Наиболее жестким сценарием считаются санкции против НКЦ, что может парализовать биржевые торги долларами. Опасения санкционных ограничений на операции с западными валютами вызвали их сильную просадку, но в последнее время котировки активно восстанавливаются. "Введение санкций на НКЦ сделает невозможной биржевую торговлю долларами и евро. Санкции против НКЦ на время отрежут экономику от внешних рынков.
Что будет, если Национальный клиринговый центр подпадет под санкции
НКЦ продолжает оказывать услуги в штатном режиме, включая проведение расчетов во всех валютах, по которым проводятся торги», — сообщили Frank Media. Краткий обзор возможных последствий санкций на НКЦ и/или на Мосбиржу Хорошая новость: глобально инфраструктуру Мосбиржи санкции не коснутся. Попадание Национального клирингового центра под санкции — вопрос отнюдь не решенный, однако Банк России готовится к этому как к реалистичному сценарию. Тем не менее в России не первый месяц ожидают санкций против НКЦ. Рынки уже неоднократно реагировали на новости об их возможном введении. небанковская кредитная организация, выполняющая роль клирингового центра и являющаяся центральным контрагентом на Мосбирже.
Доллар в опасности: как блокировка НКЦ может повлиять на курсы валют
В новый пакет американских санкций не попал Национальный клиринговый центр — ключевая структура Московской биржи, через которую осуществляется клиринг биржевых сделок. Национальный клиринговый центр может стать новым объектом для санкций США — об этом сообщило издание Wall Street Journal со ссылкой на источники. Мы не исключаем, что санкции против НРД и риск рестрикций против НКЦ запустили очередной виток девалютизации. Национальный Клиринговый Центр. Все новости на тему НКЦ в России и мире — Frank Media. Приводим полный и обновляемый список банков под санкциями с данными на 2024 год, а также список банков, которые не попали под санкции.
НРД оспаривает санкции Евросоюза
В конце августа НКЦ частично исполнил свой план — перестал принимать евро и доллары для обеспечения по сделкам. Помимо него, в санкционный список может попасть Национальная система платежных карт НСПК , оператор платежной системы «Мир», Агентство по страхованию вкладов и Национальный расчетный депозитарий. Сейчас валютные операции на бирже никак не ограничены, клиенты брокеров могут купить и продать валюту. Как правило, комиссии за конвертацию выросли, но главное — сама возможность конвертаций на бирже сохраняется, отмечают в «Альфа-Капитале». При введении санкций, вероятнее всего, все валютные средства клиентов НКЦ окажутся замороженными, а торговля валютой на бирже остановится, считают эксперты. Это приведет к окончанию торгов этими валютами на Мосбирже из-за невозможности клиринга», — объясняет он. И хотя в рамках замкнутого цикла внутри НКЦ останется возможность переводить валюты между счетами, вывести или завести их в НКЦ будет нельзя. Если санкции введут только США, то торги европейскими валютами могут сохраниться, и наоборот, уточняет Прокудин. Доллар: внешний и внутренний Если НКЦ окажется под блокирующими санкциями, торговля долларом для внешних операций перекочует на межбанковский рынок, считает главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. Она теоретически может быть на блокчейне.
Будет некая система, которую невозможно отключить одномоментно, но только если отключать каждого из участников в отдельности. При угрозе санкций, наверное, это было бы наилучшим вариантом», — считает Надоршин.
На сегодняшний день операции на бирже не ограничены, есть возможность купить и продать валюту, рассказывает Базак. Для решения этой проблемы правительство может создать на базе Мосбиржи возможность для хранения и операций в долларах и евро, не исключает эксперт. В таком случае торговля будет осуществляться отдельными сделками вне биржи», — предупреждает эксперт. Тинькофф Банк, Лиц.
Можно ли будет вывести доллары, евро и дружественную валюту? Однако проблем с валютой дружественных стран возникнуть не должно, считает собеседница Bankiros. Скорее всего, торги по тем же юаням, например, будут проводиться как и раньше, без каких-либо изменений.
