После чего правительство Беларуси может попробовать рассчитаться белорусскими рублями.
После протестов и забастовок Белоруссии грозит дефолт: поможет ли Россия
В частности, заявлено о дефолте по выпускам евробондов Belarus 2023, Belarus 2026, Belarus 2027, Belarus 2030 и Belarus 2031. Сообщается, что группа владельцев еврооблигаций на сумму 178 миллионов долларов высказывает недовольство тем, что прямые выплаты по белорусским евробондам остановились в 2022-м, а позднее были восстановлены только тем инвесторам, которые приобрели ценные бумаги до 6 сентября 2022-го. Кроме того, держатели ценных бумаг называют новый механизм выплат «дискриминационным» для части инвесторов.
Но вместе с тем наши предприятия не имеют каких-то существенных проблем в части прохождения трансграничных платежей. Поскольку применены санкции, банки-корреспонденты используют комплаенс-контроль. А для его проведения необходимо время. Поэтому нет той скорости прохождения платежей, которая была до введения санкций. Но тем не мене в целом проблема решается.
Другие опрошенные управляющие крупных УК оценивают ее еще ниже, ограничиваясь словами "низкая", "маленькая". Несмотря на то, что рублевые бонды Белоруссии отреагировали снижением котировок с некоторым запозданием по сравнению с евробондами, управляющие считают, что, возможно, риск по рублевым бондам даже выше, чем по долларовым. При этом на западных инвесторов этот инцидент не повлиял и отношения к облигациям Украины не изменил. Учитывая, что рублевые облигации преимущественно размещались среди российских инвесторов, если у нового руководства Белоруссии ухудшатся отношения с Россией, то риски обслуживания этого выпуска значительно возрастут", - заявил гендиректор УК "Арикапитал" Алексей Третьяков. Второй фактор риска, по его мнению, связан с тем, что Белоруссия традиционно рефинансировала свои выпуски, постоянно увеличивая объем публичного долга в обращении. В хорошие времена, когда рынки для Белоруссии были открыты, она могла занять на рыночных условиях. В плохие времена она рассчитывала получить поддержку в России.
В случае ухудшения отношений между Минском и Москвой кредитные риски возрастают и по рублевым, и по еврооблигациям. Ближайшие погашения у Белоруссии запланированы на 2022 год, так что теоретически пока дефолт ей не грозит. Чтобы обслуживать долг, достаточно вовремя выплачивать купоны. СМЕНА ПУТИ При самом радикальном сценарии на новостях о возможной смене власти, по мнению экспертов, краткосрочное падение бондов может быть очень существенным, ведь даже отсутствие большого долга не гарантирует того, что страна избежит дефолта. Например, в этом году Эквадор объявил о реструктуризации обязательств, хотя соотношение долга к ВВП у него было незначительным, вспоминает Третьяков.
Белорусское Министерство финансов совершило выплаты.
Однако сделано это было в национальной валюте, а держатели бондов не смогли получить свои деньги. Республика вслед за РФ в конце прошлого месяца стала заниматься погашением внешних долгов в национальной валюте. Российский президент Владимир Путин подписал указ о выплатах по внешнему госдолгу в рублях 22 июня.
Moody's заявляет о дефолте Беларуси
| СМИ: Белоруссия допустила дефолт по внешним долговым обязательствам | Сам белорусский Минфин предлагал судиться в Лондонском арбитраже, но этому должно предшествовать формальное объявление дефолта, отмечают юристы. |
| Moody’s заявило о дефолте Белоруссии по внешнему долгу | При этом, случаев суверенного дефолта в истории Беларуси не было и от своих обязательств государство не отказывалось. |
| В Беларуси ответили на попытки Запада объявить дефолт по евробондам - Российская газета | Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг Беларуси в иностранной валюте на уровне RD (ограниченный дефолт), а также. |
| Агентство Moody’s объявило о дефолте Беларуси | Moody’s сообщило о дефолте Белоруссии по внешнему долгу из-за оплаты в белорусских рублях. |
| Беларусь объявила недефолт. Власти считают, что нет причин для паники | Группа инвесторов направила Минску уведомление о дефолте по пяти выпускам еврооблигаций. |
Рейтинговое агентство пригрозило Беларуси объявлением дефолта. В чём причина?
