Минфин на 21 сентября планировал размещение облигаций федерального займа на 30 млрд рублей (с погашением в 2029 и 2036 годах), однако в итоге признал аукцион несостоявшимся. Минфин России информирует о результатах проведения 24 апреля 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г.
Биржи остро отреагировали на военные новости
| Доля нерезидентов в ОФЗ снизилась за ноябрь до минимальных с 2012 года 13,2 процента | Индекс ОФЗ (RGBI) упал в день снижения ставки на 0,6%. Основное падение пришлось на короткие и средние выпуски. |
| ОФЗ стремительно дешевеют | В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию — доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. |
| Почему падают ОФЗ. Лучшие ОФЗ с фиксированным купоном для покупки на просадке — Деньги на | Российские государственные облигации падают в цене, а их доходность, напротив, растет. |
| «Санкции на ОФЗ - дело решенное»: Рубль и гособлигации России рухнули на МосБирже | Какие акции упадут в цене сейчас 27 апреля 2024 года: акции РБК, Россети, О'КЕЙ и другие в нашем материале от профессионального аналитика. |
Когда остановится падение ОФЗ?
Куда могут упасть акции Сбербанка при плохом сценарии? Мы полагаем, что обыкновенные акции могут упасть в район 180 рублей. На этом уровне должен возникнуть спрос. Но если все пойдет по совсем плохому сценарию конкретные санкции против олигархов, сильная девальвация, общее ухудшение экономической ситуации , то акции могут упасть сильнее, возможно, до 150-160 рублей, что эквивалентно 0. Это те уровни, которые акции банка достигали в кризисные 2014-2015 гг. Что касается ВТБ, компания опубликовала сильные результаты за 2 квартал 2018. Прибыль банка составила 43 млрд рублей против ожидаемых 38,4 млрд. Тем не менее, во время активной санкционной риторики на результаты мало кто обращает внимание. Когда существуют высокие политические риски, очень сложно сказать, какие уровни являются привлекательными для покупки. Напомним, что российский рынок стал эпицентром шторма после публикации подробностей последнего законопроекта о санкциях, представленного в Конгресс, а также новостей о введении новых санкций с 22 августа из-за «дела Скрипалей».
На фоне этих новостей рубль упал до минимальных отметок с ноября 2016 года и продолжает падение, как и индекс РТС. В случае, если будут введены санкции на запрет полетов в США, это, конечно, отразится на компании, но не будет критичным. Однако мы считаем введение санкций такого рода маловероятным. В целом, на наш взгляд, вероятность введения санкций, блокирующих коррсчета российских госбанков в США, остается низкой — это наиболее «ядерная» мера по степени ущерба финансовой системе, и используя ее, у конгресса фактически не останется других мер в запасе. Более реальным риском может быть введение запрета на покупку нового суверенного долга. По нашей оценке, в случае введения запрета, доходности длинных ОФЗ, в которых иностранцы имеют наиболее существенное участие, может вырасти на 1 п.
Для начала консервативный вариант. ОФЗ-26238 при таком сценарии покажет рост цены к 830 руб. ОФЗ-26243 при таком сценарии покажет рост цены к 1025 руб. Возьмем сценарий более приближенный в периоду 2015-2016 года.
Далее ЦБ продолжил снижение менее быстрыми темпами. При таком сценарии мы получим такие перспективы: ОФЗ-26238 при таком сценарии покажет рост цены к 900 руб. ОФЗ-26243 при таком сценарии покажет рост цены к 1100 руб. Чем длиннее выпуск, тем выше потенциальная переоценка на фоне снижения ставок, так что для целей максимизации прибыли надо выбирать самые длинные выпуски. Возьмем первый выпуск ОФЗ-26238 и прикинем еще один вариант, наиболее прибыльный для нас. Устраивает ли вас такая доходность или нет - решать только вам. Так вы сохраните получите доходность со значительным снижением риска.
Но как определить, будет ли следующая девальвация рубля? Когда и в каких масштабах она будет? На очередное снижение рубля в 2024 году указывают несколько факторов. Это и дефицит бюджета РФ и риски снижения российского экспорта из-за санкций. Однако, представляется, что сильной девальвации рубля уже не будет. И причина - даже не в мерах ЦБ по удержанию инфляции. Ключевая проблема - дефицит кадров.
