С учетом последних данных по росту цен и темпов кредитования, Центробанк ясно дал понять, что будет держать ключевую ставку высокой до осени, а возможно, что и дольше, сказал в беседе с главный экономист компании «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. При этом сохранение ключевой ставки Центрального банка РФ необязательно является признаком стабильности экономики. Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 15 декабря 2023 года. Многие аналитики считают, что Банк России в пятницу сохранит ключевую ставку на уровне 16% годовых и ужесточит сигнал по дальнейшей денежно-кредитной политике, сообщает РИА Новости.
Конец близко. ЦБ заложил в ключевую ставку отмену льготной ипотеки под 8%
практически до 30%. В этом случае накопленного повышения ключевой ставки будет достаточно, чтобы вернуть инфляцию к уровням, близким к цели, уже к концу этого года. В этом материале — итоги последнего заседания ЦБ, прогноз следующего решения ЦБ по ключевой ставке, прогноз Центробанка по ключевой ставке на 2024-2025 год, прогноз ключевой ставки по месяцам SberCIB Investment Research. Аналитик Дмитрий Нова считает, что ЦБ находится «в тупике». Проще говоря, чтобы ЦБ понизил ключевую ставку, надо, чтобы в экономике было меньше сигналов для повышения цен.
Новости про ставку ЦБ
Центробанк ожидает, что при базовом сценарии в 2024 году ключевая ставка составит в среднем 15-16%. Про ключевую ставку. Эффект от повышения ключевой ставки до 15 процентов уже есть, например это более сбалансированная активность, прежде всего по потребительским, необеспеченным кредитам, отметила глава Центрального банка. Поэтому ЦБ РФ готов держать ключевую ставку на высоких уровнях столько, сколько это потребуется для устойчивого замедления инфляции, заявила в ходе пресс-конференции глава Центробанка Эльвира Набиуллина. 5 Текущее значение ключевой ставки ЦБ РФ на сегодня.
Пресс-центр
Ключевая ставка — основной инструмент ДКП Центробанка. ЦБ на заседании 26 апреля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. Ключевая ставка — основной инструмент ДКП Центробанка.
Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16 процентов годовых
Что ждет ключевую ставку ЦБ в 2024 году? В базовом сценарии Банк России повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 15–16% и 10–12% соответственно. Ключевая ставка: аналитики рассказали, чего ждать от ЦБ. Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 15 декабря 2023 года. ЦБ РФ предоставляет кредиты банкам по ставке, равной или выше ключевой. Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке состоится 22 марта. Все опрошенные "ДП" эксперты единогласно убеждены, что регулятор повторит своё предыдущее решение и оставит ставку без изменений, на уровне 16%.
Аналитики ждут, что Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 16%
В марте граждане и компании активно кредитовались в банках. Портфель необеспеченных потребительских ссуд достиг 14,1 трлн руб. Россия никогда не бывала в ситуации, подобной нынешней, поэтому рынок может неоднозначно воспринять дополнительное повышение ставки, сейчас это не требуется, пишут аналитики Райффайзенбанка в своем Telegram-канале Focus Pocus. Но и нейтральный сигнал может быть воспринят как смягчение риторики, поэтому ЦБ нужно придерживаться позиции о том, что «высокие ставки — это надолго», считают они.
Но вероятность того, что ЦБ как минимум задумается о повышении ключевой ставки, а как максимум - действительно повысит ее если не в апреле, то в июне, увеличилась. ЦБ поднимал ставку на фоне заметно ускорившегося роста потребительских цен из-за повышения спроса, который превысил возможности производства, рассказывала ранее глава Банка России Эльвира Набиуллина. По итогам мартовского заседания по ставке было отмечено постепенное ослабление текущего инфляционного давления, как и то, что при этом оно оставалось высоким. Выступая 10 апреля на пленарном заседании Госдумы , Набиуллина сообщила, что пик текущей инфляции остался позади, но "мы начнем снижать ключевую ставку, когда убедимся, что замедление инфляции набрало нужную скорость и инфляционные ожидания приходят в норму". К апрельскому заседанию ЦБ прогресс в части условий для снижения ставки достигнут, констатирует руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ "Финам" Ольга Беленькая.
