Скидка 20% PRIVETINVEST действует две недели Организатор: РБК, 12+ 0:00 Как заработать и НЕ заработать на длинных ОФЗ?
На прошедшем аукционе по размещению ОФЗ Минфин улучшил условия заимствований.
Ставки облигаций федерального займа выходят на более свойственный им обоснованный уровень на фоне снижения интереса инвесторов к развивающимся рынкам и туманных. ОФЗ-ПД, замещающие облигации, облигации в юанях и российские акции: динамика рынков в 2024 году. Новое падение происходит в том числе из-за низкой активности иностранных инвесторов на аукционах Минфина по размещению рекордных объемов ОФЗ.
Рынок акций испугался падения ОФЗ. Обзор российского рынка на 8 сентября
ОФЗ-ПД, замещающие облигации, облигации в юанях и российские акции: динамика рынков в 2024 году. Новости Решения Банка России Контактная информация Карта сайта О сайте. Основной объем размещенных в апреле Минфином России облигаций федерального займа (ОФЗ) выкупили некредитные финансовые организации (НФО), говорится в обзоре рисков. «Известия»: российские облигации упали до минимума из-за высокой ключевой ставки. Резкое падение цен ОФЗ — это результат сокращения «позиций для минимизации возможных убытков из-за ухудшения баланса рисков на ближайшие недели и месяцы».
Вероятно снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-10% к 2025г - "БКС МИ"
ОФЗ-ПД составило от 1% до 32%, некоторые выпуски ОФЗ-ПК подорожали, свидетельствуют предварительные итоги аукциона открытия на рынке ОФЗ в понедельник. ОФЗ-ПД, замещающие облигации, облигации в юанях и российские акции: динамика рынков в 2024 году. Цены на дальние ОФЗ выросли больше, чем индекс. Новости Решения Банка России Контактная информация Карта сайта О сайте. Новое падение происходит в том числе из-за низкой активности иностранных инвесторов на аукционах Минфина по размещению рекордных объемов ОФЗ. Накануне рубль потерял 1,1%, возглавив падение валют развивающихся стран, дружно подешевевших вслед за турецкой лирой.
Как НЕ заработать 20% годовых на ОФЗ, почему падает RGBI, пора ли покупать длинные облигации
Новости об обсуждении вариантов реструктуризации долга вызвали резкое падение облигаций компании до 80-90% от номинала. Минфин России информирует о результатах проведения 24 апреля 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г. Российские облигации упали до минимума из-за высокой ключевой ставки.
Спасли бюджет от дефицита: Госбанки потеряли 2 млрд долларов после падения госдолга России
Однако, представляется, что сильной девальвации рубля уже не будет. И причина - даже не в мерах ЦБ по удержанию инфляции. Ключевая проблема - дефицит кадров. При курсе рубля свыше 100 рублей за доллар российский рынок труда перестанет быть привлекательным не только для специалистов, но даже для низкоквалифицированной рабочей силы из зарубежья, а это грозит ещё большей инфляцией. Поэтому, следует закладывать незначительное ослабление рубля до конца 2024 года. Но до каких уровней? Как правило, такие гэпы всегда закрываются обратным движением цены.
Тогда только крупнейшие банки за год заработают на ОФЗ в виде разницы с вкладами примерно на 0,5 трлн руб. Сбербанк держит ОФЗ примерно на 2,5 трлн руб. Однако, капитал Сбербанка составляет 5,8 трлн руб. Чтобы затем вернуть эти 262 млрд руб. Однако в бюджет через дивиденды от этого банка поступит прибыль за вычетом отчислений в резервы самого банка и доли дивидендов негосударственных акционеров. На практике банковский бизнес сложнее изложенной схемы, и в структуре баланса ОФЗ понимаются как высоколиквидные активы под колебания или отток коротких пассивов, а капитал является длинным пассивом против самых рисковых активов. Однако логика круговорота денег «бюджет-капитал-ОФЗ-прибыль-дивиденды-бюджет» вполне уместна как аналогия частных банков со сложной структурой вложений собственников в акции банков и открытого или скрытого кредитования банком бизнеса его же собственников. К тому же получение в бюджет дивидендов с крупных банков обычно сопровождается серьезными политическими дебатами, и в итоге осуществляется далеко не каждый год и не в полном объеме прибыли. Проценты же по ОФЗ принято платить точно в срок независимо от разных обстоятельств. Поэтому правильнее было бы считать прибыль крупнейших госбанков без учета завышенных процентов по ОФЗ, более того, снизить банкам планы по прибыли, по дивидендам и снизить сами ставки по ОФЗ. Разумеется, снизить ставки по ОФЗ не только для крупнейших госбанков, но и для всех держателей постепенно, по новым выпускам. На типичном аукционе размещения ОФЗ сталкиваются интересы Министерства финансов, желающего снизить доходность, с интересами крупнейших банков, желающих высокой доходности. Результаты размещения формируются либо заявками крупных игроков с указанием желаемых процентных ставок конкурентные заявки с указанием процента , либо без такого указания по средним ставкам как сложится неконкурентные заявки без указания конкретного процента.