Дополнительную поддержку рынку будут оказывать погашения ОФЗ во второй половине июля на 0,4 трлн рублей. Речь идет о деньгах, которые резиденты-физлица получили от нерезидентов по сделкам с ценными бумагами. Минфин также дал разъяснения указа президента о временном порядке выплат по еврооблигациям в рублях. Ведомство уточнило, что владельцы российских евробондов смогут конвертировать полученные рублевые доходы в иностранные валюты и выводить эти средства за рубеж, так что угрозы объявления даже формального дефолта по российским еврооблигациям на сегодня нет. Первым к ней подключился брокер «Инвестиционная палата», куда ранее из-за санкций перевели бумаги «Открытие Инвестиции».
Наши проекты
- Почему ОФЗ падают в цене? | InvestFuture
- Основное меню РБК Инвестиций
- Минфин отменил аукцион госдолга на фоне обвала рынка
- Как выбрать облигации
- Обзор от 20.03.2024
Вместо повышения ключевой ставки снизить доходность "длинных" ОФЗ
Российский рубль и рублевые гособлигации (ОФЗ) упали по итогам августа на фоне возросшего спроса на валюту в условиях снижения продаж валютной выручки. Цены на дальние ОФЗ выросли больше, чем индекс. Индекс RGBI, отслеживающий цены ОФЗ, упал рекордно с августа прошлого года (на 0,66%) и обновил годовой минимум. Ставки облигаций федерального займа выходят на более свойственный им обоснованный уровень на фоне снижения интереса инвесторов к развивающимся рынкам и туманных. «Известия»: российские облигации упали до минимума из-за высокой ключевой ставки. Однако, судя по продолжающемуся падению спроса на ОФЗ, очевидно, что рынок закладывает другой сценарий.
«Известия»: российские облигации упали до минимума на фоне высокой ключевой ставки
Постепенно кривая доходности уплощается, а ее правая сторона отклоняется выше. Но кривая пока не приобрела панического характера, когда ее длинный конец очевидно выше короткого. Обвал января в секторе ОФЗ я бы еще не назвал паникой, хотя он прошел во всех без исключения ОФЗ с фиксированным купоном. Однако к панике или просто к логическому завершению общего падения госбумаг он нас приближает. Так, короткие облигации только приблизились к пандемическим минимумам, тогда как длинные с запасом эти минимумы преодолели привожу в качестве примера 2-летнюю ОФЗ 26223 и 11-летнюю ОФЗ 26221.
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции покупка ценных бумаг и реальные инвестиции в промышленность, строительство и так далее. В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Авторы.
Покупают же государственный долг, говорят, НПФы и… еще кто-то. Остается самый главный вопрос: что будет дальше, как поведут себя оставшиеся керри-трейдеры? И здесь я бы внес одну ремарку. Очень длительное наблюдение за управляющими иностранных фондов и знакомство с ними давно избавило нас от какого-то пиетета и даже попыток предполагать, что «ну уж там-то сидят профи экстра-класса», у которых всегда есть план Б. Отнюдь, много раз убеждались, что часто принимают решения на многие миллионы те еще баффеты. Примеров множество; достаточно вспомнить, что исторический! Никогда больше так активно не покупали рынок России, как за пару недель до кризиса.
Не думаю, что это начало нового тренда. Изначально доходности ОФЗ были значительно ниже ключевой ставки — на несколько процентных пунктов. Сейчас ситуация изменилась, но, в целом, на рынок гособлигаций действуют два фактора. Да, рынок по-прежнему закладывает разворот политики регулятора во второй половине 2024 года.
Спасли бюджет от дефицита: Госбанки потеряли 2 млрд долларов после падения госдолга России
Российский рубль и рублевые гособлигации (ОФЗ) упали по итогам августа на фоне возросшего спроса на валюту в условиях снижения продаж валютной выручки. ОФЗ — это облигации федерального займа, или долговые бумаги, которые выпускает российское правительство. 2Доходности по ОФЗ в целом были слишком низкие относительно ключевой ставки. Да конечно, облигации РФ номинированы в рублях, и ЦБ РФ не составит никакого труда выкупить их, достаточно просто нажать клавишу на клавиатуре и.