Во-первых, саму ставку подняли очень высоко. А это снизило доступность кредитов. Чем меньше бизнес и люди занимают денег, тем меньше они тратят. И тем меньше возможностей у продавцов повышать цены. Во-вторых, рубль укрепили за счет обязательной продажи валютной выручки. Сейчас есть небольшой откат назад. Позитивный факт — снизились инфляционные ожидания. Их измеряют каждый месяц. Это цифра означает, какой средний рост цен в ближайший год ждут россияне.
Годовая инфляция еще несколько месяцев будет возрастать по мере выхода из базы расчета относительно низких темпов роста цен конца 2022 — начала 2023 года, предупреждают эксперты Центробанка в своем обзоре «О чем говорят тренды». В то же время в регуляторе заявляют, что денежно-кредитная политика ДКП ведомства дает свои результаты. Собственно, темпы роста кредитования физических лиц уже стали постепенно замедляться. Рост необеспеченного потребительского кредитования также продолжил постепенно замедляться. Как отмечают эксперты, сокращение объема выдач зафиксировано во всех сегментах кредитования. При этом в ведомстве Набиуллиной подчеркивают, что для возвращения инфляции к целевому уровню в 2024 году жесткая ДКП может потребоваться в течение продолжительного времени. Ряд экспертов не исключает того, что ЦБ на предстоящем в середине декабря заседании может пойти на очередное повышение ключевой ставки. Со второй половины ноября и до сих пор продолжается тенденция спада. Повышать ставку необходимо, чтобы удержать уровень инфляции, укрепить позицию рубля», — говорит гендиректор компании «Белый остров» Сергей Островский. По мнению доцента РЭУ им.
Обвал рынка гособлигаций! Неужели ЦБ снова поднимет ставку в марте?
Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале», — говорится в пресс-релизе. В феврале 2024 года регулятор впервые с лета 2023-го принял решение оставить ее на прежнем уровне, хотя до этого последовательно повышал. Ключевая ставка ЦБ — как она изменялась с 2020 по 2023 год Сохранение ставки на прежнем уровне было ожидаемым для экспертного сообщества. В пользу такого исхода говорили и инфляция, и данные по динамике кредитования, и инвестиционная активность частных предприятий, пояснял «Ведомостям» эксперт объединения экономистов «Новый курс» New Deal Даниил Григорьев.
Стандартный ответ СМИ: так для рубля будет лучше. И все? Я не экономист, поэтому давайте просто посмотрим, что произошло. Почему налоговая ставка так скакнула? И главное — надолго ли? Ведь высокая ставка — это большие кредиты, а большие кредиты — это смерть малому и среднему бизнесу. Именно тогда, в феврале, Центробанк и правительство сделали так, что наша экономика сумела это быстро пережить. Путин ограничил вывоз капитала до 10 тысяч долларов на человека. И когда Байден говорил, что наша экономика разорвана в клочья, доллар стоит двести рублей, в реальности цена доллара снизилась до 55. Влияют ли как-то геополитические истории на реагирование ЦБ? Конечно, но не всегда. Сначала посмотрим на историю курса ЦБ. Однако этот скачок был подготовлен на уровне правительства.
По его словам, ЦБ ждет с одной стороны эффекта от своих предыдущих действий, а с другой - более четких бюджетных и налоговых планов. Начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий считает, что повышение ключевой ставки маловероятно, а ее снижение и вовсе исключено. При этом шансы на снижение этого показателя, по мнению экспертов, на ближайшем заседании малы.
Еще в начале апреля Эльвира Набиуллина сообщала, что снижение ключевой может начаться уже во втором полугодии при условии устойчивого уменьшения инфляции. Однако теперь рынок ждет более позднего перехода к смягчению ДПК и более медленных шагов по снижению ставки, подтвердила глава отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая. Предыдущий вариант прогноза выглядел всё более трудно выполнимым, отметили в «Финам». Уже сейчас можно говорить о том, что по итогам года цены вырастут выше ожиданий регулятора, считает глава отдела инвестиционной аналитики «Ренессанс Банка» Павел Журавлев. Как изменения прогнозов ЦБ повлияют на экономику Из-за повышения прогноза по средней ключевой ставке за год банки, вероятно, отложат снижение доходностей по коротким вкладам, подчеркнул Денис Попов из ПСБ.
Центробанк готовится снова поднять ключевую ставку. Что будет дальше
На что повлияет решение ЦБ? Проводимая ЦБ денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике. Макроэкономические данные по-прежнему выглядят противоречиво. С одной стороны, инфляция показывает признаки стабилизации. При этом в таких устойчивых компонентах, как услуги, сохраняется рост. Это также позитивный тренд. С другой стороны, потребительский спрос остаётся высоким.