Министерство финансов совершило платеж в национальной валюте, из-за чего держатели внешнего долга белорусских эмитентов не смогли получить выплаты. Тогда в Минске данную меру назвали вынужденной, так как она обусловлена «невозможностью платежного агента и иных участников международной расчетно-клиринговой системы гарантировать полноту и своевременность перечисления средств всем держателям еврооблигаций». Что значит дефолт Беларуси по внешнему долгу Дефолт по внешнему долгу он же суверенный дефолт — это банкротство государства, отражающее упадок большинства секторов экономики и приводящее к неплатежеспособности по внешним и внутренним долговым обязательствам.
В Bloomberg признали, что сложившаяся ситуация уникальна для мировой экономики, так как заемщик, готовый платить и имеющий для этого средства, просто не может это сделать по техническим причинам. В МИДе сообщили, что Россия совместно с партнерами создаст собственное независимое рейтинговое агентство, поскольку западные агентства предвзяты.
Это произошло из-за того, что с 6 сентября 2022 года Citibank N. London прекратил быть финансовым, платежным и трансфертным агентом по бондам со сроками погашения в 2023, 2026, 2027, 2030 и 2031 годах. Сначала Белоруссия заявила, что будет искать нового агента для возобновления выплат, а затем предложила инвесторам из РФ открыть счета в местных банках и получать деньги на них в белорусских рублях BYN.
Правда, немногие российские держатели бондов Белоруссии смогли получить выплаты по этому механизму, отмечал «Коммерсант». Тогда Белоруссия совместно с Банком России предложила новую схему выплат через российский Национальный расчетный депозитарий, но, опять же, в BYN и только владельцам выпуска Беларусь-2023, купившим бонды до 6 сентября 2022 года. Основания для объявления дефолта Проспекты эмиссии бондов содержат следующие условия для наступления дефолта эмитента «Условия облигаций.
Пункт 8 а : Неуплата Раздел 8. В соответствии с разделом 4 «Условий облигаций» каждого выпуска бондов по еврооблигациям начисляются проценты купоны , выплачиваемые раз в полгода. В частности, сроки выплаты купонного дохода таковы: Belarus-2023 — 28 февраля и 28 августа ежегодно до погашения.
Belarus-2027 — 29 июня и 29 декабря ежегодно до погашения. Belarus-2026 и 2031 — 24 февраля и 24 августа ежегодно до погашения. Belarus-2030 — 28 февраля и 28 августа ежегодно до погашения.
Как известно из публичных источников, Республика Беларусь не выплатила держателям бондов купоны за следующие процентные периоды: Belarus-2023 — 28 февраля и 28 августа 2022 года, 28 февраля 2023 года. Belarus-2027 — 29 июня и 29 декабря 2022 года, 29 июня и 29 декабря 2023 года. Belarus-2026 и Belarus-2031 — 24 февраля и 24 августа 2022 года, 24 февраля и 24 августа 2023 года, 24 февраля 2024 года.
Belarus-2030 — 28 февраля и 28 августа 2023 года, 28 февраля и 28 августа 2023 года, 28 февраля 2024 года. В публичных источниках нет сведений о том, что на текущий момент большинство держателей еврооблигаций выпуска Belarus-2023 российских, белорусских и из других стран получили выплаты купонов и основного долга. Следовательно, возникли основания для признания дефолта Белоруссии по бондам всех выпусков на основании пунктов 8 а «Условий облигаций».
В ноябре 2023 года российское агентство АКРА отозвало рейтинг Белоруссии , хотя и не констатировало дефолта по какому-либо из выпусков. Это означает умеренный уровень кредитоспособности. Однако очевидно, что на фоне кросс-дефолта такой рейтинг уже недостоверен.