Конкретно эта санкция носит, скорее всего, демонстративный характер, является больше элементом психологического давления — ограничения могут лишь осложнить работу, понервировать, создать напряжение у участников торгов, но не более того, — объяснил главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. Но радикально картина не изменится, добавил эксперт. Часть людей паниковали и продолжают, продают доллары, что привело к серьезному удорожанию рубля, например на этой неделе. В итоге это наносит вред российскому экспорту.
Но основной эффект практически уже получен, само «отключение» немногое изменит в этой ситуации, — добавил Евгений Надоршин. В том числе возможность продажи бизнеса по конвертации недружественных валют, — указал исполнительный директор Департамента рынка капиталов ИК «ИВА Партнерс» Артем Тузов. Торговля долларом США и евро в любом случае будет продолжена, но вне биржи, подтвердил представитель Банка России. Внебиржевой валютный рынок существует и сейчас. Согласна с таким подходом и руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая. Но останется возможность внебиржевых торгов, — сказала аналитик «Финама». Однако санкции против Национального клирингового центра могут окончательно остановить и продажу российских энергоресурсов на Запад, подчеркнула Ольга Беленькая.
Дело в том, что конвертация валютной выручки российских экспортеров идет через Национальный клиринговый центр.
Но вряд ли. Мы увидим обвал рынков в первые же дни.
Все срочно будут искать способы перезапустить поставки и расчеты. Варианты: новые клиринги, крипта, для потребрынка вариантом снова станет кэш. Валютные торги пойдут по внебиржевым каналам.
При этом курс будет плюс-минус ровный. Если где-то возникнет диспаритет, прибегут арбитражеры и выровняют. Квазивалютные инструменты по-прежнему смогут торговаться.
Но будут технические проблемы.
ЦБ придумал, как рассчитывать официальные курсы валют при санкциях
Национальный клиринговый центр — основная расчетная организация на Мосбирже, через которую проходят все сделки с ценными бумагами и валютой. Опасения санкционных ограничений на операции с западными валютами вызвали их сильную просадку, но в последнее время котировки активно восстанавливаются. Санкции против НКЦ на время отрежут экономику от внешних рынков. ЦБ РФ считает реальным риск санкций в отношении Национального клирингового центра (НКЦ), надо уменьшать валютные позиции участников, заявил первый зампред регулятора Владимир Чистюхин.
Что будет с долларами из-за возможных санкций к НКЦ: в банке и у брокера
По словам экс-председателя правления НКЦ Олега Вьюгина, как только пошли слухи о возможных санкциях против НКЦ, «основную часть долларов конвертировали в юани». Сколько именно сейчас средств у Национального клирингового центра, неизвестно, добавляет агентство. По оценкам Bloomberg Economics, общий непредвиденный доход мог превысить 100 млрд долларов. Это все деньги банков, точнее деньги их клиентов, которые они вкладывают в НКЦ, потому что он может проводить платежи в долларах», имея корсчета в банках США, объяснил Вьюгин. Многие российские банки из-за санкций таких счетов лишились. По сути, запасы иностранной валюты оказались в квазичастных руках, пишет Bloomberg.
Почему это важно? Для начало немного скучной терминологии, мало ли кто не в курсе, о чем речь. НКЦ национальный клиринговый центр — это небанковская кредитная организация, которая выполняет роль клирингового центра и является центральным контрагентом на Московской бирже. Функции НКЦ: Клиринг проводимых операций и контроль расчётов.
Учёт валюты российских инвесторов. Центральный контрагент.
Так как Москва еще весной потребовала от покупателей российского газа в Европе направлять платежи через НКЦ, введение ограничений против него поставило бы под угрозу поставки жизненно важных ресурсов.
Тем не менее в России не первый месяц ожидают санкций против НКЦ. Рынки уже неоднократно реагировали на новости об их возможном введении. Как хранят деньги в НКЦ?