Против рубля также играл рост спроса на китайскую валюту со стороны российских импортеров из-за переориентации товарных цепочек с запада на восток; доллар и евро могли покупаться под смену собственности в рамках ухода из РФ западных компаний. Текущие объемы почти в три раза выше предыдущих аналогичных операций, однако они пока становятся заметны при снижении активности валютных покупателей, хотя далее могут проявить себя накопительным итогом усилением поддержки рубля. Чтобы прочитать эту статью, зарегистрируйтесь на TradingView — это бесплатно Попробовать.
Почему падают российские облигации Инвесторы заранее ожидали повышения ставки, и рынок облигаций начал снижаться на основе принципа «продавай на слухах, покупай на новостях». Повышение процентных ставок привело к увеличению доходности облигаций, что сказалось на снижении их цен и индекса RGBI. Средние и длинные ОФЗ стали особенно чувствительными к изменениям ставок, и, следовательно, оказали наибольшее влияние на индекс, — передаёт pronedra. Эксперты считают, что котировки облигаций в ближайшее время не будут расти, пока ставка будет повышаться. Как выбрать облигации Хотя государственные облигации сталкиваются с падением в цене, частные инвесторы все еще проявляют большой интерес к этому инструменту, и количество таких инвесторов на Московской бирже превысило 25 миллионов человек. Для многих консервативных инвесторов облигации остаются предпочтительным выбором, особенно для тех, кто ищет альтернативу вкладам в банке и не стремится получить быструю прибыль.
Какие акции просядут в цене 27 апреля?
Какие акции просядут в цене 26 апреля? Какие акции вырастут 26 апреля? Лидеры роста и падения 26 апреля 2024 года Лидеры роста и падения 25 апреля 2024 года Какие акции просядут в цене 25 апреля?
Остается самый главный вопрос: что будет дальше, как поведут себя оставшиеся керри-трейдеры? И здесь я бы внес одну ремарку. Очень длительное наблюдение за управляющими иностранных фондов и знакомство с ними давно избавило нас от какого-то пиетета и даже попыток предполагать, что «ну уж там-то сидят профи экстра-класса», у которых всегда есть план Б.
Отнюдь, много раз убеждались, что часто принимают решения на многие миллионы те еще баффеты. Примеров множество; достаточно вспомнить, что исторический! Никогда больше так активно не покупали рынок России, как за пару недель до кризиса. При возникновении определенных условий и получения соответствующих указаний от своих инвесткомитетов управляющие портфелями ОФЗ более чем вероятно начнут распродажи.
Высокая ключевая ставка влияет на требуемую доходность облигаций, из-за чего цены на гособлигации снижались с середины прошлого года. В конце прошлого года отметился разворот нисходящей тенденции в индексе RGBI, инвесторы могли делать ставки на смягчение денежно-кредитной политики, но недавние данные указывают на то, что разворот в монетарной политике может пройти позднее, чем на это рассчитывал рынок в конце прошлого года, сообщила эксперт. Фундаментально фактором ускорения снижения цен облигаций за последнее время могли выступить данные о рекордном росте расходов бюджета в феврале , рассказал начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко. Уже по итогам двух месяцев дефицит бюджета лишь немногим уступает прогнозному показателю на весь год. Эти данные сопровождались сохранением достаточно жесткой риторики ЦБ в его аналитических обзорах, а также косвенными индикаторами поддержания высокой потребительской активности населения, добавил эксперт. Все вместе может отложить начало снижения ключевой ставки на более длительный срок. Рынок даже рассматривает риск сохранения двузначной ключевой ставки продолжительный период времени, отметил Юрий Кравченко. В то же время все это не является неожиданностью или сюрпризом для инвесторов, хоть и может скорректировать рыночные прогнозы.