Рейтинг эмитента — важный показатель при принятии решений о приобретении или продаже ценных бумаг, поэтому его недостоверность может причинить убытки инвесторам, которые ориентировались на такой рейтинг. Признала ли сама Белоруссия дефолт Здание белорусского МинфинаВ дату погашения выпуска еврооблигаций Belarus-2023 Министерство финансов Республики Беларусь сообщило , что средства для погашения этих бондов в полном объеме зачислены на отдельный банковский счет, открытый в «АСБ Беларусбанк», а кредиторы смогут получить выплаты согласно регламенту на тот момент еще разрабатывался. Однако Белоруссия предложила фактически дискриминационный механизм погашения еврооблигаций: выплаты будут проводиться только в BYN и в адрес тех инвесторов, которые купили ценные бумаги до 6 сентября 2022 года.
Еще одно условие для получения выплат — владелец бондов должен обеспечить перевод еврооблигаций на счет Минфина республики в депозитарии-нерезиденте. Белоруссия, как эмитент, могла заменить регистратора, финансового, платежного и трансфертного агентов по еврооблигациям. Такая возможность предусмотрена, в частности, разделом 12 «Собрание держателей облигаций; изменение» «Условий облигаций» всех выпусков.
Для этого Белоруссия должна созвать собрание держателей еврооблигаций и вынести на голосование вопрос замены регистратора, финансового, платежного и трансфертного агентов.
Минина и Д. Степана Бандеры», Украинская организация «Братство», Межрегиональное общественное объединение — организация «Народная Социальная Инициатива» другие названия: «Народная Социалистическая Инициатива», «Национальная Социальная Инициатива», «Национальная Социалистическая Инициатива» , Межрегиональное общественное объединение «Этнополитическое объединение «Русские», Общероссийская политическая партия «ВОЛЯ», Общественное объединение «Меджлис крымскотатарского народа», Религиозная организация «Управленческий центр Свидетелей Иеговы в России» и входящие в ее структуру местные религиозные организации:,Межрегиональное общественное движение «Артподготовка».
Владельцы евробондов в Белоруссии объявили о дефолте
Однако позднее Минфин получил обращения от держателей ценных бумаг, которые пожаловались, что средства до них не дошли, хотя они и были перечислены платежному агенту Citibank N. A, предположительно из-за санкций Запада. В связи с этим было принято совместное постановление совмина и Нацбанка, которое позволило Минфину выполнять обязательства на счет в Беларусбанке в рублях.
Читайте также: В Белоруссии рассказали , как будут расценивать нападение на своих союзников Лукашенко на примере «Макдональдс» рассказал об импортозамещении в Белоруссии Лукашенко подписал закон о гарантиях неприкосновенности для уходящего президента.
Поэтому нет той скорости прохождения платежей, которая была до введения санкций. Но тем не мене в целом проблема решается. Интересовали журналистов и нюансы денежно-кредитной политики. Нет ли закредитованности? Глава Нацбанка отметил, что в Беларуси перегрева экономики, связанного с избыточным кредитованием, не наблюдается.
Это будет сделать нелегко на фоне экономического спада в республике, который усилился на фоне народных волнений.
Аналитик Марк Гойхман в связи с этим отмечает , что внешний долг всегда может стать предметом торга, в том числе и по политическим вопросам. Это справедливо в отношении к любой власти в республике, кто бы ни победил в развернувшемся противостоянии — Лукашенко или оппозиция, замечает он. Это объясняется хроническим отрицательным сальдо торгового баланса, которое покрывалось за счет кредитов РФ и по линии ЕАЭС. Ситуация ухудшилась после налогового маневра в России, лишившего республику возможности зарабатывать на переработке и последующей перепродаже на Запад российской нефти, которую РФ продавала со значительным дисконтом. Что будет, если Лукашенко снова упрется? Аналитик Вадим Иосуб считает, что если Минск не договорится с Москвой о рефинансировании, то в течении 2 лет возможен дефолт республики по госдолгу.