В этом году Национальный клиринговый центр продемонстрировал рост своих валютных запасов, рассказали собеседники Bloomberg, осведомленные об операциях организации.
Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой, предоставляемой ООО ИК «КРЭСКО Финанс», клиент должен самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. По вопросам получения подробной информации о заключении договора доверительного управления, а также иных документов, предусмотренных действующим законодательством, обращайтесь по телефону: 8 800 511-48-77, а также по адресу: 127473, г.
Москва, переулок Чернышевского, 15. Остались вопросы?
Санкции против НКЦ - почему их все боятся?
Банк России хочет проработать этот сценарий и обсуждает с участниками рынка механизм определения курсов доллара и евро без торгов на бирже. На сегодняшний момент законодательной базы нет — есть только регламент, который НКЦ в июне 2022 года разослал своим участникам на случай подобных санкций. Основные положения регламента: НКЦ заменит валюту исполнения обязательств на всех рынках Мосбиржи, исключение — срочные обязательства. Зачисление и списание валюты, которая попала под санкции — прекратится. Санкционная «валюта» не может быть поставлена на учет в качестве обеспечения. Курс валюты, которая попала под ограничения, будет определяться на каждую дату исполнения обязательства как сумма центрального курса и центрального значения индикативного курса. Интересно: центральный курс — границы интервала валютного биржевого курса, который устанавливается в сделках с иностранной валютой. Также при определении центрального курса учитывается диапазон оценочных рисков — примерное значение, за пределы которого курс не выйдет.
В то же время, по его словам, сворачивать торги долларом для совершения операций на внутреннем рынке необязательно. Экономист отмечает, что это возможно с помощью формирования открытых валютных позиций, по которым финансовые организации могут иметь определенное количество валюты «виртуально». А это закрывает немало потребностей в валюте, потому что не такому большому количеству контрагентов доллары нужны исключительно для внешних операций. Большое количество контрагентов инвестирует в валюты, хранят сбережения в них», — говорит Надоршин. Он добавляет, что в таком случае «внутреннюю» площадку было бы логично организовать на инфраструктуре Мосбиржи, поскольку она максимально приспособлена для этих целей и у биржи много инструментов, связанных с этим базовым активом. Как будет определяться курс Сейчас Банк России устанавливает официальный курс доллара, евро и юаня по отношению к рублю на основе данных Мосбиржи о средневзвешенных курсах этих валют к рублю по сделкам, заключенным с 10:00 до 15:30 по московскому времени. Если биржевые торги остановятся, то курс доллара все равно не станет регулируемым, как это было в советское время, потому что останутся торги дружественными валютами, и через них можно будет рассчитывать кросс-курс рубля к доллару и евро, говорит управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. В отсутствие торгов курс доллара может устанавливаться справочным образом, с расчетом через торги другими валютами на Мосбирже или исходя из курсов на международных валютных рынках, добавляет Антон Прокудин из «Ингосстрах-Инвестиций». В то же время на рынке наличной валюты ситуация будет иной, полагает Асатуров. Спрос на наличные доллары, вероятнее всего, взлетит, и это будет стимулировать высокую премию кросс-курса рубля к доллару, например, через юани. Что будет с долларами на счетах, акциями и евробондами В случае остановки торгов долларом на Мосбирже проблемы могут возникнуть у держателей суверенных еврооблигаций России, пишут аналитики «Тинькофф Инвестиций» — если санкции против НКЦ реализуются, то продать такие бумаги до погашения будет проблематично. Их можно будет реализовать только по внутреннему курсу банка, который может быть невыгоден.
На каждый случай заготовлены меры, для обеспечения функционирования существующей инфраструктуры. При этом глава ЦБ уклонилась от конкретного ответа на вопрос, как регулятор будет действовать в случае реализации самого негативного сценария. Это логично, ибо противник не должен знать твоих планов, чтобы не нанести тебе еще больший урон. При этом Набиуллина заверила, что главный приоритет ЦБ, это сохранить стабильность финансового рынка и обеспечить защиту прав вкладчиков.