Показатель практически непрерывно снижается уже семь месяцев подряд. Реклама Участие иностранных инвесторов в ОФЗ было настолько же небольшим в 2018-м году: в апреле Минфин США объявил об ограничительных мерах против нескольких российских бизнесменов и компаний. Их вложения тогда за три месяца сократились на 214 миллиардов рублей.
Акции, которые я купил, падают в цене — почему это происходит и что делать
RU - Рынок облигаций федерального займа ОФЗ , плавно снижавшийся в первые месяцы 2023 года, во втором полугодии ускорил ценовое падение, отыгрывая заметное ужесточение Банком России денежно-кредитной политики ДКП для борьбы с инфляцией. При этом в ноябре-декабре на рынке стали формироваться ожидания, что достаточно "жесткая" политика ЦБ должна привести к снижению инфляционных рисков, что позволит регулятору уже к середине 2024 года приступить к снижению ставки. Однако уже к середине января ОФЗ растеряли практически весь рост начала года, несмотря на ряд позитивных факторов. Негативное влияние на вторичный рынок гособлигаций оказали первичные размещения. Минфин РФ 18 января в общей сложности продал на аукционах бумаги на 106,96 млрд рублей. Для продаж бОльшего объема ОФЗ Минфин удовлетворил заявки с премией по доходности 5-7 базисных пунктов ко вторичному рынку даже с учетом того, что накануне аукционов процентные ставки ОФЗ 26238 и 26239 выросли на 10 базисных пунктов. На трех первичных аукционах 1 февраля Минфин РФ разместил ОФЗ на рекордную с начала года сумму - 140,23 млрд рублей по номиналу - при общем спросе 278,73 млрд рублей. При этом размещение "классических" ОФЗ прошло с премией по доходности 5-7 базисных пунктов к закрытию предыдущего дня.
При этом ЦБ после паузы вернул в заявление сигнал по денежно-кредитной политике: при усилении проинфляционных рисков будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. После февральского заседания Банка России доходность ОФЗ срочностью до 5 лет выросла на 20-30 базисных пунктов, процентные ставки более "длинных" бумаг увеличились в среднем на 10-12 базисных пунктов. Рост доходности "длинных" гособлигаций был менее выраженным, поскольку на этом участке ОФЗ уже торговались с большой премией к ключевой ставке 280-310 базисных пунктов. Конъюнктура глобального рынка облигаций была преимущественно негативной, что в совокупности со снижающимся рублем также оказывало определенное давление на рынок ОФЗ. Статистика по инфляции в США за январь и данные по розничным продажам оказались выше ожиданий. Это поддержало мнение о том, что Федеральной резервной системе ФРС придется повышать ставку до более высокого уровня и удерживать ее продолжительное время. В третьей декаде февраля в основном преобладала боковая динамика ОФЗ, в том числе за счет достаточно "жесткой" позиции Минфина на первичных аукционах; ведомство не пошло на поводу у участников рынка и отсекло слишком агрессивные с точки зрения доходностей заявки, пожертвовав при этом объемом размещения.
Кроме того, поддержку рынку в начале марта оказало и отсутствие новых размещений из-за праздничного дня в России. Итоги заседания несколько охладили активность покупателей ОФЗ. Однако в начале третьей декады марта котировки ОФЗ смогли вновь встать на траекторию роста благодаря сдержанности Минфина на первичных аукционах 22 марта был размещен лишь один выпуск госбумаг всего на 15,33 млрд рублей , нейтральному новостному фону и замедлению инфляции в России. Восстановительный рост нефтяных цен и снижение доходности облигаций развитых стран также способствовали повышению спроса на рублевые бумаги. Начало апреля было не совсем благоприятным для инвесторов в ОФЗ, которые умеренно снижались в цене, несмотря на ряд позитивных факторов. Зампред ЦБ Алексей Заботкин, выступая в Госдуме, дал нейтральный сигнал относительно возможных решений регулятора по ключевой ставке на заседании 28 апреля. Подняться рынку не давало заметное снижение валютного курса рубля, что усиливало проинфляционные риски и, соответственно, формировало ожидания более высокого уровня ключевой ставки ЦБ РФ.
Падение курса рубля, а вслед за этим и давление на котировки ОФЗ смогли приостановить новости о снижении бюджетного дефицита к концу I квартала по сравнению с январем-февралем согласно опубликованным предварительным данным, федеральный бюджет РФ в марте был исполнен с профицитом 183 млрд рублей.