МНЕНИЕ: Рынок ОФЗ не ждет позитивных комментариев от ЦБ - Промсвязьбанк
На фоне этих новостей рубль упал до минимальных отметок с ноября 2016 года и продолжает падение, как и индекс РТС. Российские государственные облигации падают в цене, а их доходность, напротив, растет. Падение облигаций произошло повсеместно, отмечает он: вслед за ОФЗ дешевеют корпоративные бонды и субфедеральные бумаги. Ставки по облигациям федерального займа подскочили до 13%.
МНЕНИЕ: Рынок ОФЗ не ждет позитивных комментариев от ЦБ - Промсвязьбанк
Обвал января в секторе ОФЗ я бы еще не назвал паникой, хотя он прошел во всех без исключения ОФЗ с фиксированным купоном. Однако к панике или просто к логическому завершению общего падения госбумаг он нас приближает. Так, короткие облигации только приблизились к пандемическим минимумам, тогда как длинные с запасом эти минимумы преодолели привожу в качестве примера 2-летнюю ОФЗ 26223 и 11-летнюю ОФЗ 26221. Дойдет ли рынок до 10-х доходностей? Важнее, что его дальнейшее сползание должно иметь локомотивом бумаги с дальними погашениями.
Тогда к покупке облигаций федерального займа ОФЗ привлекли крупнейшие государственные банки. В короткий срок — за два месяца — они заняли около 2 трлн руб. В августе из-за падения госдолга в цене банки потеряли 32 млрд руб. В общей сложности потери составили 142 млрд руб. Больше банки теряли только в марте 2020 года — в начале пандемии госдолг в их портфелях обесценился на 200 млрд руб.
Это обычная, нормальная мировая перетряска. Второй фактор чисто российский — вступил в силу второй этап американских санкций, и поэтому все ожидают неприятностей. И те, кто еще не успел продать наши бумаги, соответственно, вывести деньги, делают это. И это видно. Как опять же в росте доходности падения цен ОФЗ, так и в том, что рубль начал опять слабеть, можно на этом даже неплохо заработать». Между тем Индонезия из-за угрозы американских санкций может отказаться от закупки 11 российских истребителей Су-35.
На торгах во вторник индекс RGBI, отслеживающий цены облигаций федерального займа, опустился до минимального значения с апреля 2019 года. Решение об отмене аукциона принято в связи «в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках» и направлено на «содействие стабилизации ситуации», говорится в сообщении Минфина. Резкое падение цен ОФЗ — это результат сокращения «позиций для минимизации возможных убытков из-за ухудшения баланса рисков на ближайшие недели и месяцы», отмечает директор по инвестициям «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой. По его словам, от госбумаг избавляют как нерезиденты, активно ставившие на отскок летом, так и крупные российские участники, которые массировано кредитовали бюджет в кризисном 2020 году.
Акции растут, а облигации падают. Почему так?
Котировки RGBI упали на три пункта за месяц. Колебания этого индекса интересны не только инвесторам: они говорят о переменах в широкой экономике и финансовой сфере страны. Предыдущий столь низкий уровень индекса был отмечен в апреле 2022 года, в условиях неопределённых экономических перспектив. Сейчас главной причиной падения стало ухудшение ожиданий по ключевой ставке.
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети "Интернет", находящихся на территории Российской Федерации ". Полный перечень лиц и организаций, находящихся под судебным запретом в России, можно найти на сайте Минюста РФ.
За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
Почти сразу после завершения новогодних каникул на нем начались агрессивные распродажи. Подобные темпы падения способны напугать начинающего инвестора. Однако опытные участники торгов хорошо знают, что рынок "не ходит в одну сторону". Что же касается биржевых спекулянтов, то для многих из них столь сильное движение стало не только ожидаемым, но и желанным. Индекс Мосбиржи продемонстрировал на дневной сессии максимальное падение с марта 2020 года В последние дни мы наблюдали очередное подтверждение того, что стабильность на рынке акций — это всегда лишь временное обманчивое состояние. Тем не менее подвижность курса акций остается залогом того, что на фондовом рынке каждый день появляются новые торговые возможности. Что же сейчас происходит на российском фондовом рынке? Рассмотрим основные факторы, оказавшие на него влияние во второй половине января. Рынок в готовности Начать стоит с весьма забавного сравнения недавнего состояния фондового рынка США с бессмертным вампиром.