По словам одного из источников, деньги могут быть заморожены на неопределенное время, так же как это произошло с резервами ЦБ. Банк России подтвердил изданию, что такой сценарий прорабатывается, а брокеры уже активно выгоняют клиентов из недружественных валют. Альтернатива — работа с азиатскими бумагами. Они также зачастую номинированы в долларах, но гораздо безопаснее для брокеров, говорит экономист, управляющий директор Trade123 Владимир Рожанковский: Владимир Рожанковский экономист, управляющий директор Trade123 «Получается парадоксальная ситуация. С одной стороны, бумаги номинированы, в том числе и в гонконгской бирже в долларах США, но это не является риском, поскольку мы торгуем с дружественными странами, соответственно, риск блокировки именно брокерских счетов, на которых находятся ценные бумаги, которые не с Euroclear связаны. Там я не предвижу пока каких-то осложнений. Парадокс заключается в том, что как только клиент продал свои ценные бумаги и они конвертированы в доллары либо евро, вот это становится токсичным. То есть если он на расчетном счету держит доллары или евро, соответственно, он подвергает себя риску, что банки просто от них откажутся. А что значит отказаться от расчетных счетов в долларах и евро? Это значит, что их принудительно нужно конвертировать в рубли по тому курсу, по которому банк будет вынужден конвертировать, и дальше у вас единственный путь — судиться с банком. Вряд ли вы что-то выиграете. Соответственно, людям нужно иметь счет в юанях, а как только они получают деньги от продажи ценных бумаг, если они не хотят держать их в рублях, то, соответственно, переводить их на юань». Хотя подготовка к возможным санкциям в отношении НКЦ идет полным ходом, полную остановку торгов по паре рубль-доллар можно назвать маловероятной. Как пишет в колонке для европейского Центра изучения экономической политики экономист Центробанка Италии Мишель Зангранди, Мосбиржа и ее структуры в какой-то мере защищены от санкций требованиями Москвы по оплате за российский газ в российской валюте.
Санкции против НКЦ: торги остановят, а валюту заморозят?
В частности, «Цифра брокер» с этой пятницы, 29 декабря, полностью прекращает принимать доллары в качестве обеспечения по сделкам с неполным покрытием. Также поступил с 22 декабря и «Тинькофф Инвестиции», правда, у этой компании шире список валюты: помимо, американских долларов, это еще и гонконгские доллары, а также юани. Также этот брокер запретил короткие позиции по валютам Соединенных Штатов и Китая и рекомендовал инвесторам закрыть позиции пообещав иначе закрыть их принудительно. Go Invest в прошлом — «А-Инвестиции», доля в которой принадлежала Альфа-банку также с 22 декабря ввел подобное ограничение по американским и гонконгским долларам, евро и турецкой лире. Некоторые брокеры вводят возможность принудительной конвертации принадлежащей клиентам иностранной валюты в рубли. Так, например, поступил Go Invest.
RU независимый инвестиционный советник Виктор Немихин, введение санкций против Национального клирингового центра не означает, что россияне не смогут обменивать валюту в банках.
Но внебиржевые сделки в виде обмена валюты от НКЦ никак не зависят, они будут возможны, — сказал Виктор Немихин. При этом эксперт отметил, что обменные операции становятся всё дороже, потому что сейчас российские банки стараются вынудить своих клиентов отказаться от использования долларов и евро и вводят дополнительные комиссии за хранение иностранных денег. Издержки владения долларами и евро будут возрастать, — заявил эксперт. Чтобы избежать дополнительных расходов, Виктор Немихин советует хранить сбережения в другой, менее рисковой валюте.
К слову, Швейцария на днях отчиталась о получении около 230 сообщений об обходе санкций против РФ и Белоруссии. А портал Euractiv со ссылкой на европейских дипломатов сообщает о мерах в отношении фирм из Турции и Индии. Риски инфраструктурных санкций к НКЦ также существуют, но, по мнению стратега, они менее значительны. И все же, инвесторы нервничают. Российские инвесторы опасаются «гэпа» на открытии торгов 26 февраля, поэтому многие начали задумываться о рисках еще вчера.