Торговая платформа намерена сотрудничать и с другими профессиональными участниками рынка. Пользователям платформы в настоящий момент доступно более 170 выпусков еврооблигаций с расчетами в валюте номинала или в рублях по курсу НКЦ на дату заключения сделки. Клиенты должны указать в телеграм-боте, намерены они купить или продать, выбрать подходящее предложение из списка либо создать заявку на интересующую их еврооблигацию.
Когда вторая сторона подтвердит актуальность заявки, бот отправит подробную инструкцию по подаче голосового поручения через трейдера.
Инвесторы могут рассмотреть покупку облигаций в юанях для диверсификации валютного риска. С точки зрения доходности замещающие облигации выглядят более привлекательно для инвестирования в валюте. Еще один способ для бизнеса диверсифицировать валютные потоки — бивалютный депозит. О том, как работает этот инструмент, рассказали в статье «Бивалютный депозит для бизнеса как возможность купить валюту без комиссии или получить повышенный доход».
Акции российских компаний Динамика рынка с начала года В первом квартале 2024 года динамика рынка российских акций была положительной, несмотря на рост доходностей ОФЗ. О том, какие компании могут заплатить высокие дивиденды в 2024 году — в статье «Дивиденды российских компаний: что учесть при покупке акций и прогноз доходности на 2024 год». Прогноз на второй квартал 2024 года В апреле и мае давление на рынок российских акций могут оказать: высокие доходности по ОФЗ; пересмотр прогнозов прибыли компаний на фоне ожидаемого увеличения налоговой нагрузки; высокий дисконт на российскую нефть и снижение нефтедобычи. Ближе к лету рынок может начать расти в преддверии дивидендного сезона. Аналитики SberCIB Investment Research ожидают, что в июне индекс Мосбиржи достигнет 3400 пунктов, а к сентябрю частично компенсирует снижение после дивидендных отсечек. О том, как выплата дивидендов влияет на стоимость акций и что важно учесть инвесторам — в отдельном материале.
Просто старт этого движения затянулся. Но и мы это ждали, и регулятор нам говорил. В целом, послание, которое нам транслирует ЦБ все подтверждает. А вот дальше цикл снижения значительно замедляется и ЦБ начинает действовать крайне осторожно. Посмотрим как ведут себя облигации при этом. Какие можем сделать выводы: 1.
На период 2010-2014 не смотрим, на графике приведена ключевая ставка, а в этот период существовала еще ставка рефинансирования, которую с 2016 года приравняли к ключевой. Под эту ставку кредитовали коммерческие банки и ОФЗ, соответственно, отрабатывали именно эту доходность. В период снижения ставок ОФЗ быстро начинают дорожать с опережением. То же мы видим и в период снижения в 2016 году, когда синяя линия доходности ОФЗ долгое время была ниже КС, и сошлись эти доходности только в 2018 году, когда цикл снижения остановился. Это был бы идеальный сценарий для нас и сейчас.
Минфин отменил аукцион госдолга на фоне обвала рынка
У меня такое ощущение, что нефть здесь остановится и отскочит, и те, кто продавал ОФЗ, их откупят. И произойдет это на следующей неделе. А санкции — санкции, санкции! Но санкции тоже оказывают влияние на настроения инвесторов. Такое мнение высказал президент компании «Московские партнеры», профессор ВШЭ Евгений Коган: Евгений Коган управляющий директор компании «Московские партнеры» «Весь мир понимает, что, скорее всего, в декабре или январе ставку еще раз поднимут, а потом еще раз. То есть падают облигации во всем мире, особенно длинные, и увеличивается доходность.