Эксперт: до 2023 года дефолт Беларуси не грозит
Все дело в том, что инвесторы не получают положенные им выплаты с июля 2022 года. Сумма задолженности Минфина Беларуси по евробондам перед российскими держателями превышает 200 млн долларов. Последние месяцы Минск пытался разделить кредиторов на тех, кто приобрел облигации до и после сентября 2022 года, чтобы производить платежи поэтапно. Однако Россия не согласна на такой подход и настаивает на возврате денег и выплате процентов всем владельцам облигаций, включая российских граждан и компании. В ноябре министр финансов страны Юрий Селиверстов заявлял, что Белоруссия может провести выплаты по евробондам российским инвесторам до конца 2023 года, но денег инвесторы так и не получили. В целом иностранные государства задолжали России почти 29 млрд долларов, подсчитал Всемирный банк.
Российские инвесторы не получают выплаты по белорусским еврооблигациям с июля 2022 года. Держатели бумаг могли бы подать иски к иностранным структурам, отметил юрист фирмы NSP Глеб Бойко: «Возможно представить ситуацию, что ответчиком в данном процессе будет даже не Министерство финансов, а, например, западные финансовые организации. Есть достаточно твердая позиция и устоявшаяся практика отечественных арбитражных судов, что применение любых ограничительных мер по отношению к российским инвесторам противоречит публичному порядку РФ. Соответственно, такие действия могут быть признаны неправомерными, и взыскать стоимость облигаций инвесторы могут и таким способом». Сам белорусский Минфин предлагал судиться в Лондонском арбитраже, но этому должно предшествовать формальное объявление дефолта, отмечают юристы.
В среду, 13 июля, истек льготный период, за который Беларусь должна была выплатить 22,9 миллионов долларов по десятилетним еврооблигациям Belarus-27. Белорусское финансовое ведомство осуществило этот платеж в белорусских рублях, но держатели внешнего долга белорусских эмитентов эти выплаты получить не смогли. Напомним, что в конце июня власти страны приняли решение исполнять долговые обязательства по еврооблигациям в белорусских рублях. Процентный доход перечисляется на счет в "Беларусбанке", получателем которого является Citibank.
По этой причине после того, как реакция на саму новость будет отыграна, падение может не только прекратиться, но и перейти в рост. Наоборот, любые перемены будут восприниматься инвесторами как шаг в сторону улучшения ситуации и кредитного рейтинга страны", - отмечает Третьяков. Тогда как продолжающиеся забастовки будут негативно повлиять на ВВП страны, ее бюджетные доходы и увеличивать долгосрочные кредитные риски. Если ситуация быстро стабилизируется при любом сценарии развития событий - останется ли действующий президент у власти или нет, то облигации могут быстро вернуться к текущим уровням", - пояснил Третьяков. На "Мосбирже" обращаются три выпуска облигаций Белоруссии суммарным объемом 20 млрд рублей. В июле 2019 года белорусский Минфин впервые после 9-летнего перерыва разместил на "Московской бирже" гособлигации на 10 млрд российских рублей со сроком обращения три года. Спрос составил 45 млрд рублей. В обращении находятся два выпуска облигаций "Евроторга" на 15 млрд рублей. Как сообщал Газпромбанк MOEX: GZPR , который выступил одним из организаторов размещения, в реализованном весной выпуске рублевых гособлигаций Белоруссии на 10 млрд рублей спрос со стороны физлиц составил около 1,3 млрд рублей, в размещенном в начале июня выпуске "Евроторга" на 5 млрд рублей спрос со стороны физлиц равнялся около 2,5 млрд рублей. На прошлой неделе в стране прошли президентские выборы. После оглашения их результатов начались массовые протесты, которые продолжаются по сей день. Задержано около 7 тыс.