В этом сценарии каким-то российским компаниям, возможно, придется вновь перестраивать свою бизнес-логистику, что приведет к удорожанию и удлинению цепочки. Недавно, в частности, были сообщения об ограничениях расчетов банков ОАЭ и некоторых других стран с Россией из-за риска вторичных санкций. Полагаем, что в основном из-за этого мы наблюдаем закрытие позиций по акциям перед праздниками. Действует также усталость от высоких процентных ставок, и когда появляются подобные негативные новости и падает аппетит к риску, то инвесторы начинают больше склоняться к выбору облигаций, а не акций», - комментируют аналитики «Финама». Операции с заблокированными бумагами возможны. Что будет с валютными торгами?
Отдельные банки даже рекламируют курс в своих обменниках клиентам как «максимально близкий к биржевому». Если биржевая торговля валютой в РФ прекратится, то банки могут ухудшить условия.
Комиссии за хранение валюты в РФ могут вырасти. У банков было три способа хранения клиентской валюты: НКЦ, корсчета в американских банках и кредитование. Из всех трех вариантов у них остался только последний — и тот сомнительный: спрос на займы в валюте в нынешних экономических условиях снижается. Хранить валюту у себя банкам станет еще более невыгодно. Что будет с валютой на счетах, зависит от способа хранения. Банки могут хранить валюту в НКЦ или на корсчетах американских или европейских банков. Если банк хранит иностранную валюту не на корреспондентском счету в НКЦ и сам не находится под санкциями, то деньги останутся доступными. Российским компаниям с большой долей экспортной выручки будет сложнее работать.
Им будет сложнее продавать валюту по выгодному им курсу, что может негативно отразиться на их финансовом состоянии. Из видных экспортеров можно отметить «Роснефть» и «Лукойл». Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале.
Что будет если введут санкции против НКЦ?
| Россиян оставят без долларов и евро: о чем предупредил эксперт? | Национальный клиринговый центр, НКЦ Здесь стоит понимать, что санкции на НКЦ не изолируют российскую финансовую систему от расчетов в евро и долларах. Телеканал Москва 24 собрал подборку актуальных новостей последнего часа. |
| Санкции против НКЦ и Мосбиржи: что будет с купленной валютой. Детально | Национальный клиринговый центр может стать новым объектом для санкций США — об этом сообщило издание Wall Street Journal со ссылкой на источники. Актуальные новости из мира доказательной медицины, анонсы мероприятий, расписание работы клиники и врачей НКЦ КФУ. |
| США готовят санкции против системы «Мир» и структур Мосбиржи — The WSJ | Сегодня утром уже писал о возможных сценариях, но больше всего тревожат именно санкции на НКЦ. |
"Мосбиржа" не меняет режимы торгов в связи с санкциями против НРД
| Доллар в опасности: как блокировка НКЦ может повлиять на курсы валют | Главная Новости Лента новостей «Убежище от санкций»: Bloomberg рассказал о ключевой роли НКЦ в валютных расчетах России. |
| Вечерний обзор. Шестой пакет санкций испортил российским акциям пятницу | Однако Национальный клиринговый центр (НКЦ) с 6 июня вносит изменения в порядок проведения расчетов и использования обеспечения. |
| Инвестстратег Суверов: рубль укрепляется из-за ожидания санкций против НКЦ — РТ на русском | Санкции против НКЦ на время отрежут экономику от внешних рынков. |
| Роль Национального Клирингового Центра на бирже и есть ли санкции против НКЦ | небанковская кредитная организация, выполняющая роль клирингового центра и являющаяся центральным контрагентом на Мосбирже. |
| ЦБ заметил усиление рисков вторичных санкций и усложнение международных платежей | Сегодня утром уже писал о возможных сценариях, но больше всего тревожат именно санкции на НКЦ. |