUROCLEAR. Поможем получить разрешение на размораживание активов (Demande de dérogation de dégel des fonds et de ressources économiques), замороженных в Бельгии благодаря санкциям против НРД. Разморозка активов в EUROCLEAR. Поможем получить разрешение на размораживание активов (Demande de dérogation de dégel des fonds et de ressources économiques), замороженных в Бельгии благодаря санкциям против НРД. Поэтому, когда Euroclear заблокировал движение бумаг между ним и НРД, Банк России 30 мая 2022 года вынужден был запретить публичные торги этими бумагами на российских биржах. Суд просто скажет: Euroclear действовал во исполнение санкционных ограничений — в его действиях нет каких-либо нарушений, поэтому в удовлетворении иска следует отказать.
Европа начала разблокировать счета россиян
С точки зрения инвесторов наиболее интересный момент сейчас — с обособленными заблокированными Центробанком бумагами. Возможность разблокировки хранящихся в Bank of New York акций выглядит вполне реалистичной. В этом заинтересованы не только инвесторы, но и сам БЭБ, как депозитарий биржи. Инвесторы же вправе обращаться к брокерам с требованиями разблокировать часть бумаг. Далее импульс пойдет по цепочке до регулятора. Поэтому обособление акций — это еще не приговор. Читайте нас в.
Можно говорить о коллективном иске, но международное право в пользу российских граждан больше не работает. Поэтому остается только ждать следующей «оттепели» и хорошо продумывать шаги по дальнейшим инвестициям. Кстати, в этой связи я бы не рекомендовал рассматривать азиатские биржи — волатильности и непредсказуемости там еще больше».
НРД в марте получил сообщение от европейских расчетно-клиринговых организаций Clearstream и Euroclear о блокировке своего счета. Таким образом, российские инвесторы — держатели еврооблигаций и иностранных акций - перестали получать платежи по телу долга, купонам и дивидендам. Как оценил Дмитрий Полевой из компании "Локо-Инвест", блокировка счетов НРД делает дальнейшие валютные платежи невозможными, валюта клиентов НРД на них заблокирована на неопределенный срок.
Таким образом, иностранные ценные бумаги клиентов российского брокера учитывались на «нижнем» уровне в депозитарии этого брокера, а на «верхнем» — в Euroclear. Поэтому, когда Euroclear заблокировал движение бумаг между ним и НРД, Банк России 30 мая 2022 года вынужден был запретить публичные торги этими бумагами на российских биржах. Фактически для большинства инвесторов, ценные бумаги которых учитывались в цепочке «депозитарий российского брокера — депозитарий Банка СПБ — НРД — Euroclear», решение Банка России означает невозможность продать свои иностранные ценные бумаги по рыночным ценам. При этом такие цепочки являются коммерческой тайной Биржи СПБ, поэтому публично не раскрываются. Следует оговориться, что практически все ценные бумаги, которые сейчас заблокированы у российских инвесторов, как раз выпущены до 12 апреля. Правовая позиция российских инвесторов может строиться в том числе на доказательстве того, что их заблокированные ценные бумаги выпущены до указанной в регламенте ЕС даты. Дополнительным правовым преимуществом должны обладать инвесторы, которые имеют гражданство, постоянный или временный вид на жительство государств-членов ЕС, стран-членов Европейской экономической зоны или Швейцарии. На них установленные регламентом ЕС запреты не распространяются. Как быть с деньгами? Помимо ценных бумаг Euroclear заблокировал также и деньги, которые депозитарий уже получил по ценным бумагам, но не успел выплатить в пользу российских инвесторов.