Министр финансов Беларуси: «Дефолт не будет большой проблемой»
| Moody's заявило, что Белоруссия допустила дефолт по внешним долговым обязательствам | «Если не удастся договориться с Москвой о рефинансировании, то на горизонте двух лет возможен дефолт Белоруссии по госдолгу», – прогнозирует Иосуб. |
| Инвесторы хотят довести Беларусь до дефолта из-за огромных долгов страны перед РФ | Финтолк | Международное рейтинговое агентство Moody's признало дефолтом Беларуси по внешнему долгу купонные выплаты по еврооблигациям, произведенные в белорусских рублях, сообщает Forbes. |
| Российские инвесторы направили Белоруссии уведомление о дефолте | Следовательно, когда происходит девальвация белорусского рубля к иностранным валютам, в Беларуси значительно ухудшается соотношение госдолга и ВВП. |
| Moody's заявило, что Беларусь допустила дефолт по внешним долговым обязательствам | «Если не удастся договориться с Москвой о рефинансировании, то на горизонте двух лет возможен дефолт Белоруссии по госдолгу», – прогнозирует Иосуб. |
| Moody's посчитало дефолтом выплату внешнего долга Беларуси в рублях | Международное рейтинговое агентство Moody’s сообщило, что Белоруссия допустила дефолт по обязательствам собственного внешнего долга. |
Moody’s: Белоруссия допустила дефолт по внешнему долгу
Владельцы евробондов Белоруссии отправили Минску уведомление о дефолте. Международное рейтинговое агентство Moody's заявило, что Беларусь допустила дефолт по внешним долговым обязательствам, сообщает Уточняется, что Минск расплатился в белорусских рублях, держатели бондов не смогли их получить, что в Moody's расценили как дефолт. Сам белорусский Минфин предлагал судиться в Лондонском арбитраже, но этому должно предшествовать формальное объявление дефолта, отмечают юристы. Сам белорусский Минфин предлагал судиться в Лондонском арбитраже, но этому должно предшествовать формальное объявление дефолта, отмечают юристы. "Погашение валютного долга в белорусских рублях представляет собой дефолт", – сказано в распространенном сообщении агентства.
Рейтинговое агентство пригрозило Беларуси объявлением дефолта. В чём причина?
Поэтому из того, что рейтинг Беларуси снизился до преддефолтного уровня, в коротком промежутке не следует неизбежность дефолта. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Белоруссии в иностранной валюте на уровне "RD" (ограниченный дефолт), не представив прогноза, говорится в сообщении агентства. Новости финрынка беларуси. Банковская система Беларуси уменьшилась еще на 1 банк, в Беларуси падает задолженность по потребительским кредитам, Citigroup и Citibank отказались работать с суверенными еврооблигациями Беларуси. Международное рейтинговое агентство Moody's заявило, что Белоруссия допустила дефолт по внешним долговым обязательствам. говорится в сообщении агентства.
Беларусь допустила дефолт по внешнему долгу: что это значит
| Moody’s заявило, что Белоруссия допустила дефолт | В рейтинговом агентстве Moody's 14 июля сообщили, что Белоруссия допустила дефолт по своему внешнему долгу. |
| Telegram: Contact @suzdaltsev | В министерстве финансов считают, что объявление международным рейтинговым агентством Moody's дефолта в Беларуси носит "провокационный характер". |
| Рейтинговое агентство Moody's сообщило о дефолте Белоруссии по внешнему долгу | Группа инвесторов из восьми физических лиц и пяти компаний 18 января заявила о дефолте по пяти выпускам еврооблигаций Belarus 2023, 2026, 2027, 2030 и 2031. |
Министр финансов Беларуси: «Дефолт не будет большой проблемой»
Группа инвесторов направила Минску уведомление о дефолте по пяти выпускам еврооблигаций. "Дефолт Республики Беларусь по указанным выше еврооблигациям стал результатом невыполнения Советом министров Республики Беларусь и Национальным банком Республики Беларусь своих обязательств по погашению указанных выше еврооблигаций и/или выплате. Власти Белоруссии допустили дефолт по внешнему долгу.