На рубль давит распродажа российских государственных облигаций, цены которых пробили «дно» пандемии на фоне ускорения инфляции и ожиданий дальнейшего ужесточения политики ЦБ Индекс RGBI во вторник обновил минимум с апреля 2019 года после того, как инвесторы-нерезиденты сбросили бумаги на 64 млрд рублей за неделю. В понедельник Politico опубликовало спутниковые снимки частей и техники, которые Кремль не подтвердил, но и не стал жестко опровергать. Перемещения российских войск по российской территории — это «внутреннее дело»; Москва вынуждена реагировать на активность НАТО и никому «не угрожает», заявил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. Но убедить инвесторов, похоже, не удалось. Усиление геополитических рисков, по-видимому, давит на рубль вместе с повышенным спросом на валюту перед праздниками, говорит стратег Сбербанк CIB Юрий Попов. Помимо этого, локальные участники, продавашие валюту и поддерживавшие рубль, снизили свою активность. По словам трейдера крупной российской инвесткомпании, рубль оказался под давлением спроса на валюту от нерезидентов, конвертирующих дивиденды «Роснефти». Компания расплатилась с акционерами 25 октября, и уже на следующий день рубль покатился по наклонной. Как только эти потоки исчерпают себя, рубль вернется к укреплению, поскольку все больше валюты за дорогое сырье будет поступать на рынок, считает трейдер.
Ранее агентство Bloomberg сообщило, что власти США и Великобритании среди прочих санкций рассматривают введение ограничений в отношении российского госдолга. Как сообщал NEWS.
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети "Интернет", находящихся на территории Российской Федерации ". Полный перечень лиц и организаций, находящихся под судебным запретом в России, можно найти на сайте Минюста РФ.
Доходность ОФЗ: падает и будет падать
Во втором квартале, скорее всего, сохранится дисбаланс между спросом и предложением облигаций в юанях, из-за чего они продолжат дешеветь. Инвесторы могут рассмотреть покупку облигаций в юанях для диверсификации валютного риска. С точки зрения доходности замещающие облигации выглядят более привлекательно для инвестирования в валюте. Еще один способ для бизнеса диверсифицировать валютные потоки — бивалютный депозит. О том, как работает этот инструмент, рассказали в статье «Бивалютный депозит для бизнеса как возможность купить валюту без комиссии или получить повышенный доход».
Акции российских компаний Динамика рынка с начала года В первом квартале 2024 года динамика рынка российских акций была положительной, несмотря на рост доходностей ОФЗ. О том, какие компании могут заплатить высокие дивиденды в 2024 году — в статье «Дивиденды российских компаний: что учесть при покупке акций и прогноз доходности на 2024 год». Прогноз на второй квартал 2024 года В апреле и мае давление на рынок российских акций могут оказать: высокие доходности по ОФЗ; пересмотр прогнозов прибыли компаний на фоне ожидаемого увеличения налоговой нагрузки; высокий дисконт на российскую нефть и снижение нефтедобычи. Ближе к лету рынок может начать расти в преддверии дивидендного сезона.
Аналитики SberCIB Investment Research ожидают, что в июне индекс Мосбиржи достигнет 3400 пунктов, а к сентябрю частично компенсирует снижение после дивидендных отсечек.
Пока что у компании не то, что не хватает, а вообще нет фундаментала, чтобы оставаться на таком высоком положении, поэтому мы бы рекомендовали продавать бумаги пока еще не стало поздно, скоро будет коррекция. Эта компания особо не претендует на увеличение капитализации в ближайшее время, пока она будет торговаться в боковике и этому сопутствует множество факторов, один из которых - отказ от дивидендов, поэтому уже 27 апреля 2024 года по этим бумагам наверняка последует значительная коррекция. Лидеры роста и падения 27 апреля 2024 года Какие акции вырастут 27 апреля?
USDCNH Рубль дорожает на основной биржевой сессии пятницы после двухдневного падения, и в его пользу - ослабевший в конце недели локальный валютный спрос, тогда как Центробанк продолжает продавать валюту в рамках бюджетного правила. В течение дня влияние на котировки могут оказывать потоки перед уикендом, в том числе, минимизация риска и фиксация прибыли в коротком рубле, но также есть вероятность роста волатильности после заседания ЦБР, итоги которого станут известны в 13. Вышедшие в среду статданные отразили ускорение инфляции и спровоцировали некоторый рост рыночных ожиданий, что ЦБР может ужесточить политику или как минимум, риторику, а это формально будет играть на стороне российской валюты.
До «дна» цены ОФЗ пока, похоже, не дотянулись, считает Хохрин: нисходящий тренд может продолжаться еще две-три недели, причем быстрое восстановление после «паники» вряд ли следует ожидать. Из них большая часть — 68 млрд руб. Около 14 млрд руб. Брокерское обслуживание у жителей региона оказалось намного более популярным, чем доверительное управление. Так, брокерские счета имеют 177 тыс. Средний размер портфелей клиентов на фондированных не пустых счетах в этом сегменте составил почти 1 млн руб.