На фондовом рынке России паника. Цены ОФЗ рухнули до минимумов
| Падение цен большинства выпусков ОФЗ-ПД составило от 1% до 32% на старте торгов | Индекс корпоративных облигаций RUCBITR просел незначительно – на 0,02% до 512,74 пункта, его доходность на 14:00 мск составляла 9,59%, но к 17:00 мск скорректировалась до 9,47%. |
| Основной объем размещенных в апреле ОФЗ выкупили некредитные финорганизации - ЦБ РФ | Российские государственные облигации падают в цене, а их доходность, напротив, растет. |
| Почему мы можем увидеть обвал на рынке ОФЗ | «Известия»: российские облигации упали до минимума из-за высокой ключевой ставки. |
| Рынок акций испугался падения ОФЗ. Обзор российского рынка на 8 сентября | Новости об обсуждении вариантов реструктуризации долга вызвали резкое падение облигаций компании до 80-90% от номинала. |
| Меньшее из двух зол. Как падение спроса на российские облигации отразится на рубле? | Падение курса рубля, а вслед за этим и давление на котировки ОФЗ смогли приостановить новости о снижении бюджетного дефицита к концу I квартала по сравнению с. |
Доля нерезидентов в ОФЗ снизилась за ноябрь до минимальных с 2012 года 13,2 процента
Поскольку стоимость государственных займов влияет на все, от ставок по ипотечным кредитам для домовладельцев до ставок по кредитам для корпораций, причин для беспокойства. Может ли это быть признаком начала отскока индекса и поводом для покупки длинных ОФЗ или это просто долгожданная пауза в падении? На рынке облигаций самое сильное падение демонстрируют суверенные еврооблигации и ОФЗ. Падение цен ОФЗ к кризисным уровням сильно ударило по инвесторам, банкам и пенсионным программам. Причина падение ОФЗ – «в раскручивающемся на наших глазах маховике инфляции и, конечно, в жесткой и непримиримой политике ЦБ», отмечает президент ИГ «Московские партнеры». Индекс ОФЗ (RGBI) упал в день снижения ставки на 0,6%. Основное падение пришлось на короткие и средние выпуски.
«Известия»: российские облигации упали до минимума на фоне высокой ключевой ставки
Поводом для опасений послужило наращивание российских войск на границе с Украиной. После этой новости доллар взлетел на 60 копеек до 71. Затем геополитические напряжения только нарастали и рубль ослаб до 74. Рост 5Y CDS и ослабление рубля из-за геополитических рисков повлияли на поведение иностранных инвесторов. Они стали активнее продавать ОФЗ и уходить с нашего рынка. Под воздействием продаж цены облигаций начали падать. Корпоративные облигации переоцениваются вслед за ОФЗ, но с меньшей силой, так как в них нет нерезидентов.
И произойдет это на следующей неделе. А санкции — санкции, санкции! Но санкции тоже оказывают влияние на настроения инвесторов. Такое мнение высказал президент компании «Московские партнеры», профессор ВШЭ Евгений Коган: Евгений Коган управляющий директор компании «Московские партнеры» «Весь мир понимает, что, скорее всего, в декабре или январе ставку еще раз поднимут, а потом еще раз. То есть падают облигации во всем мире, особенно длинные, и увеличивается доходность. Это обычная, нормальная мировая перетряска.
Тогда портфели кредитных организаций обесценились на 200 млрд руб. Денежный рынок готовится к дальнейшему ужесточению политики ЦБ.
До «дна» цены ОФЗ пока, похоже, не дотянулись, считает Хохрин: нисходящий тренд может продолжаться еще две-три недели, причем быстрое восстановление после «паники» вряд ли следует ожидать. Из них большая часть — 68 млрд руб. Около 14 млрд руб. Брокерское обслуживание у жителей региона оказалось намного более популярным, чем доверительное управление.
Текущие объемы почти в три раза выше предыдущих аналогичных операций, однако они пока становятся заметны при снижении активности валютных покупателей, хотя далее могут проявить себя накопительным итогом усилением поддержки рубля. Чтобы прочитать эту статью, зарегистрируйтесь на TradingView — это бесплатно Попробовать.