Аналитики связывают такой рост с тем, что рынок был переоценен еще до заседания Банка России 16 февраля. Кривая доходности облигаций — это график, который отражает зависимость доходности облигаций от срока погашения. Реакция рынка на решение Центробанка 26 апреля была незначительной — рынок заранее учел риск ужесточения риторики ЦБ.
Перед апрельским заседанием по ключевой ставке доходности краткосрочных ОФЗ повышались на 5-15 б. Более подробную аналитику рынков и вариант стратегии инвестирования во втором квартале 2024 года читайте в отдельном материале. О возможностях брокерского счета для бизнеса читайте в материале «Зачем юридическому лицу открывать брокерский счет». Оставьте заявку , чтобы открыть брокерский счет для бизнеса в Сбере.
Если только крупные инвесторы считают, что 22 марта ЦБ может снова вернуться к повышению ставки. Но есть ли для этого основания сейчас, как в прошлый раз? Хоть снижение и незначительное, но оно есть. То есть по этому показателю инфляция, наоборот, снова разгоняется. Те, кто внимательно читал мои заметки по макроэкономике в предыдущих статьях, вероятно, уже давно поняли, что этот инфляционный тренд пока никуда не денется, и, не исключено, что ЦБ придется снова поднять ставку. Возможно, что крупные инвесторы считают именно так, поэтому и столь упорно падают облигации.
И если ноябрьский минимум цены будет пробит, боюсь, что падение может еще усилиться, тогда вероятность роста ставки через пару недель станет еще значительно выше. Но давайте сначала дождемся данных по инфляции за первые недели марта, прежде чем делать выводы. Многие уже начали закупать средние и длинные облигации на этом падении. И это неплохая идея в случае отскока индекса от ноябрьского дна, однако, не стоит с этим спешить, ибо если дно будет пробито, доходность по облигациям еще больше возрастет. Прошлый исторический рекорд по доходности был поставлен неделей ранее. В общем, похоже, что эта тенденция с ростом доходности пока будет сохраняться, ведь правительству очень нужны деньги, очень много нужно денег. Я ранее неоднократно говорил, что достать эти деньги Минфин может только тремя способами: повышением налогов, девальвацией и заимствованиями через ОФЗ. Все эти три варианта и будут использованы в этом году. А на фоне длительного удержания ставок инвесторов, видимо, уже не устраивает текущая доходность ОФЗ. Они теперь хотят больше, вот цена и падает.
Текущее инфляционное давление остается высоким. Это означает, что отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста во втором полугодии 2023 года оказалось более значительным, чем Банк России оценивал в октябре. В отдельных сегментах кредитного рынка появились признаки замедления активности, однако общие темпы роста кредитования по-прежнему остаются высокими. Повысились инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий. Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Динамика инфляции. Это связано с эффектом высокой базы начала декабря 2022 года, когда произошла внеплановая индексация тарифов на коммунальные услуги.
Устойчивое инфляционное давление в последние месяцы усилилось. Это объясняется более быстрым ростом внутреннего спроса по сравнению с возможностями расширения выпуска товаров и услуг, чем Банк России оценивал ранее. Об этом свидетельствуют данные о динамике экономической активности во втором полугодии 2023 года, включая оперативные данные за IV квартал. Некоторый вклад в текущий рост цен в последние месяцы также внесли разовые проинфляционные эффекты на отдельных товарных рынках. Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий повысились. Денежно-кредитные условия в целом продолжили ужесточаться вслед за повышением ключевой ставки в июле - октябре. Краткосрочные ставки финансового рынка повысились в связи с пересмотром вверх участниками рынка ожидаемой траектории ключевой ставки.
Инфляция растет, ее ожидания снижаются
- Что будет со ставками по кредитам
- Почему борьба с инфляцией обречена на провал?
- Ставка Набиуллиной. Озвучено два сценария для России
- Что будет со ставками по кредитам
- Центробанк допускает новое повышение ключевой ставки
На что влияет ключевая ставка
- Уровень ключевой ставки Центрального банка на сегодня в 2024 году
- Расплата за льготы
- История изменений ключевой ставки
- В ожидании роста. Чего ждать от Банка России на заседании по ставке 26 апреля